2022-09-06今日SH601615股票最新净值和交易情况

2022-09-06 12:51:55 首页 > 上交所股票

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SH601615

长路漫漫啊啊：

　　明阳智能(SH601615) 大金重工(SZ002487) 东方电缆(SH603606) 大家来聊聊如果风电行情如果起来的话，主机零部件原材料哪个会最受益?大型化的进行导致了风机数量的减少，对于零部件行业哪些是利好，哪些是利空?

诗人宁文：

　　明阳智能(SH601615) 近三周，我的盈利回撤了很多，但我一点也不恐慌，心静如水。就算市场再低迷(震荡下跌)一个月又怎样?大不了像今年4月底一样重新来过!这是面对当下最坏的打算了!说真的，前三周死扛死守，没割肉止盈，现在再割肉已经晚了!错过了最佳时机!对于我来说，当前的最佳策略，还是死扛死守优质股!静等风来!

　　何况市场说不定从下周开始彻底反转也极大可能!我认为，等到跌无可跌时，新能源全产业链一定会再度成为主线，成为市场的香饽饽!不信，我们拭目以待!毕竟，新能源全产业链的高成长性，是其他任何行业都比不了的!

　　事物的发展规律一般是“天要其灭亡，必先让其疯狂”，xinguanyiqing作妖已到了最后阶段!我预测最多今年底之前，xinguan将极大概率退出历史的舞台。当然，这只是针对华夏大地来说。从现在起到年底这段时间，将是xinguan最后的疯狂“晚宴”!

　　快的话，今年年底之前将迎来大牛市，慢的话，明年!我为什么敢这么预测?一切基于国运和国力!

　　接下来三、五年，我还是看好并重仓以下行业和产业：新能源全产业链、锂电锂矿、化工、光伏、风电、煤炭、稀有金属、汽车零部件、电力设备和计算机安全(信创)等;半导体的话，因为我的资金不够，暂时还没配置;同时，半导体时不时被美村制裁，跌的时候，很吓人!所以再等个一两年，再配置半导体，更稳妥一些!白酒的话，现在年轻人很少喝，所以感觉蓝海不大;而且消费这个行业，一般都要逢年过节，才会来一波行情，不是过年节的时候，又跌回去了，来来回回起伏很大，一般人很难把控掌握买点卖点!医药的话，老是被集采，起伏很大，很容易终点又回到原点，所以这两大行业，我都没配置。

　　房地产、老基建、教育、元宇宙、游戏、传媒、证券、银行和保险等方向，时不时就被套住了!这些方向，我不敢碰，碰不起啊!怕被“碰瓷”了。(诗人宁文)

LEONFENG2021：

　　今晚复盘文章和下周金股池已经放在隔壁小迪说股和老波说股。//@老慢半拍409

　　以下是部分内容

　　指数层面，连续一周的阴跌终于翻红，虽然仅仅一点，但说明下跌的动能已经减弱。成交量也是新低，上周五不到7500亿了，自4月27以来的大反弹，只有5月9号的成交额低于今天。明阳智能(SH601615) 东方电缆(SH603606) 大金重工(SZ002487)

中国基金报：

来源：数据宝

　　重要股东动向大揭秘。截至9月3日，重要股东累计净减持超2500亿元;赛道牛股占据净减持榜，“锂王”被减持87亿居首，暴涨40倍逆变器龙头、CRO巨头、风电龙头等多只赛道股进入减持榜金额篇前十。增持股方面，硅料龙头获净增持55亿居首。

　　证券时报·数据宝《A股灌溉季》系列，本期推出《大股东增减持榜》，发布《重要股东净减持排行榜》《重要股东净增持排行榜》《第一大股东质押比例排行榜》。

　　今年以来A股市场持续震荡，4月底上证指数一度跌破2900点大关，7月初重回3400点上方，如今再度跌落3200点。截至最新，年内上证指数下跌超12%，深证成指下跌超21%，创业板指下跌近24%。

　　个股表现来看，剔除次新股，今年共有3200多股下跌，占比超七成。在市场调整的背景下，重要股东、高管们的持股动向如何?

截至目前，今年重要股东净减持金额超2500亿元。

　　证券时报·数据宝统计，综合上市公司董监高等相关人士、重要股东等持股情况，

重要股东净减持榜：

“锂王”被减持87亿居首

　　今年A股市场出现了一定的结构性行情，赛道股行情剧烈分化。不过，从近几年来的表现看，新能源、CRO等热门赛道依然是大牛市走势。震荡分化情况下，股东减持的“冲动”居高不下。

石油石化和银行成为重要股东“唯二”净增持行业，分别净增持超30亿元和超18亿元。

　　数据宝统计，截至目前，年内重要股东净减持排名第一的是医药生物行业，净减持超349亿元;其次为基础化工行业，重要股东净减持超346亿元。此外，电力设备、电子两大行业均被重要股东净减持超200亿元。

盐湖股份

　　个股来看，被重要股东减持最多的股票是有着“锂王”之称的。数据宝《重要股东净减持排行榜》显示，年内累计被股东净减持逾87亿元，包括青海国资、中化集团均进行了大举减持。

万华化学

　　位居排行榜第二，累计净减持金额达到84.36亿元，股东Prime Partner International Limited持续大手笔减持。

锦浪科技

　　赛道股成为重要股东大手笔减持的集中营。除了前述的盐湖股份，2019年以来最大涨幅超过40倍的逆变器龙头，年内被股东净减持逾42亿元，位居股东净减持榜第三;CRO巨头、风电龙头、医美巨头、锂电隔膜龙头等，年内均被股东净减持逾30亿元。

盐湖股份、明阳智能、圣邦股份

　　减持居前的部分个股半年报业绩非常亮眼。其中，等个股半年报净利润增速均超过100%，等个股净利润增速均超过50%。从估值角度看，等个股市盈率均低于20倍。

之江生物

　　从重要股东减持力度来看，有7股的净减持股份占流通股比例超过10%。其中，股东净减持股份超过4313万股，占流通股比例22.16%居首位。此外，等股的股东净减持比例均超10%。

股东减持比例在5%以上的个股，年内股价平均跌幅略超3%，远强于各大指数表现；减持比例在2%以上的个股，平均跌幅6.56%，同样跑赢市场。

　　一般情况下，股东减持会导致股价下跌。但实际情况可能是，股价上涨导致股东减持。

重要股东净增持榜：

硅料龙头获增持近55亿

南京银行

　　传统行业股票成为重要股东净增持较多的集中营。数据宝《重要股东净增持排行榜》显示，获重要股东净增持超32亿元，高居排行榜第三;两大电信巨头分别位居第四和第九;炼化巨头和位居第六和第八。

通威股份

　　无独有偶，部分赛道龙头仍出现在重要股东净增持排行榜前列;硅料龙头成为重要股东最爱。

通威股份

　　数据宝统计，累计获得重要股东净增持金额近55亿元，高居净增持排行榜首位。光伏半导体双龙头获股东净增持近25亿元，位居第五。

恒林股份

　　从增持比例来看，有10股的股东净增持比例占流通股比例超5%。其中，获股东净增持超2391万股，占比超17%居首。股东增持较多的个股跑赢大盘，这10股年内平均下跌4.26%，涨幅居前。

大股东质押榜：

47家公司第一大股东质押比例100%

　　股权质押是上市公司股东重要的融资工具之一，同时也能一定程度上反映出大股东的态度。

　　数据宝统计，据中国证券登记结算公司公布的数据，A股市场目前共有2400多家公司的股权存在质押，占A股上市公司总家数一半左右的比例，合计质押总市值为3.39万亿元，占A股总市值的4.19%。最近几年来，监管部门大力防范和化解股票质押风险，与高峰期相比，A股股东质押股份的情况大为减少。

海德股份

　　个股来看，A股市场共27家公司质押股份占总股本比超过50%。截至目前，股份质押比例最高的是，累计质押6.98亿股，质押股份占总股本的75.09%，最新质押市值达104.3亿元;其次是，最新累计质押股份8.06亿股，占总股本的70.87%。

*ST日海、济南高新、金鸿顺、胜利股份、国际实业

　　第一大股东质押的情况更为引人注目。数据宝发布的《第一大股东质押比例排行榜》显示，47家公司的第一大股东质押比例达到100%。其中，等个股去年底的第一大股东质押比例为0。

*ST日海、济南高新、冠昊生物、锦龙股份、*ST安控

　　业绩来看，高比例质押股中，大部分属于绩差股。等20多股的半年报净利润呈亏损状态。

　　重磅!刚刚，中办、国办最新发文!这类产业要火

闰大圣：

　　#2022风电产业链投资策略##海风#

　　明阳智能(SH601615)运达股份(SZ300772)东方电缆(SH603606)

数据宝：

　　个股表现来看，剔除次新股，今年共有3200多股下跌，占比超七成。在市场调整的背景下，重要股东、高管们的持股动向如何?

　　证券时报·数据宝统计，综合上市公司董监高等相关人士、重要股东等持股情况，截至目前，今年重要股东净减持金额超2500亿元。

　　重要股东净减持榜：“锂王”被减持87亿居首

　　数据宝统计，截至目前，年内重要股东净减持排名第一的是医药生物行业，净减持超349亿元;其次为基础化工行业，重要股东净减持超346亿元。此外，电力设备、电子两大行业均被重要股东净减持超200亿元。石油石化和银行成为重要股东“唯二”净增持行业，分别净增持超30亿元和超18亿元。

　　个股来看，被重要股东减持最多的股票是有着“锂王”之称的盐湖股份。数据宝《重要股东净减持排行榜》显示，盐湖股份年内累计被股东净减持逾87亿元，包括青海国资、中化集团均进行了大举减持。

　　万华化学位居排行榜第二，累计净减持金额达到84.36亿元，股东Prime Partner International Limited持续大手笔减持。

　　赛道股成为重要股东大手笔减持的集中营。除了前述的盐湖股份，2019年以来最大涨幅超过40倍的逆变器龙头锦浪科技，年内被股东净减持逾42亿元，位居股东净减持榜第三;CRO巨头康龙化成、风电龙头明阳智能、医美巨头贝泰妮、锂电隔膜龙头恩捷股份等，年内均被股东净减持逾30亿元。

　　减持居前的部分个股半年报业绩非常亮眼。其中，盐湖股份、明阳智能、圣邦股份等个股半年报净利润增速均超过100%，锦浪科技、贝泰妮、恩捷股份等个股净利润增速均超过50%。从估值角度看，盐湖股份、明阳智能等个股市盈率均低于20倍。

　　从重要股东减持力度来看，有7股的净减持股份占流通股比例超过10%。其中，之江生物股东净减持股份超过4313万股，占流通股比例22.16%居首位。此外，乾景园林、韩建河山、*ST博天、金科股份等股的股东净减持比例均超10%。

　　一般情况下，股东减持会导致股价下跌。但实际情况可能是，股价上涨导致股东减持。股东减持比例在5%以上的个股，年内股价平均跌幅略超3%，远强于各大指数表现;减持比例在2%以上的个股，平均跌幅6.56%，同样跑赢市场。

　　重要股东净增持榜：硅料龙头获增持近55亿

　　传统行业股票成为重要股东净增持较多的集中营。数据宝《重要股东净增持排行榜》显示，南京银行获重要股东净增持超32亿元，高居排行榜第三;中国电信、中国移动两大电信巨头分别位居第四和第九;炼化巨头东方盛虹和恒力石化位居第六和第八。

　　无独有偶，部分赛道龙头仍出现在重要股东净增持排行榜前列;硅料龙头通威股份成为重要股东最爱。

　　数据宝统计，通威股份累计获得重要股东净增持金额近55亿元，高居净增持排行榜首位。光伏半导体双龙头TCL中环获股东净增持近25亿元，位居第五。

　　从增持比例来看，有10股的股东净增持比例占流通股比例超5%。其中，恒林股份获股东净增持超2391万股，占比超17%居首。股东增持较多的个股跑赢大盘，这10股年内平均下跌4.26%，丽江股份、恒林股份涨幅居前。

　　大股东质押榜：47家公司第一大股东质押比例100%

　　股权质押是上市公司股东重要的融资工具之一，同时也能一定程度上反映出大股东的态度。

　　个股来看，A股市场共27家公司质押股份占总股本比超过50%。截至目前，股份质押比例最高的是海德股份，累计质押6.98亿股，质押股份占总股本的75.09%，最新质押市值达104.3亿元;其次是国城矿业，最新累计质押股份8.06亿股，占总股本的70.87%。

　　第一大股东质押的情况更为引人注目。数据宝发布的《第一大股东质押比例排行榜》显示，47家公司的第一大股东质押比例达到100%。其中，*ST日海、济南高新、金鸿顺、胜利股份、国际实业等个股去年底的第一大股东质押比例为0。@今日话题

　　业绩来看，高比例质押股中，大部分属于绩差股。*ST日海、济南高新、冠昊生物、锦龙股份、*ST安控等20多股的半年报净利润呈亏损状态。(数据宝陈见南)

张停板6688：

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　　【天风电新】国务院支持山东打造

　　10GW级深远海海上风电基地，山东海风建设进度有望加快﹣0903

　　事件

　　国务院近日发布关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见，提出支持山东大力发展可再生能源，打造10GW级深远海海上风电基地，利用鲁北盐碱滩涂地、鲁西南采煤沉陷区等建设规模化风电光伏基地，探索分布式光伏融合发展模式。

　　支持山东布局大功率海上风电、高效光伏发电、先进核电等清洁能源装备与关键零部件制造。

　　分析

　　山东省十四五海上风电规划为开工12GW，新增8GW,2030年建成35GW。本次国务院发布文件的影响：

　　1)深远海多为国管海域，需要国家级的审批，此次推进深远海海风发布机构为国务院，说明发展海风的大方向不变，未来山东发展深远海海风在审批方面的工作节奏有望提速。

　　2)对深远海海上风电发展的描述更进一步：此前山东省发布的《能源保障网建设行动计划》描述为“逐步推动海上风电向深远海发展”，具体为：对“打造山东半岛海上风电基地，聚焦渤中、半岛南、半岛北三大片区，以省管海域为重点，加快启动首批千万千瓦海上风电项目建设，逐步推动海上风电向深远海发展”。而本次国务院支持海上风电发展，直接指出“打造千万千瓦级深远海海上风电基地”。

　　深远海发展节奏加快，则近海的海风项目发展节奏也有望加快，主要系根据国内海上风电发展的顺序，结合目前深远海海上风电(涉及到浮式风机等)各环节的技术进展，均为先开发近海的省管海域，后开发深远海的国管海域。本次国务院大力支持深远海海上风电的发展，说明近海海风项目的发展节奏有望加快推进。#海上风电# #风电# #新能源# 大金重工(SZ002487) 东方电缆(SH603606) 明阳智能(SH601615)

三少归来：

从入门到精通，量身打造交易系统，三少这里有“鱼”更有“渔”。

核心摘要

●综合看我们倾向本轮调整行情接近尾声。

　　复盘历次底部回升阶段后的调整行情，本轮从回撤比例和调整天数看已接近前几轮水平，此时不宜悲观。从估值层面看，目前上证综指估值上处于较低水平，前期压制产出的悲观预期已经逐步反应。

●国常会表态积极，政策细则应出尽出托底经济。

　　近期受疫情影响和国际局势上的短期扰动，市场主体遇到较多困难、表现不佳，政策也随之加强。李克强总理主持召开的近三次国务院常务会中，研判当前经济处于恢复紧要关口，定调稳增长目标，加快需求恢复，减轻市场主体负担，推动经济企稳向好。政策充分展现中央稳经济、促增长的决心。

●美国通胀缓和，制造业成本下降改善盈利端。

　　此次8月非农就业数据总共体现两方面重点，其一为新增就业放缓，经济前景转弱;其二为美国薪资增速下行，劳动力市场紧张程度缓和，这使得美联储9月加息预期减弱。同时，运价和大宗商品价格大幅下降，航运和商品价格双双回落有望使制造业企业在成本端减负，对于盈利端有较大的改善作用。

●中报揭示经济弱势下，A股上市公司盈利具有韧性。

　　A股中报业绩出炉，Q2全A业绩单季负增但好于预期，结构上亦不乏亮点。Q2全A归母净利润单季同比分别录得1.86%、-2.03%的增速，相较22Q1单季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我们之前预期，我们认为22Q2全A归母净利润同比大概率为全年低点，全年归母净利润累计同比有望实现5~10%的正增长。结构上不乏亮点，创业板指Q2业绩增速超预期回暖，科创板Q2单季增速转负。22Q2单季净利增速为正，且较22Q1有改善的二级行业集中在煤炭/高端制造/通信/家电/猪/消费医疗等板块。

●

　　行业配置方向：随部分热门赛道行业成交额占比/换手率等拥挤度指标近期得以缓解，叠加美债短期超预期上行带来的分母端压力逐步反应，风格阶段性回摆后仍应紧抓高景气，中期战略性关注低渗透率赛道。重点行业：储能、光伏、风电、汽车智能化配件、AR/VR、医美、电力、油运、养殖、白酒、煤炭等。

●风险提示：疫情恶化，地产风险、中美关系恶化、欧美经济硬着陆等

一、本轮调整接近尾声

市场继续回调，但此时不应再恐慌

　　本周市场继续回调，全周上证指数下跌1.54%，深证成指下跌2.04%，而创业板指下跌4.06%，在主要股指中跌幅最大。这也是A股连续第三周出现调整。分行业来看，前期较为强势的电力设备、有色金属、汽车、煤炭等跌幅明显，分别下跌7.03%、6.46%、5.22%和4.52%，而家用电器、房地产、轻工制造和传媒等长期处于低位的行业则表现出较好的防御性。

　　目前上证综指和万得全A已经基本跌至8月初形成的震荡区间下沿。而上证50和沪深300更是分别跌至今年4月底和5月底的低位区域。A股走弱背后的原因在于疫情扰动、经济不振、美联储鹰派预期下人民币贬值压力等。一系列利空预期下，有投资者担忧A股是否会再度走熊，我们此前在指数高位提出市场处于震荡格局，目前市场调整下来，当前我们认为不应恐慌，调整是布局机会。疫情、经济、汇率等利空因素也已经基本被市场反应，A股中报已经体现出了A股上市公司的盈利韧性，未来随着政策发力托底和经济企稳，市场有望走出低谷。

调整行情接近尾声

　　我们对历次底部回升阶段后的调整进行测算，从回吐比例和调整天数两个维度对本轮行情后续走势进行展望。从回吐比例来看，发现除2014年水牛行情未发生回吐，以及2020年回吐32%比例较低外，其余轮次均回吐60%左右;从调整天数来看，第一轮和第六轮调整至最低点所用天数最短，均为14天，第五轮调整所用天数最长，为120天。

　　调整至最低点的时间与底部回升阶段的盈利情况有关。2008年金融危机后及2020年新冠疫情后，市场均经历了强复苏，修复阶段后经历了较短的调整后便进入了主升浪。2016年供给侧改革实施后，在周期和地产的带动下经济逐渐复苏，但经济动能弱于08、20两轮，调整至最低点经历了43天。2012年全球衰退的背景下，国内经济复苏始终未得到有效验证，2019年工企利润总额累计同比始终为负，市场仅走出结构性行情，这两轮调整天数远长于其他几轮。

　　本轮来看，修复阶段(4月27日-7月5日)上证综指上涨19.60%，最大回撤发生在8月2日，回撤比例为48.05%，本周五最低点的回撤比例为44.74%。从调整天数来看，若8月2日是最低点，已调整28天，若最低点尚未到来，截至本周五已调整59天，从回撤比例和调整天数看已接近前几轮水平。总的来说不应悲观。

　　从估值层面来看，上证综合指数此次在2022年8月初、9月初低于3200点，自15年2月后，上证综合指数又分别在2015年8-10月，2016年1月-2017年7月，2018年3月-2020年7月、2022年4-5月4次低于3200点。这4次的平均万得全A市盈率分别为19.19、20.63、17.09、16.92。此次8月初、9月初低于3200点对应的市盈率均值为17.55，相对前4次而言属于较低水平。

　　此外，万得全A和沪深300的隐含风险溢价均超过8年90%分位。说明市场已经处于较低的位置，长期来看权益资产性价比颇高，而疫情、经济、汇率等利空因素也已经基本被市场反映，后续下跌空间不大。理财产品收益率近期大幅度下滑，接近了2020年7月的水平，相比之下，权益类资产性价比再次突显。

前期压制市场的悲观预期已经逐步反应

地产：

　　7月商品房销售额累计同比与6月基本一致，保持在下降28.8%的低位，房屋新开工面积和房产投资累计同比均继续下滑，录得下降36.1%、6.4%的极差表现。房地产市场仍处筑底阶段，何时回暖还不明确。

制造业：

　　7月制造业投资累计同比和制造业增加值当月同比分别上升9.9%、2.7%，但较上月分别下滑0.5、0.7个百分点。上游成本压力则有所缓解，原材料工业PPI录得11.4%，较上月下降3.8个百分点。8月，制造业PMI录得49.4%，前值为49.0%，尽管仍处收缩区间，但边际改善。其中需求端回升，8月新订单指数录得49.2%，较前值上升0.7个百分点;供给端保持持平，制造业生产指数录得49.8%，与上月持平，8月受部分省份限电及高温天气影响，生产端未能抬升。

基建：

　　对经济的托底作用明显。8月建筑业PMI为56.5%，尽管较前值下降了2.7个百分点，但仍持续高景气态势。8月末水泥发运率、水泥磨机运转率当周值录得47.1%、43.3%，分别较前值下降0.5、上升0.9个百分点，但较8月前两周平均值下降明显，分别下降1.7、6.0个百分点。四川等省份限电以及高温影响水泥制品生产的作用已经体现。8月末，石油沥青装置开工率小幅下降至38.1%，7月挖掘机开工小时数同比尽管仍然录得负值，为-5.4%，但较前值提升了8.2个百分点。随着高温退却，基建投资高峰期的到来，基建的高景气有望持续。

二、国常会表态积极，政策细则应出尽出托底经济

　　近期经济运行受到疫情反扑和国际局势等众多非预期冲击，市场主体遇到较多困难、表现不佳，政策也随之加强。李克强总理主持召开的近三次国务院常务会中，研判当前经济处于恢复紧要关口，定调稳增长目标，加快需求恢复，减轻市场主体负担，推动经济企稳向好。会议充分部署政策巩固经济发展基础：金融政策方面主要着力推行扩大政策性金融工具的规模和应用范围，降低信贷使用门槛和使用成本，为关键领域提供资金保障;对实体经济的政策重点关注项目建设、房地产领域和减税降费。政策具有明显的前后连贯性。配套督导和服务工作组赴各省开展和指导工作，将地方稳经济工作纳入督查和服务范围，充分展现中央稳经济、促增长的决心。

三、美国通胀缓和，中期趋势仍是衰退交易

全球通胀高企下，央行的加息浪潮对全球权益市场都形成压制，同样对人民币汇率和我国货币政策灵活性产生负面影响。虽然9月美联储有较大的概率加息75BP，但我们认为市场中期趋势是从通胀交易转向衰退交易。

国非

　　9月2日，美国劳工局公布8月美农就业数据，8月非农新增就业31.5万人，其中私人部门新增30.8万人，8月平均时薪环比0.3%，8月失业率3.7%，较上月反弹0.2个百分点，劳动参与率62.4%，较上月回升0.3个百分点。

服务业新增就业大幅放缓，反映美国经济预期转弱。

　　8月美国非农私人部门新增就业30.8万人，虽略强于市场预期，但仍为今年以来最低，主要为服务业新增就业大幅放缓拖累。8月休闲酒店业仅新增3.1万人，较上月少增6.4万人。本月劳动参与率上行幅度大于失业率，劳动力供给实际有所改善，意味着供给紧张导致的高通胀问题有所缓解。休闲酒店业新增就业放缓幅度最大，意味着美国经济预期转弱。

美国薪资增速放缓，通胀压力缓和。

　　8月美国私人部门平均时薪环比0.3%，较前几月出现明显缓和，这意味着美联储当前最为担忧的美国薪资通胀螺旋正在放缓。

美国非农失业率反弹，TIPS隐含通胀率下行，预计加息步伐放缓。

　　8月美国的非农失业率达到3.7%，为今年3月以来最高值，在美联储连续的大幅加息后失业率渐有反弹迹象。5年TIPS的隐含通胀率为2.55%，回落至2021年7月的水平，表明目前美国对于通胀压力的预期有所好转。美联储早前大幅加息的基础是低失业和高通胀，目前失业率拐点显现而且通胀预期好转，其未来大幅加息的激进程度或将降低。

美联储9月加息预期减弱。

　　此次8月非农就业数据总共体现两方面重点，其一为新增就业放缓，经济前景转弱;其二为美国薪资增速下行，劳动力市场紧张程度缓和，两者均指向美联储在9月加息75BP的必要性是不强的。CME“美联储观察”工具9月加息75bp概率从75%降至57%，加息50bp概率从25%升至43%。同时，根据CME数据测算得出的美联储利率最新预期值为364bp，较前期380bp的预测值有所降低。

美国国债收益率上涨至10年高位，长期上行空间有限。

　　美国5年期国债收益率8月抬升0.6个百分点至3.3%，从2012年至今5年期美债收益率的中位数为1.49%，目前的收益率已经突破90分位数(2.69%)，此前2018年即使美联储全年连续加息，美债收益率也仅在此水平之上维持了近半年，由此来看未来美债收益率并不具备长期继续上涨的空间。

运输价格大跌叠加大宗商品价格下行，制造业成本下降改善盈利端。

　　波罗的海干散货指数(BDI)日前已经跌落至1000上下，全球货运价较3个月前几近腰斩，CCFI、SCFI等指数近期也出现较大跌幅;各类大宗商品价格也有所回落：CRB指数结束了自7月下旬以来的反弹，进入下跌通道，布伦特原油结算价格在过去一周内下跌约8%，同期铜价、锌精价下跌幅度接近6%，另外镍价也较前期高点有所滑落。航运和商品价格双双回落有望使制造业企业在成本端减负，对于盈利端有较大的改善作用。

四、Q2全业绩好于预期，结构不乏亮点

Q2全A非金融两油业绩单季同比如期负增，但好于此前预期。

　　二季度疫情负面影响集中体现，22Q2全A、全A(非金融石油石化)分别录得5.97%、4.50%的单季营收同比增速，相较22Q1单季度同比分别下滑5.07pct、6.75pct，需求回落;归母净利润单季同比分别录得1.86%、-2.03%的增速，相较22Q1单季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融两油业绩单季同比如期负增，但大幅好于我们之前预期(此前中报业绩披露期结束时我们预计 22H1 总体上市公司实际业绩增速累计同比在-10%左右)。与2020H1相比，本轮疫情封控时间更长、辐射效应更广，但从A股单季度业绩扰动影响看，表现则大幅好于2020H1，一方面来自于价的贡献：全球通胀背景下国内PPI同比依旧高增，对以名义值计算的营收及净利润同比有一定提振作用，但需求端依旧偏疲软;另一方面则来自于经济结构升级+转型：近年来新能源产业赛道盈利占比提升明显，疫情冲击下板块需求依旧维持韧性，同时新兴产业崛起对国内产业升级的带动效应逐步体现，部分企业因业务转型业绩不降反升。以最新披露的中报情况预测，我们认为22Q2全A归母净利润同比大概率为全年低点，全年归母净利润累计同比有望实现5~10%的正增长。

　　分结构来看，创业板指Q2业绩增速超预期回暖，科创板Q2单季增速转负。创业板22Q2净利润同比增速明显回暖，主因上游价格环比回落，中游制造盈利能力提升;科创板虽依旧维持19.1%的累计归母净利润高增速表现，但因电子周期下行，22Q2单季度归母净利润同比转负、较22Q1回落明显。对应到主要指数，22H1归母净利润同比排序为：科创50(37.0%)>上证50(9.6%)>沪深300(6.0%)>创业板指(2.3%)>中证1000(0.8%)>中证500(-14.4%);22Q2单季度归母净利润同比排序为：创业板指(19.0%)>科创50(17.6%)>上证50(11.6%)>沪深300(6.8%)>中证1000(-6.4%)>中证500(-21.1%)。

　　分行业看不乏亮点。一级行业中，22H1盈利同比居前的板块为煤炭(22H1归母净利润累计增速96.7%)、有色金属(90.8%)、电力设备新能源(66.2%)、石油石化(43.1%)、基础化工(21.9%);亏损幅度居前的板块主要包括社服(-301.0%)、农林牧渔(-193.6%)、地产(-64.5%)、钢铁(-50.5%)、计算机(-35.1%)。22H1相比22Q1同比增速上行幅度居前，且业绩同比为正的的板块主要包括石油石化/电新/煤炭/通信，下行幅度居前的板块则主要包括社服/交运/钢铁/地产/有色金属。二级行业中，22Q2单季净利增速为正，且较22Q1有改善的二级行业包括贵金属/通信设备/养殖业/互联网电商/其他电源设备/农产品加工/个护用品/医疗服务/家电零部件/光伏设备等，集中在煤炭/高端制造/通信/家电/猪/消费医疗等板块。

进一步以22Q2单季度利润同比增速计，将申万二/三级行业按业绩增速高低进行三大分档归类（括号内部按单季度盈利增速高低排序）：

第一梯队（业绩增速>30%）

资源涨价链

　　(能源金属/化肥/油气开采Ⅱ/煤炭开采/航运/纯碱/稀土)、(组件/硅料硅片/光伏加工设备/辅材/逆变器)、(CXO/新冠检测)、(电动乘用车/电池/锂电设备/汽车电子)、(氟化工/有机硅/电池化学品)、(受益业务转型)、(累计增速虽为负，单季增速已大幅转正)

第二梯队（10%<业绩<30%）：

疫情受益或中高端消费品

　　(预制菜/医美耗材/冰洗/粮油加工/啤酒/白酒/小家电)、(医疗设备/工控设备/能源设备)、(玻纤/铜/非金属材料)、地面兵装/航天装备/航空装备)、(新能源运营/电网自动化设备)、(城商行/农商行)

第三梯队（业绩<10%）：

部分银行

　　(股份行/国有行)、(创新药/疫苗/医疗耗材/中药)、(PCB /被动元件)、焦炭/煤化工/聚氨酯/特钢/水泥玻璃/普钢/化纤)、(汽车零部件/工程机械/机器人/航海装备)、(食品/化妆品/医疗服务)、(厨电/瓷砖/消费建材/房地产开发)、(广告媒体/软件开发/影视院线)、(面板/光学元件)、(铁路运输/旅游及景区/酒店餐饮/航空机场)

1）第一梯队中仍有加速可能性的细分：

　　展望后期，值得关注的景气方向是：能源金属、光伏产业链(组件/设备/储能/逆变器)、新能源车链(电动乘用车/电池/锂电设备/汽车电子)，新材料、生猪养殖;医美上游、白酒、军工、新能源运营、消费电子新业务;风电、汽车零部件、电力、食品/化妆品。值得进一步观察的是需求景气虽弱复苏但盈利有望明显改善的品种如装修建材/航空，半导体/消费电子传统周期静待明年反转，紧抓国产替代+新业务拓展的α机会;医疗服务/创新药仍需观察下半年政策动向;地产链观察竣工旺季复苏强度;出行消费改善不确定性仍较高。

　　@今日话题@雪球创作者中心#储能##光伏##风能#宁德时代(SZ300750)阳光电源(SZ300274)明阳智能(SH601615)

李一丁：

　　锂电池用作大规模储能的成本太高，抽水蓄能有地理条件限制。没有完美的储能方案，因地制宜多元化储能比较靠谱：

　　戈壁沙漠的光伏基地配套熔盐储能/储热，熔盐是已经在光热电站应用的成熟技术，成本较低，适应光资源区工作环境;海上风电基地配套浮筒储能，能够较好地利用近海资源，但浮筒系统目前还在研发阶段。

　　这两种方案理论上更加经济，实际应用有待观察

　　隆基绿能(SH601012) 盐湖股份(SZ000792) 明阳智能(SH601615)

关于2020及以后：

　　明阳智能(SH601615)

　　对于新能源未来发展的一点思考展望。

　　中报披露完毕，巴菲特又卖出了比亚迪。市场以暴跌作为回应。特别是有一些声音对新能源是否是泡沫，过度高估，有一些乱七八糟的噪音。基于以上种种，在长期思考之后，有一些浅见。

　　回到市场本身来看，有没有泡沫，的确有，并且最近一段鸡犬升天，但是泡沫并不是新能源，恰恰相反，泡沫来自于垃圾行业垃圾公司，比如一些所谓的概念，什么习酒概念，什么压铸概念，什么不知道是啥的概念。具体新能源本身，我们拿出几个样本，看看是否是泡沫：天齐锂业作为锂电老大，上半年实现净利润103亿，增速12000%，按照中报增速动态市盈率不到10倍;通威股份作为太阳能龙头，上半年实现净利润122亿，增速312%，按照中报增速动态市盈率不到10倍;明阳智能作为风电龙头，上半年实现净利润24.4亿，增速124%，按照中报增速动态市盈率12倍;以上述新能源龙头公司样本，在目前是不是贵，是不是泡沫，想必每个人都会做出正确判断。作为我，我想说，不仅不贵，反倒是太便宜。如果对比那些概念，更是天下地下。

　　对于未来新能源的展望，我大概有几点判断，分类来看，作为绿电的来源，以风电，光伏为主，目前只是星辰大海的起步阶段，具体下面适当展开来说。

　　对于新能源汽车，则需要区别对待，我个人认为，对于锂电是否能够作为新能源汽车永远的代名词，我内心是存疑的。因为无论怎么去讲，从能源属性来说，锂在地球中的含量是有限的，可开采量是有限的，且作为动力而言，其动力持久性，间歇性，需要不断充电换电等问题无法根本解决。就决定了其只能作为过渡性能源。而新能源汽车的未来只有氢，也唯有氢。我们目前所谓的在新能源汽车上的弯道超车，在我看来，只是一时热闹，我们绝不可能跨越一些物理的基本定力，在机械制造，发动机领域等等，只有不懈努力，没有弯道超车的捷径，将来作为氢动力汽车，也必然无法跨越发动机，先进制造这天路径。

　　对于风电光伏，需要适当展开来说，大家目前所讨论的，大概都是目前我们国内用电量，煤电多少，新能源多少，2030多少，2050多少，用以评估新能源每年装机增速，这个问题当然是客观的。然而，在我看来，如果单单用数学加减法去评估新能源发电，就显得过于幼稚。这些算术题只是对于目前能源结构的评估，而不是对于未来能源的展望，而未来能源结构中的核心是氢，且是绿氢，而绿氢则来自于风光等绿电。我们每年进口石油6亿吨，在我看来，这个天文数字，未来很快就会被绿氢取代。那么之前你用数学加减法算得的绿电替代煤电，还需要再加上替代石油。我想，这才是我们全国之力搞新能源的终极目标。

　　众所周知，美元之所以成为全球货币，除了美军之外，最重要的是绑定了石油，因此美元也是能源，这才是美元霸权的核心，假如未来的能源是氢，而我国成为氢能源来源国，人民币自然就具备了氢能源属性。那么，一切谜底便会解开。一切也将重新开始。包括我们提的伟大复兴，如果没有自有新能源的强大加持，是不可想象的。以我个人的浅见，这就是结局。因为中国绿电目前度电成本已经是全球最低。绿电建造成本是全球二分之一。太阳能已经是全球老大，风电也已经处于超越期。这不是虚伪的光环，而是实际的数据。在此，我就不列具体数据了，因为我们的风电光伏数据，已经不仅仅遥遥领先，而是一骑绝尘。

　　而风电光伏的延伸，就是氢。也只有是氢，这道数学题就有了答案。是的，这便是答案。

　　因此，你无法去对风电光伏的未来进行估值，正如我开头所说的，这只是星辰大海的起步。我们要感谢宇宙的恩赐，给予我们了地球，同时给予我们了阳光，空气，和水。而最终阳光，空气，和水，是唯一滋养人类的源源不断的财富馈赠，这就是人类的命运。

　　作为投资，我们是太渺小，太须臾，太无知，但是我们依然要有梦想，也许梦想就是现实，梦想就是意义吧。

呼啸赋诗：

　　明阳智能(SH601615)

　　相对论谬误在逻辑前提。

　　前提一所有地方v=s/t;前提二所有参考系平权，光速恒定，不以参考系的选择而改变。

　　若定义光速为光在真空中的速度，光速的参考系是限定为真空的，光速恒定不变。若光的参考系不限定，不同参考系光速就会不同。如：以真空为参考系时，光速为c;以光自身为参考系时，光速是零。又如：一束光从远方传来，奔向光线的人会比待在原地的人更早看到光，请问光速相同吗?所以，要光速不变，参考系不能变;参考系变，光速变。

呼啸赋诗：

　　明阳智能(SH601615)

　　相对论谬误在逻辑前提。

　　前提一所有地方v=s/t;前提二所有参考系平权，光速恒定，不以参考系的选择而改变。

　　若定义光速为光在真空中的速度，光速的参考系是限定为真空的，光速恒定不变。

　　若光的参考系不限定，不同参考系光速就会不同。如：以真空为参考系时，光速为c;以光自身为参考系时，光速是零。又如：一束光从远方传来，奔向光线的人会比待在原地的人更早看到光，请问光速相同吗?所以，要光速不变，参考系不能变;参考系变，光速变。

山上看山下：

　　明阳智能(SH601615) 请问明阳在山东方面的布局。有没有懂行的老哥说一下。

练习炒股两年半：

　　本周新增风机招标2.23MW，全部为陆上。8月合计招标8.79GW，其中陆上6.94GW，海上1.85GW。2022年初至今风机(含EPC中明确需要采购风机的项目)招标达69.33-69.83GW，其中海上8.83GW，陆上57.5GW，集采3-3.5GW。我们预计今年全年陆上招标有望超过80GW，海上有望接近20GW(目前国内海上已招标8.8GW，预计22年内后续大概率招标的项目累计有9.4GW，合计18.2GW)，海陆合计招标有望达到100GW，创历史新高。

　　明阳智能(SH601615)东方电缆(SH603606)大金重工(SZ002487)

二将军：

国家能源安全

　　隆基绿能(SH601012)明阳智能(SH601615)通威股份(SH600438)最近入手研究新能源行业，终于明白我国能源转型可谓是一步大棋，不仅关乎当期西方围堵下的，也是以后的突破封锁的!从、到再到，这些在这几年中国企业都快速突围成为国际领先的巨头。显然，新能源行业既是行业，有，同时也是我国在的行业;真可谓方兴未艾，前途无量!投资人不应该错过。

新能源电池和新能源车

　　但火爆的都仿佛到了的高度，光伏和风能相对估值还不算离谱。光伏和风能，都是呢?接下来我们来看一组数据图表，也许能够给我们一些提示。以下是19-21年我国各类能源的装机量：19-21年风能发电装机210GW，282GW和330GW;19-21年光伏发电装机200GW，253GW和310GW。基本上风电和光伏装机。