2022-09-08今日SH603628股票最新净值和交易情况

Lyn777：

　　今日继续股票的中报回望，今天进行的是之前分析的支架企业——清源股份(SH603628)

　　这是之前做的-清源股份分析

　　还是用一个自制表格开头和一些自己的简单的理解

营收总收入、归母净利润

　　营收同比增加17.48%，但是利润缺减少了19.7%，营收的增长不难理解，在欧洲打开的新的市场;但是成本一个明显的增加，导致净利润的减少五分之一，其中最主要的原因是存货跌价损失、钢材及铝合金材料价格持续高位和合同履约成本减值损失。

研发费用

　　研发费用占比1.5%，同比增长了58%，环比也增加了16.53%，虽然占比不高但是增长幅度不小，但是材料费没怎么变，人工费和设计咨询费多了很多，这个就自己思考了。

销售费用

　　销售费用占比4.5%，同比减少了9.35，费用减少反而带来一个营收的增加，是一个好的现象，但是主要减少的又是员工的薪资，可能是因为主要是海外市场，所以减少了部分的销售人员。

管理费用

　　管理费用占比3.7%，同比减少5.29%，环比增加了22.38%。主要为劳务费的锐减和交际费的减少，其他项目增加。

财务费用

　　财务费用占比4.28%，同比减少0.28%，环比增加78.33%。利息收入减少但是汇兑损失增加。

经营活动现金流

　　经营活动现金流是表格数字里变动比较大的，同比还减少了40%，公司采用的是用订单来进行采购，可能由于订单增加，采购商品的预付款增加所致。

应收账款

　　营收账款同比增加了62%，说明业绩提升的同时，账款主要来自于电网和海外客户，海外收款难度大，很大程度的限制了公司的收款。

存货

　　存货同比增加了16.18%，但是发出的商品可以看到比期初多了一倍，这是一个好现象，之后都会变成应收账款。

合同负债

　　合同负债同比增加了102.72%，从侧面说明公司的订单确实是变多了，也确实能印证上面的因为采购数量变多，所以现金流减少的看法。

股东分析

　　1.王小明、王志成是HONG DANIEL的表兄弟，王小明与王志成是堂兄弟;

　　2.清源國際有限公司为HONG DANIEL控股 53.33%的公司;

　　3.厦门合英投资管理有限公司为王小明100%控股子公司。

总结：这是当时看的一家潜力的小公司，半年报数据并不美观，三项费用加起来占比12%，相对于其他公司确实存在差距，研发占比却不是很高，订单量高增，目前看来可能和我之前的看法存在差距，需要重新估值和考虑，EPS2022预计为0.29，应该进行观望或减少。

午夜小白猪：

　　清源股份昨天低吸还可以啊，国统出了，建发减了一半。

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：尊敬的董秘您好，现在已经是第三季度最后一个月了，请问贵公司户用储能产品测试好了吗?还有贵公司户用储能产品通过欧洲认证了吗?冬季即将来临，请贵公司把握好机遇，抓紧时间在欧洲铺开渠道售卖贵公司的储能产品。请董秘认真分别回答以上问题，不要敷衍，谢谢。祝贵公司蒸蒸日上，市值早日突破千亿。

　　清源股份(603628.SH)9月5日在投资者互动平台表示，目前公司户用储能产品尚处于认证阶段

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

小海Charles：

　　1.排除光伏5.30政策以及2018年年底的股灾影响，来分析光伏各产业链的轮番启动。

　　2.硅料，通威股份，从2020年4月份的10元左右到现在的50元左右，接近5倍。(前复权)

　　3.硅料，协鑫科技，从2020年5月份的2毛钱左右涨到现在的2.8元左右。大概14倍。当然协鑫科技这个股票比较特殊，有困境反转的成分在里面。但是就算把困境反转这个成分拿掉，也涨了很多。(前复权)

　　4.硅料，新特能源，从2020年的6月份的2.5左右，涨到现在的20左右，大概8倍。(前复权)

　　5.硅片和组件，隆基绿能，从2020年4月份的10元左右到现在的50元左右，接近5倍。(前复权)

　　6.硅片TCL中环，从2020年4月份的15元左右，涨到现在47元左右，3倍多。(前复权)

　　7.逆变器，阳光电源，从2020年4月份的10元左右到现在的110元左右，接近11倍。(前复权)

　　8.逆变器，德业股份，从发行26元左右到现在380元左右，14倍多。(前复权)

　　9.逆变器，锦浪科技，从2020年4月份14元左右到现在230元左右，16倍多。(前复权)

　　还有很多就不一个一个举例子了。

　　10.然而同样是光伏产业链里很重要的一环，光伏支架的涨幅却很小。光伏支架以及EPC业务，到现在却没有怎么涨。要知道一个萝卜一个坑，有组件就要有支架，不然组件就是要空置着，就不能算真正的业绩。当然排除一些小型的必然户外去玩那些光伏板直接放地上的，这些相对于整个光伏装机量来讲就可以忽略不计了。杠精如果要杠的话请到别的地方去杠。

　　11.光伏支架，中信博从发行42左右，到现在106左右，也才2.5倍左右。

　　12.光伏支架，清源股份，从2020年5月份7.5元左右到现在15元左右，也才2倍左右。

　　13.光伏支架，意华股份，从2020年5月份的32元左右到现在66元左右，也才2倍左右。

　　14.光伏支架，爱康科技，从2020年4月份的1.6元左右到现在3.6元左右，也才2.25倍左右。

　　15.光伏的组件成本这一两年已经都没有降价了，和光伏的发展趋势是违背常理的。因为过去十几年里，光伏的组件价格是一直降价的。最近一两年由于光伏硅料价格高涨，导致价格倒挂，所以组件降价也居高不下。光伏组件成本占产业链的成本在最近一两年里下降幅度并不大，随着硅料价格的降价，光伏组件成本在整个产业链占比会越来越低。这就给下游的光伏支架产商还有EPC产商还有下游光伏电站留下了足够的利润空间。

　　16.随着利润空间对光伏支架和下游EPC还有电站的溢出，还有大宗商品铝价格的降价，光伏支架的利润空间就有可能会越来越高。

　　17.相对于A股来讲，股价一般会提前反映出以后光伏支架的利润趋势。

　　个人看法，不作为任何投资建议。所有操作行为，均和本人无关。不对任何人的市场操作和投资负任何责任。清源股份(SH603628) 中信博(SH688408) 爱康科技(SZ002610)

小海Charles：

　　清源股份(SH603628)

　　我为什么目前看好清源股份

　　1.因为我目前持有清源股份，这个是最简单也是最直接的原因。正所谓，其实对于人与人之间，比较纸张：直白的来讲，就是只有立场，没有对错。

　　2.大宗商品目前处于周期高位，就算再涨，也不会一直涨，肯定有跌的一天，市场就对这个大宗抱有跌的预期。市场虽然现在硅料处于高位，但是市场对硅料高位的可持续性是不相信的。我在之前的帖子里就预测了硅料的价格，那么贴心几十万的浏览，但是很多所谓大v认为硅料今年年初就会瀑布式降价，但是现在都下半年了还是没有。但是我预测错误的是以为硅料相关股票会随着硅料的高位保持而逐渐上涨，然而并没有。无论是协鑫科技，还有通威股份，还是大全能源，或者是新特能源，其股价都没有很好的表现。

　　3.硅料价格会降价，不管是什么时候降价，但是终究是会降价的。硅料价格下降，组件价格应该也会下降，利润就会有一部分传导给EPC企业。

　　4.大宗商品铝的价格以后假如下降，利润就会传导一部分给光伏支架。

　　5.欧洲目前的高电价使得户用储能使用的性价比得到了提升，而清源股份户储产品采用一体化设计，体积小，重量轻，美观且易于安装。具有智能APP，24小时在线监控，确保客户户储系统安全稳定运行。清源股份户储方案可以显著提高光伏发电的自发自用率，通过输出控制及峰谷时间控制降低电费的支出，还能降低对电网的依赖。正符合目前欧洲的情况。而在今年七月份的时候，清源股份公司户用储能产品尚处于测试阶段，并预计在今年第三季度完成日本、澳洲及欧洲地区的认证。公司已经完成产品包装方案、使用手册、宣传方案等推广工作。待产品认证通过后，公司将依托现有各区域的销售渠道，把储能产品迅速铺开。而清源股份公司对于欧洲市场的增长率很高，2021年度，清源股份公司在欧洲区域实现营业收入1,618.53万元，同比增长226.32%。所以一旦储能产品测试完毕，并且通过认证，渠道铺开之后，业绩自然也会快速增长。

　　6.清源股份公司在2017年上市，光伏从2017年到现在正所谓的实现了量的提升，质的飞跃。而清源股份的股价现在还没有突破2017年的高位。然而光伏行业其他产业链，无论是隆基股份现在叫隆基绿能，还是通威股份，还是阳光电源等等，这些公司的市值相对于2017年都增长了很多。

　　个人看法，不作为任何投资建议。所有操作行为，均和本人无关。不对任何人的市场操作和投资负任何责任。隆基绿能(SH601012) 阳光电源(SZ300274)