2022-09-05今日SH603896股票最新净值和交易情况

闲笑笑笑：

　　寿仙谷(SH603896)我买了灵芝片泡水喝，睡眠质量也好了很多。不过灵芝片日期是去年十月份的。

秋雨之福：

　　寿仙谷(SH603896) 去年七月份我母亲做手术，术后担心复发，了解到灵芝孢子粉对术后康复比较好。最开始买的是同仁堂的灵芝孢子粉，毕竟大品牌，买了三次，合计3000元，但吃了基本没啥效果。后来想起来有一个上市公司寿仙谷专门做灵芝孢子粉，了解了创始人的背景和育种栽培加工优势，就买了90包仙芝2号的，喝了之后母亲觉得睡眠有改善，其他没啥特别感觉，后来又买了180包继续喝，我本人从2021年5月开始眼白很红，看手机眼睛疲惫刺痛，视力也有轻微下降，看了两次医生，开了眼药水，滴了有缓解，不滴又开始红，后来想到寿仙谷也有铁皮石斛，去年春节前夕我就买了铁皮石斛枫斗颗粒，灵芝孢子粉加铁皮石斛枫斗颗粒一起服用，一天各两包，一个月左右，眼睛就好了，而且脸上皮肤和嘴唇滋润了，不再容易干燥和起皮，眼睛看手机也不刺痛了，我母亲也开始喝铁皮石斛枫斗颗粒，很快她的头发变得柔顺有光泽，以前她头发像干草一样，乱糟糟，也没用光泽，现在我母亲的脸色也变得红润有光泽，以前脸色发暗。她睡眠也很好，晚上10点多睡，早上可以睡到五六点，中午还睡个午觉，身体也不容易疲惫，以前没事儿就想躺会儿，现在不疲惫了。我自己的睡眠也很好，基本10分钟内可以入睡，睡眠质量也不错。我老婆现在在哺乳期，脸色很黄，不能喝孢子粉和铁皮石斛枫斗，就买了灵芝片，煮水给她喝，喝了几天，就感觉到有效果，脸色有改善，可能她身体比较虚弱，感受比较明显，不过貌似孩子会过敏，就停了，等哺乳期过了，想给她买女膏服用。一年来买了5盒90包规格的铁皮石斛枫斗颗粒，买了5盒90包规格的仙芝2号灵芝孢子粉，花了2万多。之前也买过其他保健品，比如优莎娜(葆婴)的产品，没啥效果，买了寿仙谷的产品效果明显，所以就买了股票，成为股东。现在还是浮亏，不过治好了我的眼睛，让我母亲保持一个好的状态，即便亏钱也认了。以前是在狗东购买，后面的都是在内部小程序购买。

　　投资寿仙谷的股票，长远来看，肯定不会亏钱，毕竟效果明显，靠老客户的口口相传，业绩也能有增长，如果想获得高收益，还是得看公司的营销。唯一担心的就是种源流失，寿仙谷的壁垒还是在育种，有机栽培和去壁技术只要其他厂家肯努力还是容易突破。灵芝孢子粉越来越多厂家开始布局，主要是利润高，现在灵芝养殖还是比较成熟，农产品简单加工一下就可以卖，但质量不能保证，良莠不齐，毕竟种子和栽培技术和寿仙谷没法比，还有可能影响灵芝孢子粉的声誉，不过也不担心，白酒更容易，也更简单，但也走出来很多牛股。

人生要好梦一场：

　　网购的寿仙谷到了，两盒30包，原价1800元，打折后1620元。价格让人有点心疼，但确定一个入口的产品好不好，还是得自己亲自验验货。

　　一个月后，如果效果明显，加仓寿仙谷股票;如果没啥感觉，清仓，不二话。一个月就可以看到明显效果，宁愿长年累月吃。但一个月看不到啥效果，客服还自欺欺人地说要长年累月吃才有效的，可以直接拉入黑名单。

　　寿仙谷旗舰店中的这款价位的产品是第二代的产品，它却在不同的地方显示“第三代”“去壁”“去壁壳”混淆视听。感觉有点耍小聪明，不够坦诚!当然，这是小事了，关键看效果。

　　本来想在东方甄选买的，毕竟投资新东方在线小赚一笔，结果里面没有。老俞，不好意思了，等以后有机会一定顶东方甄选。

　　到附近几家药店去买，结果看到有其他牌子的灵芝孢子粉，但没有寿仙谷的。最后只好在淘宝旗舰店买了。

　　#寿仙谷# #俞敏洪#

剑芒长安：

寿仙谷半年报解读：逆势增长，未来可期

一、主要财务指标

资产负债

　　1.交易性金融资产0.3亿，减少1亿，本期结构性存款赎回;

　　2.应收账款0.57亿，同比增长-33%，积极催收货款所致;

　　3.银行承兑汇票0.09亿，同比增长-77%，本期应收票据贴现;

　　4.存货1.71亿，同比增加73%;其中在产品增加3500万，灵芝、水稻、西红花、杭白菊等消耗性生物资产增加6000万，原材料减少1900万

　　5.在建工程1.56亿，同比增长36%，主要在建项目：白姆基地二区整体提升工程200万、中药饮片基础设施建设项目7500万、药业生产线建设项目6600万、其他零星工程1400万

　　6.其他非流动资产0.17亿，同比增长14%，预付设备款增加;

　　7.应付账款1.95亿，同比增长14%，主要是应付广告宣传费增加2700万，应付工程款增加4900万;

经营利润

　　1.营业收入3.50亿，同比增长10.1%，主营业务收入约占99%。

　　Ø 灵芝营业收入2.36亿，增长10.9%，营业成本0.24亿，增长-6.8%，毛利率89.7%，

　　Ø 石斛营业收入0.63亿，增长13.7%，营业成本0.13亿，增长3.2%，毛利率79.1%

　　Ø 其它主营营业收入0.45亿，增长-0.7%，营业成本0.1亿，增长-11.6%，毛利率78.8%

　　Ø 省内营业收入2.30亿，增长10.8%，营业成本0.29亿，增长-11.4%，毛利率87.5%

　　Ø 省外营业收入0.42亿，增长11.8%，营业成本0.1亿，增长51.9%，毛利率78.6%

　　Ø 互联网营业收入0.72亿，增长5.3%，营业成本0.1亿，增长-18%，毛利率87.5%

　　2.营业成本0.52亿，同比增长-4.7%

　　Ø 销售费用1.72亿，同比增长8.2%，增加1300万，公司加大宣传力度及营业收入增长所致;广告宣传费增加900万，职工薪酬增加300万，

　　Ø 管理费用0.36亿，同比增长-1.7%，

　　Ø 研发费用0.27亿，同比增长24.2%，增加了研发人员及委外合作研究费用所致;

　　3.归母净利润0.82亿，同比增长49.1%。扣非归母净利润0.66亿，同比增长48.7%

　　差额部分1600万为非经常性损益项目，主要是政府补助1600万。

　　净利润增速远超营业收入，主要系销售收入增加及公司积极收回应收款所致。

　　4.总股本1.97亿股，每股收益0.42元，同比增长44.8%

　　扣非每股收益0.34元，同比增长41.7%

　　5.加权平均ROE4.96，同比增长1pct，扣非加权平均ROE4.01，同比增长0.8pct

现金流

　　1.经营净现金1.85亿，同比增长30.1%

　　2.经营净现金1.85亿，同比增长30.1%，销售收入增加及公司积极收回应收款所致。

　　3.投资净现金580万，同比-5890万，本期赎回到期理财产品所致。

　　4.筹资净现金-0.69亿，同比-0.51亿

二、经营情况的讨论与分析

　　2022年上半年，受疫情影响和国际经济的严峻态势，国内经济下行压力持续增大。公司紧紧围绕“打造有机国药第一品牌”“打造世界灵芝领导品牌”“三个百亿”远景目标，较好地完成了各项工作。

　　(一)开拓市场

　　2021年成立寿仙谷济世健康，试水全国市场代理商制度，2022年6月底已签约城市代理商14家，公司销售代理网点实现昆明、贵阳、重庆、南昌、武汉、连云港及长三角多点散发。

　　(二)科研创新

　　基础研究、科技攻关、标准化建设、推出新品。

　　(三)项目建设

　　一期可转债项目有序开展，制剂车间完成生产许可现场检查准备，进入迎检阶段;灵芝粉碎生产线进入试机整改阶段;10列条包灵芝孢子粉颗粒生产线、10列条包铁皮枫斗颗粒生产线完成安装调试验收，包装效率将10倍速提升。

　　(四)强化制度建设

　　(五)数字化改革

三、亮点

　　1.应收账款和银行承兑汇票均大幅下降，应付账款下降，公司的产业链地位有所提升

　　2.灵芝、石斛的毛利率继续保持80%-90%的高区间，公司反复提及的“毛利率波动风险”在短期内发生的概率不大

　　3.省外营业收入增速超过省内，而且在收入增长10%的同时，营业成本下降4.7%，公司的经营质量非常好，省外市场需要借助广告宣传加速增长

　　4.扣非归母净利润0.66亿，同比增长48.7%，全年有望达到2.7亿，同比增长35%，在百废待兴的新冠年代，实属不易。中药保健行业顺应了大时代的潮流，发展前景一片大好。

　　5.第一季度前十名股东中，机构持股578万股。上半年机构合计净增持456万，合计持有890万股，同比增长53%。全年ROE有望达到15%的金标准，如果此后三到五年能够稳定在15%-20%，寿仙谷的投资价值将会逐步释放。

四、业绩估算

　　“三个百亿”是指到2035年实现“带动农民增收百亿，营收百亿，总资产百亿”的远景目标。2021年总资产19.62亿，2035年目标100亿，那么对应年化增长率12.3%，则2022年总资产要达到约22亿。参照：2016年总资产6.12亿，2016-2021年的年化增长率26%。总资产增长目标设定较为保守。

　　2021年营业收入7.67亿，2035年目标100亿，那么对应年化增长率20%，则2022年营业收入要达到约9.2亿。2016年营业收入3.15亿，2016-2021年的年化增长率19.5%。营业收入增长目标适中、务实。

　　1.2020年上半年营业收入2.36亿，净利润0.42亿，扣非净利润0.27亿

　　2021年上半年营业收入3.17亿，净利润0.55亿，扣非净利润0.45亿

　　2022年上半年营业收入3.50亿，净利润0.82亿，扣非净利润0.66亿

　　2020年、2021年上半年的净利润占全年的比例为27.6%、27.4%，假设2022年比例为27.5%，则毛估2022年净利润为3亿

　　2.按照归母净利润CAGR5为20%计算，毛估2022年归母净利润2.4亿

　　3.按照归母净利润CAGR3为23%计算，毛估2022年归母净利润2.46亿

综上毛估2022年归母净利润为2.7亿±10%，线性外推没有确切的依据。

　　假设2021年起，未来三年CAGR3为20%，2024年净利润毛估3.5亿

　　合理估值3.5亿×30=105亿，2022年下半年估值为105亿×10%=115亿

　　对应当前市值67亿，约合动态市盈率24.8倍。

雪月霜：

　　寿仙谷(SH603896)康美药业当初是货币资金造假，这个问题早就被很多人看出咯，并不是突然爆发，2016年康美账上273亿货币资金，有息负债确高达131亿，看着有息负债不高是吧，但是问题是扣除掉48亿应付债券外，剩下83亿，全是短期借款，明白什么问题吧，连长期借款都没有，这是匪夷所思的财报，因为账上那么有钱，确没有借长期借款的能力，每年要支付高额的利息费用，当时有句玩笑话，康美药业贷款的银行是老总亲戚开的，这么不差钱的公司竟然去借没用的短期借款，就是为了给银行创造效益，任何财务造假都是长期过程不可能一点痕迹都没有，关于正邦科技为何我断定资金链必然崩盘，并不是总债务高，而是短期资金链要崩盘，很多人以为货币资金很高，这种人是财报看不明白，大部分货币资金质押受限，期末现金已经几乎耗干，所以我断定今年资金链必然断裂

好好学习好好工作：

　　//@雪月霜:造假货币资金，必然是没有钱，那发展肯定需要贷款，那就是存贷双高仙谷连有息负债都没有，造假存货，嘛存货必然很高，而仙谷在中药存货周转是非常高的那种，最后最低级的赊账销售，仙谷没有多少应收账款，请问他怎么造假//@沐英沐王爷:我觉得寿仙谷造假的可能性不大，因为2006年整个浙江铁皮石斛行业造假，唯一没有造假的企业就是寿仙谷，当年那么小规模没有造假，现在上市做大了开始财务造假的可能性不大。@雪月霜

雪月霜：

　　回复@沐英沐王爷: 造假货币资金，必然是没有钱，那发展肯定需要贷款，那就是存贷双高仙谷连有息负债都没有，造假存货，嘛存货必然很高，而仙谷在中药存货周转是非常高的那种，最后最低级的赊账销售，仙谷没有多少应收账款，请问他怎么造假//@沐英沐王爷:回复@雪月霜:我觉得寿仙谷造假的可能性不大，因为2006年整个浙江铁皮石斛行业造假，唯一没有造假的企业就是寿仙谷，当年那么小规模没有造假，现在上市做大了开始财务造假的可能性不大。@雪月霜

雪月霜：

　　回复@沐英沐王爷: 不是寿仙谷的财报怎么造假//@沐英沐王爷:回复@雪月霜:我觉得寿仙谷造假的可能性不大，因为2006年整个浙江铁皮石斛行业造假，唯一没有造假的企业就是寿仙谷，当年那么小规模没有造假，现在上市做大了开始财务造假的可能性不大。@雪月霜

雪月霜：

　　你有点财务知识就知道寿仙谷很难造假//@安生的夏天:你这是鼓励上市公司造假咯

心如南山：

　　寿仙谷(SH603896)

　　中秋节快到了，我已经买了2.4万元的寿仙谷灵芝孢子粉作为一节日礼物送老领导和朋友。

　　我建议持有寿仙谷股票的朋友们支持寿仙谷公司，购买寿仙谷的产品，这也算是肥水不流外人田嘛!

神笔马良寿寿远远：

　　调身调息调心，渐渐放空过多欲望回归自然，享受当下。陪伴见证寿仙谷、广誉远慢慢变大!