2022-09-09今日SH600481股票最新净值和交易情况

医药学习者：

　　双良节能(SH600481)年底前50GW的产能，900多亿在手硅片订单，妥妥的确定性，双良速度杠杠滴。期待市值超过上机的那天早些到来。

在这条数据下：

　　双良节能(SH600481)节能减排不应该啊

二手人脑：

　　双良节能(SH600481)要趴了吗?

MT熊猫：

　　双良节能(SH600481)这么矬?

叫我阿水啦：

　　双良节能(SH600481) 不破不立给我冲

骏马简笔画：

　　连城数控(BJ835368)隆基绿能(SH601012)双良节能(SH600481)

Q1:中美光伏产业发展对比有怎样感想、公司经营管理方面心得体会

　　A1:十几年前美国制造业发展比较慢，中国光伏处于起飞进步阶段。中国光伏市场机会比较好，十几年来几乎从零发展到全世界最大。可以说中国的市场为大家提供了非常好的发展平台。市场上升期大家都有机会，很多企业一开始即便基础薄弱，只要抓住机会后来也能发展起来; 但市场提供的机会好，也需要很好的团队才能抓住机会;京运通和连城都抓住了这个机会，取得了进步和提升。

Q2：是否更看好装备行业，未来技术路线方向

高效、低成本始终是最重要两个逻辑。

　　A2:光伏和半导体的快速持续发展都要有装备作为支撑;中国光伏之所以能取得高速跨越式发展，很大程度上得益于从一开始就高度重视装备发展。 关于装备技术路线：还在快速发展之中，例如过去成本在大幅下降(二三十倍)、单晶取代多晶、金刚线产品的作用，以上两者都是连城身体力行实干出来的，为行业做出巨大贡献。具体的包括拉晶速度更快、更安全;薄片化、细线化、高效电池、N型、TP、HJT;进一步要探索：多结、多层次电池。

Q3. 光伏行业技术进步到底是装备公司推动还是下游生产企业推动？

　　A3:技术进步不是哪一家关起门来自己推动，不能是封闭系统;单晶替代多晶和金刚线，两条重要路线都是大家共同坚持、努力、在低迷期共同坚守，通过合作与协同才步步达成。

Q4:Tp和HJT对比

　　成功路线需要设备集成度高+总体工艺的熟悉和掌握(团队力量)，目前看HJT尚没有在两点主逻辑上展现出优势：高效+低成本，什么时候能够显著展现上述优势，自然就会成为主流技术路线。

Q5:海外业务规划、美国公司优势如何发挥

　　A5:中国过去14年光伏发展比较快，目前占比接近90%，其他国家比较慢;现在国际局势变化，世界主要国家都开始重视光伏，例如美国通过抑制通货膨胀法案，几千亿支持光伏。中东、印度、欧洲等都在积极推进。这样对装备企业走出去提供机遇。

友商拿到硅片订单，连城有啥业务规划

　　Q6:

　　A6:呵呵 连城更有非常好的订单，例如俄罗斯项目是整线装备全部独家，这是很罕见的;诸多生意在谈判，不久将来连城即可有新的合同和进展。

Q7：连城以后行业地位、布局面有多广

　　A7: 连城做光伏和半导体产业装备集成商，聚焦装备、系统集成、深度耕耘，越来越好。目标是为行业提供高质量高性能装备和产线。

Q8: 单晶炉发展方向+连城炉子增长慢如何看+优劣势是什么

安全

　　晶盛以凯克斯作为技术源流;拉晶未来方向是自动化+，特别国外、更加注重安全;当然长晶工艺也要更快、拉出的晶体要更好。JS第五代路炉子就是开放一部分软件，客户可以根据需求对软件调整;但根据经验来看，与其让客户参与软件升级，不如装备商来提供更好的软件，。目前有独立能力进行软件开发而且还能比装备厂家做的好的生产企业非常少，(编者按而且这块徒增成本开支，感觉JS推出第五代炉就是偷懒，把本来应该自己做的事情甩锅给客户，呵呵)

　　炉子销售推广看似不如JS：历史原因造成，主要和隆基捆绑，有保密协议，有滞后，但过去两年已经有很大转型，百分之八九十都是隆基变为八九十都是隆基外。

　　LC优劣势：LC劣势就是过去捆绑了隆基对外部没有及时开始推广或者说动手不够快;优势很明显，是全球第一家、也是历史最长的单晶炉设计和制造商，对其理解深度其他不可比拟,更具底蕴，总体销售数量其实也是领先的，随着时间推进会越来越好。

Q9. 未来竞争格局如何，

　　例如奥特维等也进来做炉子了，怎么看?

　　A9:：很正常。例如单晶隆基中环垄断，这是不正常的;后来群雄逐鹿说明大家都觉得单晶好，说明过去坚持十几年的路线走对了，同时连城的机会也来了，有更大发展空间，其他企业加入做炉子，也正常，说明单晶炉产品受认可受欢迎。连城持开放态度，但认为做事情还是要持之以恒，不要好了、红火了就进来抢，感觉不好了就跑了，不利于技术积累和持续进步(编者按：也不利于持续的服务客户)，例如2010-2012年间，(看到行情好了)有二十几家进来做炉子，后来生意不好了、很多就跑了，只有连城一直坚持做装备，不以物喜不以己悲，而且坚持不和客户竞争，这样技术可以持续积累，产品可以持续进步，对客户可以持续服务、提供更坚实保障。

Q10:现在设备厂现在都在扩展自己产品面，连城多广？

　　提效降本。连城专注做光伏半导体装备，扩展也在以上领域扩展。例如一开始只做开方机，后来切片机、单晶炉、电池设备、组件设备，做了一些耗材，也是补充。以上几个环节核心装备介入，但都是比较熟悉、相对比较擅长的，否则也不一定要进入，例如多晶硅不做、逆变器不做，主要还是围绕长晶、切片、电池、组件。未来把已有产品做好、巩固优势，优势更加牢固基础上优先发展电池设备、技术含量比较高;研发投入：很大、每年数以亿计、且还会持续增加投入。

Q11:还会有啥收获和布局

光伏不能不做了，

　　国外市场机会蛮多，因为大家都开始重视，觉得不能依赖从中国进口，必须自己能制造，而且有占比要求。例如印度、中东、美国、欧洲，营收占比目前不好说，但会比较显著。

Q12:连城集团发展优势

　　A12:LC坚守装备行业15年(按凯克斯算是70年)，是有一种强有力的信念做持久支撑;LC不是因为行业红火才冲进来，而是凭坚守、几十年如一日下定决心踏实做事、达到技术水平提高;LC不提倡一哄而起、却半途而废。例如之前说到2010-2012年高峰20几家冲进来做炉子，2012年就剩下LC，还有JS，其余的就都销声匿迹了。

Q13:管理庞大团队最必要几件事

　　A13:一要重视人才，最重要就是员工和团队，开放心态，不能只用亲信，要五湖四海，无论哪个国家，学校，公司、省份，干得好就奖，干不好就罚。

　　二是研发管理与技术进步：一方面自我创新与研发，另一方面是根据生产实际、跟客户相结合，知道客户需求，从客户得到灵感;综合以上，技术方向有自己判断、提前准备产品。例如技术选择方面实际证明连城是有眼光的，单晶替代多晶、金刚线，自动化，这些都是很显著的例子。

　　(时间关系没有继续展开)

Q14. 银粉业务

　　A14:继续进展，产品更加适合产业发展需要，现在正在研发更新的产品，老的产品竞争力下滑，重视新产品研发，不远将来会有显著发展;什么时候产生大幅收入呢?因为不确定性因素太多，但估计不会太久，比如说一年左右会有显著效果。

Q15:. 光伏行业转换效率发展的节奏，啥最能推动、连城能做啥

　　A15:目前单结电池接近26%极限，那么要到30%要用多结电池，不同层吸收不同光波。技术突破本身不是问题，挑战在于以什么成本突破。成本靠工艺、技术、体现在装备水平上，连城会准备好装备技术。装备努力方向：近期就是N型薄片TP，LC一系列推动，拉晶更好，片子更薄，良率更高 ，电池TP 的设备LPCVD PECVD ALD 都在努力;长期方面，技术研发进行之中，服务长远的可持续发展，细节不便说了，呵呵。

Q16:电池设备价值量最大？

A16:

　　有道理也不绝对。电池也依赖其他设备优势，例如切的更薄、良率更高，碎片更少，N型和P型也不一样，如果配合不好也不能充分发挥电池端进步。还是要全面、系统的进步。

Q17:设备企业扎堆无锡，人才竞争如何吸引优秀工程师

　　A17:连城敞开心胸，，五湖四海，有竞争力的激励，做事业合伙人，连城有信心吸引人才加盟。当然大家各有各的办法，也需要跟友商学习。

Q18:颗粒硅发展和影响

　　A18:历史很久，三十年前就在搞，二次加料有帮助，硅烷法成本优势究竟多大比较需要考量;再就是品质要高、适合适用颗粒硅的装备技术要发展：让二次加料更方便更容易。

Q19:颗粒硅对装备企业指引

　　A19:不会完全取代西门子法，搭配使用，颗粒硅单晶炉要用起来更方便更容易，拉晶工艺也需要改进，问题得到解决，这样使用占比提高

Q20:装备与碳化硅发展配合

　　A20:碳化硅第三代半导体，不同行业。碳化硅器件体积和重量减少很多，对汽车发展很有意义：跑更远、驾驶更方便、更节能。碳化硅很小，区别于硅晶体又长又大，碳化硅晶体几十毫米，6-8吋，长晶难度更高，也更难切，需要独特技术。连城从零起步，已经储备了碳化硅技术，设备方面异军突起，取得可喜进展 ：例如特有装备合成炉就连城独此一家，获得业内高度认可，电阻长晶炉也有可喜进展，切割、倒磨设备等方面也有很大优势(编者按：且取得批量订单)。不断进步之中，未来会取得更多订单。

Q21:谈谈薄片化

　　A21:N容易薄片一点，HJT优势更大一些，双面对称，不易形成弯曲，可以薄而更薄。50-60微米还能很好，切片挑战很大，金刚线切有可能不是最好方案，还需要更好技术。

Q22：单晶炉进步空间、速度+PN型对炉子有影响吗会阻挡新进入者吗

　　A22:炉子尺寸有很大变化，比如装料从三十公斤到八九百公斤，未来尺寸方面的发展感觉不会更快，因为边际效应降低，例如40-41吋研发使用之中，46-47吋可能没有人研发(自嘲，也可能孤陋寡闻—-编者按)

　　坩埚在尺寸方面目标的追逐降低，安全问题越来越重要，另一个是自动化——让技术水平不高的人也可以操作，但还能更快更好品质更统一。更安全+更自动化+品质更好 ;PN有区别但不是根本区别，工艺、原辅材等要求高一点。

Q23：切片机优劣势

　　A23:连城是2012-2013率先做金刚线切片机的，面临梅耶博格、NTC多家激烈竞争，连城并非一帆风顺，最差时候排第六，但连城特点就是百折不挠、从不放弃，终于不断进步取得超越，直到其他五家都退出了，连城留下来替代了他们，而且被市场广泛认可。

　　不是越薄越好，良率、碎片、对电池的影响，不是能不能切薄的问题，而是摸索研究和下游接受的问题。薄片的话LC切到90微米。

　　设备更精密、控制更好、张力、摩擦力、接触面、设备动力，LC有独特和专利设计，例如三轴设计，独创，友商一开始没意识到三轴必要性后来遇到困难不得不转向三轴，希望友商不要继续抄袭，能有自己技术，这样才能共同进步。

Q24:谈谈海外厂商自己做光伏

　　A24:肯定的，特别是大国，美国、俄罗斯、印度，要大力扶持本国产品，@骏马简笔画不能只是消费只是进口，战略行业不能让中国包打天下

Q25:如何看待切片代工的模式

　　不是太看好，装备企业和自己客户抢生意，这个形成一种悖论。一开始可能对产品有提升、时间长了不太好说。上机，本来做切片装备，但去做长晶切片了，高测想学它，但是切片附加值不高(不如拉晶)，长期来看面对两难。到底做装备还是做下游?例如京运通，转型做下游之后装备也逐渐势微。

Q26:谈谈辅材

　　辅材是辅助性质的。装备都要用到辅材，但是辅材和装备有个不一样，装备大起大落，辅材可以支持装备，另外周期规律，不会大起大落,对装备业务起到平衡和平滑作用。

Q27:如何看待切片机毛利

　　A27:LC遇到一些非理性竞争，为守住市场份额，不得不调整价格，导致影响毛利。后来友商发现撑不住了，客户也发现设备进步值得溢价，第三海外市场溢价更高，所以毛利在不断提高。

Q28:未来三至五年规划

　　可靠 增值 阳光： 人品可靠 产品可靠 提升自我 给客户创造价值 行正路 阳光心态，连心志城...企业文化…一切以客户为中心 面向市场 持续变革创新.blablabla

　　集成化方向发展、整线、整线自动化 交钥匙工程 总包; 尤其国外，没有人才经验以及可参照对象, 都得整线、交钥匙工程，一站式服务，找连城，就齐活了!

　　产品研发、技术进步、更多更好产品。环节 还是集中在长晶 切片，向电池组件延伸，硅料、逆变器、EPC什么的暂时不掺合,有所为有所不为。

　　@阿连z @轻神骨头 @光头的复利人生 @糊锅巴 @beiguoqishi @蓝色双子 @Jason_K023 @Joshua_S @三十未名 @Kyobb @阿暖vnk @杜块头的杜 @今日话题 @7X24快讯

用户9146300508：

　　各位友友，双良节能、中来股份、爱康科技，三支买哪支

雷雨季节：

　　反弹了双良节能(SH600481)

李文博论市：

　　硅能源符合我盘前预期做多，尾盘拉中，通威股份领涨，上机数控、兴发集团、晶澳科技、合盛硅业、隆基绿能、远翔新材、双良节能等跟风续热，从趋势来看，预计这一块尾盘还有较好的持续做多潜能。

东方自由霍车头：

　　通过中报我觉得京运通最少是比双良节能强的。最差也是估值差不多

机构理财：

　　通威股份(SH600438)欧洲能源危机，没有什么能源比光伏绿电更适合欧洲，通威股份隆基绿能双良节能。

二手人脑：

　　双良节能(SH600481)怎么办

夏天晒雪：

　　横店东磁(SZ002056)东方日升(SZ300118)双良节能(SH600481) 欧洲“气管”被掐 或引发能源短缺连锁反应!

　　2022年09月06日 05:47

　　来源： 上海证券报

　　俄罗斯近日宣布北溪一号天然气管道将无限期关闭，对欧盟国家的影响已然发酵。9月5日，欧洲股市集体大幅低开，德国DAX30指数一度跌3%，英国富时100指数跌1%，法国CAC40指数跌幅接近2%，欧洲斯托克50指数跌2.6%。欧盟天然气价格一度跳涨31%。

天然气、煤炭储备或跟不上局势变化

　　上周末，七国集团(G7)宣布同意对俄罗斯石油设置价格上限。不久，俄罗斯能源企业Gazprom就宣布因技术问题，无限期停止北溪一号的输气，加上欧盟早已公布的禁运俄煤计划，欧盟的能源供应渠道进一步减少。

　　过去数月，欧盟对能源进行了一定的储备。目前，欧洲的天然气库容量已达80%以上。煤炭采购方面，4至8月，多个欧盟国家重启煤电，开始在全球市场大量采购煤炭，目前欧洲的煤炭库存也达到一定规模。

　　北溪一号停止输气，明显出乎欧盟方面预料。光大期货预计，到明年3月底前，如果俄罗斯没有放松对欧洲的天然气供应，欧洲天然气市场都会面临极度紧缺的情况，这种紧张的局面也会蔓延至全球天然气市场。

　　易煤研究院研究部副总监杨洁表示，如果欧洲今年冬天出现极寒天气，叠加天然气紧缺，预计欧洲采购的天然气难以弥补能源刚性缺口，重启的核电及燃煤电厂出力将提高，动力煤采购需求将进一步提升，将推升国际高卡动力煤价格。

　　近一个月，煤价有所抬头。南非理查德港5500大卡动力煤价格从209.66美元/吨上涨至246.04美元/吨。欧洲西北地区6000大卡动力煤价格从334.96美元/吨上涨至365.65美元/吨。

　　在北溪一号停止输气前，多个欧盟国家的电价已不断刷新纪录。法国电价一度达到1130欧元/兆瓦时的历史高位，德国电价也一度达到创纪录的995欧元/兆瓦时。预料之外的“断气”，将进一步加重欧洲民众的用能焦虑和经济负担。

电力交易面临重大挑战

　　能源供应出现严重不稳定因素，也对欧洲现有的电力交易机制发起挑战。

　　由于欧洲电力市场在最近数周的巨大波动，电力交易商的不少对冲交易遭遇挑战，他们被要求向交易所缴纳越来越多的保证金，或引发金融风险。

　　最新消息显示，担任欧盟轮值主席国的捷克将一系列解决措施列入紧急干预选项清单，9月9日举行的能源部长会议将对该清单进行讨论。除了增加信贷额度来提供流动性支持，该清单还包括减少电力需求，对可再生能源、核能和煤炭设定价格上限，设定天然气价格上限、修改保证金规则，暂停欧洲电力衍生品市场等措施。

　　德国经济部也提出了改革意向，希望通过改革电力市场，让电价不再与最昂贵的供应商挂钩，以应对不断飙升的能源成本。

　　华南理工大学电力经济与电力市场研究所所长陈皓勇表示，目前欧洲能源危机特别是电力市场危机确实很严重，欧盟也决定修改规则，但主要是对非边际的机组(即不用天然气的机组)设定价格上限。能源危机叠加通货膨胀和经济衰退，是否将引起更大范围的金融危机，有待进一步观察。

能源短缺问题还将发酵

　　陈皓勇认为，欧盟统一电力市场的发展，经历了从国家电力市场到区域电力市场，再到统一电力市场耦合的三个阶段。由于欧盟国家的能源资源禀赋及民众态度各不相同，这个统一电力市场面临瓦解的风险。

　　挪威方面称，由于该国西南地区的公用事业公司正面临严重的水资源短缺问题，因此会以提高自身电力供应安全为最优先事项。瑞典、芬兰和丹麦的电网运营商则在一份联合声明中表示，此举对北欧国家的团结产生了沉重打击。

　　欧盟官员态度依然强硬。据路透社报道，当地时间9月3日，欧盟经济专员保罗·真蒂洛尼被问及北溪一号的情况时，回应称：“我们不害怕北溪一号停止输气的决定。我们要求俄罗斯方面尊重能源运输合同，如果俄罗斯方面不尊重合同，我们准备作出反应。”

　　德国总理朔尔茨表示，不再视俄罗斯为可靠的石油和天然气供应国。与此同时，他宣布了价值650亿欧元的额外措施，旨在保护德国消费者和企业免受能源危机导致的通胀率上升的影响。

　　欧洲的冬天越来越近，能源紧缺的情况将进一步放大。能源危机或引发金融危机、地缘危机，如同达摩克利斯之剑高悬在欧洲头顶。显然，欧盟国家已站在岔路口，作何选择尤为关键。

世纪新能源网：

　　今天中午12时52分，光伏产业“重镇”四川省的甘孜州泸定县发生6.8级地震并波及多地。

　　目前四川的硅料产能约有20.7万吨，分别是来自永祥乐山(通威股份)的10.7万吨和来自协鑫乐山(协鑫科技)的10万吨颗粒硅。硅片方面，在当地有产能的光伏企业包括晶科能源(688223.SH)、京运通(601908.SH)、双良节能(600481.SH)、高测股份(688556.SH)、通合新能源，这些企业分别有20GW、12GW、20GW、6GW、15GW的硅片产能。电池片方面，通威成都、通威眉山、通威金堂分别有10GW、10GW、6.6GW的产能，英发新能源有16GW的产能。

　　实际上，四川是光伏产业多晶硅料的主要生产省份之一。2021年，我国多晶硅产量约50万吨，占全球产量的七成以上。其中，四川的多晶硅产量约占全国产量的13%，仅次于新疆和云南。

　　据第一财经报道，记者向协鑫集团、通威股份等相关负责人求证并得到回复称，“目前没有发生直接的影响，生产运行正常。”

会议通知：

　　能源是经济社会发展的基石和动能，国务院振兴东北地区领导小组对“十四五”期间如何实现东北全面振兴作出了重要部署：实现“十四五”东北全面振兴需要能源支撑。从“十四五”开局那一刻，吉林省新能源产业发展就不断发力。2021年1月25日，吉林省政府工作报告中强调，吉林省将创新发展氢能、风能、太阳能、生物质能等新能源，并整合东部抽水蓄能和西部新能源资源，启动吉林“陆上三峡”工程。2022年8月29日，吉林省人民政府网站公告——吉林省能源发展“十四五”规划的通知。通知指出，到2025年末，吉林省各项新能源装机：光伏8GW、风电22GW、抽蓄10GW、生物质1.6GW.....。

　　2022年9月22日，由吉林省科学技术协会主办、世纪新能源网、吉林省风能太阳能学会承办的 CNNE2022 第七届东北能源经济峰会将在长春举办，峰会将邀请国内外相关业者集结长 春、辐射东北，为我国 “双碳”目标助力，全面推动东北绿 色发展、共同为东北绿色发展、碧水蓝天，为振兴东北开创 新的发展局面作出贡献。

多空长思量：

　　TCL中环(SZ002129)看来隔壁即将首发的新曲不会太动听。

多空长思量：

　　回复@ru007: 不用追究华晟是谁的客户。HJT的利好就是对所有硅片专业厂的利好。因为TOPCON主要是一体化大厂;HJT主要是小公司，他们的硅片都是外采，HJT体量越大，越有利于硅片厂。 上机数控(SH603185)双良节能(SH600481)TCL中环(SZ002129)//@ru007:回复@多空长思量:华筝不是中环的客户吗?

双良节能(SH600481)：

　　双良节能：双良节能系统股份有限公司2022年第六次临时股东大会会议资料 网页链接

蜗牛往上爬呀：

　　基金经理杨典在《股市真经》说过：2016年初以前大多数时候A股整体波动性较大，针对A股市场的宽基指数(如沪深300)的趋势择时策略容易有效贡献择时收益，但2016年初以后A股波动性大幅缩窄，对整体市场的趋势择时策略就易明显贡献负收益。在经历过之后看到这句话尤其感统深受。

　　身边的很多朋友在选好股票后会择时买入，包括我自己，有时候也会想着能买在更低的位置不是更好嘛?因此会不自觉地告诉自己：再等等吧! 6月的时候沪深300指数在4300左右徘徊，当时双良节能11元，一心想着再等等，说不定指数会回到3月初的4100，到手再买入，结果双良节能已经涨到17块，指数却没怎么波动，机会也随着时间一起流逝了!

云淡风夜轻：

　　#2022年中投资炼金季#天齐锂业(SZ002466)

01

　　1995年10月，射洪锂盐厂成立。

　　在此之前，射洪天然气化工厂(简称天化厂)已经“默默”捣鼓了锂盐三年。

　　好在，终于捣鼓出了可以销售的碳酸锂。

　　产品有了，又不缺市场，接下去钓凯子就容易多了

　　于是，除了早在1993年被拉来做“苦力”(资金)的明珠电力股份，天化厂又找来了四川蚕丝公司射洪县公司(简称蚕丝公司)、四川金川县矿产公司(金川矿产)。

　　好兄弟，有钱(坑)一起赚(填)!

　　就这样，明珠投资1300万元、金川矿产出资500万元，蚕丝公司出资150万元、天化厂出资50万元，合计2000万元，射洪锂业的班子算是搭了起来。

　　同一时间。

　　刚过不惑之年的本文主人公-蒋卫平，

　　自1986年起已经在中国农业机械西南公司干了近10年，也混上了公司销售工程师这个低不成、高不就的职位。

　　这家全民所有制企业主营除了做普通机械，电器机械及器材、摩托车，家用电器等产品的批发和零售外，还经营了一种产品，

　　金属材料。

　　命运就是这么的有趣，但是两者现在还没有因为金属材料而有所交集!

02

　　1997年，邓公南巡讲话

　　随即在体制内掀起了一波“下海”热

　　不再年轻的蒋老板也按捺不住自己那颗“躁动”的心

　　下海了(不要以现在的角度去理解这个下海)。

　　同时，一家名叫“成都天齐五矿机械进出口有限责任公司”(以下简称天齐五矿)也在成都注册成立，蒋老板做起了自己的老本行，

　　进出口贸易。

　　不过，除了经营机械类产品进出口之外，经营范围还多了一项业务，

　　锂辉石的进出口代理业务。

　　自此，蒋老板首次跟“锂”扯上了关系

　　再说前文的射洪锂盐厂，技术和产品有了，原材料哪里来?

　　困了有人送枕头，天齐五矿就这样进入了射洪锂盐厂的视线。

　　1998年，天齐五矿开始与射洪锂盐厂合作，

　　帮助其代理进口澳大利亚泰利森公司的锂辉石。

　　可能是被天齐五矿用了一年国外“高品位”的锂喂叼了它的胃口。

　　射洪锂盐厂做出了一个为锂疯狂的决定，

　　自1999年开始决定放弃使用国内过锂矿石，全部使用国外矿。

　　同时昭告天下，

　　天齐五矿成为其“唯一”原材料进出口代理供应商。

　　幸福来得太突然，

　　蒋老板这个“倒爷”可能都还在懵圈中...

　　让我缓缓，算笔账，

　　每年净赚代理锂矿合同进口金额的2.5%，

　　旱涝保收。

　　嗯，真香!

03

　　生为“国企命”，

　　自然少不了落下“国企病”

　　射洪锂盐厂成立以来也是不能免俗的“赚少亏多”

　　到了2004年，已经是资不抵债倒欠债权人-5813万元

　　当地政府一看，我靠，这样子不行

　　得赶紧找人接盘(甩锅)

　　但这么大个窟窿，那个愿意接啊

　　寻摸了一圈，

　　要不就你蒋老板旗下天齐集团吧，

　　这几年你是旱涝保收的“躺赚”

　　现在也需要你发挥下“爱的奉献”了

　　蒋老板心里一盘算，锂矿做的再好，还是会被人成为“二道贩子”，

　　哥们“有矿、有人、有技术”，还抱着一个“粗大腿(泰利森)”。

　　现在不硬啥时硬，顶啊!

　　一番讨价后，1145万元，

　　蒋老板拿下射洪锂盐厂并改名天齐锂业

　　一代“锂王”初形成。

04

　　拿下更名后的“天齐锂业”后，

　　蒋老板不仅完成从“倒爷”到“实业家”的转变。

　　更是运气爆棚的迎来了2000年以来锂盐的第一波涨价潮，从2004年的1.35万元/吨涨至2008年的6万元，

　　涨幅超过400%。

　　不得不感慨，

　　蒋老板在当时就是那只坐在风口上的猪。

　　赚的盆满钵满的同时，

　　上市也就是那么水到渠成顺手就办的一件事了。

　　2010年8月，天齐锂业成功在深交所中小板挂牌上市。

　　发行价格30元/股，开盘价直接跳到76元/股

　　按照当时上市时的市值亿元来计算，

　　持股比例高达72.85%的蒋老板家族财富超过了50亿元

　　迎娶白富美就不敢想了，但是登上人生巅峰是肯定的。

　　至少在当时看来是人生巅峰。

　　如果以现在的市值来看，

　　那充其量就是一个小“土坡”。

05

　　上市成功后，

　　蒋老板也过了两年逍遥日子。

　　然而，还没享受的够。

　　2012年8月，一则“国际第三大化工公司洛克伍德宣布以6.5加元/股，合计7.24亿加元全面要约收购泰利森100%的股权”的消息就惊得蒋老板出了一身冷汗!

　　我靠!

　　“大腿”要被抢了!

　　这要是被这逼货拿下了泰利森，之前谈的包销权是不要想了，因为这家公司就是做锂盐的，自己还不够吃呢，怎么会舍得再往外“分食”

　　这TM是断人财路，犹如杀人父母啊!

　　叔能忍，婶不能忍!

　　搞他!

　　关键是怎么搞?

　　唯一的办法就是买了泰利森这个老情人!

　　但蒋老板看看账上，货币现金仅有不到3亿元，还不足收购的零头，就连当时的“最值钱”的市值也才仅仅35亿元，一声叹息：

　　难搞啊!

　　只能靠筹钱了，而且留给蒋老板的时间也不多，泰利森在2012年11月29日就要开股东大会审议这个事项。

　　满打满算三个月的时间，筹资50亿元。

　　什么增发、配股都被想，等到审批下来，人家都吃干抹净了。

　　最快的筹资办法就是找“银行爸爸”，但这个没半年也搞不定。

　　那短期买不下来，能不能拖一阵子?

　　悄咪咪的买下泰利森部分股份，只要不要举牌线，这样我成为他的股东，到时候筹钱不及时，股东大会投反对票不就可以了吗?

　　我真是TM的天才，就这样搞!

　　于是，我们看到，2012年9月至2012年11月期间，

　　天齐锂业通过设立一家澳大利亚全资子公司，

　　文菲尔德。

　　悄摸的买下了泰利森19.99%的股份，差0.01%不到举牌线。

　　累计耗资超10亿元。

　　其中有超过1.1亿美金都是找的银行借的，只有3亿元不到自有的。

　　这才不到20%的股份都开始玩这么猛了!

　　股份有了，蒋老板的底气也足了，

　　摊牌了!

　　于是，蒋老板深情脉脉的说：老情人，我现在持有你19.99%股份，另外我还愿意以7.5加元/股合计超过43亿元的价格收购你剩余80.01%的股份，你也考虑下我吧!

　　泰利森一听懵逼啊，哥们现在这么吃香吗?

　　原本想着还有机会坐地起价，但一想到蒋老板已经了将近20%股份，就算洛克伍德愿意加价，到时候他投反对票，也还是不行啊!

　　那就见好就收!

　　2012年12月6日，

　　天齐锂业发布公告全面要约收购泰利森矿业100%的股权。

　　2013年3月36日，双方完成交割。

　　蒋老板顺利将泰利森这个全球权益储量及产量最高的锂矿收入闺中。

06

　　再接上文说下收购泰利森资金来源。

　　除了第一次收购19.99%的股权借了1.1亿美金外，在第二次收购完成至交割前，天齐锂业又额外借了3.7亿美金，用于第二次的收购。

　　前后两次折算下来，总计4.8亿美金，折合人民币35亿元左右。

　　还有18亿元左右的缺口!

　　借无可借的蒋老板拉来的一个新的盟友，

　　中投国际。

　　玩法也很特别，“明股实债”

　　蒋老板旗下的收购泰利森的主体文菲尔德通过向中投国际旗下全资子公司立德投资发行可转换债券的方式，募资18亿元

　　至此，收购资金的闭环完美形成。

　　资金全部到位的文菲尔德耗资58.24亿元持有泰利森矿业100%的股权。

　　天齐集团通过旗下的DML持有文菲尔德65%的股权，中投国际通过旗下的立德投资持有文菲尔德35%的股权。

　　接着，

　　为了还钱，

　　天齐锂业开始秀气了更骚的资本操作。

　　把泰利森矿业装入上市公司资产当中。

　　既募集资金还了贷款，有接利好推高股价。

　　一箭双雕!

　　2012年12月25日，

　　也就是泰利森股权尚未完成交割之前，

　　天齐锂业发布公告称：

　　宣布非公开发行募资30.44亿元收购天齐集团持有的65%泰利森股权。

　　也就是在推进的期间，

　　财务投资人中投国际想退出了。

　　而此前收购不成的洛克伍德又找上们来，

　　小心翼翼的问问蒋老板能不能卖一部分股份给到我，

　　你吃肉，让兄弟我喝口汤也行啊!

　　蒋老板原本就觉得难为情，不但搅黄了你的收购，连个渣渣都没给你留。做人不能这么不厚道。

　　卖给你一点也行，立德不是要退出吗?你接了他的股份吧，随便我再把持有的15%转给你，这样你就有49%的股份。

　　我老大，你老二，有钱大家一起赚。

　　洛克伍德心理那个感激啊，差点跪下叫爹!

　　但亲兄弟，咱明算账

　　卖给你的价格了肯定不能是原来的价格的，

　　你也知道，为了拦截你，我也是借了一屁股的高利贷，还有我那哥们也不容易，你得多出点血!

　　洛克伍德那个恨啊，但没办法，谁让人家家里现在有矿呢!

　　心里MMP的说了句：

　　大哥，以后小弟就跟你混了!

　　蒋老板意味深长的回了句：

　　“都是自家人，好说，好说”

　　2013年12月10日，

　　天齐锂业发布修订后的非公开发行股票方案。

　　第一步：上市公司按照天齐集团第一次收购泰利森19.99%的股权花费金额10.06亿元为基数，以自有资金3.34亿元收购天齐集团持有的文菲尔德6.64%的股权。

　　第二步：洛克伍德以泰利森100%股权10.7亿美元(65.6亿元人民币)的估值从立德投资收购其持有文菲尔德35%的股权，耗资23亿元，相较于其一年前的投资18亿元来计算，浮盈5亿元安全退出。从天齐集团收购其持有文菲尔德15%的股权，耗资9.84亿元，天齐集团持有文菲尔德的股权降至44.36%。天齐集团本次转让15%的股权浮盈约0.9亿元。

　　第三步：天齐锂业按照天齐集团收购泰利森65%的股权价格38.76亿元为基准，算出天齐锂业收购泰利森51%的股权花费为30.41亿元，扣除第一步3.34亿元之后，即为收购剩余44.36%股权价格，合计27.07亿元。

　　第四步：天齐锂业合计耗资30.41亿元，将泰利森51%的股权收入上市公司主体。

　　2014年3月12日，非公开发行股票公告上市。

　　至此，从股权面也好，从资金面也罢

　　天齐锂业完整的完成第一次“蛇吞象”动作。

　　未完待续…

云淡风夜轻：

　　回复@凤凰守护: 看他们的招股书，扒的最干净!//@凤凰守护:回复@云淡风夜轻:大佬有没有上机数控及双良节能的历史。想看几年前的公告不知哪里找。

三率三度：

【进展】：

　　一期500mw日均出片18.79w片，达产95%。目前产能升级Q4做到660mw。

　　二期2.3gw5-7月安装调试、自动化改善，目前单线3-4w片/天，计划8-9月爬坡至满产。

　　三期今年底设备搬入，明年投产。

【产能】：

　　今年投产2.7gw，在建7.5gw，23年投产10gw以上。

　　组件去年出货200mw，今年计划出货1.3gw，明年计划出货5gw。

【效率】：

　　目前调试单面微晶平均24.5%，最好批次平均24.7%，最高25.1%，目标年内做到平均25-25.2%。双面微晶效率25.5%。

【组件】：

　　166组件功率470-475W，比传统PERC高20-25W，发电增益超过PERC5-8%。研发最高做到500W，效率23%，刷新行业纪录。210组件冠军功率710W，效率22.9%。

【银耗】：

　　目前166组件12bb银耗不到150mg(22.3mg/W)，银浆价格6500元/kg。目前钢板、银包铜可靠性认证完毕、即将导入中批量产。后续钢板印刷+专用浆料做到120mg，叠加银包铜100mg，最终做到70mg(10mg/W)。最终电镀铜，金属化可持平PERC。

【成本】：

　　非硅成本，今年1月非硅BOM0.38元/W，5月0.24元/W，计划年底0.15元/W。合计非硅成本0.28元/W，较PERC高0.08-0.1元/W。

　　硅片成本，导入125μm硅片较160μmPERC低0.08-0.1元/W(硅料价格100元/W，当前250元/W以上可省0.18元/W)。

　　合计成本今年电池端HJT接近PERC，组件端打平甚至胜出。

【超薄硅片】：

“今年我们推进超薄硅片，我们可以拿回来8分-1毛，即使硅料价格下降到100元，HJT电池成本和PERC很接近到1-2分，组件拿回4-5分就打平。”

100-90μm效率没有问题，再往下60-80μm效率下降多。我们不需要做太多工作，HJT实现100μm量产，只要自动化没问题。120μm可能是串焊极限，往下需要变化组件形态。”

　　“我们做130μm硅片超过100w片，效率良率都可以，薄片CTM会增加，整体的从组件端没有任何问题。我们150一直做到50μm，我们电性能做薄片，voc会增加，Isc略有增加，

　　“今年开始我们自产硅片厂，过去我们买硅片，为了推进工艺技术成本整合，我们自己做硅片。我们配硅料，吸杂工艺推进硅料、拉棒降本，同时我们做半棒半片，边皮切割。配上吸杂工艺后，NP型可以全部国产化料，20%回收料电池也不会有问题。拉棒不再3棒，可以更长，全部加上半棒半片，我们算下来硅料250，自己成本也很有代表性。

我们125厚度N型和160μm的perc，hjt专用硅片硅料价格250以上，专用硅片可以降低1毛8/W；硅料价格下到100，我们还有8分优势。

　　我们超薄硅片做扎实，就可以非硅+硅片和perc打平。对hjt、其他行业来讲非硅都是过程，最终本质减少成本70%的硅料。

　　宇晶股份(SZ002943)