2022-09-02今日SH688206股票最新净值和交易情况

nasque21：

　　概伦电子(SH688206) 低吸一点…^_^，车、光、能风险较大……

上海清零A股见底：

　　概伦电子(SH688206)省心省力概念股

证券网：

　　EDA软件禁令短期利空有限，自主可控的重要性和紧迫性进一步凸显，国产替代空间广阔。

　　胡楠/文

　　8月13日，美国商务部发布最终规定，对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件、金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等技术实施新的出口管制。

　　美国此次禁令将限制可以被用于3nm及以下先进半导体制程工艺芯片设计的EDA软件的对华出口，将限制中国芯片设计厂商向3nm及以下先进制程的突破，从目前来看中国芯片市场上3nm占比较低，短期内影响有限。

　　另一方面，上述禁令也使中国EDA软件自主可控的重要性和紧迫性进一步凸显，技术封锁事件有助于提升国内厂商使用国产EDA软件的主动性，国内EDA厂商业绩有望进一步提升。

国产替代空间大

　　EDA是指利用计算机辅助设计软件，完成集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计等流程的设计方式。

　　EDA软件位于集成电路产业链上游，近年来，在下游强劲需求以及技术融合趋势下，全球EDA市场规模呈现稳定上升趋势。根据SEMI统计，全球EDA市场规模已从2012年的65.40亿美元提升至2020年的114.70亿美元，复合增速达7.30%。另据华经产业研究院预测，2022年，全球EDA行业市场规模预计将达到136.40亿美元。

　　对于国内EDA软件市场，根据中国半导体协会数据，自2015年以来，中国EDA市场规模一直处于稳步增长状态，2020年正式步入加速期，增速达到27.70%，预计到2025年，中国EDA市场规模将达到184.80亿元。从EDA的杠杆效应来看，2020年全球EDA市场规模占全球集成电路市场规模的比例为3.20%，而中国EDA市场规模占比仅有1.10%，从这个角度来看，中国EDA软件市场容量依然具备极大的提升空间。

　　据华安证券研报，从全球范围来看，EDA软件研发企业可以按照市场规模划分为三类：第一类企业是Synopsys、Cadence和SiemensEDA，三家企业合计占据了全球EDA市场约70%的份额。另外，三家企业均拥有完整的全流程EDA工具，且部分流程工具在细分领域拥有绝对优势，EDA相关收入每年超过10亿美元。

　　第二类企业是指拥有部分领域的全流程EDA工具，且在局部领域具有绝对优势。例如Ansys在热分析、压电分析等领域占据绝对优势，国内企业华大九天则在FPD面板领域有领先优势，这一类的企业占据了全球约15%到20%的市场份额。

　　第三类企业则是指主要聚焦于某些特定领域或用途的点工具，整体规模和产品完整度与前两类的企业存在明显的差距。

　　对于中国而言，国内EDA厂商主要为第二与第三类模式，且市场占有率与头部企业差据较大。根据赛迪智库和前瞻产业研究院数据，2020年国际EDA三大巨头Synopsys、Cadence、Siemens的EDA在中国合计收入规模市场份额占比为78%，国产厂商占比相对较低，国产替代空间广阔。

　　另外，为了化解EDA软件“卡脖子”的问题，中国也相继出台了一系列针对性的政策。2016年，政府陆续出台集成电路设计领域的重点布局事项和相关税收优惠政策;2020年，国务院发布了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，从财税政策、投融资政策、研究开发政策、进出口政策、人才政策、知识产权政策、市场应用政策、国际合作政策等八大方面为EDA行业助力;2021年，《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出建立EDA开发商、芯片设计企业、代工厂商等上下游企业联合技术攻关机制，突破关键技术的目标。

　　从行业数据以及政策来看，EDA软件国产替代空间巨大，行业内企业业绩也得到了一定的提升。

两条路径突围

　　虽然EDA三巨头均已实现了芯片设计全流程覆盖，但三巨头各有自己的擅长领域，尚未实现全流程、全工具的绝对优势，这为国产EDA软件工具的突破提供了契机与方向。

　　据华福证券研报，由于EDA软件存在种类繁多、技术门槛高、验证周期长的特点，国内EDA企业通常采用两种突破路径：第一种是点工具方案，即优先突破关键环节EDA工具，推出具有国际市场竞争力的关键流程解决方案，代表公司有概伦电子、芯华章等;第二种是部分设计全流程方案，优先形成部分设计全流程解决方案，然后逐步提升关键环节核心EDA工具的国际市场竞争力，代表公司为华大九天。

　　具体到经营数据层面，2020-2021年及2022年上半年，概伦电子营业收入分别为1.37亿元、1.94亿元、1.10亿元，同比分别增长109.94%、41.01%、34.04%;营业利润分别为2632万元、2926万元、1921万元，同比分别增长103%、11.14%、34.58%。

　　据招股说明书，在制造类EDA方面，概伦电子器件建模及验证EDA工具在全球范围内已形成较为稳固的市场地位，其客户包括台积电、三星电子、联电、格芯、中芯国际等全球前十大晶圆代工厂中的九家。报告期内，来自于上述九家晶圆代工厂的器件建模及验证EDA工具收入占公司制造类EDA工具的累计收入比例超过50%。而根据Trendforce统计，这九家晶圆厂客户2020年合计营业收入约为793亿美元，约占全球晶圆代工厂市场份额的94%。

　　而在设计类EDA方面，概伦电子已经部分实现对全球领先企业的替代，并成为三星电子、SK海力士、美光科技等全球规模前三的存储器厂商的供应商。报告期内，来自于前述三家存储器厂商的收入占公司设计类EDA工具收入的比例超过40%。

　　从客户角度来看，概伦电子EDA软件已经获得了全球头部晶圆代工以及存储器厂商的认可。

　　与此同时，伴随着EDA软件国产化进程，以及大力发展境内客户，概伦电子境内销售收入占比持续攀升。据Choice数据，2020-2021年及2022年上半年，公司境内销售收入分别为6404万元、9152万元、5247万元，占当期营业收入的比重分别为46.75%、47.63%、48.12%，这也在一定程度上说明了EDA软件国产替代正在稳步推进中。

　　与概伦电子不同，华大九天是从部分领域的全流程EDA工具进行突破。据华安证券研报，华大九天在面板电路EDA工具领域的技术已经达到了国际领先水平，在模拟电路EDA工具领域实现了全流程覆盖，在数字电路EDA工具领域实现的点工具的突破，截至2021年，其在国内EDA市场市占率已经达到6%，超过Ansys和Keysight;概伦电子也初步打入市场，占据国内市场1.90%的份额。

　　据Choice数据，2019-2021年，华大九天营业收入分别为2.57亿元、4.15亿元、5.79亿元，同比分别增长70.59%、61.26%、39.66%;实现归属母公司股东的净利润分别为5716万元、1.04亿元、1.39亿元，同比分别增长17.80%、81.18%、34.52%。

　　从分业务收入来看，华大九天的EDA软件销售收入增长主要来源于模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具和晶圆制造EDA工具的增长。

　　其中，全流程EDA工具系统是华大九天的主要收入来源，据招股说明书，2019-2021年，公司全流程EDA工具系统收入分别为1.26亿元、2.30亿元、3.52亿元，占当期EDA软件销售收入的比重分别为58.90%、66.71%、72.36%。

　　相比概伦电子的内外并重，华大九天是以国内市场为主，2019-2021年境内收入占其总收入的比重分别为96.12%、92.95%、92.93%;2021年，公司前五大客户合计收入占当期营业收入的比重为50.64%，其中客户K1占比为23.60%，华虹集团占比为15.67%，中芯国际占比为3.74%。

　　由于华大九天深耕国内市场，故从客户黏性以及边际成本的角度来看，公司是美国技术封锁的受益者。据Choice数据，2019-2021年，公司销售费用分别为4702万元、6760万元、8937万元，占当期营业收入的比重分别为18.28%、16.30%、15.43%;管理费用率也由2018年的18.62%下降至2021年的13.84%。

　　通过观察可以看出，费用率的持续走低意味着华大九天的客户黏性较大，且边际成本呈现下降趋势，其市场占有率也恰好证明了这一点，2020年，公司在国内EDA市场占有率超过Ansys和Keysight，跃居国内第四。

　　从经营数据来看，华大九天、概伦电子等企业在各自的破局路径上均取得了一定的成效，但在市场占有率以及研发投入方面，国内企业与EDA三巨头仍存在不小的差距，国产替代任重道远。

证券市场周刊：

　　EDA软件禁令短期利空有限，自主可控的重要性和紧迫性进一步凸显，国产替代空间广阔。

　　胡楠/文

　　8月13日，美国商务部发布最终规定，对设计GAAFET(全栅场效应晶体管)结构集成电路所必须的EDA软件、金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、燃气涡轮发动机使用的压力增益燃烧(PGC)等技术实施新的出口管制。

　　美国此次禁令将限制可以被用于3nm及以下先进半导体制程工艺芯片设计的EDA软件的对华出口，将限制中国芯片设计厂商向3nm及以下先进制程的突破，从目前来看中国芯片市场上3nm占比较低，短期内影响有限。

　　另一方面，上述禁令也使中国EDA软件自主可控的重要性和紧迫性进一步凸显，技术封锁事件有助于提升国内厂商使用国产EDA软件的主动性，国内EDA厂商业绩有望进一步提升。

国产替代空间大

　　EDA是指利用计算机辅助设计软件，完成集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计等流程的设计方式。

　　EDA软件位于集成电路产业链上游，近年来，在下游强劲需求以及技术融合趋势下，全球EDA市场规模呈现稳定上升趋势。根据SEMI统计，全球EDA市场规模已从2012年的65.40亿美元提升至2020年的114.70亿美元，复合增速达7.30%。另据华经产业研究院预测，2022年，全球EDA行业市场规模预计将达到136.40亿美元。

　　对于国内EDA软件市场，根据中国半导体协会数据，自2015年以来，中国EDA市场规模一直处于稳步增长状态，2020年正式步入加速期，增速达到27.70%，预计到2025年，中国EDA市场规模将达到184.80亿元。从EDA的杠杆效应来看，2020年全球EDA市场规模占全球集成电路市场规模的比例为3.20%，而中国EDA市场规模占比仅有1.10%，从这个角度来看，中国EDA软件市场容量依然具备极大的提升空间。

　　据华安证券研报，从全球范围来看，EDA软件研发企业可以按照市场规模划分为三类：第一类企业是Synopsys、Cadence和SiemensEDA，三家企业合计占据了全球EDA市场约70%的份额。另外，三家企业均拥有完整的全流程EDA工具，且部分流程工具在细分领域拥有绝对优势，EDA相关收入每年超过10亿美元。

　　第二类企业是指拥有部分领域的全流程EDA工具，且在局部领域具有绝对优势。例如Ansys在热分析、压电分析等领域占据绝对优势，国内企业华大九天则在FPD面板领域有领先优势，这一类的企业占据了全球约15%到20%的市场份额。

　　第三类企业则是指主要聚焦于某些特定领域或用途的点工具，整体规模和产品完整度与前两类的企业存在明显的差距。

　　对于中国而言，国内EDA厂商主要为第二与第三类模式，且市场占有率与头部企业差据较大。根据赛迪智库和前瞻产业研究院数据，2020年国际EDA三大巨头Synopsys、Cadence、Siemens的EDA在中国合计收入规模市场份额占比为78%，国产厂商占比相对较低，国产替代空间广阔。

　　另外，为了化解EDA软件“卡脖子”的问题，中国也相继出台了一系列针对性的政策。2016年，政府陆续出台集成电路设计领域的重点布局事项和相关税收优惠政策;2020年，国务院发布了《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，从财税政策、投融资政策、研究开发政策、进出口政策、人才政策、知识产权政策、市场应用政策、国际合作政策等八大方面为EDA行业助力;2021年，《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》提出建立EDA开发商、芯片设计企业、代工厂商等上下游企业联合技术攻关机制，突破关键技术的目标。

　　从行业数据以及政策来看，EDA软件国产替代空间巨大，行业内企业业绩也得到了一定的提升。

两条路径突围

　　虽然EDA三巨头均已实现了芯片设计全流程覆盖，但三巨头各有自己的擅长领域，尚未实现全流程、全工具的绝对优势，这为国产EDA软件工具的突破提供了契机与方向。

　　据华福证券研报，由于EDA软件存在种类繁多、技术门槛高、验证周期长的特点，国内EDA企业通常采用两种突破路径：第一种是点工具方案，即优先突破关键环节EDA工具，推出具有国际市场竞争力的关键流程解决方案，代表公司有概伦电子、芯华章等;第二种是部分设计全流程方案，优先形成部分设计全流程解决方案，然后逐步提升关键环节核心EDA工具的国际市场竞争力，代表公司为华大九天。

　　具体到经营数据层面，2020-2021年及2022年上半年，概伦电子营业收入分别为1.37亿元、1.94亿元、1.10亿元，同比分别增长109.94%、41.01%、34.04%;营业利润分别为2632万元、2926万元、1921万元，同比分别增长103%、11.14%、34.58%。

　　据招股说明书，在制造类EDA方面，概伦电子器件建模及验证EDA工具在全球范围内已形成较为稳固的市场地位，其客户包括台积电、三星电子、联电、格芯、中芯国际等全球前十大晶圆代工厂中的九家。报告期内，来自于上述九家晶圆代工厂的器件建模及验证EDA工具收入占公司制造类EDA工具的累计收入比例超过50%。而根据Trendforce统计，这九家晶圆厂客户2020年合计营业收入约为793亿美元，约占全球晶圆代工厂市场份额的94%。

　　而在设计类EDA方面，概伦电子已经部分实现对全球领先企业的替代，并成为三星电子、SK海力士、美光科技等全球规模前三的存储器厂商的供应商。报告期内，来自于前述三家存储器厂商的收入占公司设计类EDA工具收入的比例超过40%。

　　从客户角度来看，概伦电子EDA软件已经获得了全球头部晶圆代工以及存储器厂商的认可。

　　与此同时，伴随着EDA软件国产化进程，以及大力发展境内客户，概伦电子境内销售收入占比持续攀升。据Choice数据，2020-2021年及2022年上半年，公司境内销售收入分别为6404万元、9152万元、5247万元，占当期营业收入的比重分别为46.75%、47.63%、48.12%，这也在一定程度上说明了EDA软件国产替代正在稳步推进中。

　　与概伦电子不同，华大九天是从部分领域的全流程EDA工具进行突破。据华安证券研报，华大九天在面板电路EDA工具领域的技术已经达到了国际领先水平，在模拟电路EDA工具领域实现了全流程覆盖，在数字电路EDA工具领域实现的点工具的突破，截至2021年，其在国内EDA市场市占率已经达到6%，超过Ansys和Keysight;概伦电子也初步打入市场，占据国内市场1.90%的份额。

　　据Choice数据，2019-2021年，华大九天营业收入分别为2.57亿元、4.15亿元、5.79亿元，同比分别增长70.59%、61.26%、39.66%;实现归属母公司股东的净利润分别为5716万元、1.04亿元、1.39亿元，同比分别增长17.80%、81.18%、34.52%。

　　从分业务收入来看，华大九天的EDA软件销售收入增长主要来源于模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具和晶圆制造EDA工具的增长。

　　其中，全流程EDA工具系统是华大九天的主要收入来源，据招股说明书，2019-2021年，公司全流程EDA工具系统收入分别为1.26亿元、2.30亿元、3.52亿元，占当期EDA软件销售收入的比重分别为58.90%、66.71%、72.36%。

　　相比概伦电子的内外并重，华大九天是以国内市场为主，2019-2021年境内收入占其总收入的比重分别为96.12%、92.95%、92.93%;2021年，公司前五大客户合计收入占当期营业收入的比重为50.64%，其中客户K1占比为23.60%，华虹集团占比为15.67%，中芯国际占比为3.74%。

　　由于华大九天深耕国内市场，故从客户黏性以及边际成本的角度来看，公司是美国技术封锁的受益者。据Choice数据，2019-2021年，公司销售费用分别为4702万元、6760万元、8937万元，占当期营业收入的比重分别为18.28%、16.30%、15.43%;管理费用率也由2018年的18.62%下降至2021年的13.84%。

　　通过观察可以看出，费用率的持续走低意味着华大九天的客户黏性较大，且边际成本呈现下降趋势，其市场占有率也恰好证明了这一点，2020年，公司在国内EDA市场占有率超过Ansys和Keysight，跃居国内第四。

　　从经营数据来看，华大九天、概伦电子等企业在各自的破局路径上均取得了一定的成效，但在市场占有率以及研发投入方面，国内企业与EDA三巨头仍存在不小的差距，国产替代任重道远。

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，西南证券08月29日发布研报称，给予概伦电子(688206.SH，最新价：39.51元)持有评级。评级理由主要包括：1)业绩快速增长，盈利能力稳步提升;2)核心技术持续突破，推出模拟类全流程工具;3)积极拓展战略布局，深化产学研合作。风险提示：研发项目不及预期、客户拓展不及预期等风险。

　　AI点评：概伦电子近一个月获得4份券商研报关注，买入2家，增持1家。

　　每经头条(nbdtoutiao)——面对人口负增长，也许不必如此悲观

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

概伦电子(SH688206)：

　　每经AI快讯，西南证券08月29日发布研报称，给予概伦电子(688206.SH，最新价：39.51元)持有评级。评级理由主要包括：1)业绩快速增长，盈利能力稳步提升;2)核心技术持续突破，推出模拟类全流程工具;3)积极拓展战略布局，深化产学研合作。... 网页链接

Jeckystock：

　　华大九天(SZ301269)概伦电子(SH688206) 国产替代，eda是唯一没法被封锁的，因为是软件。 设备类，或者芯片设计 都或多或少被卡住

期货大讲堂：

　　业绩总结：公司2022年上半年实现营业收入1.1亿元，同比增长34.0%;实现归母净利润0.18亿元，同比增长38.3%。

　　业绩快速增长，盈利能力稳步提升。1)从营收端来看，2022年上半年公司营收同比增长34.0%，主要系公司进一步提升产品性能，积极推进战略合作，努力开拓新客户，在销售订单持续增长的前提下，加快订单的交付所致。2)从利润端看，2022年上半年公司归母净利润同比增长38.3%，主要系公司各项工作顺利推进，业绩再达新高度。公司毛利率为87.4%，同比下降2.2个百分点。3)从费用端来看，2022年上半年公司销售、管理、研发费用率分别为22.8%、20.3%和49.3%，其中研发费用同比增长75.2%，主要系研发人员人数增加导致的薪酬增加以及与研发相关的无形资产摊销增加所致。

　　核心技术持续突破，推出模拟类全流程工具。公司围绕集成电路行业工艺与设计协同优化(DTCO)进行技术和产品的战略布局，持续进行技术开拓创新和产品研发升级，推动先进工艺节点的加速开发和成熟工艺节点的潜能挖掘。报告期内，公司在核心环节关键技术实现了突破，建立完善制造类EDA全流程工具，并成功推出了模拟设计类EDA全流程平台产品NanoDesigner，公司在EDA全流程战略布局取得了重大阶段性成果。

　　积极拓展战略布局，深化产学研合作。公司不断拓展集成电路行业重点区域战略布局，报告期内在新加坡、台湾等地开设分支机构，目前已形成以上海为总部，覆盖北京、硅谷、首尔等集成电路行业重点区域的战略布局。此外，公司积极深化产学研合作，促进国产EDA技术发展，培养行业高端人才。报告期内，公司与北京大学集成电路学院、上海交通大学电子信息与电气工程学院等科研机构展开合作、共建实验室、联合研发EDA核心技术;同时，公司多位技术人员受聘成为上海集成电路紧缺人才培训讲师，为行业人才培养贡献力量。

　　盈利预测与投资建议。预计2022-2024年EPS分别为0.14元、0.18元、0.23元，未来三年归母净利润将达到60.0%的复合增长率。考虑到公司是国内稀缺的EDA公司，在EDA领域深耕多年，核心技术自主可控，并持续推进DTOC战略深化落地、加大新产品开发力度，打造完善EDA全流程工具，预计公司订单量将快速增长，维持“持有”评级。

　　风险提示：研发项目不及预期、客户拓展不及预期等风险。

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：美国会通过《芯片和科学法案》，其GAAFET(环绕栅极场效应晶体管)结构的集成电路所必需的EDA/ECAD软件对中国企业的使用有限制，公司的产品是否能替代?未来有何计划安排?

　　概伦电子(688206.SH)8月29日在投资者互动平台表示，公司自成立以来一直专注于EDA工具的自主设计和研发，在器件建模和电路仿真两大集成电路制造和设计的关键环节掌握了具备国际市场竞争力、自主可控的EDA核心技术，形成了核心关键工具，能够支持 7nm/5nm/3nm 等先进工艺节点和 FinFET、FD-SOI 等各类半导体工艺路线，构建了较高的技术壁垒。公司会紧跟集成电路行业发展趋势，持续关注各类新技术、新应用、新工艺的演进情况，结合市场以及客户的切实需求，进行产品的研发及持续优化工作，不断提升公司产品的技术水平和市场竞争力。

　　(记者 张喜威)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

概伦电子(SH688206)：

　　概伦电子(688206)08月29日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。 投资者： 尊敬的董秘：您好!专为开发具有全栅极场效应晶体管(GAAFET)结构的集成电路而设计的电子计算机辅助设计(ECAD)软件，美国宣布管制，请问咱们公司有涉及到... 网页链接

抖音画家：

　　对于个股操作永远是先板块后看个股，昨日谈及个股今日多数反弹动作，风光储反弹，买入立新能源，顺手半导体抢一些688206概论电子

布兰彻：

　　南大光电(SZ300346)北方华创(SZ002371)概伦电子(SH688206) 周末大家都在讨论成长切价值，券商都吵翻了天，那落地到市场里的资金，想必更是纠结到卷成麻花。

　　我是不太懂价值，但医药这种长期成长类型的板块和消费里通过品牌性或者研发获取到门槛和高毛利的细分领域是我逻辑体系里喜欢的，有机会有时间的情况下也会关注的。

　　回到我的老营地半导体，不会有β，这是很确定的，但我也早就说了，半导体它不是一个细分领域，它是一个下游广布的基础型上游，中报也可以看出，下游是消费电子3C的，报表都很难看，但股价也兑现了，而材料/设备以及下游是新能源景气赛道的，业绩依然暴表，景气周期依然持续，但有的股票也在今年被杀到一个性价比还不错的位置了，所以我还是坚持认为，有Alpha。

　　就说这么多吧。

吴老师股票合作1：

　　深耕集成电路制造和设计环节，掌握优质客户资源。公司为国内EDA点工具龙头企业，主要产品及服务包括制造类及设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器及半导体工程服务。目前，公司制造类EDA工具已获全球前十大晶圆厂中的九家使用，设计类EDA工具客户涵盖全球前三大存储器厂商。

　　EDA核心技术行业领先。制造类EDA工具上，凭借创始人在器件模型上的丰富经验，公司器件建模EDA工具在中低频率器件建模上表现优秀。通过收购博达微，公司补全高频器件建模产品线，综合建模能力显著增强。设计类EDA工具上，公司结合速度、精度和容量推出三款电路仿真器，能够满足不同规模集成电路的仿真需求，持续推动存储器芯片向先进工艺节点演进。

　　DTCO方法学推动EDA全流程布局。自成立之初，公司便围绕DTCO方法学进行探索与实践，结合晶圆厂器件模型提取速度过慢的痛点推出自动模型提取平台SDEP，能够大幅压缩模型提取时间，让模型提取不再成为DTCO的瓶颈。凭借DTCO方法学的丰富经验，公司有望持续攻克各环节EDA工具难点，推动EDA全流程工具布局。

　　国产EDA企业迎来发展机遇。在集成电路产业高景气催化下，国产EDA迎来发展机遇。2020年我国EDA市场规模为93.1亿元，2025年将达到184.8亿元，CAGR达14.7%。对于制造类EDA工具，晶圆厂扩产高确定性有望拉动EDA工具需求增长。对于设计类EDA工具，芯片设计企业国产替代预期强。伴随国家政策的落地和集成电路产业集聚的形成，国产EDA企业有望充分享受此次集成电路发展红利。

吴老师股票合作1：

　　设计类EDA 收入快速增长，研发投入持续增加。2022 年上半年，公司EDA软件授权业务收入为0.73 亿元，同比增长34.72%，占主营业务收入的比例为66.73%，其中设计类EDA 收入为0.35 亿元，同比增长55.01%，制造类EDA收入为0.38 亿元，同比增长19.89%;分地区来看，公司境内收入为0.52 亿元，同比增长115.10%，境内业务发展潜力巨大。2022 年上半年，公司销售、管理费用率下降的同时，加大研发投入(金额为0.54 亿元，同比增长75.22%，占营收比重高达49.34%)，研发投入的持续增长推动公司新产品研发。

　　全流程设计平台工具 NanoDesigner 发布，DTCO 战略不断深化落地。2022年8 月1 日，公司承载EDA 全流程的平台产品NanoDesigner 正式发布，该产品包括原理图编辑、版图编辑、优化及物理验证等功能，同时可以与NanoSpice系列引擎集成，能够为各类存储器电力、各类模拟电路等为代表的定制类芯片提供完整的EDA 全流程。此产品的推出标志着公司DTCO 战略取得阶段性成果，公司产品能够触摸到的边界不断拓宽。

　　国内EDA 厂商迎国产化重要发展机遇，公司技术等领先有望加速发展。EDA为半导体皇冠上的明珠，是半导体行业卡脖子的重要环节，目前我国EDA 行业市场主要由Synopsys、Cadence、西门子EDA 三家海外厂商主导。近些年来，由于国际局势等众多原因，美国对于EDA 软件出口管制越来越严，2022年8 月更是断供面向GAA 的EDA 软件，国内厂商打破垄断、发展壮大为必由之路。公司作为国内EDA 领先企业，核心产品已在头部晶圆厂、存储器厂商、芯片设计公司广泛使用，竞争力较强，有望受益于国产化趋势加速发展。