2022-09-06今日SZ002833股票最新净值和交易情况

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司是否开展了激光封边机的研制?如果已开展，能否透露进展情况。如果未开展，请问是否计划开展。

　　弘亚数控(002833.SZ)9月3日在投资者互动平台表示，公司已开展激光封边机研制工作并按计划推进。

　　(记者 王可然)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

呼啸赋诗：

　　弘亚数控(SZ002833)

　　相对论谬误在逻辑前提。

　　前提一所有地方v=s/t;前提二所有参考系平权，光速恒定，不以参考系的选择而改变。

　　若定义光速为光在真空中的速度，光速的参考系是限定为真空的，光速恒定不变。 若光的参考系不限定，不同参考系光速就会不同。如：以真空为参考系时，光速为c;以光自身为参考系时，光速是零。又如：一束光从远方传来，奔向光线的人会比待在原地的人更早看到光，请问光速相同吗?所以，要光速不变，参考系不能变;参考系变，光速变。

弘亚数控(SZ002833)：

　　弘亚数控(002833)09月02日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。 投资者： 董秘，你好!1.在房地产不景气的情况下，公司的业绩有所下滑，公司在二级市场上的股票持续下跌导致投资者严重亏损，针对这些问题公司有哪些举措要确保公司的... 网页链接

红衣脱尽：

　　22年半年报披露已经基本结束，就像一场期中考试，班里的同学们取得了不同的结果。

　　这份测试成绩验证了上半年持股的逻辑是否正确，也带来对期末考试成绩的预期和下半年努力的方向指引。

　　我将持仓股票的半年报结果分为好于预期、符合预期和不及预期的，本篇先点评好的和不好的同学的表现。

好于预期：

　　格力电器

　　3年渠道改革和疫情的内忧外患，让格力从以往30%+ROE的超级优秀公司变为了ROE20%+的优秀公司，这份半年报让我们看到了渠道改革的初步成效。

　　在营收只增长了4.6%的情况下，扣非净利润增长32%，达到116亿元，这还是在格力钛亏损6.6亿元的情况下。

　　渠道改革下20亿销售费用的降低，“省下的每一块钱都带来了一块钱的纯利”。

　　空调基本盘保持稳健，3季度高温下业绩无忧。工业制品和绿色能源板块收入大幅增长，期待规模效应的产生，对利润有更大的贡献。

　　福耀玻璃

　　上半年营收增长11.8%，扣非净利润增长39%，大幅超出预期。

　　主要原因是汇兑收益的增加6.8亿元，抵消了成本上升的不利影响;未来即使汇兑收益下降，原材料、能源、运费的降低，也能为业绩提升带来保障。

　　美国工厂半年净利润2.2亿元。在贸易摩擦下，继续对美国增加投资，可见曹德旺的魄力。美国的汽车产业也离不开福耀。

　　没有介绍FYSAM铝饰条业务的篇幅，看来凉凉了。

　　中国平安

　　上半年利润增长3.9%，转正了。在现在的经济环境下，保险已经变成可选消费了，业绩有增长就不错了。

　　寿险代理人改革任重道远。

　　稳健医疗

　　单从二季度看，稳健医疗营收增长了58%，净利润增长了91%，似乎重新开始了高成长。

　　上半年在疫情影响下，健康生活板块营收只增长了5%，增长的贡献更多来自于医用耗材板块，而收购泰隆医疗、平安医械和桂林乳胶为医用耗材板块带来了未来整合打包高端医疗耗材一条龙服务的预期。

　　收购带来了5.9亿元的商誉，超过了净资产的5%，这不是我喜欢的。

　　万科A

　　今年万科的市值已经两度被保利超越，已不再是地产板块的绝对龙头，资金也更多站到了央企背景一边。但是万科上半年23.8%的营收增长，9.3%的扣非净利润增长也不逊于保利。

　　在地产下行的环境下，万科肯定是能活得最久的。

低于预期：

　　大华股份

　　行业龙二大华遇到的问题和老大海康一样，内部经济疲弱，外部环境恶劣。

　　国外营收占比更高的大华业绩表现并没有比海康好，这也是低于我预期的主要原因。上半年营收增长4.3%，扣非净利润下降12.8%。

　　国内要和海康竞争，大华对上下游的话语权明显不如海康。

　　移动定增的事情迟迟未落地，这也是下半年的期待点。

　　智飞生物

　　智飞生物上半年营收增长39.3%，扣非净利润下降32.6%。

　　不及预期主要是我的误判导致预期高了。早有券商研报将新冠疫苗的利润作为一次性不可持续的假设，我还期望能增长。

　　但看HPV疫苗还是供不应求的，上半年代理疫苗营收增长134%，最新政策已经扩大了九价HPV疫苗的接种年龄，未来业绩有保障。

　　有一个问题是现在钱不能及时收回来，上半年应收账款增加到179亿元，占了总资产一半还多，光是坏账损失就多达2亿元。

　　兴业银行

　　对比预期较低的招行营收增长6.1%，净利润增长13.5%;预期一般的兴业银行营收增长6.3%，净利润增长11.9%，还不如招行。

　　弘亚数控

　　上半年营收下降12.7%，扣非净利润大降30.5%，大幅低于预期。

　　部分家居行业公司的半年报显示，已经有不受地产行业调整影响的苗头。弘亚数控作为上游“卖铲子”的龙头，还是可以期待困境反转，继续观望下的。

　　从财务数据显示，弘亚数控对于上下游还是有一定话语权。

　　海螺水泥(已清仓)

　　海螺水泥面对的问题有3个，一是上游成本上升，二是下游需求下降，三是市占率的下降。

　　海螺上半年自营产品的营收只下降了10%，但是扣非净利润下降了33.7%，也没有比同行优秀。

　　展望下半年上游煤炭价格可能持续高位，下游需求受疫情波动不明朗，我选择先退出观望。

　　以上仅代表作者观点，不构成投资建议。

　　欢迎关注我的号：投资估值区。

　　格力电器(SZ000651)中国平安(SH601318)万科A(SZ000002)

弘亚数控(SZ002833)：

　　弘亚数控：关于非公开发行股票发审委会议准备工作函的回复公告 网页链接

弘亚数控(SZ002833)：

　　弘亚数控：广州弘亚数控机械股份有限公司非公开发行股票发审委会议准备工作告知函之回复报告 网页链接

全民量化投资：

　　百亿私募“越线”举牌三雄极光 深交所下发监管函

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　　证券时报记者 李映泉

　　8月31日晚间，三雄极光(300625)(300625)发布公告，公司股东珠海阿巴马资产管理有限公司(以下简称“阿巴马资产”)在5月16日至8月26日期间通过集中竞价交易和大宗交易方式，合计增持三雄极光无限售流通股1490.22万股，占公司总股本的5.32%，构成“举牌”。

　　此次举牌三雄极光的阿巴马资产是一家百亿级别的私募机构。受此影响，三雄极光在9月1日开市后高开高走，截至收盘涨幅达10.97%。

　　这一动作也引起监管机构的关注。9月1日，深交所创业板公司管理部向阿巴马资产下发监管函，函中指出，阿巴马资产在合计持有三雄极光股份比例达到5%时，未按照相关规定停止买卖三雄极光的股票。

　　三个多月买成第六大股东

　　公告显示，阿巴马资产因看好三雄极光的未来发展前景，通过旗下私募证券投资基金“万象益新54号”和“万象益新55号”增持公司股份。

　　记者注意到，阿巴马资产最后一次增持三雄极光发生在8月26日，当日万象益新55号通过大宗交易的方式买入了439.3万股，占三雄极光总股本的1.57%。在此次增持前，阿巴马资产合计持有三雄极光3.75%的股份。也正是此次大宗交易，将阿巴马资产推上了“举牌线”。

　　参考三雄极光半年报的前十大股东情况，阿巴马资产将以合计5.32%的持股比例排名公司第六大股东。

　　增持“越线”未停止交易

　　监管函显示，阿巴马资产在合计持有三雄极光股份比例达到5%时，未按照《证券法》的规定停止买卖三雄极光的股票，该行为违反了深交所《创业板股票上市规则(2020年12月修订)》和《上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作指引》的相关规定。

　　而阿巴马资产的做法，则是在最后一次大宗交易的买入中，直接超越了5%的举牌“红线”，从而违反了《证券法》等相关法律法规的规定。深交所要求阿巴马资产充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。

　　据阿巴马资产官方网站显示，该公司成立于2014年2月，管理规模超百亿。截至8月31日，阿巴马资产今年年内已发行了超160只新基金，成为年内备案产品最多的百亿级私募机构。

　　伴随着“中报季”披露完毕，数据显示，阿巴马资产旗下40余只产品频繁出现在上市公司的十大流通股股东名单之中，其中重仓持有金博股份、滨江集团(002244)、云图控股(002539)、弘亚数控(002833)等A股公司。

　　(责任编辑：刘海美 )

　　本文转自和讯网三雄极光(SZ300625) 沪深300(SH000300)

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章韭菜：

　　阅读本文之前建议先看上一篇弘亚数控(SZ002833)深度分析，有详细的财务和行业分析，链接直达：

　　弘亚数控深度分析

　　上一篇我们得出了这样的结论：

　　弘亚属于小而美的一类公司，行业天花板不高，但行业集中度集中度目前也不高。弘亚在国内有一定的技术和价格优势，退可通过性价比蚕食中低端份额，进可增加研发染指国外品牌把控的高端市场。

　　弘亚各项财务指标也都很健康，关键指标如roe、毛净利润率、负债率、净现比不管在行业内还是放眼A股都是相当优秀的存在。

　　我们也提到了需要关注的风险

　　关于疫情和所谓的地产周期，站在当前时间点上看，影响仍在继续。

　　处在一段不景气的经济环境里，啥时候能走出去很难预测。

　　但我个人观点依然是对于好公司来说，周期、疫情，都是短期的利空，长期的利好。

　　而关于弘亚数控的经营，最需要关注的点仍然是是募资扩产项目的进展。

　　上一篇文章里做了非常详细的介绍，当时能找到的资料我基本都拿来分析了，也一直关注后续的披露。这次弘亚披露中报的同时，也有了最新的募资使用情况和项目进展。

　　来看一下：

　　这是弘亚去年可转债募资项目的情况，2021年7月完成的项目，在时过一年之后仍未产生效益。公司是这么解释的：

　　高端智能家具生产装备创新及产业化建设项目处于试投产阶段，产能尚未释放，未形成规模化生产。2022 年上半年， 实现的效益为-938.91 万元。

　　募资的时候公司预计的是在正式投产之后，第一年完成产能释放40%，实现净利润9859万元。与现状相差甚远，读者自问这解释能不能接受吧。

　　当然了，如果要找借口，近一年的经济状况和疫情反复都是很好的理由。

　　而且这还只是上一次的募资项目。

　　弘亚又计划通过定增募资10个亿进行下一步的产能扩张。目前募资流程已经走到等待证监会核准，而具体项目实施已经完成了招标进入了建设阶段。

　　不得不担心，快速扩大的产能是否真的被消化掉。即使不做悲观预测，投资者也要持续跟踪这方面的进展。

　　关于募资扩产，今天重点想说的是另外一点，上一篇我没有深入思考的方面，其实对于中小投资者来说非常重要。

　　一个roe能达到25%的企业，为什么不愿意向银行借贷(仅仅需要支付4个点的费用)来满足自己的经营资金需求，而要通过股权融资的形式去募集资金?

　　重要的问题再问一遍

　　一个roe能达到25%的企业，为什么不愿意向银行借贷(仅仅需要支付4个点的费用)来满足自己的经营资金需求，而要通过股权融资的形式去募集资金?

　　弘亚数控必须要定增募资嘛?

　　拿股权去换钱的事情，一般不干，尤其你的股权价值很高的时候，除非能换到很多很多超出合理价值的钱。

　　比如有一些公司会在股价的泡沫期选择定增，圈一波泡沫的钱，这种行为当然不好，但至少原股东不吃亏。

　　弘亚的定增肯定不是发生在股价高的时候，我甚至觉得定增价有点低。一个能够产生25%roe的股权，竟一点都不被珍惜，随随便便就拿出去换钱。

　　翻开弘亚数控的资产负债表，弘亚的短、长期借款加起来仅有0.6亿，另外有4.9个亿的应付债券。这4.9个亿是弘亚去年发的可转债，有一说一，可转债由于可以转股，其实也是股权融资。

　　另一方面，弘亚账上的现金及银行理财，加起来有13个亿

　　公司的财务没有任何风险，完全可以通过银行借债来筹措用于经营扩张的资金。

　　募资项目会在未来的3-5年慢慢展开，很多都不是立刻要用的钱。公司经营良好的情况下，公司未来几年还能产生不少后续现金流。

　　我总结一下，13个亿的账上现有类现金资产+未来3年里的利润+适度银行借款

　　何必要进行10个亿的定增募资呢?

　　一个能创造25%roe的股权，完全没有得到应有的珍惜和保护。

　　或者只有中小投资者的股权没有得到保护吧，毕竟，控股股东是参与定增的。。。。

　　作者在想这个事情的时候，也给出另一条思路给读者思考和判断，所谓兼听则明，偏听则暗，很多事情的判断也没有绝对标准。

　　股权融资并不完全是坏的，如果公司急需资金救命，股权本身质量不高，银行借款也不容易借到，股权融资来顶住经营困境是不得不做的事情。

　　银行借债肯定在某种程度上会增加经营风险，借债所得的资金是负债，有还款期限且需要支付一定的利息。如果经营状况不佳，这类负债就会给资金链带来压力。

　　而股权融资来的钱并不是负债，即使经营状况不佳，只不过是股权不那么值钱了，但对于公司来说不会产生资金的压力，公司可以正常活着。

　　股权融资是保守的，借贷融资相对激进。

　　弘亚或许只是选择了保守的经营策略。

　　Ok，这篇就到这里。

　　声明：本人未持有弘亚数控股份，本文是一篇个人对投资的思考，不作为任何投资建议。

鲁肃鲁子敬：

　　弘亚数控2022年半年度报后业绩测算与估值

　　第一，关于业绩推算

　　据我个人推测，弘亚数控今年的营收大概是 20.60亿左右，归母净利润大概是 5.26亿左右。

　　这个数据是如何估出来呢?

　　我们现在已经知道弘亚数控2022年半年度营收10.51亿，净利润2.47 亿，净利润率 25.52%。

　　1.动手统计过去4年，弘亚数控半年度营收和全年营收数据，然后看一下半年度占比，我们可以 得到这样一组数据：

　　我们会发现一个明显的规律，在这4年里，每年半年度营收占全年营收的比例，基本稳定在50%-51%之间。(除了2020年由于疫情影响比较特殊)

　　据此判断，我保守估计：2022年半年度营收也大概会占到全年营收的51.01%左右，则全年营收为10.51亿/51.01%=20.60亿左右，而根据去年净利润率22.23%继续推断，2022年全年净利润大概为20.60亿*22.23%=4.58亿左右。

　　第二，关于买点分析

　　2022年全年净利润推算为4.58亿，给予20PE，合理市值为4.58亿*20=91亿

　　买点为合理市值打7折，即91亿*0.7=64亿，目前弘亚数控的市值为61亿。

　　注：以上内容为本人的粗浅见解，请谨慎参考，切勿作为买卖依据。

　　弘亚数控(SZ002833) 华中数控(SZ300161) 海天精工(SH601882)

　　@今日话题