2022-09-08今日SZ300316股票最新净值和交易情况

美臀外卖：

　　晶盛机电(SZ300316)几百家鸡狗聚一起调盐，大概是为了喝喝酒商量着一起减持的吧

美臀外卖：

　　晶盛机电(SZ300316) 鸡狗果然还是改不了吃屎的习惯//@美臀外卖: 晶盛机电(SZ300316) 这分时图简直就是鸡狗在向散户竖中指

江湖骗子李大爷：

　　清仓清仓科信技术(SZ300565) 晶盛机电(SZ300316)

大V专割韭菜：

　　晶盛机电(SZ300316)60见

大V专割韭菜：

　　晶盛机电(SZ300316)不影响跌倒60

明哲思远：

　　晶盛机电(SZ300316) 国内唯一能生产碳化硅设备的公司!持续关注!国内半导体芯片逆周期扩张设备国产化是大趋势!

京沪胖子：

　　晶盛机电(SZ300316) 80卖掉昨天72.90接回部分

期货大讲堂：

晶盛机电

　　发布2022年半年报：2022年上半年营业收入43.7亿元，同比增长91.02%;归属于上市公司股东的净利润12.07亿元，同比增长101.05%;基本每股收益0.94元。

　　中报业绩增长101.05%，光伏设备高速增长，碳化硅半导体材料业务逐步发力

　　2022年上半年公司实现营业收入43.7亿元，同比增长91.02%;归属于上市公司股东的净利润12.07亿元，同比增长101.05%，业绩持续高速增长。

　　其中设备服务营业收入35.66亿元，同比增长83.78%，占主营业收入比例为81.6%;材料营业收入5.47亿元，同比增长144%，占主营业收入比例为12.52%。

　　公司在第三代半导体碳化硅材料上也取得了重大突破，公司已成功生长出行业领先的8英寸碳化硅晶体，并建设了6英寸碳化硅晶体生长、切片、抛光环节的研发实验线，实验线产品已通过下游部分客户验证。

　　规模优势明显，公司毛利率稳步上升，四项费用率下降，盈利能力持续增强

　　2022年中报公司整体销售毛利率40%，同比上升3.46pct;整体净利率28.4%，同比提升1.95pct。

　　2022年中报公司加权ROE为16.38%，比去年提升近5.5pct。

　　公司毛利率、净利率大幅上升主要原因是公司规模优势，产品毛利率同比出现明显提升。2022年中报，公司设备业务毛利率42.49%，同比上升4.07pct;材料业务毛利率27.42%，同比上升5.82pct。

　　公司持续加强研发技术创新，2022年中报研发投入27,430.71万元，占营业收入比例为6.28%，相较去年同期增长85.45%。

　　2022年中报公司销售、管理、研发、财务费用率分别为0.42%、3.04%、6.28%、0%，同比分别下降0.19pct、0.53pct、0.19pct、-0.24pct。四项费用率合计9.74%，同比下降0.67pct。

　　2022年中报公司存货同比增长139.77%、合同负债同比增长74.07%，表明公司需求旺盛，订单饱满。

　　光伏设备需求旺盛，在手订单230亿保障业绩增长无忧

　　受益光伏行业中长期需求旺盛，硅片企业扩产力度较大，近年公司订单持续高速增长。2022年中报公司未完成设备合同总计230.40亿元，其中未完成半导体设备合同22亿元。

　　公司2022年经营目标破百亿，同比2021年增长67.79%，参考公司巨大的在手订单额及业务布局，我们认为该目标是有很大希望成功的，公司管理层对2022年经营目标设定得积极乐观，表明对行业和公司的未来发展充满信心。

　　定增落地，第三代半导体碳化硅材料打造第二增长极

　　公司坚持以“打造半导体材料装备领先企业，发展绿色智能高科技制造产业”为企业使命，围绕硅、蓝宝石、碳化硅三大主要半导体材料深入布局核心装备和材料，扩大业务规模，同时加强半导体关键零部件、辅材耗材等配套业务协同发展。

　　公司定增募投57亿元加码SiC及半导体设备，其中碳化硅衬底晶片生产基地项目：项目投资33.6亿元，计划在宁夏银川建设年产40万片6英寸以上导电型及半绝缘型碳化硅衬底产能。2022年8月，公司微信公众号发布公司成功研发了8英寸导电型SiC(碳化硅)晶体，晶盛第三代半导体材料SiC研发自此迈入8英寸时代。

　　碳化硅项目是公司由泛半导体设备公司端延伸至半导体材料端的关键一步，公司布局碳化硅材料，打造新的成长赛道，助力公司走向市值空间更大的综合性平台公司。

　　盈利预测与估值

　　鉴于公司是光伏长晶炉设备绝对龙头，积极往光伏设备其他环节渗透，同时不断切入半导体、蓝宝石、碳化硅等其他材料生长设备、甚至材料端，公司逐步进入更广阔的市场，不断突破和延伸公司业务边界，受益光伏行业良好发展和半导体设备、材料国产供应链自主可控，公司未来增长空间较大。我们维持预测公司2022年-2024年营业收入分别为101.29亿、133.84亿、166.82亿，归母净利润分别为26.89亿、35.21亿、44.31亿，对应的PE分别为36.09X、27.56X、21.9X，继续维持“买入”评级。

　　风险提示：1：宏观经济不及预期;2：下游需求不及预期;3：原材料价格上涨，毛利率下滑;4：公司募投项目进度不及预期。

芯榜：

　　都说买股票买的是预期，其实通常买的是故事。

　　老话说，Buy the rumor, sell the news。也就是，有故事的时候买，消息落地(故事结局)赶紧卖掉。

　　注意，上述谚语中即使故事成真，如果没有新的故事了，股票也不再涨了。

　　和量子计算很像，碳化硅(SiC)的故事也很漂亮：有深度有门槛有前景有震撼，大家都有美好的未来。

　　那么，碳化硅和大众曾经喜欢的石墨烯、纳米管、钠电池等等宏大的故事有没有相似处呢?

　　倒是不太一样，这东西已经有了应用规模。

　　今天的文字，可能有些人看了会不开心。

　　一、

　　本文说的碳化硅，是指碳化硅半导体。

　　在半导体领域，弯道超车是做梦，所有的梦想都必须用钱和时间砸出来。

　　1987年，北卡州立大学的一个实验室的五个学生和他们的老师创建了Cree，因为他们研究了好几年的碳化硅长晶方法取得了突破。而碳化硅在LED照明和功率半导体中都有颠覆性创新的潜质。

　　Cree的LED业务很快取得了进展。在随后30年间，在投资人眼里Cree一直是一个LED公司，附赠一个碳化硅芯片的故事。

　　早在公司刚创立时，John Palmour博士就申请了碳化硅MOSFET的核心专利。但到了该专利20年保护期过了，Cree也没能推出相关产品。

　　二、

　　那时业界普遍认为，虽然碳化硅天然耐高压，但是它的晶体缺陷太多，做出可靠的SiC MOSFET几乎是不可能的。特别是MOSFET用于电力领域，可靠性是No.1 的要求。

　　其它碳化硅半导体玩家把研发方向转到BJT、JFET和SBD二极管等。

　　SBD从2001年英飞凌商用后经过多次事故洗礼，逐渐各厂都相对成熟，然后带来的就是门槛低、利润低。配合光伏风电把故事讲大，是SiC SBD的套路。

　　JFET的主推公司是UnitedSiC，但随着SiC MOSFET的成熟，JFET似乎已经不再是最完美的方案。UnitedSiC在2021年被寻找新方向的射频巨头Qorvo收购。

　　Cree则孤独地走了最艰难的一条路，在枪林弹雨下仰攻MOSFET，因为只有SiC MOSFET才是未来高压功率器件的可能颠覆者。

　　从0.5寸晶圆开始努力(这应该叫晶粒..)，Cree晶体从满是缺陷和良率惨不忍睹到一点一点的提高，直到2011年勉强推出商用时，才3英寸衬底。而同期硅晶圆是12寸，成本比碳化硅低了无数倍。

　　无数倍的意思，就是那时SiC MOSFET完全没有竞争力。

　　Cree继续咬牙完善长晶技术，从3寸做到4寸，再到6寸8寸，其中每一步都花费数年，克服了无数技术上的挑战。即使这样，SiC MOS和它的主要竞争对手IGBT之间，仍存在价格上量级的差异，应用仍然小众。

　　直到马斯克骑着大白马出现。

　　三、

　　Cree公司的LED业务经历了起起伏伏，到了2015年有点扛不下去了。

　　公司决定断臂求生，把全部碳化硅Power业务(Wolfspeed)卖给英飞凌，仅售8.5亿美元。

　　结果两年后，因为碳化硅是军方喜欢的材料，美国监管机构枪毙了这项收购，戏剧性地拯救了Cree。

　　英飞凌是IGBT器件毫无争议的老大，如果再将Wolfspeed纳入麾下，其在Power器件领域就太强了，倒也颇会让美帝多几分忌惮。

　　卖身失败后，Cree的GaN-on-SiC业务因通信4G/5G大跃进获得显著成长，英飞凌干脆反过来把自己的RF业务给了Cree。

　　即使如此，Cree仍是连年亏损，度日如年。

　　终于等到马老师带着Model 3从天而降。

　　四、

　　马斯克做车和传统车厂完全不同，他的所有设计思路都是颠覆性的。这也使他可以勇于采用各种激进的方案，其中包括用碳化硅MOSFET替代IGBT。

　　虽然用昂贵的SiC MOSFET只延长了5%的续航里程，但背负着干掉汽油车使命感的特斯拉看到了新技术的革命。反过来想，5%的里程可以少配置的5%的动力锂电池，这反而省了一大笔钱。特斯拉极致地追求各个部件性价比和高毛利，这也是其中一个小例子。

　　如果没有特斯拉，SiC MOSFET的故事估计要延误3-5年，Cree被收购也是早晚的事。

　　由于特斯拉的增长太快，其SiC MOSFET器件供应商ST(意法半导体)无法保证足够的碳化硅衬底原料，顺势收购了Norstel。

　　安森美则果断收购了GT Advanced，瞄定了特斯拉二供的角色。

　　碳化硅衬底二线供应商迅速被几大功率巨头瓜分，而独占约五成市占的Cree也水涨船高。

　　Cree索性卖掉LED业务，改名Wolfspeed专攻碳化硅，今日市值已经高达140亿美金。

　　估计英飞凌要哭死了。在2009年日本ROHM在其德国老家从老东家西门子手里买走的SiCrystal，今天碳化硅衬底占了全球约六分之一。

　　五、

　　那么，英飞凌在碳化硅竞争中已经完败了吗?

　　并没有。

　　碳化硅的故事，并不只有衬底(晶体)。

　　这是整个炒作链条中最容易误导人的地方。

　　我们能看到这几年冒出来上百家碳化硅公司，但对自己在产业链的位置总是含混其词，做封装的都能把自己吹在食物链顶端。

　　做碳化硅晶体的，也许是做砂纸的，也许是做项链的。

　　碳化硅硬度极高，仅次于钻石，所以可以用来做切割工具和耐磨材料。另外高纯度碳化硅，一般人看不出和钻石的区别，甚至比钻石更夺目。淘宝上一克拉只要50块，学名莫桑钻。

　　做半导体晶体不谈纯度和晶型以及单位面积缺陷，都有耍流氓的嫌疑。

　　六、

　　几乎所有碳化硅的故事里，都会提到电动汽车。

　　毕竟新能源是近期经济和A股中少有的几个亮点之一，而碳化硅器件8成用在汽车上。

　　但A股没有几家的财报里敢于明示了产了多少车规SiC衬底或车规MOS、design win了几款车。因为估计大多是零。

　　MOS衬底没有，那么自研SiC MOS器件总有吗?

　　不好意思，这个很多家出货也是零。

　　为什么呢?

　　为什么呢?

　　其实不重要，A股的关键是故事，有故事就能涨。

　　零有什么关系，可以通过微信群发发小作文，告诉大家我们已经是“1”了，已经研发成功了：我们站在雪山之巅，下面是又松又软忍不住想扑上去的长长的雪球道。

　　A股从来不是价值投资，价值投资也是个故事的包装纸而已。

　　那么问题来了，咱努努力把故事变成真的，不是更好吗?

　　七、

　　讲故事容易，但真做就难了。

　　碳化硅MOSFET，从晶体-外延-器件-模块等每一步都来自超过十年的技术积累，这比喊了那么多年的IGBT难度更高。

　　像Wolfspeed这种少林正派，长晶也是个童子功。这是个无比艰难、极其缓慢和高成本的过程，最终还不赚钱。碳化硅晶体有200多种，能做MOSFET的晶型不超过3种，这使得每家的种晶(Seed)都是严格不外传的绝学。

　　碳化硅晶体排名第二的II-VI公司，技术传承于功夫泰斗GE。韦尔奇的GE当年太喜欢赚快钱了，对自家发明的IGBT和SiC器件等需要长期投入又不赚钱的前沿技术喜欢砍砍砍。II-VI也是个利润不佳的公司，衬底业务在公司占比是个位数，一年好像也就1亿美金收入，还多半是通信用的半绝缘衬底。

　　碳化硅晶体衬底不赚钱，那么做器件呢?

　　事实是做MOSFET器件的门槛只高不低。

　　熔晶长晶买些进口炉子就可以练手和讲故事了，但做器件需要数十亿的晶圆厂，同时需要有数十年老法师把关的工艺，还要跳过别家的专利墙。

　　八、

　　目前SiC MOSFET器件排名第一的是ST，马老师认证自然与众不同。除了器件外，ST封装的模块也是坚若磐石、可圈可点。但是，ST的股价挺悲催的，P/E只有12倍。

　　英飞凌的SiC器件占第二位，电动车客户主要是大众和现代，量虽不小，但对其股价的作用也是乏善可陈。

　　第三名Wolfspeed正在通过增加器件的生产，来试图增加毛利率。Wolf的赌注放在Mohawk Valley的8寸新厂，这个厂达到设计产能预计要到2024年。

　　所以，Wolf的故事仍然还在，因为还没到开奖的时候。

　　我们看到的情况是，Wolf并不敢把不赚钱的衬底都留给自己做器件，当然它产能也不够。Wolf未来如何差异化经营，如何和几大老巨头与虎谋皮，这个眼下还看不清。

　　考虑到技术能力、产品组合和客户base，我个人认为Wolf不大可能在器件上取得多大优势。而最终Wolf翅膀硬了掀桌子、卡几位老大原材料脖子的可能性也不是那么大。

　　翻过来想，即使Wolf不卖衬底都做成了器件，就一定比英飞凌和ST更赚钱吗?

　　我们看到了故事的另外一个版本：安森美(onsemi)。

　　九、

　　ST、Wolf、安森美的量产SiC MOSFET都是平面结构，理论上落后于英飞凌和ROHM的多级沟槽结构至少一代以上。后者不仅产量高，在性能上有优势，在专利上估计也挖了不少坑。

　　但是，论讲故事配合市场的意愿，安森美的CEO Hassane El-Khoury水平更高。

　　正好碰到汽车行业景气，安森美接连财报靓丽。虽然碳化硅贡献占比有限，但Hassane老板表示all in碳化硅的决心让投资者灰常开心。

　　作为操刀卖掉Cypress的主刀手，Hassane可能也有想法再刀一次安森美。

　　操作这种事吧，天时地利人和都非常重要。

　　安森美的碳化硅产业链已经是全的，外部大环境造势也是无可挑剔。

　　安森美的棋已入局。

　　十、

　　据权威市场分析机构Yole给出的信息：即使到2025年，碳化硅MOSFET器件全球总市场容量也只有30多亿美元，那么多巨头每家能分到的也是有限。国内的玩家如果技术突然神奇突破，产能爬坡飞速从0到勇夺20%份额，也就6-8亿而已。

　　碳化硅并不是工业必需品，它只是新能源巨轮下面一朵漂亮的浪花。

　　在市场流动性仍然充沛、钱又不愿进入实体经济的情况下，漂亮就足够了。

　　市场达成共识并不太需要所谓真相或仔细的算计，看起来漂亮才是关键。

　　主播漂亮就能赚钱：她们不需要清北复交，也不需要提供下巴弧度的数据。

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年被人嘲笑的上海，如今撑起中国芯片的半边天！

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　　一键三连

夜猫666：

　　“碳化硅硬度极高，仅次于钻石，所以可以用来做切割工具和耐磨材料” 那晶盛机电还做培育钻石应该有点关系

小潴创投666：

一、外汇降准&宁德

　　在美元指数飙升，

　　各国货币叫苦不迭之际，

　　央妈再次祭出了外汇存款降准大旗。

　　之所以说“再次”，

　　是今年4月25日用过一次了。

　　外汇降准相当于向市场投放美元，

　　是稳定本币汇率之举，

　　客观上也可以起到引导北水回流的作用，

　　对股市构成一定利好。

　　4月的那次是从9%降到8%，

　　创业板神奇地从2100点附近反弹到2880，

　　那这次从8%降到6%力度更大，

　　A股总算要企稳反升了吧?

　　但需要注意，

　　在首次降准4月25日宣布到5月15日之间，

　　RMB还是继续贬值了一段——

　　直到15日正式落地后，

　　汇率才进入近3个月的横盘期。

　　而昨晚消息公布后，

　　离岸人民币仅小幅回升一段继续贬，

　　这次到正式落地的15号还有段时间，

　　一方面汇率仍可能无限逼近甚至突破7，

　　另一方面北水也不一定“响应号召”，

　　所以不必高估外汇降准的效果，

　　4月底那波反弹有包括上海疫情好转等多个因素，

　　这次企稳，

　　尤其是创业板的反强可能仍须时日。

　　还要注意占创指权重18.5%的宁大爷的走势——

　　昨晚永兴材料的一纸公告，

　　让市场解读为二者间原为乙方的永兴反而更强势。

　　今日锂矿股一片大涨，

　　电池一哥一度跌超5%，

　　对创指影响近1个点。

　　宁德自业绩超预期不涨反收大阴线来，

　　已经堪称跌出“九阴白骨爪”，

　　无论是对锂电产业链还是创指，

　　都构成较大利空。

　　但其业绩好是事实，

　　增速匹配68倍市盈率也算合理，

　　股价企稳应该也不会太远。

　　另一电池大佬亿纬今天也是跌5后拉起，

　　整个电池板块在短线超跌后反弹，

　　受巴佬减持暴击的比亚迪也难得翻红，

　　汽车整车出现止跌迹象，

　　光伏、汽车零部件等仍有资金承接也得到验证，

　　只要这些前期热门赛道不全然趋冷，

　　创指本轮回调幅度有限。

　　开始本周的复盘!

二、近两日市场复盘

　　本周头两天的跷跷板行情中，

　　上证表现更为坚挺。

　　昨日低点3172距离前方3155支撑很近。

　　今天在外汇降准利好下反弹，

　　本只以10日线和半年线结合处3218为目标，

　　最后打到了20日线附近，

　　且成交量较此前都略有放大，

　　走势已经超出预期。

　　30分钟以跳空高开的方式向上，

　　尾盘还难得没跳水，

　　站上了120均线——

　　但更小级别露出疲态，

　　明日如能收复并站稳20-30日线为最佳，

　　而马上反下回补跳空缺口概率不大。

　　上证涨幅这两天基本靠新能源贡献，

　　消费中的白酒仍颓靡，

　　原因和深圳、成都等地疫情反复，

　　以及对中秋国庆双节涨价涨量预期较低有关。

　　但一二线龙头还是偏稳，

　　相较宁大爷跌破半年线，

　　神茅今天还在坚强守险，

　　求稳的组合里逢低配一个酒仍有必要，

　　持有者们应关注后续双节销售情况。

　　创指其实和宁德走势很像，

　　也是经历了九阴白骨爪，

　　在放量跌穿半年线，

　　又连续缩量四天后，

　　今天以下影线测探2500整百支撑，

　　分时深V算是总算有了第一个企稳信号。

　　但刚有信号不能断定马上企稳，

　　至少目前连5日线都尚未收复。

　　今日大光伏下强势的钙钛矿、TOPcon和逆变器等，

　　多数仍未创新高，

　　或成交量较前期明显萎缩，

　　放量跌缩量反弹，

　　资金的信心修复还需要时间，

　　在再走新的主升浪，

　　用新一轮赚钱效应吸引新资金入场前，

　　还是应看震荡为主。

　　尾盘30分钟站上了30均线，

　　但从高高在上的120均线看，

　　短期内重新转极强不容易。

　　结合日线看，

　　明后天在2493-2586震荡的概率大。

三、明天怎么玩

　　进攻组合中陕西煤业已经完成任务，

　　冰川网络上周冲高后迅速回落，

　　后续如果跌破27.5左右的平台，

　　特别是下方25.5-26缺口支撑无效后需要止损。

　　晶盛、锦浪和鹏辉几个光伏票也只短炒，

　　有盈利的及时落袋为安。

　　中矿资源因为迟迟没有封板，

　　导致成交量和换手都有点大，

　　作为业绩相对最强的锂矿股，

　　这票反复做了将近3个月了，

　　也已经从相对的冷门变成大众股，

　　再冲涨也是打顶为主，

　　锂矿价格虽然还在涨，

　　但冲高回落的预期会压制这类票的走势。

　　偏防守的金股组合表现较差，

　　其中CXO代表药明已经连跌三月，

　　回调幅度超20%，

　　现在能防守的位置只有前低81.3左右，

　　如果有效跌破还是会建议离场。

　　医药板块史无前例的低估问题，

　　和主动管理型公募调仓有关，

　　但毕竟目前仍是第三重仓行业，

　　被动医药类ETF成为吸金量最大品种，

　　用定投159992等替代个股也是一种选择。

　　还是提醒下，

　　从最近走势看，

　　多数人期待的“风格切换”还没发生，

　　最近反复提醒的只有两点：

　　新低个股不着急补，

　　求平衡的组合还是做高低错配，

　　激进的选手，

　　放手在大科技，

　　即新能源车、光伏、军工等板块中做反复拉锯即可。

　　另外，

　　今天化工板块异军突起，

　　和北溪1号关闭欧洲化工产品产能受限有关，

　　和之前的卫星导航概念一样，

　　看看这些票能否强个三五天吧!

　　看不懂股评，

　　也听不懂群提醒的，

　　或想告别瞎炒乱炒胡炒生涯的，

　　都可以看看我写的这本书——

　　钧达股份(SZ002865)晶盛机电(SZ300316)鹏辉能源(SZ300438)@创业板指数@上证综指

证券之星财经：

　　财信证券有限责任公司杨甫近期对晶盛机电进行研究并发布了研究报告《光伏和半导体设备大幅放量，在手订单饱满》，本报告对晶盛机电给出增持评级，认为其目标价位为89.10元，当前股价为77.96元，预期上涨幅度为14.29%。

　　晶盛机电(300316)　　公司中报营收同比增长91%，归母净利润同比增长101%。公司发布半年报，实现营收43.7亿元(yoy+91%)，实现归母净利润12.1亿元(yoy+101%)。2022H1公司毛利率40%，同比+3.5pct，净利率28.4，同比+1.9pct。拆分来看，2022年Q2营收24.2亿元(yoy+76%)，实现归母净利润7.7亿元(yoy+140%)，扣非归母净利润6.8亿元(yoy+124%)。分产品来看，设备及服务营收35.7亿元(yoy+84%)，占比82%;材料营收5.5亿元(yoy+144%)，占比13%。　　受益于硅片厂商的持续扩产，公司光伏设备景气度有望持续。今年年初以来，由于国际冲突影响，引发传统能源发生供应链危机，促使各个发达国家上调了光伏装机目标，光伏装机量的增长促进下游硅片厂商持续扩产，进而加大了光伏设备的需求。8月26日，公司宣布即将推出第五代单晶炉，其最大的亮点是改变了传统的封闭控制系统模式，配置了基于开放架构的用户可编程软件定义工艺平台，将不断夯实公司在单晶炉领域的核心竞争力。　　半导体设备增速亮眼，有望形成第二增长曲线。公司半导体设备主要用于半导体晶体的生长和加工，严格意义上属于硅片制造环节设备，在一部分工艺环节甚至布局到了芯片制造和封装领域。在目前的半导体大硅片设备领域，公司在晶体生长、切片、抛光、CVD等工艺环节基本实现8英寸设备的全面覆盖，而在12英寸领域的长晶、切片、研磨、抛光等环节也实现了设备的批量销售。公司2022H1在手半导体设备订单为22亿元，同比增长为241%。公司在2022年5月向特定对象发行股票募集资金拟部分投资于年产80台半导体材料抛光及减薄设备生产制造项目，预计项目投产后将为公司贡献业绩。　　2022年8月第三代半导体SiC领域研发取得新突破。SiC是第三代半导体材料，具有耐高温、耐高压、高频特性好等特点，广泛应用于新能源汽车、轨道交通、光伏等领域。2021年SiC全球市场规模达10亿美金，预计2027年市场空间达60亿美金，市场前景广阔。公司的8英寸SiC晶体研发成功为大尺寸SiC衬底应用打下了基础，有望成为公司的新增盈利点。　　公司在手订单饱满，随着设备的交付业绩有望释放。截至2022年6月30日，公司未完成设备合同总计230.4亿元(yoy+93%)，其中主要包括半导体设备合同22亿元、2021年与宁夏中环签订的60.8亿元单晶体订单、2022年一季度签订的40亿元晶体生长设备订单、2022年8月与印度能源巨头Adani签订2GW单晶炉及加工产品订单等。公司充足的订单给未来业绩提供了保障。　　公司推出2022年员工持股计划，激发员工工作热情。公司对高级管理人员及核心技术/业务/管理人员实行股权激励，激励的股票来源为公司回购的A股普通股股票，本持股计划购买的股票价格为每股28.54元，购买价格约为公司回购均价的50%。本次所获股票分两期解锁，锁定期分别为12个月、24个月，第一个解锁期的业绩考核为以2021年净利润为基数，2022年净利润增长率不低于50%，第二个解锁期的业绩考核以2021年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于70%。　　盈利预测。光伏行业高景气，下游硅片厂商扩产潮，半导体营收占比不断提高，我们预计公司2022年-2024年实现营收为107亿元、143亿元、185亿元;实现归属于母公司的净利润25.9亿元、33.6亿元、41.1亿元;对应市盈率分别为38倍、29倍、24倍。参考光伏设备同行市盈率大概在40-60倍，考虑公司规模和发展阶段，给予公司40-45倍市盈率，合理区间为79.2-89.1元，给予公司“增持”评级。　　风险提示：光伏行业景气度下行，半导体设备进展不及预期，疫情超预期发展。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司张梓丁研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达94.5%，其预测2022年度归属净利润为盈利30.03亿，根据现价换算的预测PE为32.26。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级17家，增持评级2家;过去90天内机构目标均价为88.35。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，晶盛机电(300316)行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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