2022-08-30今日SH600160股票最新净值和交易情况

MT调研：

　　巨化股份(SH600160)公司业绩及行业情况营业收入约105亿元，同比增长28%;归母净利润9.53亿元，同比增长816%。就Q2来看，实现营收59亿元，同比增 长28%;归母净利润7.19亿元，同比大幅增长679%。Q2价格稳定。市场面较好，但由于疫情影响及春节因素，公司装置的开工水平受到影响;全国疫情加重，市场消费受挫，Q2产品 价格有所下跌，业绩的提升主要得益于Q1对于疫情的复工，工作得到高效高产高质量运行。化工属于重资产行业， 生产的稳定性和对成本的控制对业绩的影响较大。单季产销水平较好。具体每个季度的产品价格及净利润分布、来 源、毛利情况在半年报中均有披露。1)持续高温季节，空调相对处于淡季。2)汽车板块Q2受到疫情抑制，Q3有所 恢复，社会库存消耗加快;3)维修市场用量增加;4)制冷剂成本降低(氯化物价格下行)，134a价格逐步上涨。制冷剂市场存在周期性，不能通过短期市场波动下定论。22年下半年是基加利修正案的最后两个季度，后续几个月的市场将衔接到23年市场。23年的产销量计入不了24年配 额，因此23年竞争规则会发生一定变化，市场存在一定不确定性。Q&AQ:维修市场和新增市场比例? 传统分类是家用、商用、工业制品大类。具体品种来讲，较大多数用于维修市场。维修市场主要针对存量空调的市 场。试用车用量不大，1000万辆SUV仅使用1万吨不到。制冷剂的市场结构首先是维修市场(最大的市场)，第二是发泡市场，第三是少量医用市场，第四是作为其他的辅 助，很少。整体来说比较稳定，尽管前几年汽车行业不景气，其销量也在稳步增长，主要来源于累积的维修市场。这 几年新空调主要是R32空调，增幅较大，在空调市场上形成了比较大的替代，125这几年都是较为紧俏的(主要是售 后市场的410)，今年后由于维修市场是陡峭的曲线，仍然会增加;近几年是新空调用量较大，对前述产品是一种替 代。现阶段R32新空调难卖与下游排产有直接关系，波动较大，产能较多，暂时处于亏损甚至严重亏损的状态。Q:研发费用Q1支出较多，Q2有所下降的原因?Q1研发费用3+亿元，主要是因为研发进度需要，新项目开展和采购等导致。公司22年全年研发投入约为6+亿元。Q:聚合物项目的开工情况?1万吨的PVDF二段目前是试生产阶段，处于运行和调试的阶段。冷冻液项目原先计划Q3投产，当前还是调试阶段，但是是新产品，量产需要一个过程。总体进展还是按照公司预期 进行的。Q:22年后公司三代制冷剂的定价策略?根据市场的情况调整营销和定价策略，没有绝对的定价策略。23年市场的竞争规则会有一定的改变，前几年是为了增 配，量是非常重要的考虑因素，而后产品效益将成为重要考虑因素。公司目前是产业链一体化公司，公司会以一体化 效益最大化为目标。Q:具体的配额数?21年的量当前国家才核查完，估计Q4时3年的配额量能够出来。未来的配额、实施细则、配套方案等需要等国家政策 的出台，对企业而言，大方向是清楚的，做好该做的事情。Q:三代制冷剂在国外已经提前进入缩减状态，是否存在出口政策限制? 国外存在进口限额。有海关控制。海外国家不能一概而论，欧洲对制冷剂的需求也不大，需要看具体国家情况。Q:公司是否进行新增与维修市场区分?很难区分。维修市场还涉及分装、物流等。总而言之，公司除了主流市场是直销外，除了出口，剩下是维修市场。Q:各类制冷剂的适用市场?134a只能用于汽车领域，没法单独使用。同时还取决于使用的地区，品种非常多。目前32直接替代410是这几年的情况。原来410就是0.5的32和0.5的125。总量角度来讲是部分替代。未来125作为新 空调的需求会下降，这几年125一直是行业内最紧张的。Q:22年上半年基础化工板块的品种增利情况?贡献较大的主要是烧碱。产能共50+万吨。还有一氯甲烷、酸碱、氨、煤化工等价格处于较好的位置。Q:Q4是否会出现补库存的情况?还没有明显迹象显现。可能会消耗库存。库存储藏需要一定的要求，因为制冷剂是作为危险化学品储藏的，且需要一定的设施和包装物。不排除考虑23年行情 的判断而进行的库存安排(看涨会囤库存)。22年上半年除了125基本持平外其余产品价格都在下跌。Q:R22配额执行时，三代已经成熟接替，而三代到了2029年削减，四代没有成熟，需求上涨供给不足?非氟和含氟 的之间替代? 二代制冷剂2009-2010年是基线期，当年有家电下乡的逻辑带来一波需求的暴增，宏观背景不一样。家电以旧换新， 推荐立式、绿色节能空调，当时已经进入三代，410已经非常成熟，22新空调进行替代。三代目前除了134a在发达国 家车用上被1234yf替代，家用空调暂未看到。近几年是32替代410。供给不够会发展替代品，市场会发挥作用，发挥 其效率。去年142b配额紧张不够用的时候国家也没有放开配额，就是涨价，根据供需来决定价格。氟化工和发泡剂 的替代不是第一次。替代可以复盘二代的替代。当前公司也在建非氟的制冷剂，这种制冷剂几十年前就有，公司有三万吨的装置。三代制冷剂主要关注市场变动。制 冷剂间很难做到相互替代。新产品的商业化都存在一个过程。非氟制冷剂在冰柜冰箱方面渗透较好，是小体积的密封 体，要求较低。Q:烧碱成本水平?碱和氯的情况?成本端是盐和电。碱和氯是跷跷板的关系。碱和氯的用途不一样。氯主要是PVC等下游产品需求较弱，所以相关产线 降负荷。那烧碱就紧缺了，导致价格和盈利的的上升。碱和氯主要看价格下游决定装置的开工负荷。公司由于有配套 下游(一体化)，所以在市场相对动荡的情况下，稳定性较高。碱是范围经济市场，是出入配置的。卖得晚，做得更 高级，耗电量会更高。公司主要追求的是产业链的平衡、稳定，及盈利产品的高负荷。Q:氯气需要外购?公司位于宁波的分公司，其氯气需要外购。Q:142b配套的外售价格明年是否维持高位? 142b的配套建设是不受国家限制的。公司也在规划3万吨PVDF和在建的2.2万吨的配套。规划的产能能够实现多少是 有较大不确定因素的。原有的PVDF产能不大，新配给的也会存在一定比例。价格较高的情况下，PVDF是否存在竞争 力也是问题，市场供需平衡打破后会扭转。Q:6500万吨的PVDF二段装置正式供货时间?公司目前已经在生产，但完全达产，满足考核目前还未达到。目前没有特别明确的时间表。Q:含氟冷却液是否可以用于半导体下游，是否有送样?公司的氟化液主要有两大系列，一个是全氟醚，目前在建的是装置，后期要看公司如何产业化。第二个是氢氟醚。公司产品的定位方向是做系列产品。—END—

高山流水0824：

　　巨化股份

汤圆自由自在：

　　巨化股份(SH600160)明天能不能拉一下

炒个美女出来玩：

　　巨化股份(SH600160)最后一刻钟，决定退出观望

拉风的帅哥：

　　巨化股份(SH600160)空气能热泵炒作的有么有样，不用加制冷剂么?制冷剂增量来了，三代制冷剂加一波再走

拉风的帅哥：

　　巨化股份(SH600160)股吧有大神有20年21年国家制冷剂核查数据么?

拉风的帅哥：

　　巨化股份(SH600160)少数品种制冷剂继续向上，主力意向不明，小票趋势向上不变，令人无语的走势

哇-金色传说：

　　巨化股份(SH600160) 真的恶心

bensonaod：

　　三美股份(SH603379)巨化股份(SH600160)周五好多人笑我，喷我，那就笑吧，喷吧，反正又不阻碍我赚钱

高飞joes：

　　来自高飞joes的雪球专栏

我家肥楠最可爱：

　　组合一、精选个股1、新开源 300109 上涨(pvp)2、沧州大化 600230 整理(巴斯夫停产)3、巨化股份 600160 调整(制冷剂)4、山西汾酒 600809 上涨(白酒)二、题材类当日新增：1、亨通光电 600487 (光纤)2、振华风光 688439 (国之重器)3、完美世界 002624 (tmt)4、纳尔股份 002825 (氢能)5、动力源 600405 (氢能)6、苏盐井神 603299 (盐穴储能?)

FFFFFF11：

　　三美股份(SH603379) 巨化股份(SH600160) 去年行情主要跟随联创pvdf的话，今年从4.26开始的拉升是不是算作制冷剂行情的开始那么周期行情的开始，当前股价是不是就会开始反应未来的预期?还有在想，很多时候由于突发事件导致的商品价格升高导致股价暴涨的逻辑会不会与三代制冷剂的逻辑不同?因为三代制冷剂的涨价大家是能预料到的，那么在那个时间节点前股价是不是会不回头的温和上涨?大胆猜测的

三冬哥：

　　来自三冬哥的雪球专栏

复利奇点：

　　巨化股份(SH600160) 供给收缩需求增加，利用行政垄断释放利润，未来可期

汤圆自由自在：

　　国际医学(SZ000516) 巨化股份(SH600160) 水羊股份(SZ300740) 从贝泰妮，珀莱雅的业绩可以看出，我买美妆行业的大逻辑是对的，美妆行业口红经济在大消费低迷的时候，仍然有较强韧性。买水羊的小逻辑对不对，目前还有很大不确定性。水羊转型是否成功，只能走一步看一步。目前只能算是风投仓位。