2022-08-30今日SH600563股票最新净值和交易情况

VCAI：

　　来自VCAI的雪球专栏

吴老师股票合作1：

　　新能源、工控高景气拉动增长，毛利率短期承压：受益于光伏、工控及新能源汽车市场持续增长，22H1 公司实现营收17.63 亿元，YoY+37.46%;实现归母净利润4.32 亿元，YoY+18.82%。公司毛利率为38.52%，YoY-5.13pct，主要由于基膜、有色金属等原材料涨价以及产品结构变化所致。公司各项费用率均有所下降，销售/管理/财务/研发费用率分别为1.69%/4.31%/-1.22%/3.50%，YoY-0.34pct/-0.81pct /-0.64 pct /-0.44 pct，主要得益于公司营收高速增长，规模效应逐渐凸显。 薄膜电容下游端重心转变，新能源领域需求强劲：传统家电、照明领域需求疲软，新能源领域(光伏、风电、新能源车)成为薄膜电容下游应用主要的增量来源。根据公司在上证e 互动披露数据测算，2021年公司在新能源领域的收入占比已达到58%(光伏风电31%，新能源车27%)，YoY+10pct(光伏风电+1pct，新能源车+9pct)。公司在半年报中表示正在积极拓展新能源汽车、光伏、风电、工控、轨道交通、家电等领域中高端客户，通过技术研发、提高设备自动化水平、优化供应链管理、完善信息化系统建设，进一步提升综合竞争能力。我们认为，公司作为全球薄膜电容龙头厂商，在新能源赛道具备先发优势，有望成为新能源蓬勃发展趋势下的核心受益者。 新能源领域产品性能要求提高，技术、品牌稳固龙头地位：相对于家电、照明领域，新能源领域涉及的工艺更加精密，对薄膜电容产品可靠性、生产管控要求更高。展望未来，薄膜电容行业的市场竞争预计将从产线扩张转向技术服务的强化和品牌的提升，超薄化、耐高温、高能量密度、安全可靠性将成为主要发展趋势，简单、大批量生产将向小批量、定制化方向发展，高端产品占全部产品的比重将逐年增大。 公司深耕薄膜电容行业已逾五十载，兼具技术与品牌优势。公司已实现金属化膜的自主研发生产，通过合作开发和内部创新建立了独有的设备和材料供应链体系，能紧跟市场需求，实现产品迭代升级以及产品原创性开发;公司建立了全员参与、持续改进的质量管理体系，拥 有先进的试验装备，覆盖电学、光学、化学、材料分析、环境测试等各方面，实现了产品性能的周期性试验和监控，确保了产品质量的稳定;公司拥有一支完善的售前、售中和售后技术服务队伍，为客户选择、设计适用的产品和提供整体解决方案。我们认为，公司凭借技术、品牌等方面的综合优势，市占率有望持续提升，行业龙头地位稳固。

吴老师股票合作1：

　　新能源接棒家电照明，薄膜电容龙头有望充分受益。薄膜电容行业驱动力从传统家电照明转向新能源领域，新能源车领域，受益于新能源车渗透率提升、双电机的发展，薄膜电容用量将提升，同时车用场景对薄膜电容小型化、更耐高压性能的要求，有望带动车用薄膜电容价值量提升;光伏风电领域，薄膜电容在逆变器、变流器广泛使用，未来增长空间在于光伏风电装机量的提升及对铝电解电容的替代。我们认为，公司作为薄膜电容行业领先厂商，有望充分受益于行业的快速发展。公司在新能源领域已有深入布局，客户资源丰富，新能源车行业客户包括比亚迪、上汽、吉利、蔚来、奔驰、宝马、大众等，19 年公司新能源车国内市占率达40%，光伏行业客户包括华为、阳光电源、锦浪科技、Power-one、Vestas、Sma 等。

思维纪要社：

　　上半年总结：1)营收：光伏Q2环比高增长，汽车短期受疫情影响;Q1→H1，光伏25%→28%，车34%→32%，照明6%→5%，工控/风电/家电维持25%/5%/5%;2)毛利率：环比提升有产品结构和涨价双重因素;光伏毛利率接近平均值，汽车30%以下，工控依然最高。3)非经常性损失：主要系交易性金融资产中的远期外汇合约造成;下半年预期：1)营收：光伏和汽车景气延续，订单能见度3~4个月;工业同比增速放缓，家电等订单能见度1.5月;产品价格目前均维持稳定，后续看需求景气度;2)毛利率：5~6月锡和铜的降价预计在8~9月体现在成本;基膜供求关系紧张，目前没涨价，新产能预计明年Q2释放。如以上材料成本走势假设不变，Q3毛利率有望进一步好转;中期看，行业高成长时期份额第一，盈利相对第二;中长期发展：1)产能规划：新能源汽车产能今年翻倍，明年绝对增幅与今年维持，光伏和工业产能看需求;2)长期增长：一方面新能源行业增长，另一方面新能源汽车市占率仍有提升空间，光伏市占率稳定。欢迎联系中金科技硬件团队#法拉电子#

坚持就是胜利LYZ：

　　最近股市风雨飘摇，但是在这个过程中的确也有一些好股脱颖而出。经过观察这些股在跌后很容易反弹，特别适合做波段。最近煤炭股因为整个世界大背景的原因涨的不错。我觉得应该还会涨一段，特别是冬季临近了。当然这些股我还会根据股市情况阶段性调整。中国中免珀莱雅上海机场紫光国微洽洽食品中国神华陕西煤业山煤国际巨化股份贝泰妮法拉电子

赤壁飞羽：

　　法拉电子(SH600563)以后不喷傻子了。