2022-09-02今日SH600876股票最新净值和交易情况

愤怒的大象l89：

　　洛阳玻璃(SH600876)我觉得各位如果有认真看过财报，就会发现上半年和蚌埠院的关联交易中，可研报告费用是0。 国企的并购流程都是需要可研报告的，所以别扯了，老老实实等明年吧。下个月能把台玻干了就不错了

资本邦：

　　2022年8月30日，港股上市公司洛阳玻璃股份(代码：01108.HK)发布2022财年中报。

　　2022年1月1日-2022年6月30日，公司营业收入23.56亿元，同比增长30.02%，归属母公司净利润2.48亿元，同比增长8.39%，基本每股收益为0.38元。

　　公司所属行业为建筑产品。

　　主营业务中，信息显示玻璃收入2232万元，新能源玻璃收入21.57亿元，其他功能玻璃收入1.72亿元。

　　公司报告期内，期末资产合计为92.39亿元。

　　洛阳玻璃股份有限公司主营业务主要包括新能源玻璃、信息显示玻璃。新能源玻璃板块主导产品为光伏玻璃原片及深加工产品，公司光伏玻璃产品结构丰富，主要产品包括1.6mm—4.0mm系列超白高透太阳能光伏组件用盖板和背板玻璃，信息显示玻璃板块主导产品为超薄电子玻璃基板，具备批量生产0.12mm-2.0mm系列超薄浮法玻璃生产能力。公司超薄电子玻璃产能及产品品种、规格均位居国内电子玻璃生产企业前列，行业知名度较高。公司是世界三大浮法之一“洛阳浮法玻璃工艺技术”的诞生地，曾先后荣获“国家浮法玻璃质量奖-银质奖”、“金质发明奖”、“全国消费者信得过产品”、“驰名商标”、“国家科学技术进步一等奖”等荣誉。在国际、国内仍享有较高的知名度。

慢慢回本鹿：

　　#复盘# T了一下鲁阳节能，手贱加了一手洛阳玻璃，其他没动。大盘要不是拉地产金融，估计都保不住3200点。少动多看吧(套着先吧)。也就鲁阳节能这么坚挺了

逸尘子：

　　洛阳玻璃(SH600876) 关于洛玻的几个问题，1，冬季的天然气价格可能超预期。2，适时收购没有时间线，同时也堵死了钙钛矿路线的可能性。3，跟龙头比，规模太小，产能释放要到23年或24年。4，远期光伏玻璃过剩风险。5，bipv推进可能不如意。

午夜的太阳雨：

　　洛阳玻璃(SH600876)够清楚了没?

午夜的太阳雨：

　　回复@山高路远d0e: 有时候说话要过大脑，了解一个人要看全面，了解一个企业也要全面，韭菜易当，做明白人很难!你随便翻我的文章，我的言论，看看你是傻子还是我是傻子!人嘛，站得高望得远，所以我也不怎么怪你，真的!这段话做个标记，等萝卜30以上再翻出来看看洛阳玻璃(SH600876)//@山高路远d0e:回复@午夜的太阳雨:除了扣非，一切都是浮云!所以中报出来后才会有新一轮惨烈的下跌，看清楚，是新一轮惨烈下跌，今天只是开始。

　　现在内卷这么严重，别跟大家玩各种虚头八脑的概念，把别人当傻子的才是真傻。

王元鹅：

　　洛阳玻璃(SH600876) 这个时候别装死

一只躺平的咸鱼：

　　洛阳玻璃(SH600876)公司发布2022年中报，实现营业收入23.56亿元，同增30.02%，归属净利润2.48亿元，同增8.39%，扣非归属净利润0.23亿元，同减87.58%，受益光伏玻璃产能释放收入实现较快增长。未来公司产能具备成长弹性，产品结构持续优化，成本具备下降空间，且公司定位为凯盛科技集团“3+1”战略的新能源平台，具备中国建材集团内外整合的空间。维持“买入”评级。

　　▍事项：公司发布2022年中报，实现营业收入23.56亿元，同增30.02%，归属净利润2.48亿元，同增8.39%，扣非归属净利润0.23亿元，同减87.58%，经营活动现金流量净额-1.92亿元。折单二季度收入13.5亿元，同增40.77%，归属净利润1.36亿元，同增71.6%，扣非归属净利润0.19亿元，同减61.8%，经营活动现金流量净额0.38亿元。

　　▍产能增加带动收入增长，下半年仍有销量弹性。报告期内，公司新能源玻璃/其他功能玻璃/信息显示玻璃分别实现收入21.57/1.72/0.22亿元，同比56.27%/-20.91%/-88.72%。虽然上半年光伏玻璃价格同比下降，但随着去年以来自贡新能源、桐城新能源新产线相继投入运行，带动销量大幅提升;下半年来看，随着桐城新能源良品率提升、合肥新能源新线点火、台玻产线完成并购，公司光伏玻璃销量仍有较大弹性。

　　▍毛利率受价格下降与成本上升影响，随着新增产能稳定运行有望边际改善。上半年，公司新能源玻璃/其他功能玻璃/信息显示玻璃毛利率分别为9.71%/19.54%/45.32%，同比分别-20.2/-14.12/5.74pcts。新能源玻璃毛利率下降一方面受光伏玻璃价格下降影响，另外判断纯碱(价格同比提升55%)、天然气等主要原燃料价格上涨对利润侵蚀明显。单二季度来看，虽然光伏玻璃价格环比有一定提升，但公司整体毛利率环比并无明显改善，我们判断光伏玻璃业务成本端纯碱价格环比仍然持续提升，且公司桐城1200吨新线受局部疫情影响上半年处在产能爬坡阶段，良品率较低，判断对毛利率产生拖累;另一方面，高毛利的电子玻璃业务在二季度初完成剥离，且其他功能玻璃业务价格持续下降对整体毛利率亦有影响。但我们预计随着桐城新线良品率逐步达到稳定，对成本端贡献将逐步显现，毛利率有望边际改善。

　　▍非经常性损益主要来自政府补贴与处置电子玻璃资产。上半年公司非经常性损益金额较高达2.25亿元，一方面来自处置三家电子玻璃子公司股权获得投资收益1.23亿元(去年同期为-907万元)，另外获得各类政府补助约1.06亿元(去年同期为1700万元)。

　　▍光伏玻璃产能扩张在路上，薄膜电池业务具备想象空间。公司在光伏玻璃领域具有较大产能规划，合肥新能源产线主体工程已建成，生产线配套设施氧气站的施工建设正在积极推进;截止到6月底，规划拟建项目包括洛阳新能源、宜兴新能源、自贡新能源及北方玻璃等均已完成建设项目听证会程序，后续扩产产能储备充足;薄膜电池相关业务已托管凯盛科技集团持有的成都中建材、瑞昌中建材(碲化镉)和凯盛光伏(铜铟镓硒)等薄膜太阳能电池业务相关股权，为后续业务发展，积蓄新动能。

　　▍风险因素：光伏装机不及预期;行业新增产能超预期;原燃料等成本持续上升;公司产能建设不及预期;公司资源整合的不确定性等风险。

　　▍盈利预测、估值与评级：公司在光伏玻璃领域具备技术、资源等优势，未来产能具备成长弹性，产品结构持续优化，成本具备下降空间，且公司定位为凯盛科技集团“3+1”战略的新能源业务平台，具备中国建材集团内外整合的想象空间。我们维持公司2022-2024年归母净利润预测3.47/5.68/10.09亿元，对应EPS预测为0.54/0.88/1.56元。参考可比公司估值(A股可比公司福莱特、亚玛顿2023年平均估值为23xPE，H股可比公司福莱特玻璃、信义光能平均估值为14x2023PE)，且公司通过内生外延有较大产能规划，具有较高的成长性(未来三年收入、利润有望保持50%以上的复合增速)及整合空间，我们认为可享受一定估值溢价，给予公司A股30x2023PE，对应目标价31元;给予公司H股16x2023PE，对应目标价16港元，维持公司(A+H)“买入”评级。洛阳玻璃股份(01108)

_阿泽：

　　凯盛科技(SH600552) 洛阳玻璃(SH600876) 最近真是太惨了，喋喋不休，早上最后子弹已打，现在只能彻底躺平了

V研报追踪：

　　[玫瑰]观点：22h1业绩验证公司光伏玻璃成本优化效果;潜在新增产能有弹性，光伏玻璃效益蕴含较大利润弹性。薄膜电池资产置入、光热玻璃等进展不断，公司成长为集团旗下新能源材料平台远景已初具雏形。A/H现价对应22年PE分别约38x/15x，成长蜕变后续有望持续验证，继续推荐!

　　1)22q2光伏玻璃单位效益环比改善，其中公司积极变化贡献不容忽视，或有较好持续性。

　　22q2公司整体毛利率环比小幅下降(或反映电子玻璃资产剥离影响)，扣非净利率环比小幅改善，大致可推测公司光伏玻璃业务效益22q2环比较好改善，原因或包括22q2光伏玻璃提价边际贡献(但或更多为成本变化驱动)、新线贡献及公司治理优化驱动的成本/费用管控能力持续提升。22h1合肥新投1,200t/d新的大体量产线，合肥650t/d预计22h2投产及后续较多的拟投产线(我们前期梳理并表主体潜在新增约2万t/d，关联主体亦有超2万t/d)，或持续驱动公司光伏玻璃产线迭代升级，公司光伏玻璃单位生产成本较龙头差距或持续收窄，蕴含较大利润弹性。

　　2)光热玻璃前景、薄膜电池资产置入等，新能源材料平台初具雏形。

　　22h1公司托管成都中建材、瑞昌中建材(均为碲化镉薄膜电池制造商)及凯盛光伏(铜铟镓硒薄膜电池制造商)，后续拟适时收购，薄膜电池业务或为公司成长新引擎。22/04公司公告子公司濮阳光电光热玻璃产品取得突破性进展，2mm光热玻璃经权威验证，各项指标达到行业标准，产品或已进入客户送样试用阶段，显示公司玻璃领域技术优势，应用前景亦应重视。公司作为凯盛集团旗下新能源材料平台，光伏玻璃/薄膜电池/光热玻璃等业务格局初具雏形，重视公司成长前景。

　　[握手]财务数据：

　　1)22h1公司收入23.6亿，yoy+30%(同口径，下同);归母净利2.5亿，yoy+8%;扣非归母净利0.23亿，yoy-88%。单22q2收入13.5亿，yoy+41%，qoq+34%;归母净利1.4亿，yoy+72%，qoq+21%;扣非归母净利0.19亿，yoy-62%，qoq+363%。非经常性收益22h1约2.2亿，主要为政府补助及资产处置收益(电子玻璃资产剥离)。

　　2)22h1公司综合毛利率10.8%，yoy-20.4pct;单22q2毛利率10.5%，yoy-12.3pct，qoq-0.8pct。22h1扣非归母净利率1.0%，yoy-8.0pct;单22q2扣非归母净利率1.4%，yoy-3.8pct，qoq+1.0pct。

　　3)光伏玻璃业务：

　　a-经营数据：22h1收入21.6亿，yoy+10%，hoh+58%。毛利率9.7%，yoy-20.2pct，hoh-0.8pct。其中我们预计22q2光伏玻璃盈利能力好于22q1，反映更优的价格传导能力，及产能更新/管理优化带来的公司成本、费用管控能力持续提升。其中新线的效益改善效果明显，一个直观的例子是自贡新能源22h1净利润2,584万 vs同期合肥新能源净利润1,198万，两个主体核心资产均为1条650t/d压延线，点火时间分别为21/04 vs 15/09。

　　b-产能：22h1末公司在产光伏玻璃原片产能3,200t/d，期间新增桐城新能源1,200t/d新线投产;合肥新能源650t/d新线主体工程已建成，同时洛阳新能源/宜兴新能源/自贡新能源/北方玻璃等均有规划拟建项目，新增产能储备充足。

　　c-价格：以行业3.2mm镀膜压延玻璃价格为例，22h1单平均价26.8元，hoh+1.3元/4.9%，其中22q2单平均价28.2元，qoq+2.8元/11.0%。价格上涨或主要传导纯碱为主的成本端压力，单位效益边际或亦有小幅改善。

不想当好人了：

　　洛阳玻璃(SH600876)我说个自己对中报的预期吧，Q2单季度营收增长30%到14亿左右，净利润维持在2%，扣非到2-3千万。利润总额加上7千万补贴Q2 一个亿左右，整体上半年在2.2亿。 三季度个人觉得不太乐观，全年保持在3-3.5亿左右。

愤怒的大象l89：

　　洛阳玻璃(SH600876) 确实就这样了，预期中。

趋势成长投机：

　　中天科技(SH600522)洛阳玻璃(SH600876) 华电重工(SH601226) 怎么说。逃顶技巧

七月六号：

　　洛阳玻璃(SH600876) 看调整到22.45附近 然后震荡 近期没有行情

王元鹅：

　　洛阳玻璃(SH600876) bbq

午夜的太阳雨：

　　回复@流氓周结论阿: 你忘了今年是什么事的收官之年洛阳玻璃(SH600876)//@流氓周结论阿:回复@午夜的太阳雨:这句话算是个定心丸，可是啥时候才是合适的时候是个大问题

顺乎自然：

　　金晶科技(SH600586)

　　洛阳玻璃(SH600876)

　　第一太阳能和协鑫的订单及bipv将使TCO玻璃一货难求，0到1到10的变局，利好金晶科技和洛阳玻璃这些厚积薄发的先行者!

　　【美国最大太阳能板制造商宣布扩产】

　　第一太阳能(First Solar)周二宣布，得益于拜登最新签署的《2022通胀缩减法案》，公司决定投资10亿美元在美国建设一座新的太阳能板工厂，同时还将投资1.85亿美元升级现有的俄亥俄工厂。公司预计到2025年新工厂的年产能将达到3.5GW，而俄亥俄工厂的产能将提升至7GW。

　　此前在二季报电话会上，第一太阳能曾表示公司到2025年的产能已经被全部抢完，目前积压的订单达到44GW。

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　　会发电的建筑——建筑光伏一体化(BIPV)正处风口之上

　　3 个月前

　　绿色的碳

2050年我国非化石能源占一次能源消费比重应超过70%，非化石能源电力将占总发电量的约90%。

　　关注化石能源的大面积使用让人类从农耕时代过渡到了工业时代，而如今的信息时代也需要源源不断的能源做支撑。但是化石能源带来的高碳排放以及高污染让全球气候在短短不到200年的时间发生了重大变化。北方的朋友有没有意识到，近两年我国北方的降水明显偏多，城市特大洪涝灾害变多。今年四月，印度的最高气温竟达到了惊人的55℃。环境气候问题给社会、企业及个人带来的风险在日益增大，在《巴黎协定》的倡议下，全球二氧化碳的排放量需要立刻遏制并达到在2050年碳排放量比1990年下降80%-95%的目标。我国清华大学研究报告分析：到由此可知，在我国能源战略目标不变的前提下，未来30年里太阳能光伏发电会迎来万亿级的市场规模。过去10年，从2010 年到2021 年中国光伏装机量复合增长率为63.7%，2021年中国新增光伏装机54.9GW，中国也成为了全球新增可再生发电能源装机量最多的国家。在进行后续阅读前，还请先了解下图框架。

　　数据来源：CPIA、民生证券

六、总结

（1）政策倾斜度、（2）原料丰富度、（3）技术成熟度、（4）市场广泛度、（5）成本控制度。

　　一个产业的兴起需要具备以下几点要素：目前，建筑光伏一体化则正处在“五度”融合的时间点上，再加上相关龙头企业纷纷入局，目前的蓝海市场势必会在未来一段时间杀成一片血色的红海。

（1）技术层面：

　　在市场不断拓展的过程中，有着几点希冀：薄膜电池能有更大的技术突破，提高太阳能转换效率、降低温度系数和提高弱光性;金融机构推出创新的建筑光伏金融产品，并完善现有金融产品，帮助企业和个人切实得到建筑光伏转型的好处，防止“光伏贷”等乱象再次发生;大型企业应该优先站出来响应国家政策，自身的工商业建筑应该加大建筑光伏一体化的比例，为企业自身的碳中和目标打下坚实的基础，也为社会、环境以及公司治理(ESG)做出应有的贡献。

　　受拜登新政刺激 美国最大光伏制造商投资12亿美元倍增本土产能

　　财联社昨天 22:452评论

　　当地时间周二早晨，美国最大的太阳能板制造商第一太阳能(First Solar)宣布将投资12亿美元建设新工厂并扩建现有产能。

　　(来源：公司官网)

第一太阳能计划在美国东南地区投资至多10亿美元新建一座光伏工厂，计划在2025年实现3.5GW的年产能，新工厂的具体选址将在三季度敲定。同时公司也将投资1.85亿美元升级和扩产目前位于俄亥俄州的工厂，到2025年预计产能将达到7GW。

　　简单来说，

　　除了美国本土的工厂外，第一太阳能的印度工厂预期将于明年上线，这也使得公司的海外产能提升至10GW。

第一太阳能披露目前排队的订单数量达到44.3GW的新高，相当于2025年以前的所有产能都已经被预定。

　　即便如此，公司短期内仍难以解决产能不足的问题。在今年第二财季报告中，

美国光伏独苗终于下决心扩产

　　虽然媒体们习惯将第一太阳能称为全美最大的光伏制造商，但实际情况是这家公司也是美国光伏产业的独苗。在全球排名前十的光伏制造商中，第一太阳能也是唯一一家总部位于美国的公司，而且排名正好位于第十。

　　第一太阳能的首席执行官Mark Widmar感叹道，虽然公司一直有强烈的愿望想要扩产，但高额的成本和缺乏政策支持，也使得公司更多将增产的目光放在欧洲和印度。直到最近拜登签署的《2022通胀削减法案》才坚定了公司在本土扩产的信心。

　　Mark Widmar介绍称，通过这项法案，生产清洁能源设备(例如光伏板、新能源车电池)的制造商能够获得上亿美元的激励，同时使用本土产品建设绿色能源项目的公司还能获得税收抵免。

　　投行Roth Capital管理合伙人Philip Shen在近期的研报中曾预测，第一太阳能模组能够获得的税收优惠介于4美分-18美分/瓦，基于扩建工厂的产能，意味着每年1.4亿-6.3亿美元的税收抵免。

　　除了第一太阳能外，韩国韩华集团 (Hanwha Group)旗下的韩华解决方案也已经宣布，将在美国投资数十亿美元建设一整条“替代供应链”。作为整个项目的第一步，韩华不仅正在扩建佐治亚州的面板工厂，同时还向高纯硅制造商REC Silicon投资2亿美元。

　　咨询机构Clean Energy Associates首席执行官Andy Klump介绍称，不算第一太阳能今天的扩产，在拜登签署法案前后，全球光伏巨头们已经宣布在美国增产14GW的太阳能板产能。而至少还有三家巨头正在考虑至少5GW的投资。

隆福投资记录：

　　历史角度看薄膜电池的发展

　　现在说起光伏技术，大家想到的基本都是晶硅类电池技术，包括单晶硅和多晶硅技术，其实薄膜电池在历史上是风光过的，现在应该薄膜电池的至暗时刻，已经被晶硅电池打得找不到北了。薄膜电池在历史上有两个高光时刻，一个是1988年，一个是2009年，特别是1988年市场占有率一度超过30%。

　　薄膜电池的优势和劣势都非常明显，优势就是“工艺简单，性价比高，弱光吸收率高”，劣势就是“光电转化率低”。

　　2000年以前，太阳能电池的规模太小，没有太多分析的价值，让我们看看2000年以后的太阳能电池的发展情况。2000年世界太阳能电池年产量超过399MW;碲化镉(CdTe)太阳能电池效率达到16.4%;2003年世界太阳能电池年产量翻了一翻，超过760MW;德国FraunhoferISE的LFC(Laserfired-contact)晶体硅太阳能电池效率达到20%。

　　薄膜电池的性价比优势是在2003年开始展现出来的，当时多晶硅价格不断上涨，从2003年到2008年上涨了16倍，涨到了400美元一公斤，这导致了晶硅电池成本的快速上升给了薄膜电池展示“性价比”的大好机会，正好这个时候美国的First Solar在大力发展薄膜电池技术，在2008年年底将薄膜电池量产成本降低到了0.98美元/W，让薄膜电池的市场占有率一度接近20%

　　遗憾的是2009年开始，经融危机爆发导致多晶硅的需求减少，大批企业参与了多晶硅的生产，供给大于需求，多晶硅的价格暴跌，薄膜电池的性价比优势不再明显，市场占有率又下来了。

　　从2009年往后十多年，薄膜电池都是被晶硅电池按在地上摩擦，期间在隆基的引领和推动下，单晶技术多点开花，掀起了一场从硅棒端到电池端几乎整个产业链的技术变革，2020年隆基首登全球光伏组件第一，全球市占率19%。在硅片领域中市占率达到41%，算得是半个江山了。

　　薄膜电池在这些年也不是一无是处，因为其采用的是活性材料，吸光能力比晶硅材料强两个数量级，也就是说同样的光，理论上薄膜活性材料能吸收的量比晶硅材料多100倍。原理也很好理解，太阳光是多种波长的光的聚合，薄膜活性材料比晶硅材料覆盖的光谱更广。理论上，薄膜电池的潜在光电转换效率应该比晶硅电池要大很多，虽然薄膜电池莫钱市场占用很低，目前大约在5%左右，但是被人们寄予厚望，这块的技术攻坚工作也一直在进行中。

　　最近薄膜电池迎来巨大的技术突破，产生新的变化：

　　1. 技术领域最大的突破是钙钛矿。钙钛矿转化效率提升非常快，实验室转换效率已经达到了25%左右，并且钙钛矿保持了薄膜电池的优势，生产流程短，投资成本低，从目前数据上来看，对比晶硅电池优势明显，被认为是第三代技术，未来可期;

　　2. 碲化镉、铜铟镓硒等薄膜电池技术厚积薄发，量产的光电转换效率也超过19%，虽然转化效率比晶硅电池的23%仍有差距，但其因为透光率、弱光吸收能力等特性更适合BIPV场景，商业上越来越受到重视，有望借助良性的商业循环形成技术上的突破成为未来一段时间的主流。

　　中国人说，穷则思变，变则通。薄膜电池借助技术上的突破有望成为未来光伏领域的主角，成为各国新能源战略的必争之地，特别是中美。美国人想在薄膜电池上弯道超车扭转光伏赛道完全被中国人占领的现状。中国为了实现双碳目标，必须在能耗最高的建筑耗能上持续发力，而薄膜电池是最合适的节能产品，大力发展薄膜电池技术，增高薄膜电池的效率，降低薄膜电池的成本都是近阶段必须走的路。中美在薄膜电池这个细分领域必将产生激烈的正面交锋。

　　美国在薄膜电池领域一骑绝尘

　　根据 Fraunhofer ISE 发布的全球光伏市场研究报告，2020 年全球薄膜电池市场份额仅为 5%，其中又以碲化镉为主，比例达到 78%。

目前是全球最大的薄膜太阳能电池组件生产商，占据碲化镉薄膜电池销量 95%左右的市场份额。

　　美国的碲化镉薄膜电池带头大哥First Solar成立于1999年，其拥有的 VTD 技术具备镀膜速度快、均匀度高、原材料无需更换、材料利用率高等优势，使其拥有全球产业化最高的碲化镉薄膜电池发电效率，在市场竞争中居于领先地位。

　　First Solar 公司于2002 年建成世界最大的碲化镉薄膜电池组件自动化生产线，并在 2004 年将产品推入市场，此后凭借先进的技术和工艺优势，在 2016年之后几乎垄断了全球碲化镉薄膜电池市场。First Solar 在 1999年建设第一条碲化镉薄 膜电池试生产线，2002 年产能扩大至 1.5MW。公司于2006 年上市后，受益于全球太阳能电池产业市场需求拉动以及晶硅电池成本上升，产量快速增长，从 2006 年的 56MW 增长至 2009 年的1113MW。

2022 年出货指导提升至 9.4GW

　　First Solar 持续推动技术进步和产品更新，2019 年公司光伏组件产能扩建至 5.5GW，较上年同期增长约两倍，全年组件出货量达到 5.4GW，净订单量达到 6.1GW，为历史新高。公司碲化镉薄膜电池供不应求，扩产动作加快。2020年公司产能利用率达到了 117%，2021Q2订单需求高达 9GW。未来公司将继续扩产，预计在 2024 年产能有望达到 16GW。2021年，公司组件出货量约为 7.7GW，。

公司量产大组件最高转换效率为 19.5%

　　拥有良好的商业路径，First Solar在薄膜电池的路上越走越顺，碲化镉薄膜电池的光电转化效率和产能一直处于良性循环中。如果考虑碲化镉薄膜电池整个项目周期更低的组件衰减率，，对应组件面积为 23573cm2，总共的能量输出或已不低于晶硅电池产品。碲化镉相关产品理论上的优势逐渐在现实中加以体现，

　　中国一直在暗中蓄力，厚积薄发后市可期

2001年国际知名光伏专家吴选之带领团队创造了碲化镉薄膜电池光电转化效率 16.7%的世界纪录

　　我国薄膜电池理论研究起步较早，尤其在碲化镉薄膜电池领域目前已取得显著成果，与国际先进水平差距在缩小。，随后其于 2008 年回国创立杭州龙焱能源公司，于 2017 年完成了国家“十二五”863 重点课题，电池转化效率达到了 17.8%。

光电转化效率可达到17%，已经非常接近First Solar的量产水平。

　　中建材今年4月份对外公布的碲化镉发电玻璃转换效率的数据是：验室转化率达20.24%，生产线转换率达16.18%。6月底新闻稿中邯郸中建材光电材料有限公司下线的新一代碲化镉发电玻璃产品，采用全新的CdSe/CdTe异质结，

中建材目前已经开始建第八个碲化镉光伏玻璃生产线了，按照规划其产能2025年达到5GW，产能上奋力追赶First Solar。

两国政策面持续发力

我国从2030年“碳达峰”到2060年 “碳中和”仅用30年的目标，任务紧迫，需要加速重点行业的改造，

　　2020年9月22日，爷爷在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出，中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和，建筑行业是碳排放大户，减排空间非常大。据2020年中国建筑能耗研究报告数据，

　　2022年初，住房和城乡建设部发布国家标准《建筑节能与可再生能源利用通用规范》的公告，批准其为国家标准，规范为强制性工程建设规范，全部条文必须严格执行，自2022年4月1日起建筑碳排放纳入强制计算。

　　2021年6月20日，国家能源局下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光 伏开发试点方案的通知》，要求:市镇机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例 不得低于50%;学校、村舍、医院以及村委等公共建筑屋顶总面积可安装光伏 发电比例不得低于40%;工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电不得低于 30%。

目前薄膜电池占整个光伏市场的5%，天花板非常高，而碲化镉是薄膜电池主要技术路线。在天量的市场需求的引导下，中国的碲化镉薄膜电池技术将随着商业推进，进入产品良性迭代的循环中。

　　薄膜电池作为第二代电池，有其先进性的一面，更容易融入到建筑中去，会随着BIPV的大潮慢慢崛起，

　　美国前副贸易代表罗伯特·霍利曼(Robert Holleyman)在《纽约时报》上撰写了一篇文章，气急败坏地写道“美国不能允许中国继续主导全球太阳能产业”。

并且明确了资金用途：2700万美元（约合人民币1.82亿元）将用于促进碲化镉太阳能电池板的生产。

　　7月14日，拜登政府表示将对国内太阳能产品制造项目投入5600万美元，美国欲借这一技术摆脱对中国制造的太阳能级多晶硅的依赖。

　　美国参议员Joe Manchin和民主党人日前就一项和解法案达成协议，该法案的名称为《2022年降低通货膨胀法案》。该法案中包括3700亿美元的可再生能源和气候措施支出 该法案要求将光伏系统可以获得的30%投资税收抵免延长10年，然后到2033年逐步降到26%以及到2034年降到22%。而税收抵免适用于采用光伏技术的实体和个人。这一法案的实时直接推动美股的光伏板块大涨，其中碲化镉技术的领导者First Solar最近一周直接上涨了60%

在全球能源紧张，新能源成为兵家必争之地时，美国发现自己在光伏产业上大幅落后于中国，特别是晶硅电池方面，完全被中国企业拿捏得死死的。他们要想弯道超车必须在第二代光伏技术薄膜电池上发力，First Solar在碲化镉薄膜电池上是有先发优势的

　　总结

随着中国在双碳目标的驱动下，主要优化场景BIPV在薄膜电池上存在刚性需求，必须大力发展更适合BIPV场景的薄膜电池技术来推动双碳目标的落地。

美国为了摆脱对中国光伏产品的依赖，需要大力发展自己的优势领域薄膜电池，实现光伏产业的弯道超车。

　　中美两国将在薄膜电池细分领域产生正面竞争，美国有先发优势，我们有集中力量办大事的核心竞争力。鹿死谁手?未来可期!

　　洛阳玻璃(SH600876)明阳智能(SH601615)第一太阳能(FSLR)#薄膜电池##BIPV概念#

隆福投资记录：

　　回复@绿帮白菜: 明阳智能的技术和规划还不错，但中建材更胜一筹。

　　中山瑞科由明阳智能投资控股，公司碲化镉薄膜电池组件小面积转化效率已达 19%以上。2020年3月，中山瑞科前置开发市场空间，开启规划新建5条年产能共计1GW的生产线。依照相关建设规划，最大单线产能超过300MW，组件效率达到18%以上，单片组件功率达到600W。2021年，公司碲化镉薄膜光伏组件单块功率突破 120W，组件装换效率达到 16.7%，当时是目前国内最高水平。

　　中国建材集团致力于碲 化镉发电玻璃的研发与产业化，计划在未来投建多条碲化镉产线，根据现在披露的建设规划，已在四川成都、湖南株洲、河北邯郸、江西瑞昌、江苏泰州、黑龙江佳木斯、四 川雅安、山东青岛、甘肃定西、安徽蚌埠等 10 处投资建设碲化镉发电薄膜组件基地，一 期项目产能合计 1.9GW，总体规划 4.9GW，将有望成为仅次于美国第一太阳能的薄膜发电组件公司。

　　邯郸中建材光电材料有限公司拥有凯盛科技集团完全自主知识产权，是目前全国范围内产品尺寸最大、产能最大、技术装备水平最高的300兆瓦大面积碲化镉发电玻璃生产企业。此次下线的新一代碲化镉发电玻璃产品，采用全新的CdSe/CdTe异质结，光电转化效率可达到17%。

　　洛阳玻璃(SH600876) 明阳智能(SH601615)//@绿帮白菜:回复@隆福投资记录:明阳智能的碲化铬生产线国内第一

洛阳玻璃(SH600876)：

　　8月31日，洛阳玻璃(600876)发布2022年半年报，公司2022年1-6月实现营业收入23.56亿元，同比增长30.02%，归属于上市公司股东的净利润为2.48亿元，同比增长8.39%，每股收益为0.3800元。 洛阳玻璃，公司全称洛阳玻璃股份有限公司，成立... 网页链接

忐忑趋势：

　　洛阳玻璃(SH600876)删除自选池。下跌强度过大，macd就会值太高，要拉上来，要么得强涨，要么横盘消化。有了这个想法，就能够更好的理解为什么一些横盘，不会破前低。耐心持有。

一只躺平的咸鱼：

　　洛阳玻璃(SH600876)半年报解读，总的来说，很看好，继续卧倒持有!

　　半年报亮点：

　　1. 兴全基金、洛阳产业基金新进入十大股东，获得重要机构投资者认可，再叠加碲化镉薄膜电池资产注入落地预期，后面很有想象空间;

　　2. 各项费用率降低，降本增效有效果;

　　3. 产能达到3200t/d，新项目建设进展符合预期，扩产计划不忽悠;

　　4. 业绩已经走出21年4季度的亏损阴霾，逐步好转。

　　洛阳玻璃股份(01108)

　　半年报不足：

　　1. 新能源玻璃的毛利率偏低，只有9.7%，下滑较多，这主要和纯碱、天然气等原材料价格大幅上涨有关;另外也要考虑是不是有可能把一些其他成本算进来了，为后面业绩大幅增长做基础，毕竟换了新的领导班子，还是很值得期待的;

　　2. 利润主要靠资产处置收益和财政补贴，当然这点也要辩证的看，技术强大又有央企背景获得财政补贴也无可厚非。