我是谁1234567890:
上海家化(SH600315)
光明乳业
上海医药
上海梅林
白云山
这些公司都很低估,都有非常优秀的产品和品牌,家底都很厚,但股票就是多少年不涨,这些股票我都做过,都是一把辛酸泪,亏倒没亏多少,现在还有其中两个票
但浪费了资金和时间,管理层实在太烂了,都是混混日子而已,要么混官,要么混高工资,更多两个都要……
记录一下,下次遇到这类公司只做波段
买股票还是华润系这种放心
江中药业 华润医药 今年中报都是高增长!
牛满仓1号:
白云山(SH600332)不要你的主观感受影响了判断。看到许多人买刺柠吉喝后觉得不好喝,我觉得很好笑。你觉得不好喝不能代表什么。林园还不喝酒的,但不影响他对白酒的判断,滚越远那帮股东,大部分还吃过鬼龄集,喝过鬼酒都觉得好,但不能就认为滚越远就是好的投资标地。本人就不喜欢喝可口可乐一类的碳酸饮料。白云山的产品也就喝过王老吉。
可口可乐公司曾经改过新的配方,新老配方的可乐都拿去给消费者试喝过。结果都觉得新配方要比老配方好喝,可最后可口可乐公司保留下来的却是老配方可乐。
财报数据分析中心:
&白云山&名头很响,从小就听有白云山这名,听到就想到广州白云山,接下来我们来看看它的财务指标表现:
1.ROE
白云山的ROE还算一般了,2022年中,时间过半,指标也超过去年一般以上,应该2022年全年指标应该不会很差(对比年报数据与年中数据,年报数据的走势跟半年报的数据走势还是很相似的)。
总资产收益率和投资资本回报率的表现跟ROE差不多。
2.净利润现金含量
2017&2020&2022年中三个时间段的净利润现金含量指标表现欠佳,代表该时间段公司所赚的利润不一定是实打实的真金白银,有可能是白条,是数字游戏。
从营业收入含金量指标看,我们也可以看出白云山的营收中有不少“白条”收入。应收账款比率应该比较高。
3.资产负债率
资产负债率不低,好在这两三年呈下降趋势。
应付预收占总负债比率在这两年呈下降趋势。
有息负债占总负债比率呈上涨趋势。
产权比率与权益乘数比率不低。
4.毛利率
毛利率呈下降趋势,现在的毛利率已经不高。
销售净利率有好转趋势。
净利率与毛利率比率呈上涨趋势。
5.营业利润率
2022年中的营业利润率比去年有增长。
主营利润率的表现跟营业利润率一样。
最近两三年的主营利润占营业利润比率还比较稳定,但指标也不是很高,代表着有不少“副业”收入。
6.费用率
费用率能呈现下降趋势,现在费用率已经算比较低。
销售费用率也是呈现下降趋势,现在的销售费用率已经不算高。
管理费用率也已经下降到较低水平
研发费用率竟然也跟着下降。
从费用率相关几个指标看,白云山在2018年起不知道做了什么改善,使得费用率得到大幅下降。
7.营业收入增长率
2022年中的营业收入增长率大幅下降,同比只增长3%。
总资产增长率也大幅下降。
8.分红率
分红率表现还算稳定。
9.存货
这两三年来,存货比率能一直在下降。
存货周转天数也从最高时的3个月左右降到现在的2个月左右。
10.应收账款
从2018年起,应收账款比率大幅增长。
应收账款回拢天数也从以前的20天左右增加到现在的2个月左右。
11.固定资产
固定资产比率比较低。
生产、扩大生产投入比率还算正常,只是营业收入增长率与之不是很匹配。
商誉比率不是很高。
12.应付预收-应收预付
2020年之前,公司能够无偿占用上下游企业的资金,2020年之后反而被人家占用。
13.预付款项
预付款项比率不高。
14.营业外收入
营业外收入净额比率也不高。
15.投资类资产
2018年以后投资类资产比率有大幅下降,2022年中比率有所增长。
2022年中的投资收益占净利润比率算较低。
其他收益+投资收益占净利润比率不低。
16.准货币资金
准货币资金算较正常
上面指标我们可以看出,白云山的偿债压力不是很大。
17.净利息支出
从利息收入比率看,白云山账户里的钱可靠度还是比较高的。
从净利息支出比率为负看,白云山还有不少的利息收入,进一步说明白云山偿债压力比较小。
18.净利润
2022年中指标比2021年度是在增长的,但同比来说,净利润比同期增长3.75%,归母净利润同比增长3.5%,扣非归母净利润下降-7.8%。
扣非归母净利润占归母净利润比率还算可以。
19.流动比率
流动比率不是很高
流动资产周转率还算比较高的。
总资产周转率也比较高。
20.信用、资产减值损失
信用、资产减值损失比率还算正常。
以上指标我们可以看出,白云山在2018年度以后发生很大变化。
仅从指标看白云山不是优秀那种,但也不是差,只是部分重要指标在走下坡路,比如,毛利率越来越低,有息负债占比越来越高,应付预收-应收预付差额变负等等。
以上内容仅供参考,不作投资依据!2022-09-04
爱问2008:
//@只买消费垄断:不错的财报数据总结。白云山财报指标2018年之后向下走的主要原因是合并了大商业部分。但是公司总营收年700亿利润不到40亿,业务特点结合了上海医药的中西药,中国中药的大商业流通,华润医药的旗下很多百年老店印钞机,同仁堂云南白药的老字号等优势。从财报数据看,业务暴雷导致营收和利润大幅下...
卧龙说股到金:
大家晚上好, 简单说说白富美。白富美周五冲高回落。跟随大盘,还不错。短线看反弹。目前股价来到了中线箱体的下沿。后续看向上补缺口吧!
价值投资是一场修行,你是否能做好苦行僧的差事?不要半途而废,否则很难修成正果。
以上个人看法,仅供参考,不构成投资建议。
预祝各位朋友,快乐发财!!
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白云山(600332)白云山(00874)中药(BK1040)
国家拟禁止第三方平台直接卖药
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青山雾中现:
最近关注到白云山,发现是个好公司,饮料+医疗,手握多个百年老字号,估值也是低点。所以对白云山的业绩和旗下品牌研究了遍,发现公司推出一款刺柠吉的饮料。某宝上买了6罐,2.5一瓶230m,也不算便宜。
今天快递到了,迫不及待的打开一罐,刺柠吉的口感给人一种添加剂的甜,像是姜+柠檬味,多了一点辣,少了一点酸。很腻,不想喝第二罐,没有可口可乐那种爽快感。
个人是不会再回购了,也不会给朋友推荐,不看好刺柠吉想要销量增长。
价值种地人:
如何抵御通货膨胀?
查理·芒格:面对通货膨胀的最好抵御方法之一,是减少生活中愚蠢的消费需求。如果你没有给自己创造沉醉于物欲世界的需求,那么无论面对怎样的世界世事变迁,都能面不改色了!
伊利股份(SH600887) 养元饮品(SH603156) 白云山(SH600332)
氨基观察:
说起“伟哥”(西地那非),大家可能都不陌生。
销售额不会说谎。自1998年诞生至今,“伟哥”累积销售额超过340亿美元;国内首个仿制药白云山的“金戈”上市来,累计创收金额已超40亿元。
一粒粒小药片,造富能力却十分惊人,这全靠广大男性朋友大力支持。
不过,对于白云山等依靠仿制药赚钱的企业来说,红利期或许不会过于持久。
因为国产“伟哥”获批数量持续增长,势必会给市场带来一场摧枯拉朽的巨变,终结暴利时代。
众多药企要想在ED(勃起功能障碍)市场继续掘金,显然也要开启升维战略,走差异化道路。
海外药企已经捷足先登。日前,英国上市企业Futura Medical宣布,其外用凝胶MED3000头对头他达那非的临床成功。
根据临床数据,MED3000不仅疗效可靠,而且安全性更好,更重要的是:10分钟就起效。
相对于至少需要半个小时才能进入正题的“伟哥”们来说,这无疑是降维打击。
/ 01 /伟哥也有“弱点”
伟哥”疗效突出也不让人意外。作为一款PDE5酶抑制剂,“伟哥”治疗ED的机制非常明确。
ED患者,主要是生殖器内不能产生足够浓度的cGMP(环磷酸鸟苷)。cGMP可使海绵体及其动脉的平滑肌舒张,增加血液流入量,产生勃起。
而“伟哥”可以抑制PDE5酶活性,避免cGMP被降解,实现对症下药。因此,“伟哥”被广泛用于ED治疗。
在“伟哥”之后,PDE5抑制剂领域又迎来了拜耳的伐地那非和礼来的他达拉非。两款产品也都取得了不错的销售表现。
也正因此,国内的白云山等上市药企,都在开足马力角逐“伟哥”战场。科伦药业更是推出了男性大健康新品牌OKMAN来大战一场。
不过,PDE5抑制剂虽然管用,却并不“完美”。
由于PDE5酶广泛存在于内脏、血管等领域,因此服用之后也会带来一定副作用,包括头痛、面部和眼部充血、鼻充血、肌痛和背痛。
一项针对多款PDE5酶抑制剂的研究发现,PDE5酶抑制剂的总体不良事件发生率大约为37.31%,略高于安慰剂的24.03%。
另外,PDE5酶抑制剂也被禁止与多种药物一起使用,例如硝酸盐、抗高血压药和α受体阻滞剂。
当然,上述缺点都不是关键。PDE5酶抑制剂最核心的痛点,还属“起效慢”。从口服到进入血液,再到发挥作用,PDE5酶抑制剂需要一定时间。
如下图所示,目前上市的PDE5酶抑制剂T max(达到最大血浆浓度所需的时间)在0.75小时—2小时之间。
也就是说,药效最佳时刻,往往在服药1个小时之后。虽然不需要在药效最佳时刻进入正题,但起效依然需要不少时间。
根据临床使用情况,开山鼻祖“伟哥”的起效时间,通常在30-60分钟。这也意味着,需要服药的群体,在为爱鼓掌之前需要提早准备,这无疑非常影响兴致。
基于这些痛点,Futura Medical看到了机会。
/ 02 /打破局限的MED3000
相较于PDE5酶抑制剂,Futura Medical推出的MED3000看上去要方便不少。
MED3000最大的特点,就是“快”。Futura Medical开展的临床研究数据显示:
超过60%的患者可在使用MED3000十分钟内起效,明显快于他达拉非(30-60分钟)。
这是由其机制决定的。MED3000是Futura Medical利用其专有的DermaSys技术开发的一款硝酸甘油透皮凝胶制剂,无需口服,只需涂抹在相应位置(自己脑补)即可。
如下图所示,MED3000是通过冷却和恢复变暖效应,来刺激神经传感器,迅速导致平滑肌松弛、肿胀和勃起。
当然,不仅是起效快,根据Futura Medical开展的头对头他达那非的三期临床来看,MED3000还具有疗效突出和安全性高的特点。
疗效方面,MED3000治疗组在所有时间点均实现了患者勃起功能的临床重要改善。并且,在轻度、中度和重度 ED 患者中,均具有临床效果:
在第24周时,MED3000治疗组的IIEF-EF评分(国际公认的勃起功能评估金标准)超过5.73个单位,而FDA的规定的标准是至少4个单位。很显然,效果还是非常不错的。
安全性方面,MED3000治疗组报告至少有一次头痛的患者比例为4.3%,远远低于他达拉非组的19.1%。
凭借良好的临床结果,Futura Medical对于MED3000期待满满,目标是:2023年一季度获得FDA批准上市。
/ 03 /ED市场升维战
MED3000的成功,让资本市场开始关注Futura Medical。
8月31日,在公布MED3000头对头他达那非临床成功的消息之后,Futura Medical应声大涨,涨幅超过10%。
目前,公司最新市值依然不高,只有1.23亿英镑;但从这两天股价走势来看,市场开始对是充满一定期待。
虽然PDE5酶抑制剂专利接连到期,MED3000未来的天花板能有多高不得而知,但至少具备一定“走红”潜力。
毕竟,相较于PDE5酶抑制剂,MED3000具有起效快、安全性更好等特点。并且,基于这两大特性,MED3000具备以非处方产品获批上市的可能。
在不少国家,口服PDE5酶抑制剂仅作为处方产品提供,这在某种程度上会影响药物的可及性。有望直面消费者的MED3000,或许能够“大力出奇迹”。
对于国内企业来说,这未尝不是一个创新启示。虽然“伟哥”已经烂大街,但很显然,依靠剂型升级等方式,依然还有突围空间,也能收获资本青睐。
但包括白云山、科伦药业在内的国内玩家,目前更多只是依靠仿制药攥取“伟哥”专利到期的果实。
悦康药业虽然表示推出国内首款原研抗ED创新药,也只是一款并无本质差别的PDE5酶抑制剂而已。在多款PDE5酶抑制专利到期的情况下,毫无竞争力。
很显然,国内药企也可以像Futura Medical一样尽享发挥想象空间,充分挖掘ED市场。毕竟,站在全球男性角度来看,ED都是难言之隐。
你说呢?
呼啸赋诗:
白云山(SH600332)
相对论谬误在逻辑前提。
前提一所有地方v=s/t;前提二所有参考系平权,光速恒定,不以参考系的选择而改变。
若定义光速为光在真空中的速度,光速的参考系是限定为真空的,光速恒定不变。
若光的参考系不限定,不同参考系光速就会不同。如:以真空为参考系时,光速为c;以光自身为参考系时,光速是零。又如:一束光从远方传来,奔向光线的人会比待在原地的人更早看到光,请问光速相同吗?所以,要光速不变,参考系不能变;参考系变,光速变。
泓路股道:
第一个是茅台:掌握了人性里”好面子“的核心!
第二个是淘宝:掌握了人性里“比价格”的核心!
第三个是拼多多:掌握了人性里“占便宜”的核心!
第四个是抖音:掌握了人性里“爱炫耀”的核心!
第五个是美团:掌握了人性里“好吃懒做”的核心!
第六个是微信:掌握了人性里“搞关系”的核心!
人性,才是最好的核心科技!
关注我每天了解更多投资机会!
比亚迪(SZ002594) 贵州茅台(SH600519) 宁德时代(SZ300750)
forwardlooking8:
回复@无业小人物: 哈哈哈//@无业小人物:回复@泓路股道:白云山的金戈!才是掌握了人性的核心科技!
财富攻守道:
白云山(SH600332) 现在买白云山比买银行股是不是靠谱多了,股息跟三年定期类似,估值历史大底。市盈率十倍出头。大家觉得怎么样?沃森生物(SZ300142)
牛满仓1号:
白云山(SH600332)一些人一直说白云山老字号没有做起来,一手好牌打得烂。大南药营收59亿,片子黄21亿,同仁堂48亿,云南白药69亿。每个公司的市值都比白云山高一大截或几倍!我请问你,你还想怎么样?
牛市七年未见:
白云山(SH600332)建议刺柠吉不要放那么多添加剂,公司决策层难道喜欢喝添加剂吗?现在饮品健康化,糖都少放了,你放那么多添加剂想下毒吗
瓶身就不能打个高维C,无添加?散户看着都着急
梧桐树L:
白酒是具有强周期属性的,这决定白酒行业估值的高波动性!茅台的业绩可能表现出稳定性,但茅台的估值表现呈强周期波动的特点!事实上,白酒行业也是存在过寒冬,这考验的是投资者信仰!别看当年但斌先生说要坚守茅台,甚至扬言要井冈山战役的精神去坚守,但最后还是熬不住,在底部砍仓,随后茅台回升,但斌再追高买入!所以别看现在私募或公募多爱茅台,一旦开始砍仓,他们跑得比兔子还快!白云山现在被遗弃,白云山12PE,估值低得可怜,但你根本对它没任何兴趣!市场对它失去兴趣,重要原因可能是:这公司有很多老字号,但公司没能力将它们盘活!你看看当年但斌去吃饭也要带上王老吉,以效仿巴菲特先生那样爱喝可乐,但都吹不起白云山!后来但斌展示的是茅台,以显示他有多爱喝茅台!别迷恋任何所谓的确定性行业或公司!贵州茅台(SH600519) 五粮液(SZ000858) 片仔癀(SH600436)
大道广誉远:
云南白药(SZ000538) 达仁堂(SH600329) 白云山(SH600332) 白药阶段性拿过一段时间,后来发现陈发树喜欢炒股之后,觉得他心思根本不在实业,是个大麻烦,于是坚决卖出。不驱逐陈发树,白药永无翻身之日。
湾区猎手:
格力电器(SZ000651)白云山(SH600332) 中信证券(SH600030) 时间,顺流而下;生活,逆水行舟。
有风有雨是常态,风雨兼程是状态,风雨无阻是心态。
当一个人拥有和具备不属于自身年龄段的神韵,
那他一定经历了不属于他年龄段的苦难和阅历。
诚壹先生:
白云山(SH600332)这间公司这些年是怎么成功做到这么烂的?把好牌打成这么烂