2022-09-06今日SH603568股票最新净值和交易情况

2022-09-06 13:47:54 首页 > 上交所股票

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SH603568

证券之星财经：

　　伟明环保公告，签署永康市垃圾焚烧电项目补充协议，公司拟投资建设运营永康市垃圾焚烧发电厂扩容项目，处理规模为日焚烧处理垃圾500吨，总投资约为人民币2.35亿元。公司以自有资金不超过1亿元投资于本项目。

　　截至2022年9月2日收盘，伟明环保(603568)报收于25.41元，上涨0.71%，换手率0.22%，成交量3.66万手，成交额9315.43万元。资金流向数据方面，9月2日主力资金净流入2.17万元，游资资金净流出790.29万元，散户资金净流入788.13万元。融资融券方面近5日融资净流出2834.1万，融资余额减少;融券净流出5.23万，融券余额减少。

　　根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，伟明环保(603568)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、有息资产负债率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级10家，增持评级2家;过去90天内机构目标均价为35.96。

　　伟明环保主营业务：公司主营城市生活垃圾焚烧发电业务。公司董事长为项光明。

　　重仓伟明环保的前十大基金见下表：

　　其中持有数量最多的基金为睿远均衡价值三年持有混合A，目前规模为146.35亿元，最新净值1.3204(9月2日)，较上一交易日下跌1.41%，近一年下跌22.96%。该基金现任基金经理为赵枫。

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伟明环保(SH603568)：

　　伟明环保9月4日公告，9月2日，公司与永康市人民政府就投资建设永康扩容项目签署了《永康市垃圾焚烧电厂项目合同补充协议》。公司拟投资建设运营永康市垃圾焚烧发电厂扩容项目，处理规模为日焚烧处理垃圾500吨，总投资约为2.35亿元。公司以... 网页链接

我是阿程：

　　上次写的时候，只有恒力石化出了中报，到现在都出来了，所以今天把剩下三只持仓股的中报，一块点评分析一下。

伟明环保

　　本来看到伟明环保经营数据，我还觉得2022半年报能继续突飞猛进，中报出了之后还是比较失望：营业收入22.47亿，同比增长6.92%;净利润9.02亿，同比增长14.99%。

　　为什么失望呢?

　　对比一下经营数据(以半年报为准)，生活垃圾入库量 429.42 万吨，同比增长 41.83%，完成上网电量 12.67 亿度，同比增长 32.95%。按理说营业收入应该增长30%以上，实际同比增长6.92%，这落差也太大了。

　　对比一下营收的具体情况吧。

　　2022年项目运营11.12亿，同比增长33.56%，设备、EPC及服务9.91亿，同比增长-18.83%，两者合计21.03亿，占总营收93.60%，同比增长5.26%。

　　2022上半年合同产生的收入的情况

　　2021年项目运营7.64亿，设备、EPC及服务12.22亿，两者合计19.86亿，占总营收95.02%，同比增长80.71%。

　　2021上半年合同产生的收入的情况

　　也就说营收主要看项目运营和设备、EPC及服务。

　　因为垃圾焚烧处置跟发电量强正相关，同比增长33%左右。伟明环保目前投资控股的垃圾焚烧发电正式投运项目 39 个，闽清项目于 7 月实现并网发电，预计项目运营2022年营收23±1亿。

　　2022上半年末在建垃圾焚烧项目10个，4个新进入建设阶段，在建餐厨垃圾处理项目 3 个，1个新进入建设阶段。预计2022年设备、EPC及服务营收23±2亿。

　　加上其他营收预计3亿，伟明环保2022营收预计49±3亿，净利率按2022中报40%计算，预计净利润19.6±1.2亿，预计同比增长27.69%。

五粮液

　　五粮液2022上半年，净利润150.99亿，同比增长14.38%，营收412.22亿，同比增长12.17%。

　　净利润增速与2021上半年21.60%相比下降明显，营收增速较2021上半年19.45%相比下降明显。主要是因为戴口罩原因，一方面商务宴请、婚宴等消费场景大大减少，另一方面个人收入下降甚至失业，需求疲软。

　　对比茅台、洋河，五粮液净利润、营收增速均低于他们，在中低端白酒降价促销时，飞天茅台依然供不应求，好生意还是看茅台，洋河股份2021/2022表现也很不错。

　　这个业绩只能说有点偏低，具体看下半年会不会有好转吧，估计年净利润增速在15%左右。

　　虽说五粮液是老二，但是今年股价表现在白酒里面几乎垫底，可能就是业绩增长比不过他们。

　　不过五粮液计划向中高端产品聚焦，减少了其他酒产品的产销量，这个想法挺好的。

通策医疗

　　通策医疗需要注意的有两件事：(1)中报业绩;(2)种植牙集采。

　　先来看看通策医疗2022上半年业绩：净利润2.96亿，同比增长-15.73%，营收13.18亿，同比增长0.05%。

　　如果说伟明环保、五粮液业绩有点开倒车，通策医疗就倒车倒得有点多了，不增反降。

　　通策医疗对于中报业绩下降原因说明，总结为以下三点：

　　(1)存量医院受疫情影响，门诊人次同比下降 5%，营业收入同比下降 6.8%;

　　(2)蒲公英分院目前处于筹建或培育期，报告期内贡献 1.71 亿营业收入,同比增长 105%，但净利润率仅为 5.5%，拉低了整体利润率;

　　(3)公司储备人才1000 余人，增加人力成本 4000 余万;

　　前两点可以从公司中报“存量医院+蒲公英分院的医疗服务收入构成及趋势”，可以得知(因计算精度不一样，数据略有差异)。

　　2022 年报告期内新开业蒲公英医院 7 家，7 月新开业 4 家，预计年内 8-10 家交付。年内交付按8家计算，预计能贡献上半年2倍的营收，按3.3亿计算，存量医院按近两年下半年比上半年营收多2亿，按11.7亿计算，预计2022年营收26.4亿。

　　净利率按27%计算，预计2022年净利润7.2亿，同比增长2.5%，略低于机构预测净利润均值7.52亿。

　　当前市盈率预计市盈率会下降到50.7，低于近3、5、10年市盈率30分位值，估值会下降到低估区间。

　　再来浅析一下种植牙集采的影响。

　　根据国家医保局，关于《关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知(征求意见稿)》公开征求意见情况的通告，反馈意见建议共232条建议，其中约90%的反馈意见支持开展专项治理。

　　国家医保局表示，将综合考虑各方意见建议，尽快修改完善《征求意见稿》并组织实施。由此可见，种植牙伊利服务收费和耗材价格会由国家医保局进行专项治理。

　　而《通知》具体内容分以下四部分：

　　(1)规范口腔种植医疗服务和耗材收费方式。公立医疗机构要求手术费与耗材费分开计价;种植牙牙冠实行挂网采购;规范整合口腔种植价格项目。

　　(2)强化口腔种植等医疗服务价格调控。对公立医疗机构医疗服务价格的政策指导，加强民营医疗机构口腔种植价格监管和引导。

　　(3)精心组织开展种植牙耗材集中采购。组建种植牙耗材省际采购联盟;原则上各统筹地区参加本次集采的医疗机构数(含民营)占开展种植牙服务医疗机构的比例应达40%以上，或本区域报送需求总量占上年度实际使用总量的比例达50%以上;如实准确填报种植体采购需求量。

　　(4)实施口腔种植收费综合治理。探索建立口腔种植的价格异常警示制度;持续开展口腔种植价格专项调查检查，实现公立和民营医疗机构全覆盖。

再精简一下影响就是，种植牙耗材要集中采购，种植医疗服务收费要进行价格监管和引导。

　　因为通策医疗不做耗材，种植牙耗材集采，可以基本不影响，但是耗材和手术费分离，如果耗材大幅下降，手术费也必然会下降，对通策医疗的盈利还是会有一定影响。

　　据卫生部统计数据显示，口腔医院的平均利润率是11.3%，排在美容医院、耳鼻喉科医院和眼科医院之后。目前口腔医院市场集中度低，竞争激烈，真正很赚钱的医院很少，如果通策医疗都过得艰难，其他公司更难，也不用太过担心。

　　另外，种植业务只占通策医疗收入18%左右，集采影响有限。我觉得对盈利影响大的是蒲公英医院。虽然营收会增加，利润率会降低，而且如果效果不佳，会影响品牌口碑。

总结

　　伟明环保的项目运营增长是比较稳定的，主要是看设备、EPC及服务的业绩增长是否符合预期;

　　五粮液上半年表现平平无奇，看中秋春节是否会对销量有一定刺激吧，但估计很难有什么起色;

　　通策医疗存量医院门诊人次下降，下半年有望环比提升，蒲公英医院逐步投入运营，对营收贡献逐步释放。种植集采预计会对医疗服务收费有一定削弱，但是因为种植业务占比18%左右，影响相对有限。

-THE END-

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财联社：

　　【伟明环保：拟投资2.35亿元建设运营永康市垃圾焚烧发电厂扩容项目】财联社9月4日电，伟明环保公告，签署永康市垃圾焚烧电项目补充协议，公司拟投资建设运营永康市垃圾焚烧发电厂扩容项目，处理规模为日焚烧处理垃圾500吨，总投资约为人民币2.35亿元。公司以自有资金不超过1亿元投资于本项目。

7X24快讯：

　　伟明环保：签署永康市垃圾焚烧电项目补充协议，公司拟投资建设运营永康市垃圾焚烧发电厂扩容项目，处理规模为日焚烧处理垃圾500吨，总投资约为人民币2.35亿元。公司以自有资金不超过1亿元投资于本项目。

伟明环保(SH603568)：

　　伟明环保：伟明环保关于签署永康市垃圾焚烧电项目补充协议的公告网页链接

天道广誉远：

　　巴菲特投资比亚迪的成功有很大的偶然性!

　　首先声明一点，巴菲特是个伟大的价值投资者，也一直是我内心崇敬学习的老师。

　　巴菲特投资比亚迪比亚迪(SZ002594) ，已经被各路价值投资者，特别是流量价值投资者，奉为经典案例!很多人在案例分析中都十分佩服巴菲特对新能源发展趋势的洞察力!

　　本人价值投资20年，内心一直以巴菲特为自己的老师，之前却从来没有分析过这个案例，甚至没有买过比亚迪。为什么呢?因为我一直觉得巴菲特成功投资比亚迪有很大的偶然性。其实，三年前看巴菲特投资比亚迪，10年仅仅取得两倍多的收益，是一笔非常平庸的投资，甚至是失败的投资。因为三年前巴菲特如果减持比亚迪，股价大概率会跌回十几块钱，他大概率赚不到什么钱，年化很可能7%都没有。

　　比亚迪去年涨到300多块，与中国政府推出双碳政策大力发展新能源有很大的关系，过去两年多新能源板块涨幅超过比亚迪的比比皆是。从这个角度来说，我认为比亚迪股价暴涨，巴菲特投资暴赚，有很大的偶然因素。何况股价暴涨过程中本来就有巴菲特个人因素。

　　我不太赞同巴菲特对新能源有超前的洞察力的说法，如果巴菲特真的洞察到了新能源发展的大趋势，特斯拉雅宝等美国国内的新能源个股，他多少会投一点。他真要洞察到了新能源发展大趋势，三年前投资特斯拉要赚多少?事实上，他不但没有投资特斯拉这些股票，去年以来还大幅投资传统能源。

　　综合以上分析，巴菲特投资比亚迪的成功有很大的偶然性!巴菲特本人以及他团队谈不上新能源投资专家。过去比亚迪大涨的过程中有很多巴菲特效应，现在巴菲特现在要走了，股价去巴菲特效应实属正常。巴菲特减持比亚迪，完全不必过多解读。巴菲特减持比亚迪未必与其对新能源趋势判断有关，可能是感觉到国内新能源车市场竞争会越来越激烈。

破规散人：

[加油]

　　巴菲特投资比亚迪，跟芒格和李录，有很大关系，不是巴菲特本人的主意。长安汽车(SZ000625)伟明环保(SH603568)上能电气(SZ300827)

伟明环保(SH603568)：

　　同花顺(300033)数据显示，2022年9月2日，伟明环保(603568)获外资买入13.78万股。截至目前，陆股通持有伟明环保1867.87万股，占流通股1.10%，累计持股成本17.25元，持股盈利47.35%。伟明环保最近5个交易日下跌6.17%，陆股通累计净... 网页链接

高礼成蹊：

　　有些过去还一直是国家级贫困县，但房价依旧是能炒到1万多一平，这不是在长三角，而是在中西部的一些穷县城，也没什么大的产业，就是普通的穷县，房价1万多或者接近1万。

　　这些地方都有一个共同的操盘思路，那就是严格控制新房的数量。

　　这些穷县，虽然人口很少，但是每年的新房供应量，就更少，一个县城，历年来，最高记录，一年同时开3个新房楼盘，现在一年只开一个新房楼盘，而且他们这边开发商之间会互相通气，也就是新房房价一次比一次高，这样的话，就给那些持有房子的人，一种房价一直在涨的信号，然后你如果是当地的改善房购房者，你就没得选，新房楼盘一年只有一个，你没得选。要么你就买人家的二手房，而且这边人又不差钱，二手房挂挂出来的很少，而且就算挂出来，价格也不低，这就形成和那些大城市里面那种改善房二手房小区的控盘思路。