2022-09-09今日SZ300645股票最新净值和交易情况

思维纪要社：

Q1.公司上半年经营情况介绍

　　A：公司上半年营业收入2.99亿，同比3.55%，净利润342万,同比186%，扣非利润我们做了一些资产减值计提，以及之前可转债和股权激励费用我们都一次性做完了，对今年整体的净利润影响不大，由于公司本身所处行业交付的特殊性，我们的利润释放主要集中在第四季度。上半年营收受到了疫情带来的交付影响，但是7月后已经开始逐步进入交付，目前看还有增长的势头，全年完成营收30%增长净利润100%以上增长的问题不大。

　　上半年公司在几个方面做了新的突破，第一是基本盘的高校，依旧保持着计划内的增长，上半年高校新签了二十多所，按计划今年市占率提升3%的目标是能继续很好完成的。而且看到了新的那个变化，在我们今年上半年招标过程中，我们的竞争对手(备注：新开普)在几个核心的项目都被我们拿了，所以今年预计我们的上升势头更快，今年营收超过竞争对手的问题不大，他们确实存在了一些在疫情影响下公司内部治理结构和业务推广的问题。

　　第二个层面呢，是我们在K12平台的推广，本轮可转债的发行主要就是用于K12平台的构建推广，在上半年产品的研发已经完毕并且在多地开始试点推广。这会给我带来新的更大的增量，因为我们以前主要焦距于高校业务和一部分政企平台业务，但是随着模式的成熟和渠道的完善，我们在K12市场推广我们的智慧食安，智慧校园等业务的速度也相当快速，并且这个市场空间要大近百倍。全国K12学校数量大约有21万所，而我们传统的高校业务的数量大约3000多所。今年上半年我们在K12推广我们的智慧食安合计有上千所学校，主要集中在山东，湖北等地，推广起来速度非常快，这有赖于我们过去全国分公司渠道的假设，并且教育部对对学校食品安全的重视。今年浙江省开始力推数字化改革，要求开始一地创新，全省共享，目前浙江省有7400所K12学校，我们的试点已经铺开，上半年光浙江省内已经签了100多所，下半年还会加速。

　　第三个层面，我们开始和华为合作一起打造数字平台的智慧校园解决方案，通过了华为ROMA的测试，并通过了科大讯飞，商汤等AI公司的可信测试,，借助于这些行业领军的渠道资源和支持，相信我们会加速推广智慧校园的解决方案。与此同时，移动联通也推出了超级SIM卡，这个也加速了在校园的落地和推广，我们和银行以及运营商的高度绑定，也有利于我们加速打开高校市场。

Q2.目前行业的竞争格局情况，今年是否会存在拐点？

　　目前来看，上半年招投标情况各方面我们会比几个竞争对手好一些，主要原因还是公司治理体系和疫情冲击下渠道力量的优势开始体现出来，我们今年跟华为蚂蚁金服等都达成了很好的合作关系进展，借助于各方力量，公司在高校市占率的提升超出了我们的预期，从目前潜在合作对象以及7月的订单意向来看，我们在核心项目的竞标上都超过了竞争对手，这是个好的现象。由于大家在一些增量业务上有一些区别，但是总体来看，今年我们的营收还是会保持加速的增长，好于几个竞争对手的情况。其次，高校市场已经形成了比较稳定的双寡头格局，在这个层面我们更多的是去挖掘新的业务发展，比如我们这两年并购尼普顿，小兰智慧等等，都是为了切入到高校的运营业务，改变我们的业务结构，并且逐步在占领高校根据地后开始转型，从过去的项目制，逐步专为运营类和以TOC的消费类为主体，这点在我们半年报中也得到了体现，运营和服务业务是增速最快的，只是这两年的前提投入会大一点，明年开始利润的释放就会很快。今年也会完成尼普顿的并表，为我们带来3-4KW左右的净利润。

　　在K12市场上，我们的智慧食安目前推广速度基本上是独家，这个由于单价不算特别高，所以学校都买得起，推广起来就很快，我们有比较成熟的一体化解决方案和区域渠道，所以推广起来很快，这会是后面公司一个新的业务增量，体量也会跟高校整体业务差不多，未来两年差不多10-20亿收入规模。公司开始逐步找到了第二成长曲线，这点是我们竞争对手目前做的比较少的，我们会有比较好的先发优势。

Q3.下半年的展望如何，哪些业务会有比较好的进展？

　　伴随着数字经济浪潮下各地学校政府的信息化建设需求，我们看到了下半年的机会依旧是很多的，除了目前稳定增长的主营业务，有三块业务会是接下来的增长亮点。

　　第一是智慧政府，我们的产品核心是打造省级机关后勤一体化服务平台。实现全省机关差旅人员在机关食堂消费通刷，是后勤智能消费、点餐订餐、网上购物的服务窗口，形成后勤餐饮流程管理、进销存管理、健康管理等的交互系统。这类业务的底层逻辑其实和我们智慧校园是一回事，我们也很好的完成了业务模式从校园到政府层面的推广。目前已经覆盖了浙江省政府、省交通厅等系列省级办公场所及杭州市政府、余杭区政府等市区级单位，以轻量化部署模式对接引入更多的机关单位客户，并以政府单位为切入点寻找拓展下级单位客户。每家单位合同金额数百万元不等，待样板成熟后，想全省推广，打通浙江全省各地市县级机关单位。由于我们扎根浙江本土的策略，基本上全部吃下这块业务问题不大。TOG业务确实会存在一些壁垒问题，这为我们带来了很好的机会。

　　第二块是智慧思政，这块业务可能大家不是特别熟悉，最近教育部等十部门印发了《全面推进“大思政课”建设的工作方案》(以下简称《方案》)，提出要坚持开门办思政课，强化问题意识、突出实践导向，充分调动全社会力量和资源，建设“大课堂”、搭建“大平台”、建好“大师资”，建设全国高校思政课教研系统，设立一批实践教学基地，推出一批优质教学资源，做优一批品牌示范活动，支持建设综合改革试验区。我们这块业务主要面向高校学生思政工作，建设基于大数据应用的智慧学工平台。解决高校辅导员对学生的发展评价、心理干预难等两大问题，依托学校“一库一表”数字化改革，增设学工系统辅导员工作平台。通过建立学生“德智体美劳”综合评价标准体系进行学生画像建设，对学生进行可视化呈现，实现学生成长的“数据能看”。建成基于一体化思政数据底座的综合预警系统，实现学业、心理、经济、安全、行为、网络、就业等消息推送、智能分析、预警提醒和决策辅助功能，做到学生管理的“应急能用”。智慧思政其实就是我们智慧校园业务的衍生，从过去我们搭建高校智慧平台后，整合了那么多的学生数据，如何挖掘数据价值，为高校和学生提供更好的服务，这块业务我们在基于过去存量一千多所高校业务上能够很快速的推广，目前已覆盖客户有浙江工商大学、浙江农林大学、浙江树人学院等。同时拓展跟进以浙江省地区为主的高校客户，已经有几十家有定向意向，上百家单位有智慧思政部署需求。目前平均下来每家学校合同金额60-80万元，公司共有合作高校近1200所，将在两年内全国合作高校推广覆盖，为公司带来新的增长极。

　　第三块就是我们重点打造的智慧食安业务，教育部对打造智慧食堂的重视程度极高，学校的食品安全问题永远是校园管理的核心问题，是校园支出的刚需成本，新冠疫情也加重了教育部对食品安全的重视。正元智慧数字化校园食安管理与服务平台，利用互联网、人工智能等技术手段，打通各方信息壁垒，通过智能化、信息化的管理工具，采用“安品软件管理平台+AIOT设备”协同方式，以人为本，减轻食堂管理人员的工作量，同时全面采集食堂日常管理数据、使其电子化、规范化。将食品加工全环节从普通依靠人力的管理模式，不断向智能化、信息化、网络化方向发展。优化传统业务流程，将菜单管理、营养分析、采购验收、财务结算等流程连接成一个无缝的业务整体，改变传统零散传递的运行方式，信息按照不同层次、不同等级被准确无误传达给更多相关人员，促进任务迅速落实，保障食堂业务留痕，满足监管需要。我们推广的智慧食安解决方案，实现了更安全，更健康，更清廉，更节约，更智治的效果，是现在政府对学校数字化建设的工作重点。去年年底我们完成平台开发到今年上半年，我们智慧食安业务已覆盖区域有金华市东阳市、磐安县，台州市温岭市，衢州市本级，青岛市即墨区等近千所K12学校。同时，有十几个市、区级主体有食安部署诉求及意向。现每家学校体量不同，合同金额不同，主要在10-20万元/套。浙江省有K12学校7400多家，全国有K12学校超20万家。公司准备在两年内覆盖浙江全省，同时尽全力向全国铺开。最近上报给浙江省校园食品安全与营养健康应用被列入浙江数字化改革“一地创新、全省共享”申报获批，为后续在浙江省7400家学校的推广带来绝对的政策支持，我们有信心拿下绝大部分份额。

Q4.目前公司商业模式主要是怎样的？

　　我们主要是通过跟运营商和银行合作，他们作为我们的智慧校园业务提供资金支持打入校园，我们为他们业务的开展和用户导流的合作模式。这也是我们这行比较特殊的合作模式，并不是单纯的TO B TO G的模式，所以在资金问题上不是什么问题，只是由于过去项目制占主导，回款周期主要在第四季度，随着运营项目占比增加，未来公司的利润季节性会更少。

Q5.数字人民币的进展情况

　　学校是比较天然的较为封闭的环境，而学生又是能够快速接受新鲜事物的群体，自从21年3月和央行数字研究所签署协议后，依托于我们强大的校园市占率和支付功能，我们今年又在浙江中医药大学、浙江传媒学院、温州理工学院等数十家高校落地应用。目前我们已经开发出了很多数字人民币的使用场景和权限，比如特定使用方向的数字人民币钱包，家长可以将学生生活费转入该钱包后，学生不可以在其他场景消费，只能在一些固定场景消费，受到了很多家长们的喜爱。

Q6.公司目前的并购收购情况

　　我们在做整个校园业务的过程中也是一步一步探索，目前说今年我们看到了很多业务转型的拐点，就是从过去项目制攻城略地到开始建立根据地的过程，从项目制逐步挖掘出运营类业务，为公司提供稳定的现金流并跟高校深度绑定的合作模式。在半年报我们也有提到(备注：公司近年来通过不断整合，在加大内部生态建设的同时，广泛与产业链上下游和行业巨 头达成战略合作。不断丰富校园场景化应用，以小兰智慧自助智慧自动洗衣服务解决方案、双旗智慧智慧公寓整体解决方案、博太科智慧安防和大数据应用解决方案、常工电子智能节能监管和智慧后勤管理整体解决方案、麦狐信息轻量化后勤云服务解决方案、北京泰德门禁

　　闸机通道解决方案、掌门物联智能门锁门联网管理解决方案、尼普顿空调租赁及热水服务解决方案、坚果智慧智能食品安全监管解决方案、容博教育面向基础教育领域信息化解决方案，深入智慧餐厅、智慧公寓、智慧场馆、智慧教室、智慧后勤、智能管控、云端服务平台等场景，针对智慧校园场景下的多种细分领域和综合层面的需求形成智慧化解决方案，深入智慧校园后勤服务领域，完善公司在智慧高校领域的全产业链布局。深入与产业链上下游合作伙伴进行协作，构建智慧校园服务生态，打造正元智慧产业联盟),我们接下来还会通过并购收购的方式继续完善我们的产业链布局，最终形成高校全产业链的领军企业。今年随着尼普顿并表完成，以及小兰智慧开始放量，也会为我们提供更好的经营质量。

Q7.可转债的用途和进展情况

　　主要是用在K12的云平台项目中，这也是我们今年加大对K12业务布局的抓手，K12学校市场远大于高校，为了公司的新的发展阶段，我们有必要投入资金吃下这块业务，提升我们在K12学校的占比。目前随着数字经济转型，中小学校开始

　　从一卡通、招生入学、智慧餐厅、校园托管等单一系统应用需求向智慧校园一体化管理与服务应用需求加速转变。我们看到了这个广袤的机会，我们也有这类比较成熟的模板经验，加大对此的布局会推动公司发展更上一个台阶。

　　目前随着半年报公布已经完成第二次反馈，预计今年12月差不多正式发行。

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　　正元智慧(300645)+2.47%与中国人民银行数字货币研究所签署了合作协议，加强与各银行总行及分行的深入联系，完成与工、农、中、建、交五大行的系统对接，实施落地多所高校数字人民币项目，与联通支付进行数币硬钱包合作;

　　广电运通(002152)+1.77%紧跟数字人民币试点推广步伐，是国内少数具备数字人民币场景全链条建设能力的企业，相关产品及解决方案已被北京、上海、海南、长沙等多个试点地区釆用。