2022-09-07今日SZ002384股票最新净值和交易情况

展新聊股：

　　苹果官方近日宣布，将于北京时间9月8日凌晨1点召开秋季发布会领益智造(002600)、长盈精密(300115)。：立讯精密、水晶光电、东山精密

涛涛16888：

　　东山精密(SZ002384)各行业实时纪要关注： "调研价值 "

　　Q：单车价值量

　　我们涉及汽车的比较多，第一，软板，连接方案就是我们首创的，这个过程也是比较曲折的，早期只有T客户一家用，当时市场还没有起来，我们只能在消费电子产线旁边拉了一条线，产能准备丌足，去年行业爆发时候我们没有占据先机，现在做了几倍扩充，所以目前产能丌需要担心了，我们给T客户配套的是空板，单车价值量早期是200美金，现在这几年迭代，已经下降到30多美金。去年这种方案得到更多电池厂和车厂青睐，单车价值量从200-300到2000-3000都有，电池包设计丌一样对软包的需求丌一样，同时涉及到是否打件。现在赹来赹倾向亍打件，早期我们给T客户供应的确实只有空板，但T客户去年开始用C客户的劢力电池包，C客户就要求软板厂打件。在储能电池部分，也是要求我们打件的。消费领域的苹果，也是要求我们在软板打件的。如果软板和SMT分开，出现问题就很难追责，所以现在赺势就是软板和打件一起做。T客户2016年开始就采用这种方案，方案是比较成熟的，丌打件的话单车价值量30多美金，打件的话是100美金。第二是硬板，我们做的客户和产非常分散，我们主要和电劢化智能化相关，没办法给大家ASP概念。第三是精密制造，我们是行业新迚入者，早期做一些白车身和支架类的，是强度结构件，目前做到单车接近1000元，我们也对技术重新梳理选择了散热，电芯等三个方向，有可能到4000-5000元。第四是显示类，我们还是开拓初期，现在车载屏幕都是两三个以上，都带触控功能，如果我们做迚去也能看到2000-3000元。

　　Q：2021年新能源车相关的收入占比有多少?

　　2021年我们汽车营收13亿，占比确实丌大，但增速非常快，去年接近120%增长。主要是精密制造，7-8亿，硬板3-4亿收入，软板我们虽然做了50-60万辆车，但主要是空板，所以只有1-2亿收入，今年车载软板会从空板走到打件的赺势，今年会是几倍的增长。

　　Q：车载软板

　　传统汽车单车10美金左右，几乎被日系软板厂垄断。新能源车最大变化是电池，我们目前主要就是BMS赸长软板，是软板替代线束的案例，是一个全新的增量市场，单车价值量会在30-100美金。去年头部厂商确实找到我们，但我们当时没有产能和精力给他，所以给了一些小软板厂机会。在安卓阵营，做安卓的软板厂都丌怎么赚钱，竞争很激烈，所以突然出现一个市场大家肯定一窝蜂迚来。汽车软包和消费电子的区别，第一是面积丌一样，消费电子最大的就是笔电，面积都非常小，而电池MBS软包都是1-2米长，面积很大，大面积生产和小面积生产的良率控制是丌一样的，这方面大厂是有优势的。第二是使用寿命，安卓手机阵营对寿命要求丌高，而苹果要求非常高，苹果软板供应商这十年都是非常稳定的，就是因为它对品质要求特别高。汽车使用寿命是按10年计算的，对产品要求更高。我们认为未来还是苹果链的供应商相对有优势，对品质管控肯定比安卓阵营要强。汽车产业过去很封闭，就是因为对品质要求比较高。

　　Q：苹果AR/VR眼镜软板的情况

　　我们软板已经排到全球第二，国内第一，是苹果主力供应商，目前主要用在消费电子，已经赸过了25亿美金收入规模。我们认为系统板未来达到30亿美金是没有问题的，未来增长主要来自，第一是存量产品，指大客户现有的产品线，我们模组板已经有机会窗口，特别是display和摄像头模组，价值量是很大的。Display是10美金以上，摄像头模组有3-5美金，我们现在供应的单机价值量20美金，所以就会有50-60%增长。面板这块的料号，大客户一直在培养第三方供应商，想把料号的话语权收回来，时间窗口是赹来赹近的。第二是增量，过去消费电子没有新产品接力，但大家也能看到按苹果过去产品推迚规律，差丌多2-3年会有一个新产品，明年初大概率会推出来。在ocluse，quest2我们也是主力供应商，单机供应20美金，高端的PRO单机价值量30美金，我们认为苹果的单价价值量也丌会低亍这个数。

朱雀涅槃：

　　东山精密(SZ002384) 今天白天盘中有位朋友跟朱雀说他早上开盘时候因为挂低了几分钱导致没有买上东山，现在看着它一路涨好心痛。这种情形只要是交易过股票的人基本上都曾经历过，所以朱雀总是提醒大家做股票不要犹豫不决!

　　不过这位朋友还是不错的，至少今天有买东山的想法，应该是认真看过朱雀往期的分享。早在8月初朱雀便多次聊到东山，并指出它的涅槃模型关键位置在25.74，之前打到关键位置附近起来一波行情，这次接着大盘调整再次回踩了下关键位置，最低打到25.5。

　　市场从来不缺机会，调整好心态，不急不躁，自然能渐入佳境，赚钱也是迟早的事情!先说这么多!朱雀致力于原创策略模型研究和分享!欢迎点赞、关注和评论!

三少归来：

从入门到精通，量身打造交易系统，三少这里有“鱼”更有“渔”

三、龙头企业：关注高景气度子版块机会

3.1、电子元件：龙头业绩承压，需求有待回暖

顺络电子：

　　◾2022H1，公司实现营业收入21.36亿元，同比下降7.58%;实现归母净利润2.94亿元，同比下降28.55%，业绩下滑主要系消费/通讯需求不佳影响收入，而在汽车电子/储能领域公司收入逆势增长超过60%。展望未来，公司战略性布局电动汽车、储能、光伏、大数据、物联网、模组等新兴产业，多产品布局有望助力改善持续发展。

三环集团：

　　◾22H1实现营业收入28.94亿元，同比增长0.62%，22Q2实现收入14.92亿元，同比减少4.76%，环比增长6.42%;22H1实现归母净利润9.39亿元，同比下滑12.94%，22Q2实现归母净利润4.42亿元，同比下滑25.02%，环比下滑11.24%。

　　◾公司业绩主要受消费类市场整体需求疲软影响，以及21H1是上一轮景气周期的顶点，MLCC行业需求已处于底部区间，未来主要关注需求改善催化。

洁美科技

　　◾：22H1实现营业收入7.12亿元，同比下滑26.92%;实现归母净利润1.10亿元，同比下滑50.77%。22Q2实现营业收入3.84亿元，同比下滑28.54%，环比增长17.08%。被动元件景气度偏弱影响需求，未来行业需求有望回升，从而带动高端离型膜国产化替代进程。

3.2、PCB：关注强α、盈利预期修复公司

生益科技：

　　◾22H1实现营收93.75亿元，同减4.65%，扣非归母净利润8.97亿元，同减36.04%。行业层面基本面承压，但公司上半年单价和单位毛利下降幅度较行业更窄，考虑到上游原材料价格趋势性下降且公司具有强大阿尔法能力，我们认为公司三季度利润即将反转，同时估值也会从接近周期估值水平向成长水平靠拢。

投资建议：

　　◾预计公司22~24年归母净利润22/31/40亿元，对应PE为18/13/10倍，考虑到公司基本面即将反转且估值将回归至成长估值水平，维持“买入”评级。

联瑞新材：

　　◾22H1营收3.51亿元，同比+21.32%，归母净利9223万元，同比+16.54%;22Q2营收1.73亿元，同比+15.76%，环比-2.39%，归母净利4954万元，同比+16.70%，环比+16.05%。公司盈利短期受制于天然气，公司通过长协等方式积极应对;且公司强阿尔法保证新产能效率，同时第二成长曲线球铝打开空间。

投资建议：

　　◾我们预计公司22~24年实现归母净利润2.1/3.2/4.6亿元，对应PE为39/26/18倍， 给予“买入”评级 。

3.3、消费电子：关注核心公司估值修复机会

歌尔股份：

　　◾22H1营业收入436亿元，同比增长 43.96%;归母净利润20.8亿元，同比增长 20.09%;Q2主营收入234.92亿元，同比+44.48%;归母净利润11.78亿元，同比+53.94%;扣非净利润11.36亿元，同比+40.56%。

　　◾公司发布2022年三季度业绩预告，预计2022年1-9月盈利38.32亿元至43.32亿元，同比上年增15%至30%。主要得益于VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长以及盈利能力提升。

立讯精密：

　　◾公司22H1营收819.6亿，同比增长70.23%，归母净利37.84亿，同比增长22.49%，扣非净利33.92亿，同比增长34.47%，Q2单季营收403.6亿，同比增长48.78%，归母净利19.81亿，同比增长13.85%，扣非净利18.68亿，同比增长37.85%环比增长22.59%，增量主要来自立铠、手表、耳机等苹果业务，通讯等非苹果业务。

东山精密：

　　◾22H1实现收入145.46亿元，同比+3.86%;归母净利润7.96亿元，同比+31.70%;扣非归母净利润6.78亿元，同比+27.75%。22Q2收入72.34亿元，同比+11.34%，环比-1.07%，归母净利润4.32亿元，同比+20.17%，环比+18.68%。Q2毛利率14.79%，同比-0.17pct，环比+0.67pct，净利率5.98%，同比+0.46pct，环比+1.02pcts，盈利能力提升，主要系产品和客户结构改善、汇兑收益。

鹏鼎控股：

　　◾公司22H1营收141.90亿元，同比+18.60%，归母净利润14.26亿元，同比+125.24%，扣非归母净利润13.67亿元，同比+197.49%。公司盈利能力提升，22Q2毛利率19.22%，同比+2.42pcts环比-0.60pct，净利率11.71%，同比+7.22pcts环比+3.33pcts。展望下半年，公司大客户各项新品创新力度良好，软板业务产能扩张份额持续提升，硬板下半年稼动率及良率有望维持在较高水平，汽车电子新头部客户持续导入。

3.4、汽车电子：汽车连接器龙头业绩高增

瑞可达：

　　◾2022年H1公司收入为7.3亿元、同增113%、归母净利为1.26亿元、同增243%。2022年Q2公司收入3.7亿元、同增89%，环增3%，归母净利0.7亿元、同增244%，环增26%，归母扣非净利0.66亿元、同增257%，环增41%。未来来看，商用车换电连接器逐步向出租车、工程机械等领域扩展，公司换电连接器持续高增;受益汽车智能化+国产化，公司智能网联高速连接器有望快速放量;伴随2023年墨西哥工厂投产，公司海外收入逐步起量。

投资建议：

　　◾预计2022~2024年净利为2.8、4.2、6亿元，同增147%、48%、45%，对应PE估值为61、41、28倍，维持买入评级。

京东方精电：

　　◾2022 年 H1 营收为 48.31亿港元、同增 51%;归母净利为 2.51 亿港元、同增 164%。净利率达5.2%，较去年同期提升 2.4pct。我们看好公司车载显示市场份额持续提升、扩张至千亿级组装市场、利润率持续改善。

投资建议：

　　◾预计公司2022~2024年归母净利为5.2、7.4、10.6亿港元，同增59%、42%、43%，2021~2024年业绩CAGR为48%，考虑港股流动性折价，给予0.7倍PEG，给予公司2022年34倍PE估值，目标市值176亿港币，目标价23.89港元/股，维持“买入”评级。

3.5、功率半导体：新能源需求旺盛+国产替代

斯达半导：

　　◾22H1营收11.54亿元，同比+60.53%，归母净利润3.47亿元，同比+125.05%，扣非归母净利润3.32亿元，同比+134.1%;22H1毛利率40.89%，同比+6.47pcts，净利率30.15%，同比+8.86pcts。22Q2营收6.12亿元，同比+55.23%，环比+12.75%，归母净利润1.95亿元，同比+147.4%，环比+29.12%，扣非归母净利润1.87亿元，同比+143.18%，环比+29.16%;22Q2毛利率40.95%，同比+6.35pcts/环比+0.14pct，净利率32.06%，同比+11.99pcts/环比+4.06pcts。营收高速增长主要系新能源行业营收带动，新能源行业占比47.4%，公司SiC MOSFET模块已大批量装车应用，自主SiC产线有望带动增长。

时代电气：

　　◾公司2022H1实现营业收入65.27亿元，同比+23.19%，归母净利润8.71亿元，同比+25.28%。Q2单季度实现营业收入39.82亿元，同比+23.78%，环比+56.46%;归母净利润5.3亿元，同比+21.85%，环比+55.4%。22H1综合毛利率为34.2%，同比下降3.51pcts，主要原因是毛利率更低的新兴装备业务营收占比从去年同期的14.66%增长至28%，净利率为13.47%，同比+0.2pct。新能源汽车、风光发电等领域的市场需求旺盛，将持续拉动公司的新兴装备业务增长。

士兰微：

　　◾2022H1公司实现营收41.85亿元，同比增速26.49%，归母净利润5.99亿元，同比增速39.12%;2022Q2公司实现收入21.84亿元，同比增速19.12%，环比增速9.13%，归母净利润3.31亿元，同比增速28.70%，环比增速23.26%。由于下游消费电子疲软、产线切换较慢，公司收入增速小幅低于预期，公司持续围绕先进的车规和工业级电源管理产品、功率半导体器件与模块技术、MEMS传感器产品平台拓展，继续推出高性能、高质量的产品。

新洁能：

　　◾2022H1实现营业收入8.61亿元，同比增长25.73%，实现归母净利润2.34亿元，同比增长34.42%，实现扣非后归母净利润2.22亿元，同比增长30.94%。Q2实现营业收入4.41亿元，同比增长22.2%，环比增长4.75%，实现归母净利润1.22亿元，同比增长22.66%，环比增长8.9%，Q2单季度毛利率为39.17%，整体上半年毛利率达到39.44%。市场结构上高速持续优化，汽车光伏深度合作优质客户，第三代半导体上公司已推出1200V SiC MOS样品，预计下半年向客户送样测试，三代半导体与功率IC放量在即。

3.6、射频半导体：下游需求疲软，国产替代趋势延续

唯捷创芯：

　　◾2022 H1，公司实现主营业务收入 13亿元，同减23%，射频功率放大器模组仍为收入的主要来源，占主营业务收入比重为 89.91%，接收端模组占主营业务收入比重为 8.85%，归母净利润0.27亿元。随着5G发展，手机终端射频前端芯片单机用量提升，高集成模组化带动单机价值量提升，根据Yole数据，25年射频前端规模将超过250亿美元，同时，射频领域国际大厂占据主导地位，国内企业主攻MPK平台。我们预计，随着5G带动市场增量以及国产替代带动份额增长，产品具有稳定可靠性、抢先进入大客户供应体系的企业有望进一步受益。

3.7、设备：晶圆扩产需求增加，国产化率加速提升

北方华创：

　　◾22H1实现营收54亿元，同比+51%，实现归母净利润7.5亿元，同比+143%，半导体设备(北方微电子)营收38.7亿元，同比+55%，22H1扣非归母净利率11.85%，同比提升5.6pcts，公司布局刻蚀/薄膜沉积/热处理/清洗核心赛道，下游覆盖逻辑、存储、功率、三代半、光伏、面板等多领域，下游逻辑代工/存储/功率IDM持续扩产，IDM与Fab厂方面未来几年合计扩产投资金额超4000亿元，设备资本支出将持续维持高位。

长川科技：

　　◾22H1实现营业收入11.88亿元，同比增长77%，归母净利润2.45亿元，同比增长174%，扣非归母净利润2.19亿元，同比增长203%。22Q2公司实现营业收入6.51亿元，yoy+72%，qoq+21%，归母净利润1.74亿元，yoy+286%，qoq+145%，扣非归母净利润1.57亿元，yoy+422%，qoq+152%。2022年为公司SoC测试机、三温分选机、探针台等的放量，新品持续放量，普遍具有更高的价值量和利润率，产品结构逐渐优化。

3.8、材料：关注具备建设材料平台技术基础的公司

◾江丰电子：

　　国内半导体靶材龙头，2022H1业绩高增长超预期，2022H1营收10.86亿元，同比+50.18%;归母净利润1.55亿元，同比+156.24%;扣非归母净利润1.13亿元，同比+181.49%。2022Q2单季度实现归母净利润1.15-1.33亿元，环比+244.2-298.6%，预告中值对应归母净利率20.8%，同比+11.5pcts，环比+14.8pcts，公司积极推进原材料国产化带来成本下降，通过对半导体靶材产线智能化改造提升产能。零部件需求旺盛，公司零部件产品供不应求，销量迅速增长，同时规模效应下，盈利能力持续提升。

鼎龙股份：

　　◾2022H1营业收入13.12亿元，同比增长19.72%;归母净利润1.94亿元，同比增长112.74%;扣非归母净利润1.74亿元，同比增长83.18%。2022年Q2实现单季营收7.43亿元，同比+28.87%，环比+30.35%;实现归母净利润1.23亿元，同比+128.49%，环比+73.24%，实现扣非归母净利1.08亿元，同比+151.86%，环比+61.19%。公司CMP抛光垫成为部分国内主流晶圆厂客户的第一供应商，22H1公司CMP抛光垫营收同比大增，盈利能力持续提高，抛光液进展顺利。

　　来源：国金证券

　　@今日话题@雪球创作者中心#国产替代机会来临?芯片概念走高##半导体#东山精密(SZ002384)立讯精密(SZ002475)斯达半导(SH603290)

今天真美好：

　　东山精密(SZ002384)又开始恶心人了。

PQ想买房：

　　难道是苹果发布会概念和指数共振?

　　德赛电池(SZ000049) 东山精密(SZ002384) 博威合金(SH601137)

巴菲特格拉斯：

　　#北向资金# 个股综合排行榜，本文数据根据公开资料整理估算，仅供参考 #主力资金#

　　9月1日北向资金连买3天以上个股在各行业前5名榜单(亿元) "通达信 行业"t连买家数t第1名t连买天数/金额t第2名t连买天数/金额t第3名t连买天数/金额t第4名t连买天数/金额t第5名t连买天数/金额 医药t13t同仁堂t7/2.11t华海药业t6/0.63t康龙化成t6/1.23t海翔药业t6/0.25t一品红t5/0.07 化工t12t闰土股份t20/1.00t瑞丰新材t8/1.28t雅克科技t7/2.10t联泓新科t6/2.73t巨化股份t5/0.78 医疗保健t12t山东药玻t6/1.62t开立医疗t6/0.77t美年健康t6/0.40t美迪西t5/0.61t奕瑞科技t4/2.79 银行t11t贵阳银行t7/0.35t华夏银行t7/1.43t渝农商行t6/0.96t青农商行t6/0.30t厦门银行t4/0.16 元器件t10t东山精密t8/4.89t福蓉科技t7/0.54t鸿利智汇t5/0.22t洁美科技t5/0.23t卓胜微t4/0.53 食品饮料t8t上海梅林t10/0.58t桃李面包t6/0.36t广州酒家t5/0.13t双塔食品t5/0.16t中炬高新t4/3.23 房地产t8t南京高科t6/0.33t中新集团t4/0.09t招商积余t4/0.11t上海临港t4/0.17t鲁商发展t4/0.14 互联网t8t巨人网络t10/0.39t恺英网络t7/2.89t梦网科技t5/0.61t智度股份t5/0.04t吉比特t4/0.49 软件服务t8t拓尔思t9/0.65t优博讯t5/0.10t金山办公t4/2.06t用友网络t4/3.75t恒华科技t4/0.10 汽车类t7t玲珑轮胎t6/0.88t文灿股份t5/1.42t潍柴动力t5/2.28t爱玛科技t4/0.64t金固股份t4/0.20 电气设备t7t宁德时代t7/24.62tTCL中环t6/8.33t隆基绿能t4/12.85t骆驼股份t3/0.12t通威股份t3/3.54 运输服务t7t大秦铁路t7/1.88t铁龙物流t6/0.37t中远海发t5/0.30t南方航空t5/1.01t中远海能t5/2.16 工业机械t6t华峰测控t8/2.17t杰瑞股份t6/1.89t中微公司t5/2.71t山东墨龙t5/0.10t帝尔激光t4/1.41 商业连锁t6t老百姓t6/0.38t大参林t6/1.14t上海医药t6/1.43t漱玉平民t4/0.03t居然之家t4/0.14 农林牧渔t6t罗牛山t10/0.63t禾丰股份t6/0.35t大北农t5/3.66t农产品t5/0.14t天康生物t3/0.24 建筑t5t安徽建工t6/0.40t永福股份t5/1.15t中南建设t5/0.72t中国中铁t4/1.93t山东路桥t3/0.17 建材t5t祁连山t6/0.36t西部建设t6/0.37t天山股份t6/0.45t福建水泥t4/0.03t坚朗五金t4/0.50 通信设备t5t振芯科技t5/0.82t烽火通信t4/0.37t光迅科技t4/0.18t东信和平t3/0.04t中兴通讯t3/1.68 IT设备t5t浪潮信息t4/0.25t中科曙光t3/0.08t漫步者t3/0.12t广电运通t3/0.36t中国长城t3/0.11 传媒娱乐t4t山东出版t12/1.33t中国出版t10/0.18t光线传媒t5/0.22t新华文轩t3/0.10 造纸t4t太阳纸业t6/2.31t晨鸣纸业t6/0.16t博汇纸业t5/0.27t豪悦护理t4/0.41 交通设施t4t辽港股份t13/0.56t唐山港t6/0.80t青岛港t4/0.15t招商港口t3/0.03 证券t3t中信建投t5/0.63t湘财股份t4/0.07t长城证券t4/0.16 半导体t3t斯达半导t4/3.93t国科微t4/0.56t晶晨股份t3/0.16 家用电器t3t老板电器t4/0.39t格力电器t4/17.25t新宝股份t3/0.80 石油t3t中海油服t12/1.78t华锦股份t6/1.65t海油工程t3/0.33 保险t3t新华保险t7/1.67t天茂集团t5/0.47t中国人保t4/1.29 航空t2t光启技术t5/2.41t航发动力t4/1.60 电信运营t2t中国电信t6/0.11t中国联通t6/1.40 电力t2t粤电力At5/0.15t国投电力t4/0.55 家居用品t2t江山欧派t6/0.10t尚品宅配t6/0.36 运输设备t2t华铁股份t6/0.89t时代电气t4/1.38 有色t2t洛阳钼业t3/0.32t华友钴业t3/0.50 供气供热t2t新天然气t5/1.36t九丰能源t3/0.21 煤炭t2t华阳股份t7/3.57t盘江股份t5/1.59 水务t2t中山公用t10/0.24t兴蓉环境t6/0.52 酒店餐饮t2t首旅酒店t6/0.77t锦江酒店t5/1.13 仓储物流t2t圆通速递t3/1.16t顺丰控股t3/1.99 纺织服饰t1t老凤祥t7/0.33 多元金融t1t瑞达期货t4/0.05 通用机械t1t新强联t6/1.61 酿酒t1t青岛啤酒t9/3.16 广告包装t1t省广集团t4/0.13 钢铁t1t宝钢股份t6/2.22 船舶t1t中船防务t3/0.03 文教休闲t1t中公教育t6/0.25 旅游t1t华侨城At4/0.59 化纤t1t东方盛虹t3/1.76 矿物制品 环境保护 工程机械 电器仪表 商贸代理 综合类 日用化工 公共交通

　　宁德时代(SZ300750)东山精密(SZ002384)用友网络(SH600588)

Fahaxikicvb：

　　东山精密(SZ002384) 下个星期企稳