2022-09-10今日SH688578股票最新净值和交易情况

熊猫的研究笔记：

　　又到周五了，这周我们来聊聊国谈的前奏。9月6日，国家医保局在官网上线了两则通知，一是《关于公示2022年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的药品及相关信息的公告》，一是《2022年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的药品名单公示情况解读》。

一、两则通知，给了我们什么信息

1.闯过一关，还有两关

　　。国家医保目录调整为企业申报制，初步审查并不等于纳入国家医保药品目录。后续还有专家评审、谈判竞价等环节，只有顺利经过所有的环节，才能最终纳入国家医保目录。

2.大浪淘沙，比例提高

　　。今年全部490个申报药品中，344个通过了初步形式审查，通过比例为70%，比例较去年更高。

3.内容挂网，可以学习

　　。各家药企以PPT形式提交了药品信息，包括有效性、安全性、经济性、创新性和公平性，官网上有各家药企的相关内容。不过考虑到药品的经济性大多涉及企业商业机密和核心利益，企业提交的药品申报资料中与经济性相关的信息是没有公示的。

二、三份药企材料，核心的要点在哪里

　　肺癌三代靶向药的三家药企(阿斯利康，豪森药业、艾力斯)不出意外也提交了三份材料，逐鹿今年国谈医保，三款药都是独家药品，无需竞价却都要谈判，我们来看看三家药企各自的亮点在哪里。

1.阿斯利康：奥希替尼的新适应症

奥希替尼这次的Slogan是

　　：截止目前全球唯一兼具EGFR突变晚期非小细胞肺癌一线、二线和IB-IIIA期术后辅助治疗适应症的三代EGFR-TKI。

本次拟新增纳入医保适应症

　　：用于IB-IIIA期存在表皮生长因子受体(EGFR)外显子19缺失或外显子21(L858R)置换突变的非小细胞肺癌(NSCLC)患者的治疗，患者须既往接受过手术切除治疗，并由医生决定接受或不接受辅助化疗。

瞄准的痛点

　　：术后辅助适应症，目前对于疾病复发的控制率仍不理想，脑转移复发多。

具备的优势

　　：安全性角度，与奥希替尼已知的安全性特征一致;有效性角度，显著降低疾病复发和死亡风险，同时临床指南及诊疗规范推荐较多。

目标人群：

　　2022年大陆地区非小细胞肺癌新发患者81.33万人，新增EGFR基因检测阳性患者接受辅助治疗的人数1.27万人。

※我的理解

　　：由于奥希的一、二线治疗都已经进入医保，这次术后辅助治疗适应症，实际上医保谈判和阿美、伏美不在一个竞争频道上，里面数据也没有头对头试验的数据对比。但术后辅助治疗这一适应症奥希已经领先了一个身位。

2.豪森药业：阿美替尼的一线挺进

　　豪森的材料是三家中较为粗糙的，本次医保谈判就是为了一线治疗。阿美替尼一线治疗的适应症获批于去年的12月14日，错过了去年的医保，今年与小老弟艾力斯同台竞技。

本次拟新增纳入医保适应症

　　：具有表皮生长因子受体(EGFR)外显子19缺失或外显子21(L858R)置换突变的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者的一线治疗。

阿美替尼这次的Slogan是

　　：我国首创、全球第二个针对非小细胞肺癌的三代 EGFR-TKI，中位无进展生存期19.3个月，是目前全球已批准的单药一线治疗中位PFS最长的EGFR TKI()

比较优势

　　：一线治疗适应症列入指南Ⅰ级推荐;本品间质性肺病、皮疹、腹泻发生率均显著性低于同类药物(间质性肺病0.4% VS 3.9%;皮疹 26.6% vs 47%;腹泻15.4% vs 49%)

※我的理解

　　：豪森的商业化能力很强，但是这次医保申报的材料很难写，对于奥希、伏美的数据而言都没有显著的优势。奥希和伏美都是40mg的规格，建议用量80mg;阿美是55mg，建议用量110mg，唯一的特别点是“增加经鼻胃管喂饲的给药途径”。先发优势还在，但是数据而言，并不是最优秀的药。

3.艾力斯：伏美替尼的逻辑闭环

　　伏美替尼没有slogan，却有数据的硬实力。作为三家中的后来者，一线适应症6月底前获批，搭上了年底医保谈判的最后一班车，这次的材料最大的看点就是与前两家药企药品的数据PK。虽然不是头对头试验，但值得我们关注。

安全性方面

　　，不良反应更低，耐受性更好。

　　一线治疗PFS目前最长，二线治疗ORR优于同类产品。

※我的理解

　　：艾力斯的一线用药能否进入医保，价格如何，是艾力斯整体商业逻辑的重要闭环，也是明年业绩能否修复、股价能否提升的充分条件。三款三代药同台竞技，如果客观上艾力斯的药最好，商业费用相对较低，对于这次谈判是有利的。

三、写在周五的话

　　对于股价短期的涨跌，不做过多探讨。分享一首白居易的诗，赠君一法决狐疑，不用钻龟与祝蓍。试玉要烧三日满，辨材须待七年期。周公恐惧流言日，王莽谦恭未篡时。向使当初身便死，一生真伪复谁知?

　　几年前初读的时候，看到的更多是路遥知马力，感慨的是人生在世，周公会恐惧，王莽也谦恭，都是时也命也;而今看到长期价值，想到投资是一辈子的事情，短期认知差异更像是三日检验的玉器，长期企业成长的红利才是七年辨材的结果。

　　又有什么关系呢。看山是山，看山不是山，看山又是山，与其说只有心境的变化，其实青山几度变黄山，事物也在变化的。认识事物的内在规律与发展趋势，尊重这种规律与趋势，才会更专业。

　　祝大家中秋快乐，阖家幸福!艾力斯-U(SH688578)#医保谈判#

艾力斯-U(SH688578)：

　　艾力斯-U：中信证券股份有限公司关于上海艾力斯医药科技股份有限公司2022年上半年度持续督导跟踪报告 网页链接

追风者7：

　　联影医疗(SH688271) 艾力斯-U(SH688578) 切换太早医药，也没赚钱。打了个平手 节后再战。重视底部起量的板块。高位只敢跟资金打野就好。

证券之星财经：

　　截至2022年9月7日收盘，艾力斯(688578)报收于22.2元，下跌2.42%，换手率1.52%，成交量2.91万手，成交额6543.85万元。

　　资金流向数据方面，9月7日主力资金净流出727.9万元，游资资金净流出74.66万元，散户资金净流入802.56万元。

　　近5日资金流向一览见下表：

　　艾力斯融资融券信息显示，融资方面，当日融资买入545.96万元，融资偿还699.96万元，融资净偿还154.0万元。融券方面，融券卖出1.09万股，融券偿还1.69万股，融券余量246.31万股，融券余额5468.15万元。融资融券余额1.96亿元。近5日融资融券数据一览见下表：

　　该股主要指标及行业内排名如下：

　　该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家;过去90天内机构目标均价为31.98。

　　注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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Fei443：

　　艾力斯-U(SH688578)知道伏美替尼怎么艰难的在奥希嘴里抢了口饭吃吗?是因为伏美替尼药效真的好，病人用了都知道，伏美比奥希和阿美副作用都小，还可以加大剂量使用，延长病人生存期，啥贝福替尼真的不如伏美替尼。给病人们带来福音的同时让我们股民也赚一点吧，坚定持有艾力斯。

追风者7：

　　小仓加入储能赛道。还有能源发散的云铝。继续加仓艾力斯。药真的没啥活跃资金在看的了。

　　好事的就是资金进场，拉了低位的半导体。外汇继续贬。北上重仓的就是一顿砸

艾力斯-U(SH688578)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，艾力斯9月6日获融资买入739.80万元，占当日买入金额的14.9%，当前融资余额1.43亿元，占流通市值的3.32%，超过历史80%分位水平，处于相对高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额9月6日125.25万1.43亿9月5日-3... 网页链接