2022-09-06今日SZ000938股票最新净值和交易情况

2022-09-06 14:07:09 首页 > 深交所股票

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SZ000938

7X24快讯：

　　【复星国际：穆迪调级不会对偿债能力产生不利影响】评级机构穆迪发报告将复星国际的企业家族评级调至B1，评级展望为负面。对穆迪的评级调整，复星国际回应表示，复星国际经营情况平稳，得益于多元化的资产组合，账面资金充裕，和金融机构关系稳定，多元化融资渠道畅通，本次评级调整不影响复星的偿债能力。(中证报)

康波戴维斯：

　　回复@真相如此: 现在知道大股东暴雷是怎样影响医药的吧?郭现在是债务缠身!不得不卖仔了!//@真相如此:回复@康波戴维斯:怎么个拖累法?紫光集团都破产清算了，也没看到拖累紫光股份啊。何况复星国际远没没到那种地步。

九州投顾：

紫光股份交流纪要

　　2022-09-02 21:23

　　1.中报新华三的网络、计算、云的应收分布增长情况：a)IT部分：占比50%左右，IT收入25%增长，存储比服务器增速略快，存储增速超过30%;b)CT：服务、网络等占比45%，15%左右增长;交换机、路由器、WIFIc)云：占比5%，云35%增长2.IT中自有品牌占比已经超过80%了;3.CT：交换机上半年增长20%左右;路由器个位数增长主要因为运营商很多项目拖到下半年，下半年会超过10%。运营商上半年公有云增速很快，公有云中设备需求更多是在交换和服务器，路由器更多是运营商的大网。4.互联网、政企的客户情况：互联网方面收入还是有双位数，最快速的是在运营商，政府类是个位数增长。5.下半年情况展望：下半年运营商还是支撑增长最快速行业，数字中国还不会有变化，央国企ICT投资还是有增速的，下半年增速预计超过15%。四川成都深圳陆续有疫情，项目点都在，看是否有取消6.各个产品线毛利率都有所提升。新华三和华为市场占有率超过70%，公司可以把成本转移到客户上面。供货紧张。同比毛利率提升两个点。去年下半年小芯片都在涨价，今年上半年芯片降价趋势，不同产品根据价格预测进行价格审批调整。7.汇兑损益对业绩影响很大，今年负向影响2.3以，去年正向影响1.4亿。汇兑主要在今年4月份人民币下跌，公司芯片等主要零部件依靠进口，公司加强了价格审批，有价格风险控制机制，以面对汇兑风险。做对冲减少影响。毛利率提升抵消了部分汇兑影响。做价格的时候考虑了原材料和汇兑损益。8.2025年千亿收入目标，目前规划有变化吗?新华三的角度还是能保证毛利，疫情影响9.新华三数字化转型做了四年，很难说同一类产品如何，更多是整体能力体现，东数西算等带来的业务增量很难测算，新华三持续推进这些技术，无论从产品形态还是解决方案都在不断完善。国外经济复苏也为新华三走出国门奠定基础，去年不到20亿，基数很低。网络产品的解决方案也在做。实现的路径也比较清晰。海外也有不确定性，但是比国内疫情防控下好一些。10.H公司缺芯：行业格局的影响，H服务器剥离出来，终端剥离出来，去解决工艺上面的问题，H的现金流、存货在一个比较高的水平，市场端新华三上半年增速较快，一方面H有一些转变为新华三提供了机会，H芯片在某一些产品上出现转机。大网等高端芯片还有不小的量。H遇到困难但还是很有竞争力。28nm芯片有一定进展。11.紫光云亏损加大，投入上更聚焦服务能力，毛利率不断提升，云的公司即使在to B和to G，云的投入不断引进，四个大区20多个节点的投入还是有的，今年整体政府补贴下滑。整体解决方案推出。政府补贴合并

迷途书童-沂蒙山：

　　紫光股份(SZ000938)这股票热度不高啊，好像没人关注啊。

远方问道：

　　回复@真相如此: 有句俗话：事出反常必有妖!//@真相如此:回复@Refining:那么危险还买上海的王炸地块?退一万步讲，复星国际倒闭了，复星医药也未必就如何，复医是公众公司，大股东只占三分之一的股份。紫光集团倒闭了，影响紫光股份业绩稳步增长了吗?紫光股份股价走势疲弱也只是因为行业不在风口估值下降了

曙光小迷妹：

　　紫光股份(SZ000938)没成交量了，要么变盘要么变成死股

乘风破浪会有时666：

　　紫光股份(SZ000938)会不会补缺?

股市大勇敢：

　　【第三代半导体】中瓷电子/天岳先进/长飞光纤等

　　【激光雷达】光库科技/长光华芯/天孚通信/光迅科技等

　　【景气高增长】紫光国微/四方光电/杰普特/广和通/创耀科技等

　　【中瓷电子】并购方案公布，极低估值注入GaN和SiC资产，背靠中国电科打造核心上市平台;

　　【光库科技】激光雷达大订单可期;薄膜铌酸锂芯片进展顺利，打开数通/电信百亿市场;

　　【紫光国微】订单持续向好，5年CAGR 30%。

　　【低估值-稳增长推荐】华工科技/沪电股份/中天科技/亨通光电/博创科技/紫光股份/中兴通讯等

西夏招财猫盈利模型：

　　紫光股份是我前段时间的一只错票，五月份我看到有资金真实进场抄底了，当时就主观认为它会启动一个波段，但是没想到主力非常狡猾，埋伏了之后，顺势洗盘，那我个人的观点就是:它一定在做底。我不相信它调整之后不涨一个波段。

　　先来看一下量化策略捕捉它的情况

　　这张图大家可以看到，有主力从五月份就开始埋伏了，而且持续建仓。

　　整个五月、六月、七月都在建仓。

　　8月5号除了一个调整信号，然后就是一个波段的调整。

　　调整完一定会涨!理由太简单了：不拉升，埋伏这么多资金干嘛。是逗我们大家玩吗?

　　那这里有一个疑问，量化策略给了信号就一定会涨吗?

　　结合消息面和基本面共同来分析论证一下

　　紫光集团千亿破产重整尘埃落地，河北产投参与

　　2020年11月，紫光集团出现债券违约，自此引爆债务危机。

　　紫光集团终因负债累累被破产重整。2021年7月9日，债权人以紫光集团不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力，申请对紫光集团开展破产重整。

　　7月16日，北京市第一中级人民法院依法裁定受理紫光集团破产重整并指定紫光集团清算组担任紫光集团管理人(以下简称管理人)。

　　8月27日，北京一院裁定对紫光集团以及六家子公司进行实质合并重整。

　　12月13日，紫光集团有限公司管理人公布了《紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划(草案)》，并宣布智路建广联合体中标，成为资管集团战略投资人。同时，重整方案还对紫光旗下四大核心板块列出了详尽的规划方案，并将推动各重点业务板块具有上市潜力子公司的上市工作。

千亿重整终落地，紫光集团进入新阶段

2021年12月10日，北京智路资产管理、北京建广资产管理等组成的联合体，出资超过90亿美元（合人民币600亿元）接盘紫光集团。

　　2022年7月11日下午，紫光集团管理人已与智路建广联合体举行了交接会，将紫光集团的章证照及经营管理事务进行全面移交，紫光集团也向全体债权人发出邮件通知，告知债权人7月12日将一次性足额支付剩余的现金清偿款项，相应资金将于7月13日前陆续到达债权人账户。

　　与此同时，2022年7月11日晚间，两家“紫光系”上市公司发布公告称，紫光集团已完成工商变更登记手续，其100%股权已登记至智广芯名下，智广芯已向紫光集团管理人指定账户支付了本次权益变动投资款549亿元，变更为上市公司间接控股股东。由于智广芯无控股股东、实际控制人，上市公司实际控制人由教育部变更后为无实际控制人。

　　上述相关人士表示，紫光集团股权顺利完成交割标志着司法重整执行阶段的工作进入收官环节。然而，回顾这一年多的经历，紫光集团的重组之路走得并不算完全顺畅。

　　2020年11月，紫光集团爆发严重债务危机。2021年7月，北京一中院根据债权人申请，依法裁定紫光集团进入司法重整。根据此前披露数据，截至2021年11月30日，管理人初步审查确定的紫光集团等债权总额达1447.82亿元。

　　2021年12月13日，管理人与智路建广正式签署投资协议，并公布了重整方案。此后不久，时任紫光集团董事长的赵伟国及旗下持股紫光集团的健坤集团就公开反对重整方案，认为紫光集团是流动性问题，质疑重整存在国资流失。

　　而紫光集团管理人立刻回应，称健坤集团和赵伟国个人散布不实言论，企图干扰并影响紫光集团司法重整工作进程;认为赵伟国操纵紫光集团频繁通过巨额融资开展境内外并购扩张导致负债规模过大，加上经营管理不善，最终出现债务危机。

　　紫光集团重整投资方将智路建广牵头，长城资产、湖北科投、珠海华发和河北产投等组成联合体，共同搭建重整投资平台公司，出资600亿元承接重整后的紫光集团全部股权。

　　称健坤集团和赵伟国与僵紫光集团管理人持并未持续太久，健坤集团最终在2021年12月29日的第二次债权人会议上对重整方案投下了赞成票。紫光集团管理人亦在上述会议中再次发声，称不存在刻意压低估值导致国有资产流失的问题。

　　此后的重整进展就顺利得多。今年1月14日，北京一中院裁定批准重整计划并终止重整程序，执行阶段开始。今年3月31日，战略投资人拟投入重整用于清偿债务的600亿元现金到位;4月15日向前述留债债权人足额支付了第一期留债利息;6月30日一次性完成了抵债股票向债权人的分配工作。

　　这也意味着，历时一年多的紫光集团债务危机、破产重组事件，最终以智路建广联合体完成股权交割、管理层“换血”而收官。至此，紫光集团进入到全新的发展阶段。

重整落定后，紫光集团管理层中已经没有了赵伟国的身影。

　　根据紫光集团官网信息，目前紫光集团董事会由董事长李滨及夏小禹等四名董事构成。至于智广芯的管理层，该公司现有七名董事会成员，其中董事长李滨、董事夏小禹和胡冬辉由股东广州晟粤、芜湖智美安、芜湖芯厚及智广昌共同委派;董事东方和邵建军由建广广铭委派;董事陈杰由珠海智广华委派;董事余龙由河北联合电子委派。

　　至于此次承接股权的智广芯，根据上市公司公告，由智路资本单独担任普通合伙人及执行事务合伙人的股东包括广州晟粤、芜湖智美安、芜湖芯厚及智广昌，该等股东合计持股比例为47.13%;由建广资产担任普通合伙人及执行事务合伙人的股东包括建广广铭、重庆两江建广，该等股东合计持股比例为27.32%。

由河北产投担任普通合伙人及执行事务合伙人的股东为河北联合电子，该股东持股比例为9.11%。

　　由智路资本与其他公司共同作为普通合伙人、且任何一方均无法单方面控制或共同控制的股东包括珠海智广华、智投汇亦及交汇智路，该等股东合计持股比例为16.44%。

　　值得一提的是，根据紫光集团官网介绍，此次上任智广芯及紫光集团董事长的李滨，曾主导多起过百亿元的大型半导体及核心技术产业的跨境并购投资与投后管理，还曾任中芯国际高管，现任多家企业高管。

紫光集团失败的根源与教训

　　成也资本败也资本。

　　紫光集团的危机，与此前的掌门赵伟国有分不开的关系。

　　2009年，赵伟国接过紫光帅印，并在两年后决意进军半导体产业。彼时，国外技术多年的壁垒让赵伟国意识到，从头研发，恐怕只会亦步亦趋，很难有突破。

　　赵伟国的选择是，通过并购尽可能快地缩小与对手的差距。此后十年间，赵伟国成为中国半导体全产业链“超级整合者”，被外界冠以“芯片狂人”称号。

　　紫光集团虽然靠频繁收购拼凑出一个“芯片王国”，但大而不强，紫光集团近3000亿资产规模，对应逾2000亿债务，主营业务更是连年亏损。

　　债务滚雪球，而芯片产业又是典型的高投入、回报周期长的产业，最终，紫光被逼到了绝境。“近些年紫光集团的负债率一直居高不下，资金链断裂，公司的现金流连贷款利息都不能覆盖，更无法偿还本金。”李滨指出。

　　通信专家项立刚对此分析称，赵伟国擅长的是资本，但由于扩张太快，企业正常的经营没有跟上，“资本是辅助而不可能主导，经营出了问题，资本就无法长期支持”。

新掌门反思危机与未来信心

　　为拯救债务规模达千亿元的紫光集团，作为司法重整的战略投资方，智路建广联合体提出600亿元重组方案，并以紫光集团下属三家上市公司市值230亿元的流通股票按市价抵债，最后安排剩余部分留债延期清偿，实现95%—100%的清偿率。

　　值得思考的是，早年的三星也是在巨量资本扶持下砸出来的，为何紫光集团却在资本上栽了跟头?

　　项立刚对此表示，三星有大量的终端产业，包括手机、电脑、电视等，它首要的客户就是自己，而紫光缺少终端产品，就必然要求产品有足够的竞争力，得靠产品说话。

　　IT观察人士付亮则认为，紫光集团是清华大学校办企业，而校办企业的管理并不适合大型企业集团。不只是紫光，方正、同方等结局也让人扼腕，“学校很难说明白芯片、网络的实际价值，或者懂市场竞争的残酷性”。

李滨在致员工的信中也予以反思。他说，除了资金方面的错配以外，还缺少两个东西：一是产业协同，集团内的企业都是各自为战；二是产业链建设，集团下属企业众多、体系庞大，却没有进行完整的产业链布局，部分关键环节存在明显的短板。

　　知道自身问题出在哪里，方能对症下药。

　　重拾信心，轻装上阵，几乎没有人会怀疑，经历过阵痛的紫光集团，就真的从此一蹶不振。

　　从最新的财报可以窥探出，紫光集团旗下公司依然实力不俗。其中，紫光股份一季度实现营业收入153.42亿元，同比增长13.58%，净利润3.72亿元，同比增长35.26%。紫光国微一季度实现营业收入13.41亿元，同比增长40.83%，净利润5.31亿元，同比增长63.91%。紫光展锐主动披露2021年度实现营业收入117亿元，同比增长78%创下新高。如今，紫光展锐已成为目前中国大陆公开市场唯一一家5G芯片供应商、全球公开市场的4家供应商之一。

　　新的资本方，既带着资源入场，却又给了足够的放权。资料显示，智路建广联合体是包括国有资本在内的市场化、多元化持股平台。智广芯平台没有单一持股超50%的股东，这种股权结构与国际科技巨头微软、苹果的分散化股权结构相类似，既能避免“一言堂”，也有利于紫光集团未来发展吸纳更多元的力量和资源。

　　“我相信紫光集团一定可以重新站起来，只是需要时间积累，需要重新把经营做好。”项立刚说。

　　紫光股份作为全球新一代云计算基础设施建设和行业智慧应用服务的领先者，公司战略聚焦于云计算及应用领域，致力于打造一条完整而强大的“云网”产业链，成为中国乃至世界范围内的数字化解决方案领导者之一。未来公司会一如既往地恪守规范的公司治理和商业道德标准，持续稳健经营。

　　再来看一下半年报点评

　　2022年上半年，公司实现营收344.02亿元，同比增长11.88%;上半年研发投入24.47亿元，同比增长11.72%;实现归母净利润9.59亿元，同比增长3.58%;实现扣非归母净利润8.75亿元，同比增长26.38%。

收入结构持续优化

　　(1)ICT 基础设施及服务，2022年上半年营收为221.29亿元，同比增长24.94%，营收占比为64.32%，较上年同期增加6.72个百分点。据IDC数据，2022年一季度，公司多项产品市场占有率持续领先。公司在中国以太网交换机、企业网交换机、数据中心交换机市场，分别以38.7%、39.8%、37.7%的市场份额排名第一;中国企业网路由器市场份额由2021年的31.3%增至33.7%，持续位列市场第二;中国企业级WLAN市场份额31.9%，连续13年蝉联市场第一;中国X86服务器市场份额16.5%，保持市场第二;中国刀片服务器市场份额49.0%，蝉联市场第一;中国存储市场份额12.8%，连续位居市场第二;在中国UTM防火墙市场以20.0%的市场份额位居市场第二;中国超融合市场份额20.0%，位列市场第二。(2)IT产品分销与供应链服务，2022年上半年营收为143.91亿元，同比下降1.43%，营收占比为41.83%，较上年同期减少5.65个百分点。(3)其他业务收入营收占比0.26%，合并抵消营收占比6.42%。

控股子公司新华三和紫光云业绩增长平稳

　　控股子公司新华三2022年上半年收入238.31亿元，同比增长20.95%;净利润17.77亿元，同比增长20.82%。其中，国内企业业务稳步增长，收入189.22亿元，同比增长18.16%;作为运营商的核心供应商，不断加深与运营商的全方位合作，国内运营商收入40.04亿元，同比增长38.34%;国际业务稳步推进，收入9.05亿元，同比增长13.88%，其中新华三H3C品牌产品及服务收入为3.56亿元，同比增长17.71%。控股子公司紫光云打造云数智全栈分布式云，2022年上半年收入5.58亿元，同比增长42.38%。

　　紫光股份(SZ000938)

　　#紫光股份见底了吗#

swordshield：

　　冰点回暖

　　下一个业绩增速最快的方向在哪?

　　不知道，都很高了，不知道会不会更高，或者直接拐头向下。

　　那些低洼的地方会不会注水回升?

　　我觉得会，九月大概率加息最高点。再高加下去没有意义，通胀已经拐点，加息拐点不是问题。

　　还是继续押注低估值科技板块吧。

　　中概互联网ETF(SH513050) 紫光股份(SZ000938) 光环新网(SZ300383)

崂山菩提：

　　成交不足8000亿。

　　两市主板，低开，冲高后回落。房地产，农业，商超，表现抢眼，收盘均下跌。

　　1，两市成交合计不足8000亿元。

　　2，创业板指，七连跌。

　　3，中证800指数，收盘跌破4420点支撑位。

崂山菩提：

　　回复@Kaja: 第一支，不上不下。第二支，回调，支撑位不好判断。第三支，回调，支撑位不好判断。//@Kaja:回复@崂山菩提:老大，000938、300813、000025这三个目前评级如何，谢谢!

gf国风：

　　紫光股份(SZ000938) 似乎有利的方面在减少大概有这么几个方面的担忧：一是面对华为等竞争的巨大压力二是数字经济的变数三是运营商的红利预期在减少(运营商投资今年基本结束)四是芯片的不确定性(脱钩)五是经营业绩增长放缓六是人才问题七是集团层面重整没有预期的那么乐观八是股价走势隐含的问题九是机构参与热情似乎在减淡

木星的使命：

[狗头]