2022-08-31今日SZ300138股票最新净值和交易情况

伊飞2020：

　　卓越新能(SH688196)这两天两市强势股集体调整，除了外围市场大跌，也有机构月末调仓换股的原因，但是卓越这边除了一些水军文章之外，一些可笑的言论也是频频出现，特别黑历史公司的死忠粉，总是像小学生一样被公司洗脑的不能自拔，年报竟然还有脸吹什么超级悬浮床，真是把人笑掉大牙，我说了无数遍，一，先把欧盟RED3政策搞清楚，二，把企业经营的产业链和成本优势搞清楚;生柴是卖给欧盟的，欧盟只分先进生物燃料和非先进生物燃料，先进生物燃料只分partA和partB，其中先进生物燃料partA是欧盟最需要的，也是明确在2030年占整个燃料消费比重比现在要提高22倍以上，首先2022要达到0.2%，到2030年提高到4.4%!22倍的空间有多大不言而喻，整个欧盟政策根本没有涉及所谓二代一代生柴，哪怕你是二代生柴只要你是粮食基，一样要受到限制，地沟油原料的话，一样受到partB政策限制;而卓越新能是目前A股唯一明确用partA原料的生物柴油!国内这些二半吊子分析师和一些无脑粉，这些政策都不去搞明白就在那边瞎意淫星辰大海，你不亏钱谁亏钱?我毫不夸张的说上市公司中，目前生物质能源市场中只有卓越新能有长期投资价值，是唯一执牛耳者，其它都是弟弟，都是自说自划吹给外行人听听;年报就会看出更明显的差距!再来，今年已过三分之二，前面所谓各种赛道概念的，没有稳定的较大幅度业绩增长支撑的，后四个月大概率是调整回归之路，而晨光生物(SZ300138) 这样有稳定业绩增长却没有股价表现的，会有很大概率表现的机会;诸如和晨光一个属性的黑芝麻(SZ000716)、 汤臣倍健一类大消费、大健康、农产品加工的#今日话题#

证券之星财经：

　　2022年8月26日晨光生物(300138)发布公告称公司于2022年8月24日接受机构调研，中泰证券罗頔影、中欧基金罗佳明、西部利得基金侯文生、大家资产蒯学章、东方自营邢恺、野村资管黄佳斌、纯达基金郭怡辰、青骊投资李署、容光投资韩飞参与。

　　具体内容如下：

问：辣椒精市场价格连续 2年处在较高位置，未来市场价格会怎样发展？

　　答：辣椒精原料主要是印度辣椒，而印度辣椒近两年先后受疫情、天气/病虫害等因素影响供不应求，价格连续攀高;辣椒精需求稳定增长，但受原料供应限制，导致供不应求，市场价格维持在高位。印度辣椒原料已于今年 2 季度完成采购，短期看，辣椒精供不应求趋势将延续至下一季原料上市。通常原料价格处于高位时，农民种植收益提升，会吸引更多农户种植从而扩大种植面积;预计印度辣椒紧缺形势正常情况下是会随着新一季原料上市得到缓解，供需平衡情况下，原料价格以及辣椒精价格都会落至往年的正常范围，将更有利公司市场开拓及市占率提升。

问：番茄红素产品市场开拓情况？

　　答：番茄红素产品主要应用在保健食品里，公司采用独特技术从番茄果皮中提取番茄红素，成本优势显著。该技术在中国、美国拥有专利，2017 年荣获国家科技进步二等奖。公司以保健食品市场为基本盘，去年开始加大力度开发其他食品应用市场，目前已在火锅底料应用方面得到客户认可。未来将继续发挥公司成本及技术等优势，积极开拓市场。

问：如何展望赞比亚今年业绩贡献？

　　答：今年上半年赞比亚的业绩贡献主要是来源于去年种植的辣椒销售，截止报告期末已基本销售完毕。今年种植的辣椒及加工的万寿菊预计会在下半年收获及加工后到明年陆续实现销售。从种植规模角度看业绩贡献，辣椒种植面积今年还是维持在 3万亩左右，预计销售干辣椒业绩规模和今年相当，增量业绩贡献在于万寿菊加工后的产品销售。

问：赞比亚销售干辣椒净利率有 20%的原因？未来随着种植规模及种植品类扩张，种植业务净利率会有怎样变化？

　　答：赞比亚子公司报告期内实现收入 7004.62 万，其中销售前期试种的辣椒实现收入 6800 多万元;实现净利润1478.05万元。目前赞比亚子公司收入及利润贡献主要来源于种植业务，当地土地成本及人工成本较低，其盈利能力验证了赞比亚原材料基地的成本优势。去年是公司赞比亚种植基地大规模种植的第一年，未来随着种植规模的扩大、管理效率的提升，产量、产值等各项指标仍有优化空间，种植成本仍有下降空间。公司在赞比亚布局原料基地，是为公司植物提取业务长期发展提供优质稳定的原料资源。未来随着种植规模的扩张，将推进相应产能的配套建设，有利于公司产品综合成本的下降，强化公司成本优势，提升产品市场份额。

问：公司在海外布局的长期规划，除印度和赞比亚外，未来还会在哪里进行海外基地布局？

　　答：公司通过在全球原材料优势产区筹备、发展种植基地，保障优质原材料的稳定供应。目前海外原料基地建设重心在赞比亚，公司在赞比亚已有约 12万亩种植基地，并继续积极寻找新的土地/农场资源。同时公司将密切关注、充分调研全球优势原料产区，根据公司经营规划进行合理布局原料基地。

　　晨光生物主营业务：从事天然色素、天然香辛料提取物和精油、天然营养及药用提取物、油脂和蛋白等四大类产品的生产及销售

　　晨光生物2022中报显示，公司主营收入32.27亿元，同比上升53.74%;归母净利润2.4亿元，同比上升27.4%;扣非净利润2.11亿元，同比上升31.43%;其中2022年第二季度，公司单季度主营收入16.42亿元，同比上升51.07%;单季度归母净利润1.33亿元，同比上升20.63%;单季度扣非净利润1.16亿元，同比上升27.41%;负债率51.96%，投资收益3146.56万元，财务费用2655.64万元，毛利率13.37%。

　　该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家;过去90天内机构目标均价为23.35。

　　以下是详细的盈利预测信息：

　　根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，晨光生物(300138)行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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滚雪的滚雪球：

　　晨光生物[300138]

　　脱酚棉籽蛋白的生产及销售。天然色素龙头 公司是中国最大的天然色素生产和销售企业

晨光生物(SZ300138)：

　　同花顺(300033)数据显示，2022年8月29日，晨光生物(300138)获外资买入67.24万股，占流通盘0.16%。截至目前，陆股通持有晨光生物1726.33万股，占流通股4.04%，累计持股成本16.33元，持股亏损3.25%。 晨光生物最近5个交易日上涨5.47... 网页链接

晨光生物(SZ300138)：

　　晨光生物(300138)8月26日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年8月24日接受9家机构单位调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、公司经营情况介绍二、投资者提问及... 网页链接

晨光生物(SZ300138)：

　　晨光生物：关于实控人的一致行动人股份减持计划实施完毕的公告 网页链接

晨光生物(SZ300138)：

　　晨光生物：中原证券关于公司2022半年度持续督导跟踪报告 网页链接

金鱼qs：

　　晨光生物(SZ300138)目前我国从事植物提取行业的企业超过2,000家，多数企业规模较小，技术及管理水平较低，生产销售的品种少，行业集中度低。随着行业监管的健全、植物提取物标准的规范、以及消费者对品质要求的提高，植物提取行业逐步摆脱低门槛的无序竞争，进入依靠品质、技术驱动的良性发展阶段，品牌信誉良好、技术创新能力强、资金实力雄厚的龙头企业将在竞争中脱颖而出，持续提高市场占有率，引领行业健康可持续发展。

　　植物提取物的品种众多，进入工业提取的品种有300多个，单个品种的市场规模约在千万至几十亿元范围。由于单个品种的市场规模不大，在各个单品所处的市场中，具备综合实力的企业较少，龙头企业凭借规模、技术、管理等优势，可以快速提高市场份额，越来越多的单品逐渐进入垄断竞争或寡头垄断的市场格局。

　　对于植物提取行业的龙头企业，由于受到单品市场规模较小的制约，寻求多品种发展是必然的选择。各企业根据自身积累的原料、技术、规模或客户资源的优势，积极开发新品种或新业务，发展出两种主要的成长模式：(1)以完善的采购及销售网络为核心优势，为客户提供一站式植物提取物产品服务，产品线丰富，可生产数十个甚至数百个品种;(2)以技术研发及工业化生产能力为核心优势，为客户提供品质稳定、高性价比的产品，产品线聚焦数个大单品。

　　目前晨光生物已成为国内植物提取行业规模最大的上市公司，在全球植物提取行业位居第一梯队，逐渐追赶或超越Frutarom(以色列)、Kalsec(美国)、Synthite(印度)、Lycored(以色列)等国外植提龙头企业。公司已有辣椒红、辣椒精、叶黄素三大主力产品位居世界第一或前列，花椒提取物、姜黄素、葡萄籽提取物、番茄红素、银杏叶提取物等梯队产品处于快速发展的上升阶段，多品种发展取得良好成效。依托技术研发优势及强大的工业化生产能力，公司将持续打造大单品，力争早日做成十个位居世界第一或前列的品种。汤臣倍健(SZ300146) 金龙鱼(SZ300999) 丰乐种业 长城汽车

无芳草：

　　我推荐：晨光生物。植物提取细分行业龙头。属于嘴巴行业，刚需，永远的朝阳行业。

　　1.业务介绍：晨光生物主要从事天然色素、天然香辛料提取物和精油、天然营养及药用提取物、油脂和蛋白等天然植物提取物的研发、生产和销售。目前，该公司的产品分为三个梯队。第一梯队3个世界第一品种(辣椒红、辣椒精和叶黄素 19 年公司营收分别为 8.13、2.19、3.57 亿元，在全球市占率分别为 54%、36%、37%)，并在进一步扩大市占率;第二梯队如花椒/胡椒提取物、甜菊糖苷、番茄红素 2019 年收入分别为 1.11、0.26、0.26 亿元，收入增速较快，市占率稳步提升;第三梯队如替抗饲料添加剂、菊粉、CBD(全资子公司已取得资质)作为储备品种，目前基数小，但毛利率较高。公司是海底捞等知名餐饮的供应商。

　　2.发展规划:坚持“三步走”发展战略，实现十个左右世界第一或前列的植提品种，建成世界天然提取物产业基地;并布局保健品、中药现代化产品，做大做强大健康产业。保健品、中药提取物是公司“三步走”发展战略的第三步，目前处于前期启动阶段，储备了银杏提取物、水飞蓟提取物等多种产品，为未来发展奠定基础.

　　3.财务情况：公司近5年营收年均增速30%，利润年均增速60%。毛利率和净利率稳定，分别为15%和5%左右，近两年有逐步提升趋势。

　　4.目前已买入。原因不是基于研报和大v推荐，而是一次网上的搜索，如下图。这或许就是最好的、不带目的的推荐。

大都中康：

　　8月22日晚间，晨光生物发布2022年半年报，公司2022年1-6月实现营业收入32.27亿元，同比增长53.74%，归属于上市公司股东的净利润为2.40亿元，同比增长27.40%，每股收益为0.4500元，扣非净利2.11亿，同比增长31.43%。

　　8月23日相继发布 《投资者关系活动记录表1》《投资者关系活动记录表2》《投资者关系活动记录表3》分别有22家、8家、7家机构参与调研。8月24日发布《投资者关系活动记录表》9家机构参与调研。自半年报发布后，计有46家机构参与调研。

1/3 棉籽业务贡献营收增长，植提业务营收增长主导利润增长

　　2022年上半年，营业收入32.27亿元，其中植提类营收13.7亿，占比为42.45%，比上年同期增长29.32%。棉籽类营收17.1亿，占比为52.99%，比上年同期增长80.74%。这两类除外的收入是1.47亿。

　　与2021年上半年比较，2022年上半年营收增加11.28亿，其中植提类营收增加3.1亿占27.48%;棉籽类营收增加7.63亿占67.6%。棉籽的毛利仍在下降。

　　参照公司注销德州晨光公司公告的数据：

　　这是注销有德州晨光公司公告中可以得到的棉籽业务净利润率为0.5%。德州晨光公司与另一家子公司——新疆西域晨光生物科技有限公司(简称 “西域晨光”)穿透后均为晨光科技全资子公司，主要业务相同。西域晨光公司 位于新疆，更贴近原材料主产区，且与晨光科技处于一地，在人员、管理方面协同性更强，将德州晨光公司注销后业务转移到西域晨光公司有利于优化公司资源 配置，提高整体运营效率。

好奇这么低的净利率，能否取得资本投入的平均回报。

　　棉籽类业务的净利率约为0.5%。按乐观估计晨光科技的棉籽业务净利率按1%匡算，2022年上半年棉籽业务的净利润为0.17亿。占上半年净利润的7%。棉籽业务贡献营收，对利润的贡献基本可以忽略，植体业务营收增长贡献净利润增长。

2/3 棉籽业务

　　在全国中小企业股份转让系统中查阅晨光科技2022年半年报，

扣非净资产收益率为9.9%>6.5%，尚能覆盖资本投入所需的正常回报

　　从上表可知，2022年上半年棉籽业务创造扣非净利0.4亿元，净利率为2.26%(比我预估的1%高)。。但这个回报是在企业70.84%负债率(近乎3.3倍财务杠杆)的情况下取得。

　　再来理解晨光生物提到的棉籽业务对锁经营模式

晨光棉籽业务采用对锁经营模式，不是锁定利润空间，而是让渡利润锁定流量，保障3.3倍财务杠杆下周转的稳定。

　　从棉籽业务毛利逐渐走低和晨光科技年报的数据比对，可以得出

3/3 没有棉籽业务的晨光

棉籽业务财务高杠杆提升了晨光生物的净资产收益率。

　　剔除棉籽业务，2022上半年营业收入14.5亿元(10.69)，同比增长35.64%，归属于上市公司股东的净利润为1.9亿元(1.54)，同比增长23.37%，净利润率13.1%，扣非净利1.71亿(1.36)，同比增长25.74%。净资产收益率7.5%。

　　晨光生物(SZ300138)

就是要留一手：

　　晨光生物(SZ300138) 横盘快两年了，一直在14～17区间震荡，百亿市值以后可能关注更多些，估计才会有起色。熬走了一批又一批。

金鱼qs：

　　晨光生物(SZ300138)如果你看好植提这个赛道对未来有想像空间那晨光生物可以说是最好的选择，如果你弄不清楚或不看好这个产业那就多做做功课，如果还是犹豫纠结那还是再看看别的股票

杏花树下：

　　晨光生物(SZ300138) 晨光中报高增长的原因是什么呢? 有没有大佬可以解惑