2022-09-06今日SZ002003股票最新净值和交易情况

三少归来：

从入门到精通，量身打造交易系统，三少这里有“鱼”更有“渔”。

　　品牌服饰：22Q2疫情冲击零售环境，6月运动户外反弹领先

　　22Q2两重压力制约零售增速：3月下旬开始多地疫情影响线下消费及物流，叠加3/24后的新疆棉事件带来的超高基数，4-5月行业面临双重流水压力，但从6月开始，以运动户外龙头为首在线下管控放松+618大促带动下实现迅速修复

　　22H1国内运动龙头零售表现韧性仍显著强于海外品牌：上半年安踏/FILA/Descente及Kolon/李宁/特步/361度流水分别实现中单位数/低单位数/30%-35%/8%/20%-25%/中双位数增长，相对于国际品牌主要中国零售商近期的表现(滔搏12-2月销售下滑高双位数，3-5月20%-30%高段下滑，宝胜国际1-6月销售下滑25%)体现出明显韧性，展现了本土龙头产品力、供应链、零售管理持续提升叠加营销资源领先(新疆棉事件后持续至今)带动下的竞争力持续提升

　　从22Q2各子行业表现来看：1)港股运动龙头：李宁、特步国际、安踏体育继续展现领跑行业的零售流水增长以及收入利润表现;2)户外：露营经济驱动牧高笛内销外销双高增，业绩再超预期;3)A股运动时尚：比音勒芬、报喜鸟在门店数量增长及同店效率提升的支撑下业绩波动幅度显著小于同业;4)家纺三龙头：富安娜加盟发货表现出色，罗莱及水星由于大本营位于上海疫情冲击直营零售以及电商和加盟发货物流，但收入韧性好于品牌服饰;5)男女装及休闲装：Q2受到疫情影响，收入下滑同时刚性成本拖累利润表现，利润端承压较为明显，其中男装压力小于高端女装及休闲装

　　推荐标的：1)运动仍是最重要主线：看好国货龙头在研发、供应链、零售管理提效的持续潜力，推荐李宁(22/23年估值33/26X)、安踏体育(22/23年估值25/21X)、特步国际(22/23年估值22/18X);2)当下强烈推荐波司登：22/3/31年报在暖冬压力下仍然保持了双位数的增长以及净利率的提升，同时22年疫情正好处于其销售淡季，23/3/31新财年公司将致力价格带的拓展(尤其轻薄羽绒产品)并继续保持新三年计划期间的业绩增长目标，由此新财年FY23估值仅15.3X，重点推荐;3)A股运动时尚龙头：积极渠道扩张中的比音勒芬(22/23年估15/12X)、报喜鸟(22/23年估值10/8X);4)此外户外龙头牧高笛、家纺三龙头富安娜、罗莱生活、水星家纺同样值得关注

　　纺织制造：Q3需求波动压力逐渐体现，宜优选中长期客户订单及产能扩张确定性较高龙头进行逢低布局

　　Q2贬值利好出口型企业，Q3需求波动压力逐渐体现。从22Q2面临的需求及成本大环境来看：1)外需Q2受益人民币贬值出口高增，但Q3开始预计有欧美通胀压力下的需求疲软：Q2出口订单相对Q1增速暂未明显回落，主要来自人民币迅速贬值带来的出口竞争力提升，但考虑到6月底开始Nike为代表的全球品牌商清库存诉求(零售目标不变但采购节奏调整)以及7月开始的欧美通胀压力，Q3的海外订单下单普遍相较Q2更为谨慎;2)内需下单总体偏谨慎：22年3-5月华东疫情影响下品牌商普遍面临去库存压力，首单下单更为谨慎;3)原材料成本环比下降但同比仍偏高：20年下半年开始原材料、能源、海运成本上升明显，22Q2有所缓解，但同比仍处于高位，成本上升背景下，制造商向下游价格谈判力格外重要;4)汇率22年3月至今持续呈现利好：人民币对美元汇率连续2年升值后，于2022年3月开始贬值，从3月中旬到8月底由6.3贬值至6.9，贬值10%，利于出口型企业接单竞争力及业绩增厚

　　从22Q2各子行业表现来看，超预期标的主要以个体逻辑为主：1)华利集团：全球制鞋龙头，Q2收入/利润增长29%/28%，产能爬坡顺畅，作为重点扶持供应商Nike订单调整影响有限，印尼及越南新产能23H1陆续开始释放。2)伟星股份：拉链、纽扣龙头，Q2收入/利润增长17%/29%，20年下半年开始凭借一站式服务、快反能力、成本竞争力在各大运动服饰厂商供应链重视度受到提升，实现持续高增。3)健盛集团：棉袜及无缝服饰龙头，Q2利润/扣非利润增长74%/100%，上半年棉袜收入增长20%，无缝收入增长87%，全年棉袜产能增长15%+同时保持中双位数净利率，同时女性运动热潮下新客户开辟顺畅，无缝业务收入增长50%+同时净利率由低单位数提升至10%以上(产能利用率提升);4)新澳股份：羊毛纱线龙头，Q2收入/利润增长9%/38%，上半年毛精纺纱线收入+12%，羊绒纱线收入+52%，由于无东南亚毛纺制造性对落后，暂无可替代产能，基本不担心外贸订单转移

　　推荐标的：三季度海内外订单震荡对制造产业链全环节订单都有影响，由此宜优选中长期客户订单及产能扩张确定性较高龙头进行逢低布局，从推荐角度，继续推荐订单及产能释放确定性强的运动鞋全球第二大龙头华利集团(22/23年21/17X)、23年即将迎来新产能集中释放的台华新材(22/23年18/12X)、精益生产+灵活服务推动下成本及交期优势突出的辅料龙头伟星股份(22/23年22/18X)、袜业增速稳定+无缝业务客户订单快速成长的健盛集团(22/23年13/10X)、盈利能力迅速提升的胸围全球制造维珍妮(22/23年8/6X)

　　风险提示：疫情反复影响零售或生产企业交期、原材料价格波动、汇率意外波动

　　来源：浙商证券

　　@今日话题@雪球创作者中心#纺织服装##消费#华利集团(SZ300979)伟星股份(SZ002003)健盛集团(SH603558)

银河道长：

　　伟星股份(SZ002003) 拉链龙头，估值合理，同时也在突破。

张峰qs3：

　　千万不要买入高价和市盈率超过40倍的股票。 抓紧时间寻找那些100已以下市值的小尔美的好股票。 60亿的公司最大的下跌就是30亿市值，向上空间是10倍; 600亿的公司向上只有几倍，向下跌的空间是20倍。 曾经的小公司，现在成为了大公司。

　　伟星股份

兜兜liu：

　　伟星股份(SZ002003)同益中(SH688722) Mark一下，如果rps250或者120一直红色，其他周期rps由低向上突破是不是更有效。

伟星股份(SZ002003)：

　　伟星股份(002003)09月03日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。 投资者： 您好，请问贵公司最新的股东人数是多少? 伟星股份董秘： 感谢您对公司的关注。根据相关规定，公司将在定期报告中披露每季度末的股东户数, 敬请关注。谢谢! ... 网页链接

量化交易007：

　　1、七一二603712

　　2、通宇通讯002792

　　3、伟星股份002003

　　4、华力创通300045

　　5、中国卫星600118

狙击作手-：

　　伟星 符合<线上挂星> 战法 ，你们也一起来讨论下~

　　这只不是我找的，是咱们一位兄弟分享的，说说看怎么样~伟星股份(SZ002003)

唔解：

　　健盛集团要业绩有业绩，要营收有营收，H2现金流也是近5年最佳。如果说伟星股份是拉链茅，健盛是袜茅不为过吧。上游原材料继续回落，欧美寒冬对棉袜需求也会超过往年，人民币继续贬值，股价还在低位。服饰行业里面为数不多的运动属性，带有成长性的无缝业务当前市值只有40亿市值!!!

怕-苦行僧：

　　伟星股份 002003 (主营钮扣、拉链等服饰辅料产品+深股通， 养老金持股 详情>>)

　　国统股份 002205 (全国PCCP其它输水管道行业知名度最高实力最强的企业之一+水利， 装配式建筑， 地下管网， PPP概念， 风电， 西部开发， 新疆振兴，新型城镇化， 雄安新区， 央企国资改革， 一带一路 详情>>)

　　亨通光电 600487 (国内光通信、通信电缆、电力电缆产品最齐全的综合性线缆公司+特高压， 风电， 军工， 5G， F5G概念， MSCI概念， 标普道琼斯A股， 长三角一体化， 大数据， 工业4.0， 海工装备， 沪股通， 华为概念， 量子科技， 融资融券， 网络安全， 物联网， 芯片概念， 养老金持股， 一带一路， 智慧城市 详情>>)

　　新农开发 600359 (新疆较大的液态奶、皮棉及种子生产企业+粮食概念， 农业种植， 土地流转， 地方国资改革， 农村电商， 乳粉， 乳业， 乡村振兴， 新疆振兴 详情>>)

开黑不成反被讹：

　　伟星股份(SZ002003)中报披露后直接涨停是完全没想到的……

　　公司一如既往的优秀，连续5个季度保持高增长，不仅是2021年开启的拉链产品放量、客户结构提升，更有2022年疫情导致竞争对手YKK的上海、深圳工厂受损，份额显著增加。公司一直强调形势很严峻，市场很艰难，但保持自身的智能制造、规模效应同时做到快速反应，不断提升品牌客户的产品种类和市场份额，如2022上半年对染色等工序有明显改进。

　　后续展望方面，因为经济整体形势不佳，品牌客户的锁单、期货订单比重下降，取而代之的是追单、返单比重增加，但这更要求供应商做到快速响应，所以公司有信心提升份额;就2、3季度而言，4月份是最差的时候，5-6月有回升，7-8月有加速，以公司一贯保守的交流口径推断，下半年的实际经营状况大概率好转，盈利预测确实可以上修，后续拔估值概率不高，除非行业景气度大幅提升，依赖于消费板块整体上行，但公司质地优秀，到2023年切换到当年20pe不过分，乐观看到当年25pe。

　　越南项目24年投产，可能带来新的成长预期，届时再看。

紫金眼：

　　陕西煤业(SH601225)、回踩5天均线，22.8附近低吸上车;

　　盛航股份(SZ001205)、回踩前高29.76，或5天线附近上车;

　　伟星股份(SZ002003)、回踩前高11.65，或5天线附近上车;

　　止损价：破20天均线，或买入成本再跌破8%，严格执行止损!

　　上涨20%，止盈!

三少归来：

从入门到精通，量身打造交易系统，三少这里有“鱼”更有“渔”

（二）构建柔性化的生产能力

1.消费者个性化需求凸显，小众圈层引领潮流

　　进入第三消费时代以来，人们个性化、多元化的消费需求开始浮现，细分市场发展迅速。三浦展在其书中写道，第三消费时代的消费者在购物时不仅靠理性和逻辑，还要凭心情和感觉，产品的象征价值及消费者的内心感受得到重视。日本70年代市面上仍流行着设计简练，具有普适性的产品，如下图索尼生产的单枪三束柱面屏幕彩色电视机。而进入80年代后，个性化需求凸显，“有趣的产品”畅销一时。

因此，以市场为导向，具有较高的灵活性和应变能力的柔性生产方式才能满足当下消费者个性化、多样化的需求。

　　在国内，Z世代的兴趣更加多元，且对圈层文化带有更高的归属感，在与自身喜爱的圈层文化相关的消费也较多。腾讯发布的《00后兴趣报告》中提到，62%的00后表示“愿意在自己感兴趣的领域投入更多的时间和金钱”。不同圈层文化的崛起带来了一股又一股的消费狂潮。在服饰领域，2020年“三坑(汉服、Lolita、JK制服)”在淘宝上卖出了百亿的规模，近年来Y2K风格(Year2000 Kilo，即千禧年)的回潮也带来服装行业的变革，2020年淘宝新势力周数据显示，Y2K搜索量同比增加1993%。

2.柔性生产解决企业痛点，备受消费行业与制造行业的关注

柔性生产已成为服装行业的核心竞争力

　　相比于其他行业，服装行业的产品生命周期较短，企业需通过市场实际需求的变化弹性释放自身产能，。跨境快时尚电商企业SHEIN在受疫情影响严重的2021年实现逆势增长，销售额达160亿美元，增速高达60%，这与其“柔性生产”的理念密不可分。SHEIN走的是“小单快返”的路线，先将极小的首单单量投入市场，根据市场反馈及时调整后续产量。柔性生产理念使SHEIN的库存周转天数仅为30多天，滞销率也仅为10%，库存难题得到解决。

SHEIN能够实现柔性生产主要是因为公司采用FOB生产模式（由SHEIN设计和制作第一件样衣，然后由供应商包工包料完成生产），并在全部供应链上融合数字化系统。

　　SHEIN通过SCM系统向几百供应商排单，并通过MES系统不同工厂的产品企划、设计、订单数量、材料采购、生产等多方面进行协同和指导，监测各个环节中是否出现纰漏，生产环节高效完成，并保障产品质量。

　　SHEIN建立IT团队不断升级智能化和信息化系统，除全产业链的协同系统和供应商管理系统外，持续提高仓储和物流的数字管理水平。IT团队为供应链中心开发了给货系统，通过库存条码、覆盖库存、库存状态、外部商品库存等多项指标更准确高效的判断库存水平，以此来决定补货量，库存压力最小化，也为供应商提供合理且充足的订单。

每季度会进行供应商排名，排在最差等级的后30%会被淘汰。

　　同时生产的整体过程当中，SHEIN对供应商的支持力度大：1)保障供应商资金链，通常结款周期在30-45天。2)保证供应商盈利能力，订单数量不断增加，使得供应商具备一定的规模效应，库存压力由SHEIN承担。3)扶持计划，对于规模过小及盈利能力较差的供应商，SHEIN会对其进行资金补助及借用。同时SHEIN对供应商的要求更高，主要集中在交期短(7-11天)、能接小订单(100-500件)、品质达标等方面，SHEIN用合理的奖罚机制及智能化信息化管理机制，实现对全供应链的掌控。

　　目前SHEIN要求代工厂的生产周期不断缩短，其中辅料方面SHEIN尝试与伟星股份合作，保障自身辅料的供应效率和稳定性。伟星股份主营拉链及纽扣等服装辅料，交货周期3-7天。公司通过信息化及智能化改造实现交货周期缩短。公司在自动化系统、智能信息化排产和投料系统(将排产周期从1-2天提升至几个小时)、智能AI检测系统(检测效率和良品率大幅提升)、线上设计协同系统(公司和品牌设计师线上交流方案，提升效率)等方面不断升级，在智能制造方面领先于行业其他竞争对手，实现市场份额提升。

在产品更新换代加速的背景下，制造业将不是规模化、标准化，而是柔性化和个性化，这就催促着制造业企业开启FMS（Flexible Manufacturing System，即“柔性制造系统”）方面的探索。

　　FMS系统适用于多品种、小批量的生产模式，能够帮助企业对外部环境变化做出快速的反应，大幅度提高制造柔性和生产效率。通过多年实践，山崎马扎克已形成了一套非常成功的柔性制造系统(FMS)建设体系与方法，包含三个板块：机床加工设备、储存和搬运系统、控制系统，可以对产线中所涉及的毛坯物料，数控程序，夹具，刀具，工件，机床，成品和运输物流的统一管理，并与企业使用的ERP, MES等系统对接，实现智能化的生产计划和动态生产计划调整以及对整个生产流程的监控。山崎马扎克也因此成为日本机床的代名词，并开始对外输出，助力中国制造业转型升级。

5G助推了柔性制造系统的进一步发展。

　　5G通过构建起一个连接工厂内外的人和机器为中心的全方位信息生态系统，使任何人和物在任何时间、任何地点都能实现彼此信息共享，提高了企业对市场需求的反应速度，也让机器得以在不同工作内容之间的平滑切换。

柔性生产并不只是企业单个机器的更新换代，还需要上游生产端中各种机器的互联互通，以及下游物流交付的灵活性、捕捉市场需求的敏捷性。

　　在消费者多样化、小批量、时效性的需求下，柔性生产、精益制造已成为大势所趋，以销定产的模式对企业的供应链能力提出了更高的要求。因此柔性生产必须建立在信息化管理、灵活性供应的基础之上，否则供不应求、销量下滑的问题将制约企业的发展。

　　来源：招商证券

　　@今日话题@雪球创作者中心#消费#哔哩哔哩(BILI)哔哩哔哩-SW(09626)伟星股份(SZ002003)

雷雨季节：

　　伟星股份(SZ002003) 雪球一刷，又是一个无人关注的票!太棒了!好股啊!我就喜欢这种无人关注的票

　　雪球韭菜们都在中丐互联里面挣扎呢

　　概世英雄：拿着中丐互联不断买入的，都是英雄!中概互联网ETF(SH513050)

雷雨季节：

　　历史新高伟星股份(SZ002003)

伟星股份(SZ002003)：

　　09月01日，伟星股份(002003)股价继续上涨。截至今日收盘，伟星股份上涨2.94%，收盘价为11.90元，盘中股价最高触及12.25元，股价创历史新高。 浙江伟星实业发展股份有限公司主营业务为从事各类中高档服饰辅料产品的研发、生产与销售。公司... 网页链接