2022-09-07今日SH601233股票最新净值和交易情况

老司机驾新车：

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　　1、 今年涤纶长丝行业整体情况

　　二季度以来，比较少见一个大调整时机，突发因素比较多，俄乌冲突叠加疫情影响比较大，对周边产业和行业带来深重影响，嘉兴受到上海疫情，原料产品运输受到限制，关停状态，4月份整体看比较差，5月份之后稍微有所放松，6月份上半月跟5月份走势相同，下半月油价大度涨跌，下游客户心态不稳定，采购受到压缩，不敢接单，7月份之后比较平稳，缓解市场的矛盾，价差也是不错，总体看能够赚钱的。下半年8月份市场会起来，金九银十的到来，还是充满信心的。站在企业角度，行业有利因素，集中度不断提升，协同作用发挥明显，这次联合降负，体现大企业协同作用，下游需求在恢复，往复苏的方向走，订单是有的，油价波动大导致下游心态不好，信心不足不敢接大单和长单，油价平稳下来，这些因素会消除掉，疫情的因素也会逐渐消除掉，会采用更加灵活的应对疫情的措施，疫情防控政策做精准的施策和一些调整。

　　2、 浙石化项目建设方面，公司一二期投入资金规模?三期项目目前是规划中吗，预计要投入多少

　　一期二期已经建成，总投资超过2000亿，包括政府前期的一些公用设施的费用，项目投资是1730亿投资，这里面我们(桐昆)20%股权，对应我们投资三百多亿，至于三期情况，还在认证，也没有具体明确的规划，以后如果有三期的话，浙石化自身现金流每年300、400亿，本身也具备再生能力，股东也不需要再投钱。

　　3、 疫情及油价对于长丝的开工如何?

　　疫情和油价对企业生产经营带来不利影响，疫情期间物流受限，产品也运不出去，原料也好产品也好运输比较困难，油价上升对资金占用形成很大压力，以前一吨原料4000块，现在一吨原料要6000块，以前一吨产品5、6000，7、8000，现在接近10000，对企业流动资金还是有压力，对行业内资金不强的企业基本上处于降负或者关停的状态，也看到行业内有倒掉的企业，大企业来讲都是上市公司盈利能力比较强，大企业资金压力这块不大。

　　4、 您对长丝的景气度怎么看?

　　这个行业是周期性的行业，有它的行业属性，今年以来受疫情也好、油价上涨也好，下游需求不像前几年那么旺，叠加今年产能投放的比较多，这些因素导致行业盈利能力下降，这个行业是民生行业，需求比较稳定，需求每年在增长的，随着疫情缓解以后行业会不断复苏。

　　5、 最近几年涤纶的加工费情况?

　　去年很不错的，虽然去年也有疫情的影响，今年一季度也还行，毕竟赚了钱，二季度比较差，二季度是非常态，行业里总归在动态的平衡当中，可能暂时供需有矛盾，拉长时间看行业也是在不断的进化。

　　6、 天然气制乙二醇与油制乙二醇相比优略势，中昆新材料2×60万吨/年天然气制乙二醇项目简要介绍下，乙二醇是出售还是要运输到本部生产?

　　项目一方面也是延炼的项目，PTA我们现在有了，乙二醇作为聚酯长丝的主要原料之一，现在没有资产，自己建这个项目对延伸产业链有优势，另一方面，新疆那边有丰富资源，国家方面，大政策上也是鼓励西部大开发，政府也支持去那边办企业，这个项目看了好几年，寻找一些合作的伙伴，把项目落地下来，在那边建这个项目能够利用当地资源，电价和天然气价格比较低的，即使乙二醇运到东部来，成本是4000块钱内，也是能有比较好的效益的。

　　7、 公司古雷港合作项目目前进展如何?未来投产规划如何?

　　安徽项目进展差不多，同时推进，上半年完成政府报备手续，下半年开始转基础设施建设，投产在明年下半年陆陆续续投放出来。

　　8、 PTA行业扩产速度快于聚酯扩产，包括乙二醇供给增量较多，对于从PTA到长丝这个产业链利润的影响怎么样?

　　对我们来讲，做PTA也好、做乙二醇也好，是自用，不会去市场形成商品价，包括在建2套250万吨的装置，也是因为量比较多，PTA外采比例不断提升，有一定的市场风险，所以考虑自建，包括乙二醇也是同样，效益好装置开的满一点，外采比例少一点，效益不好，从外面多买点，别人亏的钱就是我挣的钱。

　　9、 公司长丝的调价情况，依据哪些因素?

　　价格是有基准，是原料价格加上加工费用，最终是根据市场定价，随行就市。

智慧鱼非鱼：

一投资本质上不是比谁的收益率最高，也不是比谁赚的钱最多，也不是比谁的回撤小。

　　很多大咖21年2月之前收益率很高，大家耳熟目详的那些知名基金经理大多都很高，但彼时到现在平均暴跌40%，如果你是近两年任何时候进入的，都将亏损，如果是一年左右进入的，爆亏到想骂人。

　　在20年，大咖们赚了很多钱，规模提升很快，但21年以来规模提升部分似乎恰好是亏掉的那部分。平均回撤40%多，极端点多都回撤70%，重仓教育的都能回撤80%以上。这些20年之前收益率最高，赚钱最多的，当时回撤还比较小的，最知名的大咖们，为何近一年多回撤如此之大?他们不聪明吗，他们大多都是国内top 10名牌大学高材生，他们有一半超过8年的投资经验，这一年为何给基民亏损了40%多呢?可见，投资跟学历无关，甚至跟是否聪明无关，跟职业无关，跟出身无关。

二那投资究竟跟什么有关，投资赚钱最重要的是什么呢？安全框架。

更不知道什么是安全框架

　　绝大多数散户不懂投资，。

　　什么是安全框架?

这是常识

　　打个比方，安全框架就如同人的房子，让人不仅有安全感，还真的提供安全保障，守住生命底线：没有风吹雨打，抵抗虫虎入侵，抵御凶神恶煞。房子给我们提供了最基本的对抗大自然等风险的必须的，有效的安全屏障。认识到房屋是人的安全屏障，不需要高学历，不区分职业，不区分性情，不区分富裕与贫穷，不区分经验与才华，。

但为何在投资上，这个常识就变成了难得的奢侈品呢？

　　那些聪明人都变成愚笨者了么?究竟发生了什么呢?在投资上，人们普遍忽视安全屏障，绝大多数人甚至从来没有动真格的思考过这个重大问题，更谈不上去构建安全屏障。只因为人性使然。构建现实的房屋，人的出发点是防御和保护自己，家人，财产。而在投资上，人的出发点往往是赚更多钱。前者成功构建了安全的房屋，以此为基础，发展强大自己。后者是望着高收益率，赚钱，赚钱，赚钱，符合人性，但忽略了安全框架的构建。

　　说到这再分享一个非常重要的概念即资产属性。资产属性最鲜明本质的特点是价格越高，人们越喜欢追高。跟商场打折完全相反的状态，商场是白菜价格从2元一斤打折到5毛一斤，大概率会排长队抢购。

　　很遗憾，大多都对抗不了人性，常见现象是：无论是知名基金经理，还是大多新老韭菜，抑或财经大咖们，都首先追逐高收益率，且狂热顺应资产属性的追涨杀跌特点。

群体狂热加速毁灭

　　于是一个有趣的的现象出现了：20年大咖净值暴涨时，基民兴奋，加速追加申购，这些资金加速流入股市，暴力推升重仓股价格，如此循环。好一个狂热的午夜舞会，终于在21年2月等来钟声响起来，但大家已经疯狂，簇拥着往舞池中央挤。最后的结果是，消费50暴跌一年多，做了几个头，白酒调整1年多，做了近4个头部。结论是：那么多年的暴涨，确实需要一年多时间来派筹，待到主力派筹差不多时，类似这些指数将会来一波真正的地狱之旅。意思就是这些板块最惨烈的时候还没有到来。你不信，本文仍将留存未来见证，如同去年21年9月下旬开始，我强烈坚定鲜明提示顺周期，中概，医药医疗，消费等会调整走熊一样的。

　　为何会逆向思维在狂热的21年9月份提示风险呢?源于投资体系的基石安全框架。那时，很多大盘指数，包括很多行业都涨太高了，超出了安全的界限。

　　安全框架是基于立体思维构建的，从宏观，资金流，行业，个股，配置等多角度思考论证的仓位和策略管理方案，这个方案必须符合积极配置但还要资金安全的要求。打个比方，21年9月配置畜牧养殖，央视50，养老，传媒等行业就是安全框架的下的选择。

三如何构建安全框架？

　　构建安全框架是个系统工程，也不是几句话能说清楚的，不是几个思维模式就能构建扎实的。比如包含哪些思维方式，策略，仓位管理，标的特征，持仓时长，收益率目标，风险管理等等多方面的综合。

但最基本的一点：买得足够便宜。天下武功唯快不败，天下投资唯便宜独尊。

　　安全框架是个复杂系统，

　　智慧鱼非鱼全部研判，分享的基石就是安全框架，提供安全框架给各位跟随，坚信，坚守的朋友们。

　　携手构建投资的安全框架，框架下自由发挥，游刃有余!

　　谢谢大家!

　　中国平安(SH601318) 工商银行(SH601398) 中国铝业(02600)

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　　文章49：股神热见顶信号：又林园热，烙饼要焦糊了(继高毅，张磊，段永平等热)-周期派股战思维4顶部思维

智慧鱼非鱼：

　　近期，鱼多次跟大家分享的欢愉9月大盘行情，行业行情，畜牧行情。那怎么做，就清晰了吧?拟订什么策略很重要。能不能做到很重要。长期，中期，短期策略当然不同，但正确的研判跟踪是必须的。让暴风雨来得更剧烈，更美一些!沪深300ETF(SH510300) 桐昆股份(SH601233) 中概互联网ETF(SH513050)

锥子脸接飞刀：

　　桐昆股份(SH601233)油价下跌理论上对国内炼化和桐昆是大利好，成本降低了。

　　现在的最大的压制是yq影响下游服装等需求，yq不结束就好不了。现在只有先等开会了。

智慧鱼非鱼：

　　全球大类资产，暴跌后，将会离底部越来越近了，大家再眯一会儿，等着抓好机会。

　　中国铝业(SH601600) 桐昆股份(SH601233) 原油2X做空-ProShares(SCO)

七海新月：

　　桐昆股份(SH601233)需要明白的一点是，底部不一定需要两三年，在前两年负油价的时候，也被普遍认为会维持数年的低需求状态，然而经济复苏的却比市场的判断快很多，这次或许也是一样，尽管全世界陷入了通货膨胀，经济危机的样子，但转折可能也是突然间的，

　　经济预期变差→油价回落→经济好转→油价上涨→经济再次回落，最终会回到一个合适的区间，但这个区间绝对不是90美元

智慧鱼非鱼：

　　全球33：美元美股石油大宗欧股大a畜牧，9月，四季度，战略思维，医药视频链接

智慧鱼非鱼：

　　最正确的研判分享：视频提到全球大类资产，以及9月行情研判。今天，满屏绿色，惨不忍睹。中国铝业(SH601600)桐昆股份(SH601233)伊利股份(SH600887)查看图片

投资记录：

　　截至2022年8月31日，桐昆集团股份有限公司(以下简称“公司”)以集中竞价交易方式已累计回购股份34,746,673股，占公司总股本的1.4411%，购买的最高价为18.00元/股、最低价为13.90元/股，成交总金额为574,523,781.97元(不含交易费用)。

　　截至2022年7月31日，桐昆集团股份有限公司(以下简称“公司”)以集中竞价交易方式已累计回购股份34,279,973股，占公司总股本的1.4217%，购买的最高价为18.00元/股、最低价为14.49元/股，成交总金额为568,022,651.97元(不含交易费用)。

　　结论: 14块是公司心目中的底部。

　　这个苦哈哈的行业，低毛利率叠加利润波动的周期性，反而是最好护城河，外来资本看不上这样的行业。

　　桐昆股份(SH601233)

桐昆股份(SH601233)：

　　桐昆股份：桐昆股份关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 网页链接