2022-12-07今日SH600277股票最新净值和交易情况

茶马之道：

　　亿利洁能(SH600277)你套我套的好苦

吹牛少年6：

内蒙古自治区能源局关于开展第三批风光制氢一体化示范项目申报工作的通知

　　亿利洁能(SH600277)

内能综规字〔2022〕1275号

　　各盟市能源局，有关盟市发展改革委，满洲里市、二连浩特市发展改革委：

　　为进一步贯彻落实《内蒙古自治区人民政府办公厅关于推动全区风电光伏新能源产业高质量发展的意见》(内政办发〔2022〕19号)，有序推动自治区氢能产业高质量发展，按照《内蒙古自治区风光制氢一体化示范项目实施细则(2022年版)》(以下简称《实施细则》)有关要求，现就内蒙古自治区第三批风光制氢一体化示范项目(以下简称“示范项目”)申报工作有关事宜通知如下。

一、示范内容

　　以绿色低碳转型为牵引，推进氢能在工业、交通、发电等领域的多元应用，开展风光制氢一体化示范。示范项目分为并网型和离网型。

二、申报流程

　　(一)企业按要求填写《内蒙古自治区第三批风光制氢一体化示范项目申报书》(见附件2)，报各盟市能源主管部门。

　　(二)各盟市能源主管部门对申报项目严格把关，综合考虑本地电网消纳能力等情况，择优推荐示范项目，统一报送自治区能源局。

　　(三)自治区能源局按照《实施细则》要求对示范项目进行评估，并将评估建议报自治区人民政府审定。

三、有关要求

　　(一)申报时须确定项目类型，在并网型和离网型中择一申报。

　　(二)申报时须提供电网公司并网许可文件。

　　(三)申报时须落实氢气应用场景，提供氢气消纳协议。

　　(四)申报时须提供如下坐标：风光项目选址范围坐标;风光电场至制氢站及自建变电站至网侧变电站输电线路路径及塔基中心点坐标。均为大地2000坐标系，文件格式为shp格式文件(电子版)。

　　(五)各盟市新增的风光制氢一体化项目以及未批复的第二

　　批风光制氢一体化示范项目方案进行调整后，均可进行申报。

　　(六)各盟市能源主管部门要做好示范项目推荐工作，申报汇总表须按推荐顺序依次进行填写。

　　(七)各盟市能源主管部门于2022年11月26日前将本地区项目申报材料报送自治区能源局，逾期视为自动放弃。

　　(八)申报材料纸质版包括盟市能源主管部门推荐文件1份(附项目申报汇总表)，风光制氢一体化项目申报书5份(双面打印，胶装)。电子版材料请发至指定邮箱。

　　此通知。

　　2022年11月14日

四水堂：

　　亿利洁能(SH600277) 日线反弹可能承压，绿色虚线：

热爱投资的青年一号：

　　亿利洁能(SH600277)这几天行情。。。看来还是要拿超跌反弹

dami555：

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合釒镰刀：

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亿利洁能大涨：

　　亿利洁能(SH600277) 大盘都大涨了你这个逼样

李二狗鸭：

　　亿利洁能(SH600277)你是油盐不进啊

学步壁虎：

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摘要

　　项目进展：中东一期超预期：发电量增益客户预期7-8%，但实际可以达到9%以上;预计客户1.5年可以收回成本。二期预计整体投放3万吨，已经开始供货，进展在1/4-1/3,主要是二季度疫情影响，出货有限。

　　产品保质期：公司给出保质期4年，实际可以到6-7年

　　市场规模：全球300-400GW,国内60-1OOGW

　　公司规划：预期产能10万吨，未来主要集中开发国内市场，计划占国内30%市场份额

　　价格：15000-18000元/吨，1吨对应1300平米，1GW对应4000-5000吨

　　第二代改进：主要在生产稳定性、产品工艺配方、功能性、寿命上;没有确切的区分标准，主要是技术迭代

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　　客户开发：需要4-6个月认证周期。目前跟正泰电器、亿利洁能接洽顺利。正泰电器应该是在库布齐200MW项目，快给订单了;公司比较看重亿利洁能，因为体量差不多，合作比较平等。

　　越南基地：目前已经满产，普通产品4万吨，工业丝10万吨;后期帘子布也会在越南布局

光伏反射膜

Q：一期的项目进展及客户反馈怎么样？

　　A：目前量比较大的主要就是中东项目，反馈是超预期的，包括客户满意度也较高。国内，就公司前期所接触的客户而言，初步认证的效果较好，客户反馈也比较积极。

Q：国外客户的反馈超预期主要在哪方面？

7%〜8%,

　　A：发电量的增益是超过客户预期的。客户预期达到约但我们现在的产品基本可以达到以上。在特定的条件下，增益可达到约

Q：影响发电增益效果的主要因素是什么？

　　A：客观因素为日照时长及太阳光强度。产品本身而言，主要因素是产品的性能。

Q：高达9%〜10%的增益效果是连续效果吗？

　　A：在我们的使用周期里，它是一个连续性的效果。但是增益效果受客观环境的影响会存在一定波动，波动区间为8%〜10%。该波动是在预期之内，也在客户的检测范围之内。产品都有特定是寿命，在寿命范围内，增益效果可以达到8%〜10%,但到周期的后段，效果会逐渐削弱。

Q：产品的使用寿命为多久？

4

　　A：我们公司给出的保质期为年，但是根据数据采集情况来看，预计可以达到年。

Q：该产品需要较大空间进行反射，它的使用场地是否只能为荒漠，城市是否不适合该反射膜？

　　A：考虑到性价比、制造和环境影响，戈壁的风光大基地是最适用的场地。内陆地区可以使用，但整体的性价比和增益效果相较于戈壁风光大基地会大打折扣。从客户角度出发，他们也不会将该产品投入到其他地方。但如果客户有屋顶光伏或小规模电站这类需求，我们的产品也可以满足。

Q：荒漠相较于屋顶更适合该产品，国内外目前以及未来的市场规模是什么水平？

300〜400GW,

　　A：随着国家的大力推广，以及对整个荒漠、戈壁风大基地和新疆地区的重点布局，整体市场规模已经起来了。目前全球的市场空间可达到主要在亚洲及南美地区。国内预期的年产能为

10

　　公司主要的战略性目标是深入国内市场，因为国内的政策以及市场更有利产品的开发和发展，于公司而言，更有投资的必要性。公司预期的膜材料产能为万吨/年。

Q：导致国外市场不好开发的主要问题是什么？

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　　A：第一，我们公司的外贸市场比较单一，如果去开拓该项目，都是通过国外客户牵线关联公司。第二，如果从零开始去开拓国外的光伏市场，公司的资源以及背景没有太大优势。第三，考虑到管理成本，开拓海外市场的回报率和性价比都不高。第四，因为疫情原因，海外的业务受到较大影响。且国内光伏市场的前景很好，所以无论从长期还是短期考虑，公司将市场的重心移至国内是必要的。

Q：公司产能规划是否比较饱和？

30%

　　A：在没有缩小公司规模的前提下，公司的市场份额能达到是很好的情况。现在整体环境的不确定性太多，且公司整体规模较小，所以公司暂时不敢尝试扩产等比较激进的行为，且对于产能的释放特别谨慎。

Q：该产品的销售模式是怎样的，是否只能和双玻组件搭配销售，比较偏EPC模式？

　　A：是的，必须搭配双玻组件。因为正面直面阳光，所以不需要提高正面的发电率，主要是为了提高背面的发电率。它的工作模式是通过对太阳光的反射，从而升高对阳光的利用率，增加发电量。

Q：该产品是可以直接铺在地上还是需要其他的设备将它支撑起来？

　　A：需要看客户的具体情况。如果条件满足，可以平铺在地面。如果不满足整体铺设的情况，可以进行二次加工，例如搭建一个基平台，以保证它的平整性，使膜材料的铺设不受影响和阻碍。目前中东项目是采用直接平铺。

Q：如果平铺到地面，会有灰尘，蒙灰是否会导致反射效果打折扣？

　　A：蒙灰会影响反射效果，但是会进行定期清理。

Q：1吨对应多少平方米的反射膜？

A:

　　一吨需要平米的反射膜，对应吨。

Q：目前反射膜的价格以及利润水平是怎样的？

A:

　　目前的价格是元/吨，整体的净利润可以达到。

Q：沙特一期项目的金额和规模是多少？

　　A：项目金额约为1000万美元，规模达到约1GW。

Q：之前有提到二期项目会在一期的基础上翻三倍，现在进展如何？

3

　　A：二期整体投放了万吨，且已经开始供货，进展在了左右。

Q：什么时候开始供货的？

1/4

　　A：从今年一季度开始供货。但二季度受疫情影响，出货受限，所以难以在三季度达到原来预计的产能释放，即一半左右的产能。且由于去年的库存量，目前只达到的产能释放。

Q:二期3万吨计划的1/4已经发过去了？

　　A：已经出货了，但是由于港口等有存货，所以到客户手里的没那么多。

Q：确认订单的模式？

4

　　A：订单是分批的。初期需要产品的双认证，这个周期我们花了个月。之后整体的账期会按照每次具体的出货量来确认。我们这种材料行业的模式就是客户会把一个大订单拆分成若干个小订单，然后进行多批次的供货。

Q：货运到那边之后可以确认小订单了？

　　A：对。我们在供货之外，也会派专业的技术小组过去，除了给客户提供维护方案，也要提供专业性的安装指导，比如说安装的间隙、平整度等方面的具体指标。但是具体的安装会由客户找的第三方安装机构负责。

　　长周期后期我们会进行跟踪维护。一方面是要基于客户的需求跟踪维护，另一方面是基于我们自身研发的需求，进行各方面性能的数据采集。

Q：整个订单收费的大头是膜本身，其他技术服务属于附加？

　　A：不是，技术服务绑定在货款当中。它只消耗一些人力成本，在订单中的占比几乎可以忽略不计。而且人力成本也由客户负担。

Q:阿曼的一期1000万美金的订单已经确认完了吗？

　　A：一期订单已经完成，进入使用阶段了。二期订单是以多批次的订单进行交付，一般都是几十吨到一百吨的体量走货柜进行出运。

Q：一期的1000万美金今年能够体现在报表中反射膜这块的收入吗？

　　A：这个订单是去年6月份到去年年底完成了的，体现在去年的报表里。但因为它整体的利润贡献率和收入贡献率很低，所以还是挂在其他事业部上。

Q：公司做第二代产品，改进这方面是出于什么考虑？

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　　A：改进分为几个模式。一方面是生产的稳定性。另一方面新产品目前的生产工艺、原料配方等各方面还处于磨合阶段;整体优等率也需要自己研发。同时要进行功能性的提升，比如发电效率的提升。

　　研发和生产两条线是并驾齐驱的。在我们这种材料制造业里，技术迭代非常快，因此我们比较看重研发，在企业投资中的占比较大。一代二代产品都只是一个区分模式，它没有固定的区分标准,“一代”、“二代”只是内部的叫法，或者外部的宣传手法。

Q：产品的壁垒高吗？或者被其他做膜的公司突破吗？

　　A：壁垒还是存在的。

　　根据了解，一些同样做膜材料的公司，比如赛伍技术、长阳科技等公司并没有特别着重在这个赛道，投入资源不是很多。这种传统制造业的竞争公司如果要攻克这个产品，从零开始研发，至少1-2年的周期是不可少的。此外也要考虑他们的投资资源的情况。但是我们公司毕竟是第一个开发这个项目的，在技术指标这方面，比如功能效率和使用寿命，还有成本控制这方面的优势是比较大的。

Q：客户有反馈说如果保质期能够更久可能可以更快打开市场，这方面怎么考虑的？

　　A：这个就是我们后面的研发重点之一。研发重点从功能性上来看，一方面是对发电效率和工作模式的改良，另一方面是使用寿命的增加。

Q：海外有一个成熟项目运营，能否分享一下这个项目成熟运营之后的一些数据？比如前期公司客户需要多少年能收回成本，以及发电的增厚效率这种具体参数。

　　A：我们前期预估是两年左右能收回成本，但因为整体的使用效果超过了预期，所以可能一年半左右就能收回成本。

　　前期我们给客户的方案相当于对赌协议，是对质量进行了保证.质量背书是两年时间，但是现在由于使用效果好，比如当地环境和这种产品比较契合的原因，现在1.5年就能够收回成本。

Q：国外认证对我们来说的困难点在哪儿？

4-6

　　A：难点其实很少，认证过程驾轻就熟。我们行业内，只要有新产品或者有变更，产品认证都会下来。它是在于有特定的认证周期。上次施工的项目各方面都比较顺利，因此认证过程也没什么问题。但是必须把产品都认证过，所以需要个月的认证周期。

Q：国内空间可能就30-50万吨，为什么不愿意在国外做？

　　A：我们公司原本不做光伏业务，当时刚幵始有市场批量生产这个产品的能力，但市场认可度几乎为零。而中东项目是因为，与我们传统聚酯业务有关联的这家企业正好要做项目，有需求，于是我们公司就参与竞标，最后中标负责订单。所以机缘巧合之下拿下合适的项目，借助这个项目来进行市场推广。

　　最后的结果是各方面因素促成的，并不是公司刻意而为。

Q：听说国外发电站的建设都是国内公司做承包，如果搞定国内公司是不是可以间接去做国外市场？

　　A：现在基拳还是以国内为主，只有中国能建。

Q：觉得国内市场什么时候能够爆发？

　　A目前来看，我们在跟正泰电器、亿利洁能接洽，前期的接洽蛮顺利。后期的订单方面，只要有批量订单完成，然后客户使用效果达到预期的话，整个国内市场的开发肯定可以加快速度。

Q：这个产品两年能收回成本，又能达到增厚10%的发两点，一期效果也不错。现在国内市场，包括客户的开拓情况怎么样？

　　A：这个项目比较热，但是处于观望状态的客户特别多，因为客户也要考虑是否有合适的项目来试用产品。我们现在跟国内两个客户的接洽比较顺利.

Q：进展比较好的国内客户目前的验证情况？

　　A：正泰电器是进度最快的客户，已经要给订单了。应该是明年在库布齐，可能是对项目的局部进行施工，大概有2OOMW左右。亿利洁能也比较看重，因为他们公司战略就是要全身心投入沙漠光伏的建设。

Q：如果是2OOMW的订单，给国内的价格大概多少钱？

　　A：200MW的不多。估计一两千万。净利率15%以上。

Q:跟亿利洁能的合作现在到什么进度了？

　　A：现在在认证的过程中，应该会进行比较深厚的合作。因为亿利洁能和我们的体量差不多，合作的平等性比较好。

　　因为一些大公司的规模跟我们公司比起来的话，大家对话、决策的平等性就不太好。我们为了公司持久的发展，前期还是想发展能够深厚合作的合作伙伴。所以我们公司对亿利洁能会比较看重,而且亿利洁能的战略是全身心地投入沙漠光伏的建设，在沙漠光伏方面也有培训，有对我们公司合适的培训资源。

Q：光伏反射膜的使用寿命大概在4年左右，4年后再重新买新的进行更换，那是不是用2年收回成本，2年賺钱，然后到4年左右再重新换一个PVC膜？

　　A：对，目前的情况是这样的。但我们肯定想艮客户进行长期的合作，虽然我们给的保质期是4年,但是4年是一个保守的数据，光伏反射膜的使用寿命达到六七年左右也是很有可能的。

Q：PVC膜的抗老化性能比较差，但比如中东地区的阳光比较好，是不是就会使膜降解老化？

　　A：对，这是没办法的。后期的维护和整体的环境对膜的寿命影响还是比较大的。目前膜寿命的提升也是我们研发的重点，产品升级最重要的一个环节就是提高产品的寿命。

Q：膜的寿命短是否也是一件好事？比如说光伏用25年，相当于要换五六次，那一兆瓦在整个使用寿命中就有三个亿左右的销售额了。

　　A：不能这样计算。因为这牵涉到产品的竞争力。客户考虑产品的性价比和回报率，我们公司首先以客户的需求为第一准则，肯定是想把寿命做的更长，这样产品的竞争力就更强，可替代性就越更小。

Q：国内现在除了公司投入了比较大的精力做光伏反射膜，还有其他企业做这个产品吗？

　　A：据我了解长阳科技在做，赛伍技术应该也在做。

Q：长阳科技做液晶背板里面的反射膜，用的是PET做基膜，而您们是在PVC上面做涂层。那PET跟PVC哪个更好？

　　A：PVC有它自己的优势，一方面是它的价格便宜，并且适配性比莪强，第二个是使用寿命长。

　　至于PET的话，我们公司也有在做PET膜的，比如管道膜材料。但各个侧重点不一样，要看需求性是怎么样的。PET相对来说价格要贵一点。

Q：10万吨产能规划怎么理解？

　　A：10万吨是年产能，每年能够卖10万吨。这个产品虽然周期比较长，但也相当于消耗品。一方面新增的项目要用，另一方面旧的也要替代。只要客户不取缔这个产品，就会一直用下去。

　　A：目前公司还没有整体的规划，具体要看市场的反馈情况，不可能盲目的投产。

Q：在中东的项目是给沙特吗？那个项目能够有15%的净利率吗？还是说得到一定体量以上才能有15%净利率？

　　A：是给沙特。净利率能够有15%。

Q:预计22年或者23年销售收入能到多少？

1000

　　A：22年的销售收入应该跟去年的持平，不会增长多少，差不多是万美元。因为目前我们的开机率不是很高。

Q：如果长阳和赛伍投产，还能维持目前的净利率吗？

　　A：应该可以维持。一方面如果他们要生产这个产品，肯定说明整个市场规模已经起来了，而市场的供需关系应该不会变的。

　　第二方面，公司现在整体的成本管控方面和优等率还没到理想状态。降本增效这一块，可以提升的空间还是比较大的，后期利润率还有提升的空间。

Q；介绍一下生产过程，比如买了PVC以后是怎么做？

　　A：PVC买来后要进行加工。首先进行结晶，达到理想结晶度后跟我们所需要的特殊原料按比例熔融混合。然后就是膜材料的固定，需要滚压、切割、喷胶等。

Q:生产过程中需要添加助剂吗？

　　A：需要。添加的材料有好几种，这个就是配方的重中之重。PVC的加工是整个技术的核心要点，在我们公司目前的保密等级是比较高的。

Q：会考虑用PET做反射膜吗？

　　A：PET的话没考虑过。因为最初对于多种原材料，比如PVC、PET、尼龙这些都是有考虑的，但是选择了最优的材料，也就是PVCo这是在研发阶段已经进行过讨论的，基础框架已经完成了，后面只是一些细节上的完善，不会有大的变动了。如果原材料改了，那就是另外一种产品，就不是PVC反射膜了。

Q：国内像亿利洁能这些订单大概什么时候能够拿到？

　　A：不太好说，行业的订单开发是由高层去开发的，不是业务员之类的去开发，业务员只做发货、订单落实以及客户的维护这方面。因为一方面客户的圈子比较小，另一方面体量比较大，所以订单开发都是副总及以上的人进行开发的，我们基本都是订单已经落实了的情况下才能知道。

越南基地

Q：今年上半年越南的项目好像受影响比较大，目前是怎么样的情况呢？现在越南那边的产能是多少？

14

　　A：目前整体应该是达到了几乎满产的状态。据我所知产能在万吨左右：普通产品是万吨,工业丝是万吨，总体的产量是万吨。能够做到盈亏平衡。

Q：上半年越南的产能一直没上去，主要是受什么影响？

　　A：主要就是疫情影响，疫情一直反复，并且越南控制的不是那么稳定，防控措施也比较严，整体上半年的开工率不是很理想。

Q：越南的产品结构跟国内差别比较大，整体偏高附加值一些，这是为什么？

　　A：那边主要针对的是海外客户，一方面是人力成本的节省，另一方面是是增值税等的影响。所以未来的项目，基本迁到海外了。

Q:后续在越南还有新的项目计划吗？

　　A：目前工业丝方面应该是没有了，后期帘子布也会在越南布局，项目的落地应该没有问题。

Q；现在油价下降以后，原材料价格也下降，那产品售价会有所下降吗？

　　A：产品售价应该不会下降。因为目前传统的工业丝项目，整体的销售情况还是比较理想的，整个供需关系没有出现大的变化，售价这方面应该是没有大的波动。

　　亿利洁能(SH600277) 长阳科技(SH688299) 海利得(SZ002206)

dami555：

　　亿利洁能(SH600277)是不是要退市了

野生研报所：

　　摘要项目进展：中东一期超预期：发电量增益客户预期7-8%，但实际可以达到9%以上;预计客户1.5年可以收回成本。

　　二期预计整体投放3万吨，已经开始供货，进展在1/4-1/3，主要是二季度疫情影响，出货有限。

　　产品保质期：公司给出保质期4年，实际可以到6-7年市场规模：全球300-400GW、国内60-100GW公司规划：预期产能10万吨，未来主要集中开发国内市场，计划占国内30%市场份额价格：15000-18000元/吨，1吨对应1300平米，1GW对应4000-5000吨第二代改进：主要在生产稳定性、产品工艺配方、功能性、寿命上;没有确切的区分标准，主要是技术迭代客户开发：需要4-6个月认证周期。

　　目前跟正泰电器、亿利洁能接洽顺利。

　　正泰电器应该是在库布齐200MW项目，快给订单了;公司比较看重亿利洁能，因为体量差不多，合作比较平等越南基地：目前已经满产，普通产品4万吨，工业丝10万吨;后期帘子布也会在越南布局光伏反射膜Q：一期的项目进展及客户反馈怎么样?

　　A：目前量比较大的主要就是中东项目，反馈是超预期的，包括客户满意度也较高。

　　国内，就公司前期所接触的客户而言，初步认证的效果较好，客户反馈也比较积极。

　　Q：国外客户的反馈超预期主要在哪方面?

　　A：发电量的增益是超过客户预期的。

　　客户预期达到约7%~8%，但我们现在的产品基本可以达到9%以上。

　　在特定的条件下，增益可达到约10%。

　　Q：影响发电增益效果的主要因素是什么?

　　A：客观因素为日照时长及太阳光强度。

　　产品本身而言，主要因素是产品的性能。

　　Q：高达9%~10%的增益效果是连续效果吗?

　　A：在我们的使用周期里，它是一个连续性的效果。

　　但是增益效果受客观环境的影响会存在一定波动，波动区间为8%~10%。

　　该波动是在预期之内，也在客户的检测范围之内。

　　产品都有特定是寿命，在寿命范围内，增益效果可以达到8%~10%，但到周期的后段，效果会逐渐削弱。

　　Q：产品的使用寿命为多久?

　　A：我们公司给出的保质期为4年，但是根据数据采集情况来看，预计可以达到6~7年。

　　Q：该产品需要较大空间进行反射，它的使用场地是否只能为荒漠，城市是否不适合该反射膜?

　　A：考虑到性价比、制造和环境影响，戈壁的风光大基地是最适用的场地。

　　内陆地区可以使用，但整体的性价比和增益效果相较于戈壁风光大基地会大打折扣。

　　从客户角度出发，他们也不会将该产品投入到其他地方。

　　但如果客户有屋顶光伏或小规模电站这类需求，我们的产品也可以满足。

　　Q：荒漠相较于屋顶更适合该产品，国内外目前以及未来的市场规模是什么水平?

　　A：随着国家的大力推广，以及对整个荒漠、戈壁风大基地和新疆地区的重点布局，整体市场规模已经起来了。

　　目前全球的市场空间可达到300~400GW，主要在亚洲及南美地区。

　　国内预期的年产能为60~100GW。

　　公司主要的战略性目标是深入国内市场，因为国内的政策以及市场更有利产品的开发和发展，于公司而言，更有投资的必要性。

　　公司预期的膜材料产能为10万吨/年。

　　Q：导致国外市场不好开发的主要问题是什么?

　　A：第一，我们公司的外贸市场比较单一，如果去开拓该项目，都是通过国外客户牵线关联公司。

　　第二，如果从零开始去开拓国外的光伏市场，公司的资源以及背景没有太大优势。

　　第三，考虑到管理成本，开拓海外市场的回报率和性价比都不高。

　　第四，因为疫情原因，海外的业务受到较大影响。

　　且国内光伏市场的前景很好，所以无论从长期还是短期考虑，公司将市场的重心移至国内是必要的。

　　Q：公司产能规划是否比较饱和?

　　A：在没有缩小公司规模的前提下，公司的市场份额能达到30%是很好的情况。

　　现在整体环境的不确定性太多，且公司整体规模较小，所以公司暂时不敢尝试扩产等比较激进的行为，且对于产能的释放特别谨慎。

　　Q：该产品的销售模式是怎样的，是否只能和双玻组件搭配销售，比较偏EPC模式?

　　A：是的，必须搭配双玻组件。

　　因为正面直面阳光，所以不需要提高正面的发电率，主要是为了提高背面的发电率。

　　它的工作模式是通过对太阳光的反射，从而升高对阳光的利用率，增加发电量。

　　Q：该产品是可以直接铺在地上还是需要其他的设备将它支撑起来?

　　A：需要看客户的具体情况。

　　如果条件满足，可以平铺在地面。

　　如果不满足整体铺设的情况，可以进行二次加工，例如搭建一个基平台，以保证它的平整性，使膜材料的铺设不受影响和阻碍。

　　目前中东项目是采用直接平铺。

　　Q：如果平铺到地面，会有灰尘，蒙灰是否会导致反射效果打折扣?

　　A：蒙灰会影响反射效果，但是会进行定期清理。

　　Q：1吨对应多少平方米的反射膜?

　　A：一吨需要1300平米的反射膜，1GW对应4000-5000吨。

　　Q：目前反射膜的价格以及利润水平是怎样的A：目前的价格是15000~18000元/吨，整体的净利润可以达到15%~18%。

　　Q：沙特一期项目的金额和规模是多少?

　　A：项目金额约为1000万美元，规模达到约1GW。

　　Q：之前有提到二期项目会在一期的基础上翻三倍，现在进展如何?

　　A：二期整体投放了3万吨，且已经开始供货，进展在了1/4~1/3左右。

　　Q：什么时候开始供货的?

　　A：从今年一季度开始供货。

　　但二季度受疫情影响，出货受限，所以难以在三季度达到原来预计的产能释放，即一半左右的产能。

　　且由于去年的库存量，目前只达到1/4的产能释放。

　　Q：二期3万吨计划的1/4已经发过去了?

　　A：已经出货了，但是由于港口等有存货，所以到客户手里的没那么多。

　　Q：确认订单的模式?

　　A：订单是分批的。

　　初期需要产品的双认证，这个周期我们花了4个月。

　　之后整体的账期会按照每次具体的出货量来确认。

　　我们这种材料行业的模式就是客户会把一个大订单拆分成若干个小订单，然后进行多批次的供货。

　　Q：货运到那边之后可以确认小订单了?

　　A：对。

　　我们在供货之外，也会派专业的技术小组过去，除了给客户提供维护方案，也要提供专业性的安装指导，比如说安装的间隙、平整度等方面的具体指标。

　　但是具体的安装会由客户找的第三方安装机构负责。

　　长周期后期我们会进行跟踪维护。

　　一方面是要基于客户的需求跟踪维护，另一方面是基于我们自身研发的需求，进行各方面性能的数据采集。

　　Q：整个订单收费的大头是膜本身，其他技术服务属于附加?

　　A：不是，技术服务绑定在货款当中。

　　它只消耗一些人力成本，在订单中的占比几乎可以忽略不计。

　　而且人力成本也由客户负担。

　　Q：阿曼的一期1000万美金的订单已经确认完了吗?

　　A：一期订单已经完成，进入使用阶段了。

　　二期订单是以多批次的订单进行交付，一般都是几十吨到一百吨的体量走货柜进行出运Q：一期的1000万美金今年能够体现在报表中反射膜这块的收入吗?

　　A：这个订单是去年6月份到去年年底完成了的，体现在去年的报表里。

　　但因为它整体的利润贡献率和收入贡献率很低，所以还是挂在其他事业部上。

　　Q：公司做第二代产品，改进这方面是出于什么考虑?

　　A：改进分为几个模式。

　　一方面是生产的稳定性。

　　另一方面新产品目前的生产工艺、原料配方等各方面还处于磨合阶段;整体优等率也需要自己研发。

　　同时要进行功能性的提升，比如发电效率的提升。

　　研发和生产两条线是并驾齐驱的。

　　在我们这种材料制造业里，技术迭代非常快，因此我们比较看重研发，在企业投资中的占比较大。

　　一代二代产品都只是一个区分模式，它没有固定的区分标准，“一代”、“二代”只是内部的叫法，或者外部的宣传手法。

　　Q：产品的壁垒高吗?

　　或者被其他做膜的公司突破吗?

　　A：壁垒还是存在的。

　　根据了解，一些同样做膜材料的公司，比如赛伍技术、长阳科技等公司并没有特别着重在这个赛道，投入资源不是很多。

　　这种传统制造业的竞争公司如果要攻克这个产品，从零开始研发，至少1-2年的周期是不可少的。

　　此外也要考虑他们的投资资源的情况。

　　但是我们公司毕竟是第一个开发这个项目的，在技术指标这方面，比如功能效率和使用寿命，还有成本控制这方面的优势是比较大的。

　　Q：客户有反馈说如果保质期能够更久可能可以更快打开市场，这方面怎么考虑的?

　　A：这个就是我们后面的研发重点之一。

　　研发重点从功能性上来看，一方面是对发电效率和工作模式的改良，另一方面是使用寿命的增加。

　　Q：海外有一个成熟项目运营，能否分享一下这个项目成熟运营之后的一些数据?

　　比如前期公司客户需要多少年能收回成本，以及发电的增厚效率这种具体参数。

　　A：我们前期预估是两年左右能收回成本，但因为整体的使用效果超过了预期，所以可能一年半左右就能收回成本。

　　前期我们给客户的方案相当于对赌协议，是对质量进行了保证。

　　质量背书是两年时间，但是现在由于使用效果好，比如当地环境和这种产品比较契合的原因，现在1.5年就能够收回成本。

　　Q：国外认证对我们来说的困难点在哪儿?

　　A：难点其实很少，认证过程驾轻就熟。

　　我们行业内，只要有新产品或者有变更，产品认证都会下来。

　　它是在于有特定的认证周期。

　　上次施工的项目各方面都比较顺利，因此认证过程也没什么问题。

　　但是必须把产品都认证过，所以需要4-6个月的认证周期。

　　Q：国内空间可能就30-50万吨，为什么不愿意在国外做?

　　A：我们公司原本不做光伏业务，当时刚开始有市场批量生产这个产品的能力，但市场认可度几乎为零。

　　而中东项目是因为，与我们传统聚酯业务有关联的这家企业正好要做项目，有需求，于是我们公司就参与竞标，最后中标负责订单。

　　所以机缘巧合之下拿下合适的项目，借助这个项目来进行市场推广。

　　最后的结果是各方面因素促成的，并不是公司刻意而为。

　　Q：听说国外发电站的建设都是国内公司做承包，如果搞定国内公司是不是可以间接去做国外市场?

　　A：现在基本还是以国内为主，只有中国能建。

　　Q：觉得国内市场什么时候能够爆发?

　　A目前来看，我们在跟正泰电器、亿利洁能接洽，前期的接洽蛮顺利。

　　后期的订单方面，只要有批量订单完成，然后客户使用效果达到预期的话，整个国内市场的开发肯定可以加快速度。

　　Q：这个产品两年能收回成本，又能达到增厚10%的发两点，一期效果也不错。

　　现在国内市场，包括客户的开拓情况怎么样?

　　A：这个项目比较热，但是处于观望状态的客户特别多，因为客户也要考虑是否有合适的项目来试用产品。

　　我们现在跟国内两个客户的接洽比较顺利。

　　Q：进展比较好的国内客户目前的验证情况?

　　A：正泰电器是进度最快的客户，已经要给订单了。

　　应该是明年在库布齐，可能是对项目的局部进行施工，大概有200MW左右。

　　亿利洁能也比较看重，因为他们公司战略就是要全身心投入沙漠光伏的建设，Q：如果是200MW的订单，给国内的价格大概多少钱?

　　A：200MW的不多。

　　估计一两千万。

　　净利率15%以上Q：跟亿利洁能的合作现在到什么进度了?

　　A：现在在认证的过程中，应该会进行比较深厚的合作。

　　因为亿利洁能和我们的体量差不多，合作的平等性比较好。

　　因为一些大公司的规模跟我们公司比起来的话，大家对话、决策的平等性就不太好。

　　我们为了公司持久的发展，前期还是想发展能够深厚合作的合作伙伴。

　　所以我们公司对亿利洁能会比较看重，而且亿利洁能的战略是全身心地投入沙漠光伏的建设，在沙漠光伏方面也有培训，有对我们公司合适的培训资源。

　　Q：光伏反射膜的使用寿命大概在4年左右，4年后再重新买新的进行更换，那是不是用2年收回成本，2年赚钱，然后到4年左右再重新换一个PVC膜?

　　A：对，目前的情况是这样的。

　　但我们肯定想跟客户进行长期的合作，虽然我们给的保质期是4年，但是4年是一个保守的数据，光伏反射膜的使用寿命达到六七年左右也是很有可能的。

　　Q：PVC膜的抗老化性能比较差，但比如中东地区的阳光比较好，是不是就会使膜降解老化?

　　A：对，这是没办法的。

　　后期的维护和整体的环境对膜的寿命影响还是比较大的。

　　目前膜寿命的提升也是我们研发的重点，产品升级最重要的一个环节就是提高产品的寿命。

　　Q：膜的寿命短是否也是一件好事?

　　比如说光伏用25年，相当于要换五六次，那一兆瓦在整个使用寿命中就有三个亿左右的销售额了，A：不能这样计算。

　　因为这牵涉到产品的竞争力。

　　客户考虑产品的性价比和回报率，我们公司首先以客户的需求为第一准则，肯定是想把寿命做的更长，这样产品的竞争力就更强，可替代性就越更小。

　　Q：国内现在除了公司投入了比较大的精力做光伏反射膜，还有其他企业做这个产品吗?

　　A：据我了解长阳科技在做，赛伍技术应该也在做。

　　Q：长阳科技做液晶背板里面的反射膜，用的是PET做基膜，而您们是在PVC上面做涂层。

　　那PET跟PVC哪个更好?

　　A：PVC有它自己的优势，一方面是它的价格便宜，并且适配性比较强，第二个是使用寿命长。

　　至于PET的话，我们公司也有在做PET膜的，比如管道膜材料。

　　但各个侧重点不一样，要看需求性是怎么样的。

　　PET相对来说价格要贵一点。

　　Q：10万吨产能规划怎么理解?

　　A：10万吨是年产能，每年能够卖10万吨。

　　这个产品虽然周期比较长，但也相当于消耗品。

　　一方面新增的项目要用，另一方面旧的也要替代。

　　只要客户不取缔这个产品，就会一直用下去。

　　A：目前公司还没有整体的规划，具体要看市场的反馈情况，不可能盲目的投产。

　　Q：在中东的项目是给沙特吗?

　　那个项目能够有15%的净利率吗?

　　还是说得到一定体量以上才能有15%净利率?

　　A：是给沙特。

　　净利率能够有15%。

　　Q：预计22年或者23年销售收入能到多少?

　　A：22年的销售收入应该跟去年的持平，不会增长多少，差不多是1000万美元。

　　因为目前我们的开机率不是很高。

　　Q：如果长阳和赛伍投产，还能维持目前的净利率吗?

　　A：应该可以维持。

　　一方面如果他们要生产这个产品，肯定说明整个市场规模已经起来了，而市场的供需关系应该不会变的。

　　第二方面，公司现在整体的成本管控方面和优等率还没到理想状态。

　　降本增效这一块，可以提升的空间还是比较大的，后期利润率还有提升的空间。

　　Q;介绍一下生产过程，比如买了PVC以后是怎么做?

　　A：PVC买来后要进行加工。

　　首先进行结晶，达到理想结晶度后跟我们所需要的特殊原料按比例熔融混合。

　　然后就是膜材料的固定，需要滚压、切割、喷胶等。

　　Q;生产过程中需要添加助剂吗?

　　A;需要。

　　添加的材料有好几种，这个就是配方的重中之重。

　　PVC的加工是整个技术的核心要点，在我们公司目前的保密等级是比较高的。

　　Q：会考虑用PET做反射膜吗?

　　A：PET的话没考虑过。

　　因为最初对于多种原材料，比如PVC、PET、尼龙这些都是有考虑的，但是选择了最优的材料，乜就是PVC。

　　这是在研发阶段已经进行过讨论的，基础框架已经完成了，后面只是一些细节上的完善，不会有大的变动了。

　　如果原材料改了，那就是另外一种产品，就不是PVC反射膜了。

　　Q：国内像亿利洁能这些订单大概什么时候能够拿到?

　　A：不太好说，行业的订单开发是由高层去开发的，不是业务员之类的去开发，业务员只做发货、订单落实以及客户的维护这方面。

　　因为一方面客户的圈子比较小，另一方面体量比较大，所以订单开发都是副总及以上的人进行开发的，我们基本都是订单已经落实了的情况下才能知道。

　　越南基地Q：今年上半年越南的项目好像受影响比较大，目前是怎么样的情况呢?

　　现在越南那边的产能是多少?

　　A：目前整体应该是达到了几乎满产的状态。

　　据我所知产能在14万吨左右：普通产品是4万吨，工业丝是10万吨，总体的产量是14万吨。

　　能够做到盈亏平衡。

　　Q：上半年越南的产能一直没上去，主要是受什么影响?

　　A：主要就是疫情影响，疫情一直反复，并且越南控制的不是那么稳定，防控措施也比较严，整体上半年的开工率不是很理想。

　　Q：越南的产品结构跟国内差别比较大，整体偏高附加值一些，这是为什么?

　　A：那边主要针对的是海外客户，一方面是人力成本的节省，另一方面是是增值税等的影响。

　　所以未来的项目，基本迁到海外了。

　　Q：后续在越南还有新的项目计划吗?

　　A：目前工业丝方面应该是没有了，后期帘子布也会在越南布局，项目的落地应该没有问题。

　　Q;现在油价下降以后，原材料价格也下降，那产品售价会有所下降吗?

　　A：产品售价应该不会下降。

　　因为目前传统的工业丝项目，整体的销售情况还是比较理想的，整个供需关系没有出现大的变化，售价这方面应该是没有大的波动。

调研基地：

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摘要

深圳财富club

　　项目进展:中东一期超预期:发电量增益客户预期7-8%，但实际可以达到9%以上;预计客户1.5年可以收回成本。二期预计整体投放 3万吨，已经开始供货，进展在 1/4-1/3，主要是二季度疫情影响，出货有限。 更多纪要关注工作号：

　　产品保质期:公司给出保质期4年，实际可以到6-7年

　　市场规模:全球300-400GW、国内60-100GW

　　公司规划:预期产能10万吨，未来主要集中开发国内市场，计划占国内30%市场份额

　　价格:15000-18000元/吨，1吨对应1300平米，1GW对应000-5000吨

　　第二代改进;主要在生产稳定性、产品工艺配方、功能性、寿命上;没有确切的区分标准，主要是技术迭代

　　客户开发:需要4-6个月认证周期。目前跟正泰中器，亿利洁能接洽顺利。正表电器应该是在库布齐200MW项目，快给订单了;公司比较看重亿利洁能，因为体量差不多，合作比较平等

　　越南基地:目前已经满产，普通产品4万吨。工业10万吨:后期帘子布也会在越南布局

光伏反射膜

　　Q:一期的项目进展及客户反馈怎么样?

　　A:目前量比较大的主要就是中东项目，反馈是超预期的，包括客户满意度也较高。国内，就公司前期所接触的客户而言，初步认证的效果较好，客户反馈也比较积极。

　　Q:国外客户的反馈超预期主要在哪方面?

　　A:发电量的增益是超过客户预期的。客户预期达到约 7%~8%，但我们现在的产品基本可以达到9%以上。在特定的条件下，增益可达到约10%。

　　Q:影响发电增益效果的主要因素是什么?

　　A:客观因素为日照时长及太阳光强度。产品本身而言，主要因素是产品的性能。

　　Q:高达9%~10%的增益效果是连续效果吗?

　　A:在我们的使用周期里，它是一个连续性的效果。但是增益效果受客观环境的影响会存在一定波动，波动区间为8%~10%。该波动是在预期之内，也在客户的检测范围之内。产品都有特定是寿命，在寿命范围内，增益效果可以达到8%~10%，但到周期的后段，效果会逐渐削弱。

　　Q:产品的使用寿命为多久?

　　A:我们公司给出的保质期为4年，但是根据新据采集情况来看，预计可以达到6~7年。

　　Q:该产品需要较大空间进行反射，它的使用场地是否只能为荒漠。城市是否不适合该反射膜? A:考虑到性价比、制造和环境影响，戈壁的风光大基地是最适用的场地。内陆地区可以使用，但整体的性价比和增益效果相较于戈壁风光大基地会大打折扣。从客户角度出发，他们也不会将该产品投入到其他地方。但如果客户有屋顶光伏或小规模电站这类需求，我们的产品也可以满足。

　　Q:荒漠相较于屋顶更适合该产品，国内外目前以及未来的市场规模是什么水平?

　　A:随着国家的大力推广，以及对整个荒漠、戈壁风大基地和新疆地区的重点布局，整体市场规模已经起来了。目前全球的市场空间可达到300~400GW，主要在亚洲及南美地区。国内预期的年产能为60~100GW。 公司主要的战略性目标是深入国内市场，因为国内的政策以及市场更有利产品的开发和发展，于公司而言，更有投资的必要性。公司预期的膜材料产能为10万吨1年。

　　Q:导致国外市场不好开发的主要问题是什么?

　　A:第一，我们公司的外贸市场比较单一，如果去开拓该项目，都是通过国外客户牵线关联公司。第二，如果从零开始去开拓国外的光伏市场，公司的资源以及背景没有太大优势。第三，考虑到管理成本，开拓海外市场的回报率和性价比都不高。第四，因为疫情原因，海外的业务受到较大影响。且国内光伏市场的前景很好。所以无论从长期还是短期考虑。公司将市场的市心移至国内是必要的。

　　Q:公司产能规划是否比较饱和?

　　A:在没有缩小公司规模的前提下，公司的市场份额能达到30%是很好的情况。现在整体环境的不确定性太多，且公司整体规模较小，所以公司暂时不敢尝试扩产等比较激进的行为，且对于产能的释放特别谨慎。

　　Q:该产品的销售模式是怎样的，是否只能和双玻组件搭配销售，比较偏 EPC模式?

　　A:是的，必须搭配双玻组件。因为正面直面阳光，所以不需要提高正面的发电率，主要是为了提高背面的发电率。它的工作模式是通过对太阳光的反射，从而升高对阳光的利用率，增加发电量。

　　Q:该产品是可以直接铺在地上还是需要其他的设备将它支撑起来?

　　A:需要看客户的具体情况。如果条件满足，可以平铺在地面。如果不满足整体铺设的情况，可以进行二次加工，例如搭建一个基平台，以保证它的平整性，使膜材料的铺设不受影响和阻碍。目前中东项目是采用直接平铺。

　　Q:如果平铺到地面，会有灰尘，蒙灰是否会导致反射效果打折扣?

　　A:蒙灰会影响反射效果，但是会进行定期清理。

　　Q:1吨对应多少平方米的反射膜?

　　A:一吨需要1300平米的反射膜，1GW对应4000-500吨。

　　Q:目前反射膜的价格以及利润水平是怎样的?

　　A:目前的价格是15000~18000元吨，整体的净利润可以达到15%~18%

　　Q:沙特一期项目的金额和规模是多少?

　　A:项目金额约为1000万美元，规模达到约1GW。

　　Q:之前有提到二期项目会在一期的基础上翻三倍，现在进展如何?

　　A:二期整体投放了3万吨，且已经开始供货，进展在了1/4~1/3左右。

　　Q:什么时候开始供货的?

　　A:从今年一季度开始供货。但二季度受疫情影响，出货受限，所以难以在三季度达到原来预计的产能释放，即一半左右的产能。且由千去年的库存等，目前只达到14的产能释放。

　　Q:二期3万吨计划的 1/4 已经发过去了?

　　A:已经出货了，但是由于港口等有存货，所以到客户手里的没那么多。

　　Q:确认订单的模式?

　　A:订单是分批的。初期需要产品的双认证，这个周期我们花了4个月。之后整体的账期会按照每次具体的出货量来确认。我们这种材料行业的模式就是客户会把一个大订单拆分成若干个小订单，然后进行多批次的供货。

　　Q:货运到那边之后可以确认小订单了?

　　A:对。我们在供货之外，也会派专业的技术小组过去，除了给客户提供维护方案，也要提供专业性的安装指导，比如说安装的间隙、平整度等方面的具体指标。但是具体的安装会由客户找的第三方安装机构负责。 长周期后期我们会进行跟踪维护。一方面是要基于客户的需求跟踪维护，另一方面是基于我们自身研发的需求，进行各方面性能的数据采集。

　　Q:整个订单收费的大头是膜本身，其他技术服务属于附加?

　　A:不是，技术服务绑定在货款当中。它只消耗一些人力成本，在订单中的占比几乎可以忽略不计。而且人力成本也由客户负担。

　　Q:阿曼的一期 1000万美金的订单已经确认完了吗?

　　A:一期订单已经完成，进入使用阶段了。二期订单是以多批次的订单进行交付，一般都是几十吨到一百吨的体量走货柜进行出运。

　　Q:一期的 1000万美金今年能够体现在报表中反射膜这块的收入吗?

　　A:这个订单是去年6月份到去年年底完成了的，体现在去年的报表里。但因为它整体的利润贡献率和收入贡献率很低，所以还是挂在其他事业部上。

　　Q:公司做第二代产品，改进这方面是出于什么考虑?

　　A:改进分为几个模式。一方面是生产的稳定性。另一方面新产品目前的生产工艺，原料配方等名方面还处于磨合阶段;整体优等率也需要自己研发。同时要进行功能性的提升，比如发电效率的提升。

　　研发和生产两条线是并驾齐驱的。在我们这种材料制造业里，技术选代非常快，因此我们比较看重研发。在企业投资中的占比较大。一代二代产品都只是一个区分模式，它没有固定的区分标准。“一代”、“二代"只是内部的叫法，或者外部的宣传手法。

　　Q:产品的壁垒高吗?或者被其他做膜的公司突破吗?

　　A:壁垒还是存在的。

　　根据了解，一些同样做膜材料的公司。比如赛伍技术、长阳科技等公司并没有特别着重在这个赛道，投入资源不是很多。这种传统制造业的竞争公司如果要攻克这个产品，从容开始研发，至少1-2年的周期是不可少的。此外也要考虑他们的投资资源的情况。但是我们公司毕竟是第一个开发这个项目的，在技术指标这方面，比如功能效率和使用寿命，还有成本控制这方面的优势是比较大的。

　　Q:客户有反馈说如果保质期能够更久可能可以更快打开市场，这方面怎么考虑的?

　　A:这个就是我们后面的研发重点之一。研发重点从功能性上来看，一方面是对发电救率和工作模式的改良，另一方面是使用寿命的增加。

　　Q:海外有一个成熟项目运营，能否分享一下这个项目成熟运营之后的一些数据?比如前期公司客户需要多少年能收回成本，以及发电的增厚效率这种具体参数。

　　A:我们前期预估是两年左右能收回成本，但因为整体的使用效果超过了预期，所以可能一年半左右就能收回成本。 前期我们给客户的方案相当于对赌协议，是对质量进行了保证。质量背书是两年时间，但是现在由于使用效果好。比如当地环境和这种产品比较契合的原因，现在1.5年就能够收回成本。

　　Q:国外认证对我们来说的困难点在哪儿?

　　A:难点其实很少，认证过程驾轻就熟。我们行业内，只要有新产品或者有变重，产品认证都会下来。它是在于有特定的认证周期。上次施工的项目各方面都比较顺利，因此认证过程也没什么问题。但是必须把产品都认证过，所以需要4-6个月的认证周期。

　　Q:国内空间可能就 30-50万吨，为什么不愿意在国外做?

　　A:我们公司原本不做光伏业务，当时刚开始有市场批号生产这个产品的能力，但市场认可度几平为零。而中东项目是因为，与我们传统聚酯业务有关联的这家企业正好要做项目，有需求，干是我们公司就参与竞标，最后中标负责订单。所以机缘巧合之下拿下合适的项目，借助这个项目来进行市场推广。 最后的结果是各方面因素促成的，并不是公司刻意而为。

　　Q:听说国外发电站的建设都是国内公司做承包，如果搞定国内公司是不是可以间接去做国外市场?

　　A:现在基本还是以国内为主，只有中国能建。

　　Q:觉得国内市场什么时候能够爆发?

　　A目前来看，我们在跟正秦电器、亿利洁能接洽，前期的接洽蛮顺利。后期的订单方面，只要有批量订单完成，然后客户使用效果达到预期的话，整个国内市场的开发肯定可以加快速度。

　　Q:这个产品两年能收回成本，又能达到增厚 10%的发两点，一期效果也不错。现在国内市场，包括客户的开拓情况怎么样?

　　A:这个项目比较热，但是处千观望状态的客户特别多，因为客户也要考虑是否有合适的项目来试用产品。我们现在跟国内两个客户的接洽比较顺利。

　　Q:进展比较好的国内客户目前的验证情况?

　　A:正奏电器是进度最快的客户，已经要给订单了。应该是明年在库布齐，可能是对项目的局部进行施工，大概有200MW左右。亿利洁能也比较看重，因为他们公司战略就是要全身心投入沙漠光伏的建设。

　　Q:如果是200MW的订单，给国内的价格大概多少钱? A:200MW的不多。估计一两千万。净利率15%以上。 Q:跟亿利洁能的合作现在到什么进度了?

　　A:现在在认证的过程中，应该会进行比较深厚的合作。因为亿利洁能和我们的体量差不多，合作的平等性比较好。 因为一些大公司的规模跟我们公司比起来的话，大家对话、决策的平等性就不太好。我们为了公司持久的发展，前期还是想发展能够深厚合作的合作伙伴。所以我们公司对亿利洁能会比较看重，而且亿利洁能的战略是全身心地投入沙漠光伏的建设，在沙漠光伏方面也有培训，有对我们公司合适的培训资源。

　　Q:光伏反射膜的使用寿命大概在 4年左右，4 年后再重新买新的进行更换，那是不是用 2 年收回成本，2年赚钱，然后到4年左右再重新换一个PVC膜?

　　A:对，目前的情况是这样的。但我们肯定想跟客户进行长期的合作，虽然我们给的保质期是4年，但是4年是一个保守的数据，光伏反射膜的使用寿命达到六七年左右也是很有可能的。 Q:PVC 膜的抗老化性能比较差，但比如中东地区的阳光比较好，是不是就会使膜降解老化?

　　A:对，这是没办法的。后期的维护和整体的环境对膜的寿命影响还是比较大的。目前膜寿命的提升也是我们研发的重点，产品升级最重要的一个环节就是提高产品的寿命。

　　Q:膜的寿命短是否也是一件好事?比如说光伏用 25 年，相当于要换五六次，那一兆瓦在整个使用寿命中就有三个亿左右的销售额了。

　　A:不能这样计算。因为这牵涉到产品的竞争力。客户考虑产品的性价比和回报率，我们公司首先以客户的需求为第一准则，肯定是想把寿命做的更长，这样产品的竞争力就更强，可替代性就越更小。

　　Q:国内现在除了公司投入了比较大的精力做光伏反射膜，还有其他企业做这个产品吗?

　　A:据我了解长阳科技在做。赛伍技术应该也在做。

　　Q:长阳科技做液晶背板里面的反射膜，用的是 PET 做基膜，而您们是在 PVC 上面做涂层。那 PET跟 PVC 哪个更好?

　　A:PVC有它自己的优势，一方面是它的价格便宜，并且适配性比较强，第二个是使用寿命长。

　　至于PET的话，我们公司也有在做PET膜的，比如管道膜材料。但各个侧重点不一样，要看需求性是怎么样的。PET相对来说价格要贵一点。

　　Q:10万吨产能规划怎么理解?

　　A:10万吨是年产能，每年能够卖10万吨。这个产品虽然周期比较长，但也相当于消耗品。一方面新增的项目要用，另一方面旧的也要替代。只要客户不取缔这个产品，就会一直用下去。

　　A:目前公司还没有整体的规划。具体要看市场的反情情况，不可能盲目的投产。

　　Q:在中东的项目是给沙特吗?那个项目能够有 15%的净利率吗?还是说得到一定体量以上才能有15%净利率?

　　A:是给沙特。净利率能够有 15%。

　　Q:预计 22年或者 23年销售收入能到多少? A:22年的销售收入应该跟去年的持平，不会增长多少，差不多是1000万美元。因为目前我们的开机率不是很高。 Q:如果长阳和赛伍投产，还能维持目前的净利率吗? A:应该可以维持。一方面如果他们要生产这个产品，肯定说明整个市场规模已经起来了，而市场的供需关系应该不会变的。 第二方面。公司现在整体的成本管控方面和优等率还没到理想状态。降本增效这一块，可以提升的空间还是比较大的。后期利润率还有提升的空间。 Q:介绍一下生产过程，比如买了 PVC 以后是怎么做?

　　A:PVC买来后要进行加工。首先进行结品，达到理机结晶度后跟我们所需要的特殊原料按比例灯融混合。然后就是膜材料的固定，需要滚压、切割、喷胶等。

　　Q:生产过程中需要添加助剂吗?

　　A;需要。添加的材料有好几种，这个就是配方的重中之重。PVC的加工是整个技术的核心要点，在我们公司目前的保密等级是比较高的。

　　Q:会考虑用 PET 做反射膜吗?

　　A:PET的话没考虑过。因为最初对于多种原材料，比如PVC、PET、尼龙这些都是有考虑的，但是选择了最优的材料，也就是 PVC。这是在研发阶段已经进行过计论的，基础框架已经完成了。 后面只是一些细节上的家善，不会有大的变动了。如果原材料险了。那就是另外一种产品，就不 是PVC反射膜了。

　　Q:国内像亿利洁能这些订单大概什么时候能够拿到?

　　A:不太好说，行业的订单开发是由高层去开发的，不是业务员之类的去开发，业务员只做发货、订单菠字以及实户的维护这方面。因为一方面实户的圈子比较小，另一方面体量比较大。所以让单开发都是副总及以上的人进行开发的，我们基太都是订单已，经落尖了的情况下才能知道。

越南基地

　　Q:今年上半年越南的项目好像受影响比较大。目前是怎么样的情况呢?现在越南那边的产能是多少?

　　A:目前整体应该是达到了几乎满产的状态。据我所知产能在14万吨左右:普通产品是4万吨工业丝是10万吨，总体的产量是14万吨。能够做到盈亏平衡。

　　Q:上半年越南的产能一直没上去，主要是受什么影响?

　　A:主要就是疫情影响，疫情一直反复，并且越南控制的不是那么稳定，防控措施也比较严，整体上半年的开工率不是很理想。

　　Q:越南的产品结构跟国内差别比较大，整体偏高附加值一些，这是为什么?

　　A:那边主要针对的是海外客户，一方面是人力成本的节省，另一方面是是增值税等的影响。所以未来的项目，基本迁到海外了。

　　Q:后续在越南还有新的项目计划吗?

　　A:目前工业丝方面应该是没有了，后期帘子布也会在越南布局，项目的落地应该没有问题。

　　Q;现在油价下降以后，原材料价格也下降，那产品售价会有所下降吗?

　　A:产品售价应该不会下降。因为目前传统的工业丝项目，整体的销售情况还是比较理想的，整个供需关系没有出现大的变化，售价这方面应该是没有大的波动。

　　赛伍技术(SH603212)长阳科技(SH688299)正泰电器(SH601877)

合釒镰刀：

　　亿利洁能(SH600277) 这是什么神仙股

呆威：

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