2022-09-08今日SH600975股票最新净值和交易情况

thr0wCat：

　　民和股份(SZ002234)这票里面都是散户，压根没有主力，那么就没有动力上行，这种情况下，结合当前大盘位置，只有一条漫漫下跌之路，外面的世界很精彩，时间成本非常宝贵#新五丰#

诺为：

　　这轮猪周期情况很特殊，大家讨论很多，但是我发现大家好像忘了这么一句话：“猪周期啥时候见底呢?就是等行业中最优秀的企业像牧原这种，都开始亏损了，就见底了”，那么毫无疑问，这一个季度的猪价这么惨，牧原也会进入季度性亏损，按照目前存栏的猪的数量，后面两个季度可能猪价也不乐观，虽然牧原会尽力把成本做到14再往下，搞不好还是会季度性亏损或者打平。那么按照以往的经验，抛开太复杂的思考，这种情况大幅去产能是必然的嘛。

不过市场想的比较多，主要体现在两个点：

　　第一：大企业更加壮大了，更能抗，新进的很多资金也是背景深，能抗，于是可能猪周期会延长!先不管这些大企业能不能抗的问题，关键现在的市场散养户就占了40%左右，然后，规模户里面也有很多的中小户，这些实力也不怎么行，加上还有很多新进入的产能纯粹就是投机产能，要么加杠杆，要么很外行，在这种大风大浪下哪里扛得住，去化是必然的。然后说大企业，大企业虽然强，但并不莽撞，加上之前扩产财务拉得普遍比较紧，猪价这么低，大企业照样会停止步伐甚至适度收缩。总之，猪价这么惨，散户加中小户快速去化，大企业稳住或适度收缩，速度不会慢的。

　　第二：国家出台政策进行补贴，也会延长底部到来的时间。之前政府部门在猪价明显很低，供应很充足，按理说产能很充沛的的情况下，居然开始出台政策，大力支持产能的维系，说不急转弯，银行不要抽贷等等。这不是很奇怪吗?猪价这么低产能这么丰富的情况下，居然还出来支持产能，而不是出台什么政策去产能，为什么?因为国家现在很清楚一个状况，就是这一波高猪价，进来了很多投机产能，过多的投机产能导致供给严重过剩，这些产能自己亏吐血不说，连带着把猪价带深渊里，伤害了很多优质企业，让很多优质企业也跟着亏了大钱，这么重的伤，如果到时候一些地方，银行等稍微落井下石，就会把好企业也给搞垮了。但是国家很清楚，如果真的想让生猪养殖行业更加平稳，除了让规模企业进一步壮大提高效率，提高集中度之外，没有太多的办法，所以，这一次政府出台的各类支持政策，摆明了就是只管规模企业，支持规模企业，不管散养户了。那么即便有补贴，也是管规模场，散养户不管。另外，现在的亏损幅度实在太严重了，就算是规模场，政府能补贴一点，把每头猪亏600-700，补贴到400-500，那也是巨亏呀，这种程度，该去化的产能还是会去化的。

　　那么有没有可能很多聪明人逆势扩产，最后导致产能下不去呢?也不会!因为人这个群体，其实打包来看，就是动物，牢牢的受人性所掌控，最后的行为就是只会追涨杀跌，真正敢于逆势抄底的永远是少数，就好比真正敢于在高点“逆势退出”的也只是少数，否则哪来周期嘛!大集团如果要扩产，也同样会考虑未来的价格，如果明知道未来价格还会很惨还会亏很多，现在谁会着急扩产，你会这样做吗?要扩产，也是会根据能繁能估算未来某个时点的大概供给，大概价格，有利可图了才会扩，而那时候，猪价已经反转上去了。

那为什么说需要加速布局了呢？

　　现在我们来推导，为什么养猪股已经进入上涨周期，需要加速布局了!其实文章最开始说'牧原开始亏损就是见底之时"，按照这个“套路”，考虑到市猪率，市净率等，现在就可以开始布局了。

　　首先需要确认一点，养猪股股价涨跌，是根据猪肉价格来的吗?显然不是!养猪股股价涨跌，主要是根据能繁来的，如果能繁快速去化，则预示后续猪价会进入上涨周期，未来某个可预测的大致的时间养猪股业绩会大幅上升。如果在某个可预测的时间上(一轮大概是10个月后)，养猪股的业绩会大幅上升，那么人们会等到猪价明显上升，养猪股开始赚钱了，股价才涨吗?显然不会。人们会在这种盈利预期开始出现并越来越明朗的过程中，就不断买入推高股价，这种盈利大幅增长的预期越清晰，越可靠，股价超前反应的时间就会越长。比如说，现在一个股市值100亿，如果市场能预测到两年后，这个股极大概率会盈利50亿，那么这个股绝不会等待，只要这种预期一出来，这个股就会开始涨，如果这种预期非常清晰，确定性极高，那么市场就会提前很久把股价打满。这种道理其实跟市场为什么把特斯拉，蔚来，宁德时代等估值打那么高的道理是一样的，即便这个市值可能要5-10年才能实现，但是确定较高，市场也不会吝啬!

　　然后，股价的涨跌主要看能繁，如果能繁大幅下降，比如说，下降了15-20%，这个时候恐怕最后知后觉的并且稍微懂养猪行业逻辑的人，也会开始买猪股了。所以，猪股真正的启动，不会是看到能繁下降特别多了才动，而是会提前。同时，既然猪股的启动会根据能繁的下降速度来，那么更聪明的资金就会预测能繁的变化，只要能繁确实有信息足以提前预测，那么猪股同样可以根据预测的能繁进一步超前启动。其实18年底猪股的启动，就是因为非瘟来了之后市场根据各类信息，提前预测了能繁的变化，猪股在大盘连续下跌的背景下，8月多就是有所走强，11月就明显走强，等到19年3-4，能繁进一步大降后，猪股早已涨了数倍，提前透支了未来一年多的盈利。

而现在，能繁似乎出现了可以预测信息！

　　第一：如果猪价非常低迷，大幅亏损并持续一段时间，能繁一定会去化。

　　第二：目前养猪的成本之高，亏损之大，前所未有，能繁必然更加快速的去化，以前磨底时，一头猪不挣钱或者亏损个100-300，养殖户觉得不赚钱，没意思，慢慢放弃。而现在是巨亏，太疼了，不是有没有意思的问题，是根本扛不住，必须立刻马上，尽快收手!并且这种巨亏带来的伤害太大，以前是不赚钱，暂时不养，现在是“气得吐血，哪个孙子再养”，离场之决绝，之愤恨也是前所未有。巨亏之下的压力，没多少人熬得住!

　　第三：更加关键的是，之前的能繁数据一直增加到今年5月份，则到明年3月份，猪都会很多，也就意味着到明年3月之前，猪价都不会有什么起色，从今年5月开始进入亏损以来，基本可以判断，整体市场会持续性的亏损10个月，自繁自养成本低一些的，能做到15-16的，也会巨亏好几个月。这种程度的持续时间和亏损幅度，不用看能繁数据出来，用常识，一般规律就能知道能繁会大幅去化，并且根据市场上的一些信息，目前众多养殖户，确实已经开始大幅收缩规模，淘汰母猪，个人从抖音上一些视频的评论来看，充满了绝望的气氛!

所以，综上，能繁大降的数据还没有出来，但是常识和一些市场信息，以及未来数月猪价的情况，已经可以比较清晰的预测未来能繁的走向。那么，市场不会真等到能繁数据明显连续大降之后才启动，这种足够清晰的预测数据下，已经支持资金开始布局，更何况这些猪股从市猪率还是市净率，已经跌到了估值底部！

而现在，唯一还有疑问的就是，虽然可以预测未来能繁的走向，但是这中间还是数月低猪价的时间，上市公司能顶得过去吗？不排除有一些企业可能顶不住出问题呢？

那么，如果是你，既能预测能繁的走向，又疑虑某些企业可能抗不住这长时间的低猪价，你会如何选择呢？如果是我，我便会选择不存在生存问题的猪股提前买入，而近期牧原、新希望，包括温氏很强、天邦正邦比较软，是不是便是这个考虑呢？

　　牧原股份(SZ002714)新希望(SZ000876)正邦科技(SZ002157)

诺为：

　　近期我们向客户推荐生猪养殖，管钱的客户问的最多的一个问题是：产能不是去化不够吗?

　　这让我们知道，仍有不少朋友仍对农业部存栏绝对值是否失真存在很大的分歧。而实际的调研结果、母猪料的数据、猪价走势和【产能去化不够】这一判断有着严重的出入。预期差很大。 有预期差的地方就有机会。

　　我们的结论是：(1)实际的产能去化比农业部存栏数据大并且生猪已经短缺了，猪价已经反转了。(2)缺猪的大背景确立无疑，猪价将易涨难跌。(3)猪价大趋势目前仍是向上。根据母猪存栏去化趋势，母猪料的下行趋势，输精管的数据来看，今年的3-4月份是母猪存栏最低点，配种率最低点(低于2021年9-10月)，对应十个月左右的生猪出栏，即2023年1月前后(大致时间段)，供给缺口大概率会是最大，猪价有可能创此轮周期新高(这期间猪价上涨高度越高，那个时间点的猪价参考水位也会更高)。(4)从母猪价格低位持续盘整走势来看，加之某组织认为供给仍是充足的判断引导【去年的煤炭，今年的养殖】，行业产能补栏积极性仍然不高。 有些研究的朋友说，当下养殖数据很混乱，不知道参考哪一个：(1)农业部能繁母猪存栏趋势和母猪料是一致的，但母猪存栏绝对值好像不支持猪价上涨;(2)农业部新出生的仔猪数开始从四月环比回升，并且4月开始同比也是正增长，但是饲料的仔猪料数据显示增长平缓且同比仍是下滑。(3)第三方咨询机构数据样本量不足。以上等等情况导致猪周期研究陷入了数据混沌之中。

　　上面的疑问是有道理的，任何一个观点确实都能找到正反两面的理由。我们认为，无论哪一个数据，首先都需要经过历史检验，目的是判断该数据对猪价的历史性指引如何。方法很简单，拿猪价和反映各种产能的数据做历史的拟合(考虑生产周期)，例如，9-10个月前的母猪料，能繁母猪存栏和历史猪价分别拟合，5-6个月前新出生仔猪数和历史猪价拟合。【通过上述办法，实事求是，选出一个或几个在历史长时间序列的猪价指引中表现相对最优的指标，去分析预测未来猪价】。

　　我们做了上述研究之后，发现，母猪料对猪价的历史指引性相对更优。加之经过我们的调研发现：18-19年非瘟之后，自配料因为没有经过高温熟化消毒，有间接携带非瘟病毒的可能性，从而导致自那之后自配占比持续下降，前端料更甚。上面的第三段结论就是主要参考母猪料趋势，结合能繁母猪存栏趋势等大样本数据得出。

　　整体上，我们认为生猪养殖板块预期差很大，结合我们之前说的，猪价趋势和股价位置，看好板块性确定性机会，建议考虑成本和业绩兑现能力做组合配置，首推业绩兑现能力强的【牧原股份】和【温氏股份】，其次建议积极关注：神农集团，傲农生物，巨星农牧，新五丰，唐人神，中粮家佳康。

　　【上面是机构的一些判断，我个人的点评：现在市场就是分歧还很大的，所以没有出现凌厉的飙升。还有很多人认为去化不够或者有三次探底等想法。解决这些分歧的办法就是随着时间流逝，让猪价证明一切。其中农业部的能繁数据，农业部的舆论引导，最近仔猪母猪价格平淡，很可能为未来创造出一个更长时间的更大幅度的盈利周期。同时，疫情反复，大家对消费没信心，以及养猪企业负债表修复需要时间等，各方面都预示着存在这么一个大的预期差机会。】

　　【交易对策上：估值不贵的猪中长线仓位持有不动，如果有回调，股价又便宜些了，又可以加些，波段操作。很多猪这一波到现在只上涨了30-50%，随着他们产能的扩张，现在这个价位会成为下一波猪周期底部的价格，不用虚】

　　唐人神(SZ002567)新五丰(SH600975)东瑞股份(SZ001201)

Aashur：

　　新五丰(SH600975)清仓

叁倍快乐：

　　新五丰(SH600975)有脾气直接5个点的跌嘛!真的是磨磨叽叽的!反正8块的本!有本事破8，不破8看不起你狗庄!

叁倍快乐：

　　新五丰(SH600975)真弱啊!连着三天低开!真的磨人!

依茜而行：

　　这样很好，必须把一部分看好的人磨走，没有办法，就是这么残酷，市场里长期只允许，也只有10%的人赚钱。

　　问下自己:

　　如果我认知不够，心态又不好，不懂得放弃，不懂得等待，我觉得我自己没资格赚这个钱，这个钱凭什么让我赚走?

　　另外这里问下大家:

　　如果一波打到11.99，你会怎么做?

　　华发股份(SH600325) 人福医药(SH600079) 新五丰(SH600975)

是石头0啊：

　　唐人神(SZ002567)新五丰(SH600975) 不到15不卖

智慧鱼非鱼：

　　回复@智慧鱼非鱼: //@智慧鱼非鱼:回复@智慧鱼非鱼:唐人神的走势图也很清晰明了：最近有调整的需求，如果触碰趋势线，到8元附近位置。或许就是很好的机会。见图。

　　巨星农牧的调整需求更大。

　　正邦科技没法说了，说好听一些，乐观一些叫或许困境反转。当然如果短期中期甚至长期不反转呢。

　　唐人神，傲农生物，新希望，新五丰都有调整的蠢蠢欲动。

　　毫无疑问，这图很直观。

　　调整才有弹跳力，忍很短时间就过去了。

　　巨星农牧(SH603477)

　　唐人神(SZ002567)

　　傲农生物(SH603363)

　　查看图片

水木逍遥：

　　回复@雪月霜: 雪总一旦看空猪肉，我就想起了中远海控，小心肝扑通扑通的跳。新五丰(SH600975)唐人神(SZ002567)牧原股份(SZ002714)//@雪月霜:回复@黑貔貅俱乐部:我觉得你关注太晚了，很多猪肉股已经涨的差不多了，透支了投资性，或许大猪还有性价比，但是考虑饭并不是所有猪肉股在顺周期一定涨幅非常高，比如说上次周期的温室，简单说，目前已经是接近鱼尾行情，投资收益不大，甚至可以放弃，最佳投资时间点实际上是去年8~12月份

麻辣烫隔壁：

　　新五丰(SH600975) 这算不算画了一条底线!难不成定增价比换股价还便宜?! 俩AMC也能不同意呀

小律二：

　　挺那啥的，和一个什么主师爷有的一拼。忽悠多了，没准总能对几次。猪友们小心点吧。唐人神 新五丰 傲农生物

养猪牛：

　　新五丰(SH600975) 这一套就是三年

叁倍快乐：

　　新五丰(SH600975)感觉做T的真多!狗庄，给力点，割了就不要下来了!一路向上割起走!

叁倍快乐：

　　新五丰(SH600975)该往上拉了!带血的筹码已经没有了!

叁倍快乐：

　　新五丰(SH600975)说实话，以后真的不想再吵猪股了!

智慧鱼非鱼：

　　唐人神的走势图也很清晰明了：最近有调整的需求，如果触碰趋势线，到8元附近位置。或许就是很好的机会。见图。

　　巨星农牧的调整需求更大。

　　正邦科技没法说了，说好听一些，乐观一些叫或许困境反转。当然如果短期中期甚至长期不反转呢。

　　唐人神，傲农生物，新希望，新五丰都有调整的蠢蠢欲动。

　　毫无疑问，这图很直观。

　　调整才有弹跳力，忍很短时间就过去了。

　　巨星农牧(SH603477)

　　唐人神(SZ002567)

　　傲农生物(SH603363)查看图片