2022-08-31今日SZ300621股票最新净值和交易情况

乐视首席：

　　一夜入秋……

　　#雪球签到#

　　逍遥堂后千寻木，长送中宵风雨声。

　　误喜对床寻旧约，不知漂泊在彭城。

　　秋来东阁凉如水，客去山公醉似泥。

　　困卧北窗呼不起，风吹松竹雨凄凄。

　　英威腾(SZ002334)

　　德龙汇能(SZ000593)

　　鸿达兴业(SZ002002)

乐视首席：

　　回复@乐视首席: 逆变器，看看禾迈股份(SH688032)//@乐视首席:回复@乐视首席:散户是把双刃剑，不要因为没人关注或者短线突然很多人关注而轻易改变自己的“认知”!今天装饰装修板块还不错?洪涛股份(SZ002325) 玉马遮阳(SZ300993) 我的维业股份呢?英威腾(SZ002334)

乐视首席：

　　回复@乐视首席: 散户是把双刃剑，不要因为没人关注或者短线突然很多人关注而轻易改变自己的“认知”!今天装饰装修板块还不错?洪涛股份(SZ002325) 玉马遮阳(SZ300993) 我的维业股份呢?英威腾(SZ002334)//@乐视首席:回复@乐视首席:今天大胆半仓扫板北方国际(SZ000065) 啦——希望明天给肉吃!电、能源还是核心呀!

最爱困境反转：

之前在低位挖掘了很多牛股，大家收获不少，今天再挖掘一只低位潜力牛股：维业股份

涉及题材：光伏建筑一体化+珠海免税注入预期+国企改革+基建+装配式建筑+粤港澳大湾区+建筑节能+华为概念+租售同权+新型城镇化+噪声防治+横琴新区+雄安新区+百亿营收仅袖珍市值

一、谁是维业股份？

　　深圳市维业装饰集团股份有限公司成立于1994年

国资珠海华发集团控股

　　是的A股上市公司，

国内首家也是目前唯一一家在创业板上市的装饰企业

　　是

连续19年入选中国建筑装饰“百强”企业前列

　　公司已

连续27年被广东省工商局评为“守合同重信用企业”

是国家高新技术企业、国家守合同重信用企业

广东省优秀企业、深圳500强企业、深圳老字号、深圳知名品牌

壹级、甲级资质

　　公司拥有建筑装饰施工设计等多项专业

维业科技

　　旗下拥有一家全资子公司及三家控股子公司。

　　公司已成为一家以建筑装饰设计与施工及土木工程建筑为主的综合性企业集团。公司承接的项目包括大型场馆、星级酒店、商业综合体、文教体卫设施、交通基础设施等公共建筑和普通住宅、高档别墅等建筑的工程建设、装饰施工业务。

　　维业股份以“唯诚、维信、优质、高效”为经营理念，打造了一大批精品工程：

人珉大会堂、故宫博物院慈宁宫

　　以为代表的

华为、腾讯

　　以为代表的

深圳湾1号、唯品会总部大厦

　　以等为代表的

百年传奇莱佛士酒店、北京颐和安缦酒店

　　以为代表的

北京首都国际机场、成都天府国际机场

　　以为代表的

　　以实际行动践行着“深圳速度”和“深圳质量”

鲁班奖、中国建筑工程装饰奖

　　多次获得了等

　　并与华润、万达集团、华侨城、腾讯、比亚迪、迈瑞、鹏瑞地产等知名企业建立了长期的合作伙伴关系，深受客户以及行业、社会的信赖与好评。

，以绿色、节能、减排、环保为理念，围绕“建筑装饰产业化”和“绿色环保施工”的国家政策引导方向

　　维业股份致力于标准化、专业化、规范化的企业管理，建立了工厂化加工、现场装配的上下游产业联动的高效体系，建立了集建筑装饰材料的生产、销售、研发和技术创新于一体的大型现代化产业基地，引入先进的国内外生产设备，。

“国企实力”+“民企活力”

　　“十四五”时期，公司将聚焦建造装饰主业，构建“内生增长+股东赋能+资本助力”的立体增长模型，形成的发展模式，实现收入、利润、品牌、市值等四大目标提升，着力打造行业领先、专业高效的建造装饰一体化服务商。

二、国资赋能订单释放 积极打造光伏建筑新业务曲线

1、半年报业绩靓丽

　　8月22日晚间，维业股份(300621.SZ)发布2022年半年报，报告显示：

公司2022年上半年资产总额为89.48亿元，同比增长10.87%

实现营业收入52.16亿元，同比增长33.31%

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润2216.93万元，同比增长2.95%

领先的行业竞争优势和股东的赋能

　　值得关注的是，基于，维业股份在订单获取、上下游业务协同、供应商及合作伙伴拓展等方面

2、国资平台产业高效协同，订单增长潜力进一步释放

　　据悉，维业股份是一家以建筑装饰设计与施工及土木工程建筑为主的综合性企业集团，已连续19年位居中国建筑装饰行业“百强”企业前列。

2020年珠海国企龙头华发集团入主公司，成本11.27元/股，成为公司控股股东，实控人为珠海市国资委。

　　今年6月，根据珠海市国资委安排，。珠海城建集团作为华发集团下属主要承担，珠海城建与维业股份业务相关性强，产业链的协同效应进一步凸显，二者加速融合发展。

维业股份在公装、幕墙及批量精装修业务的承接项目能力显著提升

　　在具体业务方面，，从半年报来看，公司上半年两大业务的营收都实现了较大幅度的增长，其中，;。值得关注的是，在市场资金流动性紧张的背景下，，现金流呈现大幅改善并持续优化态势。

公司中标项目保持了较快增长态势

　　今年以来，从订单情况来看，，在的业务比重不断提高，，其中包括。

在丰富的订单保障下，公司2021年营收首创百亿元历史新高，2022年上半年营收逆市再度超越往年同期水平。

　　分析人士认为，随着业务规模的持续扩大，以及订单潜力进一步释放，公司有望进一步提升市占率，迈入装修装饰行业上市企业一类梯队，竞争优势更加明显，发展动能更加充足。

3、光伏建筑迎来时代新机遇，积极布局打造业绩增长新曲线

我国双碳目标

　　随着的不断推进和的持续实施，工商业企业在盛夏高峰用电压力也越加明显，面对电费高昂、政府拉闸限电等夏季用电痛点问题，有望成为了企业的必备。7月份，中信证券预测，未来每年新增建筑面积将达到，保守估计，光伏建筑一体化产品渗透率为2%，粗略估算其一年，由此可见，在国家政策与市场需求的双重驱动下，。

维业股份紧跟光伏建筑一体化领域发展新趋势

　　作为建筑装饰行业领军企业，，始终坚持“绿色、节能、减排、环保”的发展方向。，未来将进一步延伸拓展光伏建筑一体化项目，有望成为拉动公司业绩持续增长的新引擎。

基础设施投资比增长7.4%，连续三个月加快

　　8月15日，国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖表示，国民经济延续恢复态势，固定资产投资规模扩大。1-7月份，全国固定资产投资(不含农户)319812亿元，同比增长5.7%。其中，。分析人士认为，

维业股份表示，未来将紧抓粤港澳大湾区建设的历史机遇，充分发挥公司国资背景、资质、品牌、技术、资源等综合优势，持续深耕建筑装饰主业，加强产业链资源整合，做优资本平台，围绕光伏建筑一体化、绿色建筑、节能环保建材等领域不断深化布局，打造业绩增长新曲线。

　　2022年是深入实施“十四五”规划的关键之年，

三、珠海国资控股上市公司，建筑装饰+土木工程综合性集团

维业股份是一家以建筑装饰施工及土木工程建筑施工两大业务并重的综合性企业集团。

珠海华发集团先后通过华实控股、珠海城建集团间接持股维业股份29.99%股权，成本11.27元/股！

　　控股股东为珠海华发集团旗下全资子公司珠海城市建设集团有限公司(以下简称“珠海城建集团”)。(华实控股、珠海城建集团均为华发集团全资控股子公司，今年6月，华实控股将持有的维业股份29.99%股权无偿划转至珠海城建集团)。

维业股份定位为华发集团旗下唯一的建造平台。

　　2021年，公司通过重大资产重组收购华发景龙50%股权及建泰建设40%的股权。2021年8月，公司完成对建泰建设21%的股权的收购。收购完成后，公司持有建泰建设61%的股权。完善了产业链布局，扩大了业务规模，未来有望进一步发挥协同效应，实现优势互补，打造建筑施工、装修装饰完整产业链条。

　　维业股份股权结构图

　　数据来源：爱企查

28年行业口碑，“维业装饰”品牌积淀深厚。

　　维业股份主要从事大型场馆、星级酒店、商业综合体、文教体卫设施、交通基础设施等公共建筑和普通住宅等建筑的工程建设、装饰施工业务。，拥有

2021年，公司实现营业收入100.21亿元，同比增长115.19%；归母净利润 3681.67万元。

　　收入构成来看，建筑装饰业务板块营收41.37亿元，收入占比41.28%;土建业务板块营收58.07亿元，收入占比57.95%。

　　两大业务板块收入、利润构成情况(单位：万元)

　　数据来源：WIND

四、建筑装饰业务：打造完整产业链，助力公司业务量增长和行业地位提升

　　建筑装饰业务板块主要包含装饰施工业务和装饰设计业务。2021年，建筑装饰业务板块实现营收41.37亿元，同比增长71.32%，实现毛利4.48亿元，毛利率10.84%。

4.1 装饰行业分析：行业短期承压，2022年政策推动基建带来预期反转

而装饰行业规模却逐年增加，装饰行业内企业平均产值正逐年提升，

　　行业集中度不断提升，规模企业迎来发展机遇。在行业持续发展、市场快速扩张的背景下，大型装饰企业的发展速度远高于行业的平均水平，行业集中度快速提高。根据中国建筑装饰协会数据，近年来我国装饰行业企业数量、从业人数均持续减少，2020年平均产值4000万元。装饰行业2019年CR3市占率为1.22%，较2010年提升0.49个pct。2020年以来新冠疫情加速了低利润率、竞争激烈的装饰市场的出清，一批经营能力差、风险承受能力低的装饰企业逐渐被淘汰出局，。

　　我国建筑装饰企业情况：

　　数据来源：中金公司

　　地产调控趋严、疫情反复导致行业短期承压。申万装饰装修板块27家上市公司营业收入总规模从2016年的968亿元增加至2021年的1267 亿元，年化复合增速达到5.53%;净利润总规模从2016年的50.45亿元，下降至2021年的-206.4亿元，年化复合增速为下降232.5%。

　　2021年，在地产调控趋严、疫情反复背景下，装饰行业需求较弱，叠加房企信用风险冲击致使板块资产减值损失大幅增加，装饰装修板块营收/业绩分别同比变动-4%/-646%。

　　装饰装修板块上市公司营收、业绩增速情况

　　数据来源：WIND

受益稳增长扩内需，基建投资带来装饰、土建业务增量。

　　基建投资是比较确定用来托底经济的重要手段。定调：“我国基础设施同国家发展和安全保障需要相比还不适应”，否认了基建过度论。

　　基建投资具有长期可持续性，目前仍然有足够大的建设空间，长期来看也存来巨大的存量改造和运营维护空间。中国基础设施虽然总量全球领先，但仍然存在人均不足问题;此外，中国基建区域分布不均衡，结构分布不均衡，“补短板”需求仍然强烈。长三角、大湾区等人口规模大，地方财政状况良好的地区，仍有基础设施提质、加密的需求。此外，地下综合管廊、海绵城市、智慧城市等基建领域投资较少。

基建投资作为经济“稳增长”的重要抓手，投资增速或将保持较高水平。

　　实现5.5%的GDP增速目标需要基建。经济增速下行，消费受疫情干扰持续低迷，净出口受制于新兴市场制造业回复的替代作用及高基数。因此，基建投资将有望成为今年拉动GDP增长的最有利工具。高层会议也多次释放基建明确信号，政策面进一步强调全面加强基础设施建设，基建投资作为经济增长“压舱石”将扛起扩内需、促循环、稳增长的大旗。

国家发展县域经济，未来长期业务量增长可期

　　。今年5月，国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，强调了其在城镇化建设中的关键作用。

　　县城基建短板领域多，提升空间大。目前我国不少县城市政公用设施不完善，如管网陈旧老化、路网容量不足、老旧小区配套差、停车场建设滞后、客运站设施落后等。2021年底我国城镇常住人口9.1亿人，其中县城人口占比约30%，县级人口人均市政公用设施固投仅地级及以上城市的1/2左右。根据华创证券的测算，预计县域交通设施、水利管网、园林建设和安置住房在21-25年分别对应的投资规模为9746亿、578亿、3226亿、770亿，21-25年合计县域重点建设方向投资规模近1.5万亿。

　　我国城市&县城市政公用设施投资完成额对比：

　　数据来源：WIND

县城城镇化强调要补齐基础设施和公共服务短板，我国的城镇化率还有很大的上升空间，县城城镇化长期打开了基建的发展空间。

　　此前城镇老旧小区改造、乡村振兴项目往往体量较小、项目分散，规模效益弱，主要项目承接方为当地中小建筑企业。县城基建整体提升项目体量较大，具备显著规模经济性，地方国企龙头有望享受区域性基建高景气带来明显业务增量。

预计县域城镇化建设将率先在长三角、珠三角和中西部都市圈发力，公司未来长期业务增量可期。

　　《意见》提出分类引导县城发展，要在示范地区先行推动补短板强弱项工作，以此总结经验再在其他县城推广。发改委选择了120个县及县级市作为县城城镇化建设示范区，集中分布于长三角地区、粤港澳大湾区、湖北、都市圈地区;

4.2顺应行业趋势，维业股份装饰业务迎来发展机遇

开展外延并购，实现完整产业链布局

　　。2021年完成对华发景龙、建泰建设的股权收购工作。收购完成后，维业股份持有华发景龙50%股权及建泰建设61%的股权。完善了产业链布局，扩大了业务规模，着力打造建筑施工、装修装饰完整产业链条，推动公司在装修装饰业务、土建施工业务领域快速发展壮大;通过客户资源整合和对接，未来有望进一步发挥协同发展，提升公司整体经营业绩。

股东赋能，助力公司持续获取新订单。

　　维业股份为创业板上市装饰企业，

　　维业股份2022年以来中标情况(不完全统计)

　　数据来源：公开资料整理

营收规模大增，行业地位显著提升。维业股份作为华发集团旗下唯一的建造平台，有利于整合华发集团的建造资源，为公司两大主营板块业务深耕拓展提供强有力支持，推动公司业绩快速增长。

　　2021年，公司的营业收入，在申银万国装修装饰板块上市公司中，;净利润，;每股收益。随着业务规模的持续扩大，公司已迈入国内装修装饰行业上市企业一类梯队，有望带来市占率的进一步提升。

五、土建施工业务：市场扩张助力公司综合竞争实力进一步增强

2021年，土建业务板块实现营收58.07亿元，同比增长161.52%，实现毛利2.13亿元，毛利率3.67%。

5.1 土建行业分析：行业总体维持中低速增长，技术驱动转型升级

　　行业总体维持中低速增长，地方国企成长优异。2021年以来，建筑行业总体维持中低速增长，新签合同额仍保持增长但增速有所下降。房地产开发投资增速继续下降，拿地和销售数据继续走弱对未来新开工面积形成较大抑制，房地产开发投资或将延续下行趋势;基建投资作为“稳增长”的重要抓手，投资增速保持较高水平。

　　地方建筑国企2021年营收与业绩分别同增24%和30%，优质区域龙头业绩成长性优异。在严控地方政府隐形负债及杠杆率的发展背景下，地方基建上市公司的权益融资渠道优势逐步显现，省级资源倾斜有望推动地方建筑国企收入业绩快速增长。

　　不同所有制建筑企业收入增速情况：

　　数据来源：联合资信

工程总承包（EPC）模式成为未来发展趋势。

　　“十四五”期间，在国家政策的不断引导及市场力量的推动下，浙江、上海、福建、广东、广西、湖南、湖北、四川、吉林、陕西等地启动了工程总承包试点，相继发布工程总承包的相关政策。

5.2 公司土建施工业务处于快速成长期，毛利率有望提升

资质优势助力业务面拓宽。

　　在土建施工领域，公司具备建筑工程施工总承包一级、市政公用工程施工总承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、地基基础工程专业承包一级、消防设施工程专业承包一级等资质。

公司已成为中国建筑装饰企业中资质种类最齐全、等级最高的企业之

　　目前一，助力公司在新型城镇化建设中业务面的全面拓宽。

市场扩张助力公司综合竞争实力进一步增强。

　　2018年，另一方面，通过整合公司的渠道资源优势和闽东建工的项目服务、客户资源优势，实现业务渠道融合及优势互补，促进业务协同发展，进而增强公司的综合实力;2021年公司

公司土建施工业务处于快速成长期，毛利率有望提升。

　　收购建泰建设后，公司土建施工业务板块形成规模化，2021年，土建业务板块营收58.07亿元，毛利率为3.67%。主要是建泰建设于2019年开始业务起步，目前处于快速成长期，且承接的项目基本为政府和国企项目，因此毛利率低于同行业可比公司。

六、行业面临转型，维业股份积极寻求新业务布局

6.1 行业面临从“资产、资金驱动”向“管理、技术驱动”的转型升级

　　建筑装饰行业属于充分竞争行业，市场竞争激烈，项目规模大、建设周期长、毛利率较低、工期和质量要求严、受政策影响明显，且一般需要较大垫资，业绩多受建筑企业资产和资金驱动。

　　在经济新常态下，中国的经济社会发展已经从“要素驱动”转向为“创新驱动”，建筑企业面临转型升级。未来多元化、轻资产、高质量，将成为提高建筑企业盈利能力的重要途径。抓住建设核心业务，以管理型项目为方向，调动更多的社会资源参与项目建设，使企业从以重资产、重资金驱动转变为管理、技术、品牌驱动发展。

在国家实现“双碳”目标引领下

　　，建筑装饰企业转型升级迎来多方面的市场机遇。建筑装饰企业开始向高质量发展转型，如金螳螂、亚厦股份、建艺集团等从传统装修企业转型升级到工业化新型装配式装修模式;森特股份、亚厦股份、上海钢之杰等与光伏企业合作，

6.2光伏一体化迎来历史机遇

2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》，提出应“推广光伏发电与建筑一体化应用，到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%”，进一步明确了 BAPV/BIPV发展在双碳行动中的积极作用。根据浙商证券测算，存量建筑BAPV市场约9600亿元，新建建筑BIPV市场空间有望突破830亿元/年。

建筑+光伏企业共拓 BAPV/BIPV 市场，打破产业壁垒。

　　建筑光伏一体化业务横跨建筑、光伏两大产业，通过光伏企业与建筑企业合作，打破产业链中游的技术及客户渠道壁垒是行业的长期发展逻辑。目前，已有多个建筑企业与光伏组件龙头企业签署合作协议共拓光伏建筑一体化业务，如森特股份、宏润建设、东南网架等建筑企业通过股权合作或战略投资，与光伏企业深度绑定合作，抢占BIPV市场先机。

6.3装配式装修迎来两大强催化剂，步入高速发展期

　　传统装修工程采用现场湿作业施工，普遍存在施工工期长、劳动强度大、材料浪费多、环境污染重、工程质量难以保证等痛点。随着社会快速发展、人口红利逐步消失以及国家环保政策趋严，传统装修行业发展亟待破局。

2016年国务院发布《关于大力发展装配式建筑的指导意见》，提出的力争用10年左右时间，使装配式建筑占新建建筑面积的比例达到30%。

　　受碳中和环保政策及建筑劳工短缺两大因素催化，我国装配式装修有望迎来快速发展。

根据《中国建筑能耗研究报告2020》,2018 年全国建筑全寿命周期（包括建材生产、建筑施工和建筑运行三个阶段）能耗占全国能耗总量的46.5%，碳排放量49.3亿吨CO2，占全国碳排放总量的51.2%。大力推行低碳排强度的装配式建筑已成为建筑行业实现“双碳”目标主抓手之一。

　　环保政策趋严，装配式建筑符合绿色建筑要求。

传统建筑业用人成本上涨催生装配式装修发展机遇。

　　人口红利逐渐消失，装配式装修迎来发展机遇。传统建筑装修行业属于劳动密集型产业，在人口红利逐渐消失背景下，

2020年，全国新开工装配式建筑共计6.3亿方，较 2019年高增50%；装配式结构渗透率提升至20.5%，同比增加7.1pts，超额完成“十三五”既定15%渗透率目标，装配式建筑行业保持高景气度。2021年以来，中央密集发布政策，大力推进装配式建筑，推广钢结构住宅。根据华鑫证券的测算，2026年我国装配式装修产业有望达到3000亿至5000亿左右的市场规模。

　　2020年装配式建筑渗透率情况

　　数据来源：浙商证券

6.4 维业股份拓展EPC、BIPV等新兴业务，开拓未来新的业务增长点

维业股份在光伏幕墙、钢结构、绿色建筑等方面积极拓展相关技术，目前公司已拥有可调式节能建筑光伏幕墙、高层建筑楼宇光伏幕墙、绿色建筑幕墙支承安装方法等多项专利技术；子公司维业科技拥有钢结构工程专业承包三级资质及建筑幕墙工程专业承包二级资质，着力拓展光伏建筑一体化相关的业务机会；公司也已在相关项目的施工中采用了绿色建筑的相关技术。

　　依托产业链资源优势拓展EPC业务发展机会。公司依据已形成的土建工程、装饰、幕墙的设计、施工一体化总承包体系，发挥产业协同效应，拓展EPC及细分领域业务。

　　公司将围绕光伏建筑一体化、绿色建筑、节能环保建材等领域，通过股东资源赋能、产业链资源整合，助力公司向高质量发展转型，未来新业务赛道高价值量业务占比的提升也将助力公司整体毛利率的提升。

七、财务分析：各项指标向好，业绩修复在望

公司营收大幅增长，并购子公司带来显著业务增量。

　　公司经营稳定，营收持续正增长。

　　维业股份收入、利润指标(亿元、%)

　　数据来源：WIND

子公司业绩承诺助力2022年业绩修复

　　。基于收购子公司华发景龙、建泰建设时两家公司所作出的业绩承诺，2021-2025年度华发景龙将实现扣非归母净利润5160万元/5270万元/5630万元/5810万元/5980万元，建泰建设将实现扣非归母净利润2830万元/2900万元/2970万元/3010万元/2870万元。若未达成，华发股份与华薇投资将进行差额赔偿。在行业风险释放较为充分情况下，公司业绩有望修复、盈利能力进一步增强。

现金流状况良好。

　　2018-2021年，公司经营性现金净流量持续为正，现金流状况良好。2021年，在市场资金流动性紧缩的背景下，公司经营活动产生的现金流量净额为2.85亿元，，保持了较为稳定的现金流。

　　维业股份现金流指标

　　数据来源：WIND

八、珠海免税注入预期

今年是国企三年改革的最后一年，也是收官之年，国企改革板块肯定会走出很多大牛股的。

　　5月18日下午，召开的“深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会”，会上强调继续加大优质资产注入上市公司力度，稳妥探索符合条件的多板块上市公司分拆上市，盘活或退出低效无效上市平台，统筹优化上市平台布局。

简单地说，就是要将国企的优质资产注入上市公司。

维业股份一方面是看到5月出来的消息，“强调继续加大优质资产注入上市公司力度”，觉得作为珠海国企的小盘股，市值不到19亿，肯定有资产注入的预期的。

另外一方面是海南免税资产注入海南国企海汽集团，然后就在想，维业股份是不是也有注入免税资产的预期呢？

1、维业股份资产重组注入的预期

　　维业股份2017年上市，是一家民企，由张汉清创立的一家装修公司，因为做装修，如果要接大项目，说实话，是需要国企背景的，而且加上前几年地产政策收紧，装修这门生意也不好做。所以张汉清就把公司的控股权转让给了华实控股，华实控股是华发集团的子公司，而华发集团又是珠海国资委的，属于国企。有了华发集团这个大树，就不愁没有了生意，所以维业股份的营收一下子就上去了。

比较蹊跷的是，2022年4月8日，华实控股又将维业股份的控股权转让给了珠海城建，而珠海城建也是华发集团的子公司。相当于是爷爷把孙子由大儿子过继给了二儿子。

转让前股权关系

　　转让后股权关系

　　同属于广东国企的粤水电，也是有过这个操作，当时爷爷把粤水电由大儿子过继给了二儿子，没多久，二儿子的优质资产就注入到了粤水电，粤水电短期翻倍。

那么再看维业股份的这个操作，应该是为后面的资产注入铺路，肯定可能也是要将珠海城建的优质资产注入到维业股份的。

2、珠海城建注入免税资产的可能性

免税业务，也是一条好赛道，大家看看免税龙头，中国中免就知道了，现在市值3300亿，高点的时候6500亿市值。

　　免税，指的是免去商品部分或全部的关税、进口环节消费税和增值税三税。根据相关机构统计，护肤品、香水、彩妆、烟酒的免税价格，比起国内市场价基本都低20%以上，部分商品甚至便宜40%至50%。

　　免税经营牌照属于稀缺性资源，截至目前，我国仅发放 10 张免税牌照，分别是中免集团、日上免税行、海南免税、珠海免税、深圳免税、中侨免税、中服免税、王府井、海旅投和海南发展。

珠海免税，就在这10张免税牌照里面。

我们再来看看珠海免税的股权图，里面珠海国资委大股东，占77%，珠海城建是二股东，占23%。

　　珠海免税股权图

国资委将旗下的免税资产注入到股东旗下的上市公司，是非常可行的一个方案，因为海南免税的资产就是这么注入的。

我们再来看看海南免税资产注入的方案：

　　海南旅投持有的海南旅投免税品有限公司将注入海汽集团，海南旅投是海汽集团的间接控股股东，海南旅投是属于国资委。

如果珠海国资委也按照这种方案，那就是将珠海城建持股的珠海免税业务注入到珠海城建旗下的唯一上市公司维业股份。

　　事实上，珠海免税之前就开始过资产注入工作，只不过，当时选择的是格力地产。

　　2020年10月30日晚间，格力地产发布公告，公司拟向珠海市国资委、城建集团发行股份及支付现金，购买其持有的珠海免税100%股权，交易对价122.15亿元。

2020年底，格力地产董事长鲁君四收因涉嫌证券市场内幕交易违法行为被证监会立案调查，格力地产收购珠海免税也暂停。

再结合现在的新闻，4月8日，珠海国资委将维业股份划拨到珠海城建旗下，是不是说明有可能要将珠海免税注入到维业股份呢？

珠海免税是一个非常优质的资产，在国内排名仅次于中国中免（中国中免目前市值3500亿）。

　　另外，横琴新区今年年底封关，封关后，将实现全岛“免税”。与澳门直接接壤的横琴新区，将在免税业上异军突起，甚至很有可能超越海南，横琴新区的封关，将会带来免税业务的爆发式增长，也会让珠海免税更加的优质。

横琴封关在即

在资本市场上，排名老二的珠海免税，也急需要借助A股上市公司的渠道，来追赶老大中国中免。

所以说，珠海免税注入到维业股份，还是很有期待的。维业股份目前市值18亿，2020年格力地产收购珠海免税是122亿，如果一旦注入，空间还是很大的。

退一步来说，即使不是注入珠海免税，珠海城建旗下还有很多其他的优质资产可以注入。

再退一步来说，即使股东珠海城建不注入任何资产，依靠华发集团和珠海城建，有接不完的装修业务，城市建设工程项目，对于破百亿的维业股份，未来成长可期！

九、股价因为原股东减持，长期受到压制

华实控股放弃张汉清业绩承诺，而张最近一年多在加速减持离场，是不是以放弃业绩承诺让其在限定时间内离场？珠海果子29.99%的股份离30%的要约收购仅仅一步之遥，未来想象空间巨大。

因为张的减持，维业股份股价一直被压制，但是仅仅18亿市值，营收百亿以上，又处在多个热门赛道，还有超级重组预期，一旦张减持完毕，股价将一飞冲天。

维业股份：光伏建筑一体化+珠海免税注入预期+国企改革+基建+装配式建筑+粤港澳大湾区+建筑节能+华为概念+租售同权+新型城镇化+噪声防治+横琴新区+雄安新区+百亿营收仅袖珍市值

蓄势待发！

　　维业股份(SZ300621)中国中免(SH601888)格力地产(SH600185)

学会担待：

　　//@聚焦ST:超级低估股：千秋维业维业股份(SZ300621)

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：公司在手光伏相关订单有多少?

　　维业股份(300621.SZ)8月26日在投资者互动平台表示，目前公司已经参与了屋面光伏项目的建设，如常熟人工智能产业园光伏发电工程项目中的光伏发电系统及设备的安装、调试等相关工作，但该项目业务规模在公司经营占比较小，预计不会对公司主营业务及净利润产生较大影响。未来公司将持续关注和参与光伏建筑一体化项目，积极延伸拓展光伏相关领域。敬请注意投资风险。

　　(记者 姚祥云)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

维业股份(SZ300621)：

　　维业股份(300621)副总裁、董事会秘书沈茜陪同领导参观公司总部 8月26日上午，深圳上市公司协会副秘书长马清、高级执行经理柳依嘉一行莅临维业股份调研指导，实地了解企业情况，听取企业当前经营发展存在的困难及需求建议，以更好促进上市... 网页链接

乐视首席：

　　我在东方财富app看到了这个—《捷氢科技与先导智能签署战略合作协议》，分享给你瞧瞧，链接是网页链接 CCM?纳尔股份(SZ002825) 设备买了吗?锂电池设备股都在向其他行业拓展?德龙汇能(SZ000593) 动力源(SH600405)

乐视首席：

　　回复@乐视首席: 装饰装修板块有异动雅艺科技(SZ301113) 玉马遮阳(SZ300993) ?//@乐视首席:回复@乐视首席:水能载舟，亦能覆舟。——散户是把双刃剑，用好了，就是韩信!维业股份(SZ300621)

SZ孤独的行者：

　　ST天龙(SZ300029)ST华仪(SH600290)维业股份(SZ300621) 一周总结：本周大盘继续调整，持仓天龙大幅度下跌。

　　1.天龙：半年报业绩预告，基本符合预期，但营收只有不到6000万。大股东1400万股被冻结，原因是因为和陈华的私下交易纠纷，继续跟踪观望。公司中报在预期中，老的股民都知道公司的季报和半年报都做的很差。中报前后这个资产重组的黄金时间窗口即将到来，天龙会不会有消息，只有交给时间来解答。

　　2.星帅尔：小盘、低估值、光伏HIT组件，布局新能源车电机。组件新产线今年一月中投产，富乐公司股权比例增加到90%。今年1-2月份组件产值近8000万，增长660%，今年光伏产品可以放量了。订单饱满，和正泰签订了3年1.5GW供应合同，特斯拉北美的唯一供应商。今年多次涨停和跌停板，典型的妖股，这股适合做波段。

　　3.德豪润达：实际控制人已经是浙江乘泽(国资委，华电集团全资孙公司，去年3月份设立，主营家电、太阳能、风能等)。华电福新能源已改制为股份公司，不知华电集团是 何意意图。年报数据比去年好，一季度下滑。 华电旗下基金将持股转给乘泽，看来倾向 新待能源业务。华电新能源已于6月22日项上交所申请IPO，在上海主板排队上市。半年报业绩预告，营收下降23%，减亏20-30%左右。华电集团会将什么资产注入德豪，静待观察。冬瓜因侵占2.4亿政府补贴被立案，个人观点股价还要被压着，才有机会将他彻底踩在脚下。

　　4.ST华仪：跟踪，看好新进大股东的实力和背景。半年报业绩预告，亏损1亿，比上半年大幅度减亏。将重点对该股跟踪， 不过近期还不是建仓的时机。继续跟踪公司历史问题处理进程和业务拓展情况，并逐步加仓。全资子公司华仪风能被供应商以欠款3200万不能付款申请破产，公司有27亿总资产和7亿净资产。个人观点是绝对不可能破产重整，也就是恶心一下华仪。其实公司一个项目的预收款也不止这点欠款，一大股东在当地的关系也可以摆平此事，法院已经不受理。公司财务总监辞职，虽然不是买点，还是继续加仓。

　　5..唯业股份：年营业额超200亿，但市值不到20亿，BIPV，珠海国资成实际控制人。

　　6.ST远程，壳资源，无锡国资为实际控制人

谈谈天龙

　　1、关于大股东持有天龙股权被冻结，深交所出具了关注函，估计没什么问题，否则就会出监管函;

　　2、关于二股东的问题，它是由北京灵光100%控股。北京灵光有3个股东：

　　- 陈华50%，丈夫牵涉到贪腐案及倒卖路条;

　　- 杨文英20%，春华水务，牵涉到贪腐案;

　　- 深圳瑞昇投资30%，股权穿透和陈华有关联，上个月内蒙呼和浩特纪委将其所有财产冻结。

　　纪委冻结，大家可以查类似案例，基本上都是牵涉到行贿受贿，贪腐，失职渎职等犯罪，要控制住人也要控制住物。

　　3、 至于大有持有天龙股权冻结的具体原因，只有等下周一揭晓。

　　4、我是天龙的死多头，做长线。每个人的风险喜好和交易规则不一样。我是技术小白，也一直在学习，所以别问我短线行情，我也不知道。

　　本人只根据自己掌握的信息做分析判断并提出自己的观点，不作为投资建议，也不作上述股票的买卖依据，不带节奏。股市投资有风险，盈亏自担。

　　风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

最爱困境反转：

　　回复@最爱困境反转: 好股票才有的吹，烂股都懒得理维业股份(SZ300621)//@最爱困境反转:回复@乐视首席:只要逻辑正确，时间会验证一切维业股份(SZ300621)成都路桥(SZ002628)宁波建工(SH601789)

一头麋鹿：

　　维业股份(SZ300621) 最近股吧来吹票的了，一定要小心

预势低吸：

　　回复@预势低吸: 如果注入珠海免税，那么维业这么小的市值估计要翻十倍左右，就算不注入，仅凭上百亿的营收，在光伏建筑一体化赛道也要至少翻个一两倍维业股份(SZ300621) 格力地产(SH600185) 王府井(SH600859)//@预势低吸:回复@乐视首席:不管珠海免税会不会注入维业股份，维业一年近两百亿的营收，在光伏建筑一体化这么热的赛道上，仅有18亿多的市值，都是严重低估了维业股份(SZ300621) 中国中免(SH601888) 海汽集团(SH603069)

预势低吸：

　　回复@乐视首席: 不管珠海免税会不会注入维业股份，维业一年近两百亿的营收，在光伏建筑一体化这么热的赛道上，仅有18亿多的市值，都是严重低估了维业股份(SZ300621) 中国中免(SH601888) 海汽集团(SH603069)//@乐视首席:回复@最爱困境反转:突然冒出这么多看好维业股份(SZ300621) 帖子，让我这个老人有点不安呀!不要再拿珠海免税说事儿啦——概率小于%1!另外给你不错一点(也许你帖子里面有，我看漏了)除了常熟项目维业在珠海的一个新项目已是全屋顶光伏和50%装配式建筑啦!还是期待维业在这个领域发力吧!纳尔股份(SZ002825) 真有可能卖飞了，不追，半仓持有

最爱困境反转：

　　回复@乐视首席: 只要逻辑正确，时间会验证一切维业股份(SZ300621)成都路桥(SZ002628)宁波建工(SH601789)//@乐视首席:回复@最爱困境反转:突然冒出这么多看好维业股份(SZ300621) 帖子，让我这个老人有点不安呀!不要再拿珠海免税说事儿啦——概率小于%1!另外给你不错一点(也许你帖子里面有，我看漏了)除了常熟项目维业在珠海的一个新项目已是全屋顶光伏和50%装配式建筑啦!还是期待维业在这个领域发力吧!纳尔股份(SZ002825) 真有可能卖飞了，不追，半仓持有

乐视首席：

　　突然冒出这么多看好维业股份(SZ300621) 帖子，让我这个老人有点不安呀!不要再拿珠海免税说事儿啦——概率小于%1!另外给你不错一点(也许你帖子里面有，我看漏了)除了常熟项目维业在珠海的一个新项目已是全屋顶光伏和50%装配式建筑啦!还是期待维业在这个领域发力吧!纳尔股份(SZ002825) 真有可能卖飞了，不追，半仓持有

乐视首席：

　　回复@乐视首席: 水能载舟，亦能覆舟。——散户是把双刃剑，用好了，就是韩信!维业股份(SZ300621)//@乐视首席:回复@乐视首席:宝鹰股份(SZ002047) 又涨近七个点!维业股份(SZ300621) 呢?天保基建(SZ000965) 大基建难道又是一日游?

乐行_lexon：

　　格力地产(SH600185)看这些跳出来吹维业股份会注入珠免的，直接屏蔽吧，之前就说过，和之前吹乾景园林会取代海汽集团注入海旅免税的套路一样一样的，如果格力地产的主力够狠，也许还会象海汽集团一样，狠杀猛杀一大波，然后消息一出直接停牌关门，如果格力地产这样走，直接按定好的交易计划，网格加仓来应对。。。

我不是咸鱼89：

　　维业股份(SZ300621)吃药了，加油

乐视首席：

　　回复@乐视首席: 科信技术(SZ300565) 储能YYDS//@乐视首席:回复@乐视首席:宝鹰股份(SZ002047) 又涨近七个点!维业股份(SZ300621) 呢?天保基建(SZ000965) 大基建难道又是一日游?

预势低吸：

　　回复@预势低吸: 维业早晚会涨上来的，这么便宜的筹码慢慢吸就是了，国资大股东11元多的成本，没啥好担心的维业股份(SZ300621)//@预势低吸:回复@乐视首席:好饭不怕晚，不着急，慢慢吸

最爱困境反转：

　　回复@预势低吸: 老张帮着压股价，大家可以捡便宜筹码，好事情维业股份(SZ300621)//@预势低吸:回复@乐视首席:好饭不怕晚，不着急，慢慢吸