2022-09-06今日SH601318股票最新净值和交易情况

吉姆的投资逻辑：

　　大连、石家庄、成都、深圳等地方大街上已经没多少人了，疫情扩散，严厉的防疫措施马上实施。短期来看，实体经济金九银十可能看不到了。为了支持经济复苏，货币发行节奏加快，部分资金可能流入股市，主要是因为企业家对经济信心不足，这样的话虚拟经济会强于实体经济。

　　保利发展(SH600048)万科A(SZ000002)中国平安(SH601318)

价投傻鱼：

　　如果巴菲特不在07年中石油人声鼎沸的时候卖出中石油，那么巴菲特也就不是股神巴菲特了;

　　谈笑间韭菜满怀信心的成了中石油40多元的接盘侠，巴菲特等待这一个机会等待了六年，石油上涨到140多美元;高位接盘的结果地球人都知道了。问君能有几多愁，恰似四十多元满仓中石油。十几年过去了，石油价格再也没有超过那个巅峰时刻，同样中石油股价再也没有回到发行价以上过。

　　同样巴菲特如果不在比亚迪红得发紫的时候卖出比亚迪，那巴菲特的也真的让人怀疑老了。如果错过了这次的大风，不知道巴菲特还要等待多少年才有这样的机会，十四年，巴菲特今年都93岁了，错过就要百岁以后了。

　　谈笑间，比亚迪红得发紫，巴菲特等待这一天又是十四年，新能源火的火烧火燎，比亚迪居然静态市盈率超过300倍，不到两年时间从60多上涨到350多，这一波新能源热的烧红了股市新能源概念企业，沾一点概念的都上涨好几倍，有些企业堆一堆沙子就变成新能源了，因为沙子将来可以变成硅料，硅料可以用到光伏发电。

　　股神就是永远的灯塔，股市如战场，如果巴菲特是战场上一位将军，一定可以运筹帷幄之中，决胜千里之外。

　　六年的等待中石油的巅峰时刻，十四年的等待比亚迪的巅峰时刻，这些企业都不是互联网高科技，业绩暴涨的时候好多年就一次高光时刻，错过了卖出机会就不是巴菲特了。

　　喜欢看《三国演义》，赤壁之战，曹丞相率领百万大军，挟天子以令诸侯，战将如云，某士如林，丢了马鞭可以阻断长江流水，气吞万里如虎，志在必得。没想到诸葛亮借来东风，刮了三天三夜大东风，东吴一把大火，百万大军被烧的片甲不留，这个东风也是轻易遇不上的，风来了，风大了，百万大军顷刻间樯橹灰飞烟灭了。一把大火烧的曹操政权五年都没有恢复元气，曹丞相再也没有到过江东之地。

　　股市也有时候需要等待大风，风大了，猪都飞上天了，这几年新能源的风足够大，大的让韭菜晕头转向，忘记了估值，不看估值市盈率买股票，居然说怕高的都是苦命人，所以比亚迪静态市盈率高到了三百多倍，动态也是一百倍，宁德时代也上百倍了。

　　网上有人居然说宁德时代将来也可能几万亿市值，比亚迪新能源车也可能十万亿市值，甚至说光伏板块一定会出现十万亿市值的公司，他们拿中石油和沙特阿美公司市值比较，荒唐透顶的说法，也不看看中石油的背后是什么，护城河是什么，中国的石油不是阿猫阿狗都可以挖的，沙特的石油也不是阿猫阿狗可以开采的，能相提并论吗?

　　这个新能源行业有钱都可以干，没有什么门槛，你不看许家印许皮带都可以搞新能源汽车，还有跑了的贾跃亭也能搞新能源汽车，好像都可以搞，哪有什么门槛啊?新能源汽车核心就是一个电池，这个东西的核心就是钛酸锂电池吧，锂才是主要的，价格太高，就有聪明人发现发明新技术，不像燃油车还有发动机的门槛，这个发动机核心技术中国几十年还有不如国外的。至于那个光伏太阳能就更加没有什么门槛了，硅料是沙子加工的，再加工成多晶硅，多晶硅再加工成单晶硅，做成太阳能板，不同的就是有的企业可能成本高一点，这个成本问题不能算护城河，不想石油，中国是最大消费市场，沙特是最大储油国。别人想也没有，这个护城河多晶硅有没有啊?新能源有没有啊?

　　现在不是买入比亚迪等等热门股的时候，寻找下一个低估值的成长股才是理性投资者做的正确事情。

　　保持理性，买入低估值成长的优秀企业，耐心持有，等待高光时刻，风来了，风大了，业绩提升，估值就会提升。

　　想想我自己持仓股票，哪一年会有东南风，刮一个天昏地暗，飞上天，也乐一乐，赚一把大钱。三年五年，耐心等待吧。偷偷的想，上一次巴菲特卖出中石油，买了比亚迪，这次卖出比亚迪会不会买中国平安。不买也没关系反正便宜低估，分红成长不错可以靠分红养老。巴菲特也十四年才等待来了一个卖出机会，俺老傻也等待一个卖出机会，才等待了不到两年，距离巴菲特中石油六年，比亚迪十四年还差远了。风大了，会不会平安也和联合健康一样三十倍市盈率，也赚钱了。

　　比亚迪(SZ002594)宁德时代(SZ300750)中国平安(SH601318)

非二般人：

　　看来还要坚持两年。。。沃森生物(SZ300142) 万科A(SZ000002) 中国平安(SH601318)

秋天的阿强：

　　昨天写了一篇关于中国银行收益的文章，点此查看：收益14%+。

　　很遗憾，大部分人都认为这个收益仅有7%，不应该把分红的7%+计入，他们的理由是应该用不复权的情况计算。

　　好些人还一副“大义凛然”的样子，好像抓住了裁判权一般。

　　哎，难怪股市里赚钱的是少数，大部分人注定是韭菜命。

　　我举个很简单的例子。如果你还想不通，那我劝你趁早离开股市，否则你现在口袋里的钱将来注定成为别人口袋里的。

　　假如一只股，现在3元，每年分红每股0.3元，十年后累计分红3元，如果该股十年没有任何涨幅，也就是说十年后股价为0元。

　　如果投资者在第一年花了3万元买入10000股，第一年收到分红3000元，第二年收到分红3000元，到第十年把之前投入的3万元本金全部收回。

　　也就是说投资者现在手中有3万元现金和10000股股份。

　　当初投资者投入的就是3万元现金，但现在多出了10000股的股份，很多人说这股股价都0元了，这10000股有用吗，没价值了。

　　真没价值了吗?那相当于不用钱就可以买到一家每年持续分红的公司，天底下会有这样的好事，那一定要告诉我。

　　很显然，实际上不会出现0元，因为股票背后的公司是有价值的，所以这10000股股份也是有价值的。

　　但是，韭菜们就把这10000股股份当空气了。

　　回到中国银行，今年涨幅7%，这是实打实的上涨。另外7%是股息收益，短期看好像是左口袋倒右口袋。但别忽视有个东西叫填权，分红收益的实质得利靠的是填权。填权完成的时候分红收益实现。也就是说填权完成的当天卖出，分红收益就实实在在地拿到手，而不是左口袋倒右口袋了。

　　把填权和分红的关系解释完了，那些人就不再拿这个反驳不了。就拿填权说事，说中国石油，中远海控就没有填权。我再次感叹，韭菜真就是韭菜。

　　他们认为中国石油、中远海控一个劲的跌跌跌，肯定不会出现填权。很遗憾，这些人又得失望了。

　　呵呵，我告诉你，填权是一定会出现的，只不过是早晚的事，有些当天就实现了填权，有些要好几年。由于填权时间有短有长，所以分红这个东西对短期投资者可能得不到实利，但对长期投资者是很好的。

　　好了，现在来看看中国石油有没有填权。

　　打开不复权的日K线图。

　　先来看今年的，中国石油于6月28日分红派息，当天除权，前一日的不复权收盘价为5.39元，第二天该股高开高走，最终收盘于5.36元，也就是说，还差0.03元，该股当天就能实现填权。

　　虽然当天没能实现填权，不过，接下来的第6天，该股最高股价涨至5.44元，最终收于5.40元，高于分红派息日前一天的5.39元，至此，用了6天实现了填权。这就意味着，此时投资者卖出，就会实打实的赚取到股息收益。

　　很多人可能不服，那就再来看看中国石油2008年的分红有没实现填权，2008年可是大跌年，在很多人的概念里，这是不可能实现填权的。

　　那我就用事实说话，2008年5月29日除权除息的当天就实现了填权。

　　好了，中国石油这种跌跌不休的股都能实现填权，没话说了吧。

　　可是，韭菜们不服，有人又说了中远海控，那就再打这些人的“脸”。

　　上图是中远海控今年6月21日分红派息后的不复权日K线走势图，该股于7月7日最高涨至15.18元，高于派息前的14.99元，实现了填权。

　　韭菜们，脸疼不?

　　中国银行(SH601988)交通银行(SH601328)农业银行(SH601288)

　　#银行#

　　@明日之星

乞丐戏子韭菜王2022：

　　住宅超过一半是被地产商的马甲账户通过银行贷款名义持有，实际根本就没卖掉，又都是有限责任公司随时可以清盘跑路，最后就会形成全国一半的住宅留在银行账上。招商银行(SH600036) 中国平安(SH601318) 万科A(SZ000002)

熊猫招财：

　　中国平安(SH601318) 5000多亿现金 和1.2万亿有息借款，这不就是存贷双高么?感觉现金是假的

乞丐戏子韭菜王2022：

　　从北上广深1线到18线的炒房客，贷款银行们，你们现在慌不慌?美国各州房价、房产税统计表发布，如果需要更精确的统计数据，可以去美国人口普查局官网查阅。万科A(SZ000002) 招商银行(SH600036) 金地集团(SH600383)

乞丐戏子韭菜王2022：

　　回复@看不懂哈哈: 纽约是美国最大的贫民窟，上世纪大萧条后城市化周期结束，州内的中产阶层迁移新泽西州、富裕阶层迁移康州，或者跑去西部、南部，所以千万别信官煤的什么大城市房价高，越是大城市越容易变成超级贫民窟。万科A(SZ000002) 招商蛇口(SZ001979) 中国平安(SH601318)//@看不懂哈哈:回复@乞丐戏子韭菜王2022:纽约房价中位数这么便宜吗?

泓路股道：

　　中国平安、招商银行这种金融股票想要有大行情，一般需要满足三个条件：

　　1、宏观层面上，经济上行，宏观流动性收紧，这种背景下，净息差一般都是增加的;

　　2、中长期企业贷款需求扩张，处于宽信用周期中;

　　3、10年期国债收益率上升。

　　海天味业，金龙鱼这种消费股票想要有趋势性上涨，一般需要有五个条件：

　　1、宏观经济上行，流动性收紧;

　　2、消费能力增强、居民薪资就业回升;

　　3、消费信心回升，居民贷款增速明显加快;

　　4、PPI-CPI为负，或者剪刀差收窄;

　　5、估值不贵;

　　中远海控、三一重工这种周期股想要有大行情，一般有三个条件背景：

　　1、宏观上，经济上行、宏观流动性收紧;

　　2、中长期企业贷款需求扩张;

　　3、上游原材料价格上涨，PPI-CPI扩张期;

　　药明康德、隆基绿能这种成长股想要有大行情，一般有五个条件：

　　1、宏观上，经济阶段性或者趋势性复苏;

　　2、市场流动性较多;

　　3、市场风险偏好回升;

　　4、估值合理，

　　5、科技产生上行周期加持。

　　关注我每天进步一点点，欢迎大家点赞打赏支持，有对热点板块把握不好的朋友可以看看我的公众号文章，周末开设操作提高班想提高操作的朋友可以留言给我，祝大家投资顺利!

　　中国平安(SH601318) 隆基绿能(SH601012) 中远海控(SH601919)

胖子xx：

　　中国平安(SH601318) 下周能见到39的中国平安吗?

龟息投资：

　　资本市场，需要活水搅动!比如说“门口的野蛮人”。否则，都是一潭死水。无人去发现“剩余价值”，都在讲“成长的故事”。格力电器(SZ000651) 万科A(SZ000002) 中国平安(SH601318)

73只蚂蚁：

　　我是被这夸张的标题吸引进去的，今天的热搜上有这个，我想肯定不会是A股，结果点进去一看，是这东西：

　　以下是从原文摘录的部分：

　　“加息狂潮之下，全球金融市场遭遇巨变。其中，债券市场受到的冲击尤为剧烈，追踪政府债、公司债总回报的彭博全球综合指数持续下跌，相比2021年的峰值，已累计下跌超20%，创出了自1990年创立以来的最大跌幅，已经进入熊市。华尔街机构认为，长达40年的全球债券大牛市正式宣告终结。

　　除了债券以外，其他金融资产也遭遇了抛售潮，据彭博市场指数显示，今年8月全球主要金融资产全线下跌，跨资产投资者经历了1981年以来最惨淡的一个月。面对这场风暴，著名价值投资大师、资管公司GMO联合创始人兼首席策略师杰里米·格兰瑟姆在最新的报告中警告称，目前美股和其他资产的“超级泡沫”似乎正在进入破裂前的最后阶段，一场史诗级的崩盘即将来临。”

　　典型的外网风格，一点儿也不严肃，一副语不惊人、誓不休的形象，特别那小岛上的媒体，特别喜欢用这调调。

　　我是这样想的，就算真如这消息的最差情况出现了，那大A也不会有多大影响，因为他本身就在地上趴着，永远不会倒下。

　　只有站着的，或是站墙上的，才会倒下，才会摔倒，从这个角度想，是不是有点因祸得福的感觉?

　　当然，只是比喻，完全不受影响也不太可能，我个人预期，大不了，跌50%，外面跌个80%、90%，我大A跌个一半，算是极限了。

　　当然，以上是最差的情况，大概率，会小跌甚至不跌，震荡上行。

　　债券，去年我是玩过的，后来，没继续了，因为2015年底，我从外汇市场，重返A股后，就特意避开热门品种，专门关注那些无人问津的冷门品种，并在它们跌得厉害时，才开始分批买入。

　　当时，最爱说的话是，我喜欢当雪中送炭的人，不喜欢当锦上添花的人。

　　这些年以来，也一直稳稳的，并进一步完善了73只蚂蚁三大纪律。

　　多的不写了。市场没有新鲜事，这新闻，那大事件的，实际上，总体还在那大框框内，二战也没打断股市向上的趋势，其他，目前还没有比这更大的事件吧。

　　成都明天会解封吗?

　　现在，也没有公布消息，不过，大家都预期，明天不会解封，继续在家里吧。

　　我更期待下周，有多少机会，可以买入关注的品种。

　　还有看一看D软，明天会跌停否?不过，这东西，跌多少，我也不买，现在只买指数基金，何况是这只股。

　　虽然它解释了，但群众不买账，仍然觉得就是它，害得大家冒雨熬夜排队查核酸。

　　何况这次队伍中，还有耄耋老人和幼儿。

　　如果喜欢刺激，想一周百倍的，可以看这篇《一周百倍，毛毛雨啦~你也可以实现!》

　　建议看看之前整理的，最全面最简洁的描述整个操作体系的文章

　　《73只蚂蚁简要文集》

　　做短线，就参考这篇《谈谈我的短线操作》

　　这是我之前公布的长线策略关注的品种，很多是已经买入过多次了，下一次买入的触发价格(中短线，没有按这个价格操作)：

　　中概互联网ETF 513050 0.92

　　证券ETF 512880 0.82

　　消费ETF 159928 0.98

　　H股ETF 510900 0.75

　　H股ETF 159954 0.658

　　恒生互联网ETF 513330 0.42

　　农业ETF 159825 0.85

　　银行ETF 512800 0.966

　　基建ETF 516950 0.956

　　传媒ETF 512980 0.553

　　证券保险ETF 512070 0.542

　　双创ETF 159780 0.6

　　科创50ETF 588000 1.04

　　中短线品种，下次触发价格：

　　国投白银 161226 0.576

　　每天都在写文章，到处都在发

　　作者：73只蚂蚁

　　贵州茅台(SH600519) 中国平安(SH601318) 招商银行(SH600036)

冰_火：

　　新版雪球的几个槽点：

　　最底下一排导航栏，不能用户定制，绝大部分用户根本不会用到的基金、私募居然占了俩。

　　点下“我的”，居然是超级开户界面，这这这……你也不用次次提醒我开户吧。

　　最常用到的模拟持仓被隐藏到了某个角落，能不被砍掉大概算是程序员开恩吧。

上圩双：

　　回复@艾dhj: 想起了2019年老柏树也有春天这个大V在疯狂的吹中国平安。中国平安(SH601318)//@艾dhj:回复@天地侠影:雪球至少是比较讲数据的，浏览后至少可以提取出比较有参考价值的信息。

　　东财同花顺等论股基本很难找到与公司本身相关的有参考价值的信息。

　　但是论害人数量我认为雪球绝对首屈一指，我用雪球两年多，发现一支股票的套人高点在雪球绝对是热度最高的时候，一群不知是蠢还是坏还是又蠢又坏的人往往会在股票高点写一堆“逻辑”熊文，不经历一轮完整的牛熊很容易吃亏上当受骗。

每日经济新闻：

　　随着新华保险(SH601336，股价28.68元，市值894.69亿元)半年报的出炉，中国平安(SH601318，股价43.70元，市值7988亿元)、中国人寿(SH601628，股价29.70元，市值8395亿元)、中国太保(SH601601，股价20.75元，市值1996亿元)、中国人保(SH601319，股价5.00元，市值2211亿元)、新华保险五大上市险企的中期成绩单已悉数面世。整体来看，今年上半年A股五大险企代理人规模进一步下滑，较去年底流失近50万人。

　　对此，各险企均在业绩会上强调，代理人的高质量转型和清虚仍是目前渠道改革的主基调。为了应对个险渠道人力下滑带来的影响，五大寿险不约而同地将目光锁定到银保渠道，在加大银保渠道发展力度、挖掘银保渠道新价值方面展开诸多探索。 五大寿险个险人力合计减少近50万人

　　推动个险渠道转型早已不是行业秘密。数据显示，2020年，全国代理人净流出70万人，仅余842.8万人;2021年底，全国保险公司在保险中介监管信息系统执业登记的销售人员为641.9万人，较2020年净减少200万人左右。

　　这一趋势延续到了2022年，从五家寿险的数据来看，代理人数量仍在逐步下滑。半年报显示，截至上半年，中国平安个人寿险销售代理人数量从2021年末的60.03万人下降至51.9万人，降幅达13.5%;同期，中国人寿个险销售人力为74.6万人，较2021年末82万人减少了7.4万人;太保寿险月均保险营销员31.2万人，较2021年末的52.5万人减少21.3万人;人保寿险“大个险”营销员数量为12.9万人，较2021年末的18.6万人减少了5.7万人;新华保险个险代理人规模人力为31.8万人，同比下降27.9%。

　　五家寿险上半年的个险人力累计减少49.6万人。“这几年，受各种复杂的外部环境影响，寿险行业在深度调整，各家公司都在主动转型。从目前来看，行业代理人规模还处于下行通道，但下滑速度在放缓，有逐渐企稳迹象。”中国人寿副总裁詹忠在业绩会上表示，从“老七家”寿险公司数据来看，去年代理人数量下滑了36%，今年上半年下滑速度为14%。 业内：寿险恢复和转型至少还需要2年时间

　　代理人数量虽然在下滑，但是代理人产能却在提高。詹忠透露，中国人寿的队伍人均产能提升显著，人均首年期缴产能同比提升了60.6%，新人7个月和13个月留存率分别提升了10%和30%。而太保寿险核心人力月人均首年保险业务收入32331元，同比增长23.5%，核心人力月人均首年佣金收入4630元，同比增长10.8%。新华保险中报显示，经过持续开展人力清虚，聚焦绩优人力发展，月均人均综合产能3840元，同比增长23.7%;平安寿险代理人人均月收入7957元，同比增长35.1%，人均新业务价值同比增长26.9%，13个月保单继续率同比上升4.1个百分点。

　　“上半年，我们人均产能、人均收入同比提升27%和35%。”中国平安联席CEO陈心颖表示，对于寿险改革成效是符合预期且满意的。

　　虽然如此，行业压力依旧还在。新华保险副总裁于志刚指出，寿险行业的恢复和转型至少还需要2年时间。“从今年看，基本上行业已开始从单产品为主，转向产品多元化发展，产品方面基本见底，接下来就是伴随产品转向而进行的队伍重塑，从国外经验来看，这样的一波调整，基本上是5年到7年左右的时间，如今，从疫情来看已经走过3年，那么这一周期至少还需要2年。” 挖掘银保渠道新价值

　　值得一提的是，五大险企在推动个险渠道提质增效的同时，还不约而同地加码银保渠道。

　　数据显示，今年上半年，太保寿险银保渠道实现保险业务收入178.28亿元，同比增长876.3%，其中新保业务168.38亿元，同比增长1125.5%;中国人寿银保渠道总保费达426.09亿元，同比增长23.7%;新华保险银保渠道保费收入311.95亿元，同比增长7.8%;人保寿险银保渠道实现原保险保费收入392.8亿元，同比增长41.9%，实现新业务价值2.44亿元，同比增加2.46亿元;中国平安寿险及健康险银保渠道规模保费66.74亿元，同比增长45.09%。

　　对于加码银保渠道，中国人保副总裁肖建友对此进行了解释。首先，个险队伍人力持续下滑和居民财富管理需求结构性转变，创造了银保业务的供给和需求。肖建友表示，受疫情阶段性反复、行业深度转型等因素影响，寿险业代理人大幅流失，个人代理渠道增长乏力，“老七家”上半年个险人力同比减少158万人，新业务价值达成承压。

　　而从银保市场环境看，居民储蓄不断提升处于高位，在“刚兑”型理财产品淡出市场后，消费者对理财产品的需求下降，保险产品成为重要选择。此外，银行客群显著分化，中高端客户在保险保障、品质养老、资产传承等方面的需求日益增长。基于以上变化，银保市场发展机遇期正在显现并受到更多的关注。

　　其次，银保渠道价值转型的效果不断释放，银保业务的规模和价值贡献日益凸显。“主要同业纷纷加大银保渠道推动力度，弥补规模保费及新业务价值缺口，‘老七家’上半年银保渠道总保费同比增速达到21.3%，其中新单期交同比增速也达到7.6%。”肖建友介绍，新形势下，行业开始深入推进银保渠道的价值转型，强化保险保障作用，聚焦渠道新业务价值的持续提升。从业务类型来看，银保的价值型期交业务保持较快增长，从过去趸交类、同质化产品向满足客户在退休规划、少儿教育、财富管理、资产传承等不同人生阶段的多样化保障需求转变。

　　每日经济新闻

小琳琳黄金屋：

　　#实盘周总结#腾讯控股(00700)中国平安(SH601318)洋河股份(SZ002304)

一、交易记录

　　1、本周无交易。本周账户盈利-1.09%;本周上指-1.54%，深指-2.96%，创指-4.06%，沪深300 -2.04%，本周跑赢四大指数。

　　2、8月份交易1笔，30.3加仓海康威视。本月账户盈利2.87%;本月上指-1.57%，深指-3.68%，创指-3.75%，沪深300 -2.19%，本月跑赢四大指数。

　　3、本年交易：本年累计交易36笔，其中股票买入31笔，股票卖出2笔，基金买入3笔。本年账户盈利-11.07%;本年上指-12.45%，深指-21.24%，创指-23.77%，沪深300 -18.56%，本年跑赢四大指数。

　　4、其他：本周中签0个新债，本年累计中债16个，本周中签新股0个，本年累计中签新股3个;本周收到分红0元，本年累计收到分红21000元(不含腾讯京东分红);本周加仓0万元，本年累计加仓占年初仓位48%左右。

　　5、后续交易计划：腾讯控股300港元加仓机会、中国平安40元加仓机会、洋河股份120元左右加仓机会、海康威视27元左右加仓机会、分众传媒5.5元左右加仓机会，但可能会在高于上述价格下把腾讯加到30%、海康10%和分众15%的仓位。

　　6、目前持仓及仓位：目前持仓11个股票，1个基金，目前整体仓位91.63%：

二、环境分析和持股动态

　　本周西藏、成都、深圳等地的疫情又严重了，成都和深圳又开启了静默管理。到本周A股上市公司半年报全部公布完了，上海机场和华侨城如预告业绩一样差，但格力电器业绩超出预期。

上海机场：

　　上半年营业收入11.66亿元，同比下降35.37%，净亏损12.58亿元，亏损同比扩大69.77%，但最近上海机场国际航班在逐步稳定恢复。

华侨城：

　　上半年实现营业收入163.96亿元，同比下降28.76%;净利润7.5亿元，归母净利润1.05亿元，分别同比减少68%、93%。其中旅游综合业务实现收入105.49亿元，同比降低44%，毛利率25%，与去年同期基本持平;房地产业务实现收入58.09亿元，同比增长44%，毛利率24%，同比降低49个百分点。但同时万利、保利实现20%以上的营收增长和5-10%的净利润增长，优质的房企已经开始企稳增长，但显然华侨城不在其中。

格力电器：

　　上半年格力电器实现营业收入952.22亿元，同比增长4.58%;实现归母净利润114.66亿元，较上年同期的94.57亿元增长21.25%或20亿元。从财务数据上看，格力电器归母净利润的增长是通过销售费用“省”出来的。上半年格力电器销售费用为49.18亿元，较上年同期的69.74亿元同比下降29.48%或20亿元。2022年上半年，销售费用主要为安装维修费及宣传推广费，占销售费用总额比例超过80%。

腾讯控股

　　：本周市场上传言腾讯控股将逐步退出1000亿股权投资，个人觉得概率较大，退出资金一方面进行回购一方面可以分红，回馈股东。

洋河股份：

　　上周说洋河提交了一份漂亮的半年报业绩，但本周洋河就大幅下跌超过10%以上，所以说股价是颠邪的，有时候与业绩高度相关，有时侯与业绩低度相度，有时候甚至相反，不过本周的白酒下跌大概率是四川疫情影响消费，而且白酒的增量市场有限，长期看竞争会非常经理，可能有些机构在此背景下进行了减持。

三、学习思考

　　半年报全部结束，整体来看：洋河股份、分众传媒、中国平安和格力电器超预期，腾讯控股其实也有点好于预期，海康威视有点低于预期，华侨城、恒瑞医药和福寿园低于预期，上海机场和东阿阿胶基本与预期一致。结合半年报，后续择机清除华侨城;择机加仓腾讯控股、中国平安、分众传媒和海康威视，并调低海康威视可到最高仓位到10-15%，调高分众传媒最高仓位到20%。

鹏哥投研：

　　中国平安、招商银行这种金融股票想要有大行情，一般需要满足三个条件：1、宏观层面上，经济上行，宏观流动性收紧，这种背景下，净息差一般都是增加的;2、中长期企业贷款需求扩张，处于宽信用周期中;3、10年期国债收益率上升。

　　海天味业，金龙鱼这种消费股票想要有趋势性上涨，一般需要有五个条件：1、宏观经济上行，流动性收紧;2、消费能力增强、居民薪资就业回升;3、消费信心回升，居民贷款增速明显加快;4、PPI-CPI为负，或者剪刀差收窄;5、估值不贵;

　　中远海控、三一重工这种周期股想要有大行情，一般有三个条件背景：1、宏观上，经济上行、宏观流动性收紧;2、中长期企业贷款需求扩张;3、上游原材料价格上涨，PPI-CPI扩张期;

　　药明康德、隆基绿能这种成长股想要有大行情，一般有五个条件：1、宏观上，经济阶段性或者趋势性复苏;2、市场流动性较多;3、市场风险偏好回升;4、估值合理，5、科技产生上行周期加持。

　　中国平安(SH601318)海天味业(SH603288)药明康德(SH603259)

幕后玩家力哥：

　　周五永安林业涨到7个点时，力哥就提前发动态和大家说了，大肉已经达成后续不再跟踪。

　　在发完动态后，永安林业最高冲到涨停板，力哥平均出在7个多点的位置，算上周四跌幅，也有5个多点的肉。

　　在这样的大环境下，能吃肉，力哥很满足了。

　　很多人不懂，为何有些票大肉力哥会提前告诉大家不再跟踪。

　　是盘子的问题!

　　随着粉丝量的增长，如果力哥上车了小市值的票，就不会具体的说下车的位置，免得造成分时太大的波动。

　　还是那句：每一个人都不容易，包括玩票的主力资金，能静悄悄的来，静悄悄的走，不给别人造成太大的影响就是最好的。

　　聊回盘面：

　　周五成交量下降得很厉害，再叠加上证指数和创业板的K线形态。

　　说明周五的盘面是变盘的信号。

　　虽然美股周五又跳水了，但是不能说明明天指数会很惨。

　　力哥认为可能会出现权重拉指数，吸走资金，盘面亏钱效应扩大的，指数行情。

　　特别是赛道，要小心点。

　　周五石英股份高开8个点砸到跌停，预示着赛道这个方向，资金都在往外跑。

　　按照前面力哥写的预判。

　　现在赛道和超跌股是形成了跷跷板效应。

　　超跌股的核心是中国平安，弹性更好的还是中国人寿。

　　中国平安和中国人寿这个位置可以下来的空间大概率不会超过10个点了，只是他们的盘子太大，导致他们波动不会像其他的小盘股那般大，玩的人需要以周来看。

　　另外，明天猪肉鸡肉板块也是有异动的可能性，属于涨价导致的预期炒作。

　　鉴于盘面的问题，这种避险板块的玩法会有点不一样，想要稳健点的玩法是，猪肉和鸡肉板块两个板块加在一起，第二个涨停出现时，就立刻去吸20日涨幅排名第一的标的。

　　这是比较好的套利玩法。

　　最后，明天还可以盯着盐津铺子，三季度业绩超预期，近期，消费板块强度也不差，这个是有机会冲一次新高，但是大盘环境有问题，这种如果砸下去，也是需要做止损的准备。

　　盐津铺子不属于快慢车道，是以板块为基准的套利类型。

　　至于力哥，明天上半场偏向看戏，要玩也是娱乐仓玩，这样做错也无伤大雅。

　　其他的机会，力哥发现会发动态和大家说。

　　今天就聊这么多，明天再见!

　　关注力哥，快人一步回避风险，发现机会。中国人寿(LFC)永安林业(SZ000663)盐津铺子(SZ002847)

爱死磕：

　　中国平安(SH601318) 股市没有专家，只有赢家和输家

用户3278721456：

　　中国平安(SH601318)张文魁：我很担心很多人以为现在经济增速下滑，完全是受疫情影响，把稳增长当成消除疫情管控引起的经济下行的临时性政策。我想强调的是，实际情况并非如此，尽管疫情因素也很重要。

　　即使疫情过去了，中国的稳增长任务可能还是很重，因为中国的市场化改革不及预期的那么快。如果市场化改革不到位，中国经济的潜力就不能完全发挥出来，无论是国内循环还是国际循环，都有堵点。所以要加快市场化改革，以激发企业家精神，激发市场活力。实践证明，中国的改革开放，由于推进了市场化改革，经济增速大幅上涨。实际上，很多行业只要对民企一开放，行业准入门槛一打破，他们自己就能找到你想象不到的增长空间。当然国有企业改革还需继续推进。国家一直在讲，要确立竞争政策的基础性地位，不实现公平竞争，就难有真正的市场经济，这方面的改革空间还很大。另外，要继续加大对外开放，坚定走全球化道路。贵绳股份(SH600992)

中国制造2020：

　　浙江鼎力(SH603338)如果说 市场给出的价格就已经反映了市场所有已知的信息.

　　那么是不是就意味着 我们永远没有捡便宜的机会

　　所有的捡便宜的机会.只不过都是后视镜.

　　市场是有效的.非常有效.或者经过一段时间后.最终会有效

　　这个时间是多长?

　　随着信息化的展开 市场的套利机会是不是越快被抹平?

　　随着市场的扩大 是不是意味着市场上的聪明人不够用了?

　　所以依然存在大量套利机会?

　　中国平安(SH601318)

　　像中国平安这种很多人盯着的股票

　　很多专业人士盯着的股票

　　任意定价.都是合理的定价的.都是有效的定价.都反映了市场目前已知的所有信息

　　平安当然有可能涨到80块.那么并不代表市场无效.而是市场随着信息的变化.给出了另外的价格.

cp73：

　　研究银行分四个层次，最低层是只会看PB,PE和报表的增长，这只能看到修饰过的果。第二层要学会看资产质量，看不良，拨备，看还原后的同一标准下的真实利润和增长。但这时你看到的还仅仅是相对真实的果，要深究银行，就明白造成这些果的因。

　　第三层要研究银行的负债结构和它的资产配置，这是决定银行不良和利润的因。

　　最高层次，需要看懂一个银行的企业文化，风险策略，经营战略。看透区域发展和宏观经济的大趋势。看企业的战略和外部环境的大趋势是否匹配。预见到企业未来的发展。

　　银行的主营其实很简单就是从社会筹集资金，然后借给需要资金的人，银行的ROA=贷款利率-存款成本-信用成本-经营成本。除了存款成本，最大的变动成本就是信用成本。

　　因为银行报表不会披露每一类资产的信用成本，只披露分类资产的不良率，为了便于按资产分类研究，我们近似假定每类资产的信用和管理成本与它的不良率成正比。银行大类贷款资产的收益率和负债成本，以及总资产的ROA报表是披露的，我们假定贷款资产的ROA与总资产的ROA相同，这样我们就可以反算出银行资产信用成本和不良率的比例。有了这个比例我们就可以很方便的拆解分析每类资产的ROA和盈亏情况了。

　　虽然和实际情况可能有较大差异，但各行业和区域的相对关系的定性分析是不会有太大误差的，并且总得ROA,和ROE是回归修正闭合的。

　　我们就拿覆盖全国的总贷款超22万亿的宇宙行工行作为全国银行业的代表来分析在相同管理和风控下不同区域和行业的资产收益率情况。

　　工行22年半年报各行业各区域贷款的数额，占比及不良如下图：

　　这是工行的负债成本和资产收益率：

　　下图是按前述假定测算的分行业分地区的各类资产的ROA和ROE及现对21年底的资产配置比例变化趋势：

　　为便于观察我们把公司贷款拆分为基础设施(垄断类)和竞争性行业两大类，合并统计如下表：

　　从这两个表中我们可以发现很多有意思的东西。

　　第一 中国的银行业公司类贷款业务的ROA只有0.1%，扣除类垄断性的基础设施类，竞争性行业的不良率到了3.86%，ROA竟然是-1.88%，ROE竟然是-22%!贷款利率覆盖不了信用成本，银行在做亏本买卖。

　　作为优先级的银行都在赔钱，企业的日子就更难过了。经济形势不容乐观。

　　现在让利提的少了，因为银行的这些业务已经在赔大钱还坚持做了。大行对竞争性行业的贷款确实尽到了社会责任。

　　第二 中国经济发展区域分化严重，东北区域的ROE为-13%，难怪辽宁等地的银行都破产不行了，宇宙行放过去照样赔钱，冰冻三尺，非一日之寒，大环境不行。

　　环渤海地区占用16.5%的资金，ROE 只有可怜的2.38%。趋势很危险，不容乐观。

　　珠三角发展势头弱了，ROE只有12.86%，长三角发展势头很猛，ROE竟然有18.92%。

　　第三 工行的长三角业务ROE竟然到了惊人的18.92%超过了所有银行中最高的成都银行。如果把工行的长三角业务拆分出来，秒杀一众所谓的优秀银行：成都，杭州，宁波，招行，江苏…。这是低不良叠加低资金成本创造的奇迹，成都银行的负债成本2.13已经很低了，工行1.7%的负债成本，相同收益率的贷款，11倍杠杆，工行的ROE能高出近5个点的ROE!

　　银行作为一个高杠杆的生意，负债成本和不良率低对利润的影响威力巨大。

　　从前面几方面综合来看，局域对银行的影响比所谓的优秀的经营管理要重要的多。土壤不行再努力也白搭，土壤好了只有不犯大错，庄稼长的不会太差。

　　银行绝不是同质化的，投胎在豪门，就已经超越了大多数人。

　　第四 从上表中我们可以看出银行资产的配置战略。首先从区域上看，东北和环渤海不要去，要加大长三角的资产配置。从行业上看，竞争性行业的公司贷款是有毒资产，尽量远离，后续如果经济继续下行，资产质量还会进一步恶化。个人贷款是优质资产，需要加大配置。垄断性的基建贷款也要加大配置。

　　第五 工行的资产配置有些让人看不懂的地方，如果说逆势增加亏损的制造业贷款是社会责任和政治任务。那微利的建筑业和巨亏的批发零售业大幅增加就有点看不懂了。

　　更特别是逆向减少长三角的配置加大珠三角的配置有些奇怪，可能是受疫情封控影响吧。

　　第六 工行大幅增加了ROE仅有5%的票据贴现的比例56%，可能是高收益的个人贷款和基础设施贷款放不出去，信贷需求不足形成资产荒，它又不愿多放赔钱的竞争性行业公司贷款。

　　第七 个人房贷是优质资产，抵押充分，不良极低。房贷收益是大行承担社会责任的依托，没有高收益率的房贷，那些巨亏的补贴竞争性行业公司的贷款是没法放的。前几年银监会给房贷划线，大行划的比例最高，就是降低竞争，保住大行蛋糕的，增强行使社会责任的能力。

　　整体来说大行成连营之势，资产好坏搭配平均，且承担一定社会责任，非完全市场化导向，稳定但弹性不足。

　　从上面分析我们可以给最优秀的银行画个像：

　　1)资产大部分都位于长三角或成渝地区等优势区域的银行。

　　2)个人贷款尤其是房贷前几年已经超额配满的银行。

　　3)有政府资源，超配优质垄断性基础设施资产的银行。特别是优势区域+垄断基建双优叠加威力巨大。

　　4)有毒的竞争性行业资产配置少的银行。

　　5)负债成本低的银行。

　　招商银行(SH600036) 成都银行(SH601838) 兴业银行(SH601166)

　　@今日话题 @否极泰董宝珍 @云蒙 @ice_招行谷子地 @邢台草帽 @太原 @-翼虎- @考拉大叔 @王剑的角度@马克陈

炒股大状元：

　　好文，看到了本质。中国平安(SH601318) 万科A(SZ000002)