2022-09-04今日SH603258股票最新净值和交易情况

王牛奶：

　　电魂网络(SH603258)短期关注

雪山飞狐1999：

　　冰川网络冰川网络(SZ300533),也许有一个戴维斯双击在前面等待!

　　1、公司成立于2008，董事长刘和国是资深游戏开发人员，原公司被腾讯收购后创立这家公司;公司2016上市，主营业务为网络游戏研发、发行与运营。公司产品结构主要包括客户端网络游戏和移动游戏两大类型，主要产品包括：客户端网络游戏《远征OL》《龙武》;移动类游戏《远征手游》《龙武手游》。公司目前几乎就只有游戏业务，非常专一。2021年搞了一轮股权激励。公司员工忠诚高，负责人专业、专一。

　　2、2017-2021年收入温和放大;利润在9700万道1.61亿之间波动，2021年亏损6300万，实际上财务记账方式导致，并非严重亏损，实际上其现金流总体上看，还是比较好的;

　　下图是2017-2021经营现金流。

　　公司上市后股价走过一个巨大的下降过程，目前即将走出低谷，快形成了一个漂亮的双圆弧底。

　　3、从2022年开始，收入、利润暴涨;在收入方面，一季度4.79亿，几乎和2021年全年接近，半年就达到8.2亿。一季度利润就达到2.17亿，超过历史总和;半年报达到3亿，毛利率达到了惊人的95.3%，净利率也达到36%，真是让人羡慕的好生意;主要原因是推出的新游戏得到了市场的高度认同。根据游戏行业的惯例，一个游戏只要活过了三个月，基本就算成功了。目前看来，该公司的新游戏已经得到市场认同，那么全年的总收入超过16亿;利润达到6-7亿的概率很大。上述成就是在中国网络游戏市场走向成熟，大多数游戏公司收入下降的背景下取得的。可见，该公司的确具有一定的竞争优势。

　　下图是2021年年报上报告的各游戏每个季度收入，总收入看起来总体上相对稳定的，波动不大。可见，上面对2022全年收入和利润的预判是有较大的可能性的。

　　3、公司文化比较保守，倡导长期主义文化，财务状况极佳，现金和理财总额接近23亿;没有任何负债。市值仅有45亿;从总体上看，相对于花45亿买一个公司，账面现金23亿，当年大概率赚6亿，还有7个正在研发的新游戏待上市;

　　4、同行业比较;汤姆猫(SZ300459)半年报收入和利润于冰川接近;市值129亿;电魂网络(SH603258),收入和利润都接近冰川网络一半，市值52亿;掌趣科技收入6.4亿，利润8000万;市值92;巨人网络收入11亿，利润5亿，总体没有高出冰川一倍，市值却175亿，是冰川的4倍以上;凯撒文化：收入3.66亿，亏损4800万;市值53亿。可见，冰川网络的价值是严重低估了。(2022年9月1日)

　　5、冰川网络上涨潜力展望：按2022年全年收入16-17亿、利润6-7亿来估算，参考2021年网络游戏行业的平均PE为15-20倍左右，初略估计，半年内，其市值可能会达到90-120亿之间，即股价有2-3倍的上涨空间;

　　(1)9月底前，很可能会超越前期高点42元;

　　(2)10月出三季报利润预增公告，预计利润超去年50-60倍，再次引起市场重视，在年前股价达到60-80;

　　(3)如2022年年报预增，利润增幅80-100倍，股价再翻翻。

　　6、如果冰川网络，今年再推出1款储备的游戏，更大奇迹就可能出现，冰川网络未来可能成为一个10倍股。这个可能性是存在的。目前该公司正研发的游戏不少，同时，国家正逐步放松对游戏的管制，版本批准周期明显变短了。

　　7、目前，该公司没有被各大券商分析师重视，没有一个公开的研究报告，但有3个新进股东，一个增持78%的个人股东。

　　8、总之，冰川网络目前严重低估是铁板钉钉的，如不出现意外，未来一年内可能有2-4倍的成长空间。

　　再次强调，所有分析，没有考虑可能的黑天鹅。自娱自乐，仅供参考。

电魂网络(SH603258)：

　　讯(王珞)8月30日晚，电魂网络(603258)发布2022年半年报，上半年公司实现营业收入4.33亿元，归母净利润1.45亿元。此外， 二季度单季实现营业总收入2.06亿元，扣非后归母净利润为0.61亿元。 据悉，电魂网络致力于精品化网络游戏产品的研发... 网页链接