2022-09-09今日SZ002456股票最新净值和交易情况

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：管理层是否有增持计划?

　　欧菲光(002456.SZ)9月7日在投资者互动平台表示，如有相关增持计划，公司将依法依规进行信息披露。

　　(记者 王可然)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

涛涛16888：

　　欧菲光(SZ002456) 各行业实时纪要关注： "调研价值 "

　　1. 疫情对于公司各业务的影响如何?是否有对冲措施?对于大客户的老机型和新机型有何影响，是否有新的机遇和挑战?

　　整体来说疫情对公司影响有限。复工复产防疫做的较好，公司于2月10日复工，成立疫情防控小组，为员工返岗提供保障，全力组织生产，保证对下游客户的订单交付，生产经营活动有序展开，3月基本回到正常状态，疫情对各手机品牌新机型的发布时间基本没有影响，部分老机型去库存。

　　下游进一步头部聚集，欧菲光受益，不考虑剥离触控业务造成的基数不同的影响，Q2是保持增长的，Q3基本正常。欧菲是为数不多HOMV、苹果都做的公司，可以分散风险。

　　华为：可能受贸易战冲击。但我们在华为覆盖产品线多，高中低端都做，所以比其他华为产业链公司受冲击小;

　　小米：需求在提升;

　　苹果：之前基数小，我们目前在相关供应商排位第三(夏普、LG)，体量差距很大。配套的产线基本满产，ipad也是满载状态。

　　疫情催生新的需求，公司将积极拓展基于光学影像的医疗产品。疫情之后，公司加快推进二基地建设，分散风险，保障供应链和生产安全。

　　2. 未来3-5年维度，公司的发展思路以及各大板块规划

　　大的前提是，创新和研发带动业务增长500亿->1000亿。控制负债率，谨慎投Capex。总体看3年维度努力增长到800-900亿的业务规模：以三年维度来看，2022年，安卓光学模组可以实现350-400亿元，光学镜头45-50亿元;A客户光学业务实现200-280亿元;微电子150-200亿元;智能汽车15-20亿元。光学业务整体占比三分之二以上。

　　1.安卓阵营：未来3年营收350-400亿左右。原因是P40等新手机摄像头变多，技术升级多((连续变焦、潜望、防抖等)。我们收购了富士镜头业务，着重发力三条线的镜头：手机、车载、安防镜头，此外工具/自动化上的镜头。今年发力，会做到镜头业务的45-55亿;

　　2.A客户：今年规划做100亿左右，今明两年A客户四摄开始上，空间足够大。(和竞争对手差距很远，LG400-500亿，夏普富士康加起来300亿+)。未来展望做到200亿甚至300亿，主要看我们的决心。

　　3.微电子：包括人脸、指纹识别、各种传感器(射频、光电、压电等)。每个产品做成就能10-20亿规模(去年这一块业务70亿)，通过技术创新+进口替代，我们希望远期做到150~200亿。特别是车载摄像头和雷达20亿左右

　　3. 中美摩擦增多的影响，公司全球化布局的计划

　　全球化趋势不变，华为受到美国一些限制，导致A客户和小米加单。公司积极把握国产替代机会，大力发展微电子技术和产品。

　　公司已在全球(美国、日本、韩国、欧洲等)设立研发中心，及时获取先进技术和招揽当地顶尖专家人才，同时在印度开设新的生产基地，应对未来可能发生的风险。

　　华为目前有困难，但相信能解决，我们在手机以外的安防摄像头也和华为有合作。

　　贸易摩擦方向我们不好判断，公司情况是：

　　1)A客户、小米订单在增加：2019年第一次量产苹果后摄，2020都做了(高中低、前后摄)，增长是确定的。小米国际化布局，对我们也有明显拉动。

　　2)贸易摩擦是我们进口替代的机会，欧菲生物识别改为欧菲微电子，希望做更多进口替代，这也是我们深耕日本，布局欧洲的原因。我们可以迅速产品化、二次开发，欧菲布局20-30个展望领域。

　　3)制造偏保守，印度有布局，但不做激进布局。总体来说，欧菲能够很好应对。

　　4. 光学镜头和模组：镜头最近进展情况，从2P到6P的规划，以及整体产能情况;

　　好的方面：两次并购，与索尼合作;2800万美金买了富士镜头业务，有专利，车载供应商的资质。目前没有一家公司做镜头可以一开始从设计、模具、组装全产业链，但欧菲光只用了1年。19年下半年业绩贡献，小米6P出货，良品率对齐/优于国内优秀企业。

　　目前20kk/月，覆盖2P~6P，结构上以5P以上居多，7P开发完成且有客户在试产阶段，预计8月后量产，年底总产能会按照40kk规划

　　客户上：镜头定位中高端无低端，5P、6P以上为重点，7P开发，量产客户小米、oppo、vivo量产。华为Q3预计大批量量产，所有主流客户都进了(不讨论苹果)。

　　5.模组端增量、竞争格局

　　增量在多摄，疫情影响是中低端企业压力大，订单向大厂聚集。模组端我们受益最大，整体需求，疫情对收入有影响，苹果摄像头收入增加，国内有影响，但较小。其他新进入者如AAC，预计受疫情影响2020年很难进入。同时我们通过成本控制，盈利还不错。

　　6. 如何看未来TOF和潜望式镜头的发展趋势?公司目前在这些领域布局和进展如何?

　　相关潜望式都有在配合华为等客户量产，但是由于H问题芯片受影响，中高端项目需求会下滑;会有影响。各家开始对中端或者低成本的潜望需求意愿增加，预计年底和2021年会有一波需求。公司针对相关潜望产能持续准备规划3kk+的产能，目前潜望产能使用率在40%-50%。

　　7.2-3年镜头业务，对光学业务的提升?

　　向舜宇学习镜头，运营向立讯学习。不远的几年后，希望和舜宇有交集，全打通了，有策略合作，参股玻璃非球面。此外在江西凤凰光学在上饶有伙伴，我们去合作。我们从技术到客户全打通了，不比任何一家差。但耗人工的不做，找合作伙伴。

　　8. 如何看待屏下指纹的发展方向和竞争格局? 如何看今年公司在屏下指纹的增量?

　　屏下光学进入创新瓶颈期，基本上格局已定。超声波在性能，厚度以及大面积盲解上还是有优势，目前几个客户都在朝更大面积上开发。

　　屏下光学的价格在下降，OLED渗透率在上升，光学的量会持续上升，我们认为屏下指纹渗透率增加至接近50%。

　　屏下超声波欧菲一直占据90%量，今年会有新的技术出来(大尺寸，健康功能)。除了三星以外，我们也在跟国内客户一起开发超声波案子

欧菲光：

　　HUD作为一种综合电子显示设备，可以将车辆信息投影到前挡风玻璃或其他显示介质上，供驾驶者查看，从而减少驾驶者因低头或视线转移而带来的安全隐患。在汽车智能化的深入发展下，HUD正在加速量产上车。

　　根据IHS markit预测，2022年开始全球车载抬头显示渗透率迅速攀升，预计在2027年超过15%，年出货量达到1700万台。在新的人车交互方式下，AR-HUD相较于传统HUD具有增强现实效果，并且信息显示更丰富，有望成为汽车新的流量入口，重塑智能座舱硬件生态。

　　基于在光学光电领域二十年的深厚积累，结合公司在仪表、中控、显示屏、电子后视镜等智能座舱产品线，以及智能驾驶、光学开发等整体产业优势，欧菲光自研车载AR-HUD系统解决方案，全面布局并形成AR-HUD(DLP+led)、AR-HUD(双焦场:TFT1.8+4.1)、AR-HUD(LCOS+led)完整产品体系。

　　产品投影距离可达10m或更远，FOV(°)实现12x4或更大，体积在12L左右，灵活搭配三种自研PGU，以较大视野、理想成像距离、更高显示性能，为驾驶员带来“充分信息展示+沉浸式体验”。

　　欧菲光AR-HUD显示效果

　　欧菲光AR-HUD投影范围

全面覆盖三种主流PGU方案

　　HUD(Head Up Display，平视显示器)原来是军用战斗机上的显示系统，近些年来运用到汽车上。AR技术的出现，让HUD的使用场景有了更多可能。AR-HUD在解决下视角、成像距离问题的同时，结合现在迅猛发展的ADAS、智能座舱技术，将LDWS(车道线偏离)、ACC、前方路障识别、高精导航信息投影到前方实景路上，完美解决驾驶员行车信息和实景融合，有效提高驾驶安全性。

　　根据影像源的硬件与原理的不同, AR-HUD主要有TFT、DLP、LCOS三种主流技术路线。欧菲光自研车载AR-HUD产品，搭配三种PGU，覆盖目前市场主流方案。

　　产品外形图

　　产品系统架构

　　AR-HUD(DLP+led)能有效解决驾驶信息下视角偏大问题(LDA:-2度);实现大视野(10°X 4°)，成像距离远10m;结合AR creator，实现显示融合;解决阳光倒灌问题;图像畸变、对比度、均匀性等光学指标均达到业内高水平;体积、重量可根据客户需求进行个性化匹配定制。提供当前理想的AR-HUD产品方案。

　　DLP实拍融合效果

　　AR-HUD(双焦场:TFT1.8+4.1)可覆盖到单焦场tft的semi AR-HUD和W-HUD。解决双焦场条件下成像穿越问题。当前面目标物太近的情况下用近焦场显示，平时双焦场显示;单焦场条件下，整车体积要求可适配性高，例如W-HUD(体积3-5L，vid:2-3m)，semi AR-HUD(体积5-7L，vid:6-8m)。提供能实现成本较低、体积较小、技术更成熟的AR-HUD产品方案。

　　AR-HUD(LCOS+led)视野大(13°X5°)、成像距离远(10m);结合AR creator，实现显示融合;图像畸变、对比度、均匀性等光学指标均达到业内高水平;体积、重量可根据客户需求进行个性化匹配定制。LCOS光机根据需求做不同投射比，offset设计(如下图)。在AR-HUD DLP方案外，AR-HUD(led+LCOS)提供一个实现更大视野、更高显示性能、融合效果更好的产品方案。

　　可定制的LCOS光机

五大核心优势构筑业务护城河

　　欧菲光自2015年开始进军智能汽车领域，聚焦智能驾驶、车身电子和智能中控三大类产品线，已形成光学镜头、摄像头、毫米波雷达、激光雷达、抬头显示(HUD)等丰富产品矩阵。凭借在光学光电领域的技术积累，以及丰富的车载座舱产品系统集成整合优势，欧菲光在AR-HUD产品上取得一系列关键技术突破，陆续参与多个项目评估，有望加速落地。

01光学性能优越

　　欧菲光具备AR-HUD 产品二次光学、风挡、镜头、光机等方面的核心光学技术整体优势，同时拥有完备的光学测试设备，能保证产品光学性按客户个性化定制，达到业内高水平。

02结构设计成熟

　　欧菲光在智能座舱产品上积累了大量量产技术经验，在整车结构匹配、马达伺服传动选型、散热设计，以及轻量化设计上有更大优势。

03硬件稳定可靠

　　AR-HUD产品涉及到的视频传输编解码技术、背光技术、图像处理、显示部件控制、控制器电路设计已经完成平台化设计，会更稳定可靠导入实现。

04独立的PGU设计、生产能力

　　欧菲光成立专门的HUD光机开发团队，在光学设计、镜头加工、生产上重点投入，在HUD整机产品设计上实现个性化定制，达到更优的体积设计和光学设计，为客户提供优质的PGU解决方案。

05丰富的软件及产品系统整合优势

　　欧菲光已经大量量产仪表、显示屏、中控等驾驶信息产品，在AR-HUD产品驾驶信息信号处理、系统架构、显示上均有巨大优势。同时欧菲光拥有独立的自动驾驶和DMS研发团队，在AR-HUD AR creator及exebox自动调节等创新功能上提供有力支持。

　　AR-HUD产品功能规划

　　随着智能汽车的飞速发展，智能座舱正在进行革命性技术发展。座舱产品向中央控制域方向加速发展，驾驶信息、娱乐信息、车辆控制信息融合，集中配置显示成为一个明确的产品发展趋势。传统的大屏仪表和中控会逐渐退出历史舞台，驾驶信息将通过仪表显示屏和HUD搭配显示，或者HUD和中控大屏搭配显示。

　　此外，驾驶体验感和乘车舒适度是目前座舱产品发展的另外一个重要趋势。AR-HUD迎合了目前智能座舱和ADAS发展的趋势，解决驾驶痛点，将行车信息和导航信息投影到驾驶员前方视野，做到现实融合，并助力自动驾驶安全信息(ldws、acc、行人路障识别)报警显示，进一步为驾驶行为提供安全保障，将成为行业重要发展方向。

　　欧菲光将紧随汽车行业发展趋势和市场需求，深入布局智能座舱及相关解决方案。一方面密切关注座舱控制器的规划和发展，合理调整产品规划和技术路线。同时围绕座舱重点打造AR-HUD、电子后视镜、显示屏和中低端小尺寸仪表及光学衍生等显示类产品。针对AR-HUD产品，将重点布局二次光学、TFT照明、PGU等技术，驾驶信息显示内容处理及设计，AR融合技术，以及视频传输、背光、马达控制、图像等核心技术的积累。为车企、用户打造更宽广、更高品质的智能座舱产品生态。

茁壮韭菜历险记：

　　欧菲光(SZ002456)

　　中报利空出尽后，外部利好不断，股价却一直被压着，局面挺有意思的。

　　现在的欧菲光其实值得思考的点应该是在当前不断出利好情况下如果继续下探，还会回到多少?

ST雷光：

　　欧菲光(SZ002456) 散户防所谓利好消息忽悠，此股必须死

风声00007：

　　欧菲光(SZ002456)问界

验证是否股海无涯：

　　欧菲光(SZ002456) 我从19年底开始炒股之初，就曾关注过欧菲光这只大白马，不过因为本人特别讨厌苹 果这家公司和其各类产品，而当时欧菲光还号称是果链代表之一(虽然从始至终就没挣到过苹 果公司多少利润)，所以我当年关注后一直没入手过，反而侥幸避开了这两年的大跌

　　欧菲光再次回到我的视野就是去年了，当时它并不在我的自选股里了，但欧菲光被排除出苹 果供应链的报道上了各大头条，于是我又重新关注了回来，老实说从感情上讲我很开心，我一直都是华为死忠粉，或者说国产死忠粉，我和妻子先后使用华为手机逾10部，国产车4部，可以说支持国产理念已经深入骨髓。

　　不过不幸的是，华为也受到了米国针对，这两年手机产销量大跌，欧菲光虽然还有这个国产大客户，但是却没有能力给他雪中送炭，说难听点就是难兄难弟一起拉胯，好听点说也算是相濡以沫一场

　　这次华为mate系列重新得以上市，可以说吸引了很多很多人的眼光，话题热度始终高涨不下，可见虽蛰伏两年，但华为的号召力依旧是毋庸置疑的!

　　回到欧菲光这家公司，其实他当年被排除出果链本来就是正直原因，而不是技术问题。换个角度讲，当初就是因为欧菲光代表了中国先进制造产业链，所以才会遭受米国公司的排挤!这两年欧菲光始终积极公开研发进度和成果，去年还多次提及车载摄像头、雷达业务，而今年以来从国家到地方也在开始密集出台政策推动这些技术发展，可见公司战略方向是没问题的!

　　寒冬已经过去，已经可以感受到春天的气息!虽然在信息公开平台上始终没能正面回应一些核心问题，但是欧菲光有爱国情怀者始终关心关注，自身又有技术实力的强大支撑，至于与华为的亲密合作，也不难从侧面核实出具体情况，现在就是静待花开的季节，耐心等待以欧菲光为代表的中国先进制造产业链实现困境反转!

欧菲光(SZ002456)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月7日讯，有投资者向欧菲光(002456)提问， 请问欧菲光是否成为华为mate50的摄像头模组及全系屏下指纹供应商?是或者不是 公司回答表示，您好，公司智能手机业务稳中求进，保持市场领先地位，是中高端摄... 网页链接

欧菲光(SZ002456)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月7日讯，有投资者向欧菲光(002456)提问， 董秘您好，公司AR-HUD预计何时能够量产? 公司回答表示，您好，公司自研车载AR-HUD产品，搭配三种PGU，覆盖目前市场主流方案。凭借在光学光电领域的技术积累... 网页链接

欧菲光(SZ002456)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月7日讯，有投资者向欧菲光(002456)提问， 董秘您好，目前公司有没有玻塑混合镜头技术? 公司回答表示，您好，公司光学镜头业务进展顺利，高端镜头加速渗透，团队历经多年技术沉淀，突破高端镜头技术... 网页链接

验证是否股海无涯1：

　　欧菲光(SZ002456)困境反转的开端，就在今天!

　　我从19年底开始炒股之初，就曾关注过欧菲光这只大白马，不过因为本人特别讨厌苹 果这家公司和其各类产品，而当时欧菲光还号称是果链代表之一(虽然从始至终就没挣到过苹 果公司多少利润)，所以我当年关注后一直没入手过，反而侥幸避开了这两年的大跌

　　欧菲光再次回到我的视野就是去年了，当时它并不在我的自选股里了，但欧菲光被排除出苹 果供应链的报道上了各大头条，于是我又重新关注了回来，老实说从感情上讲我很开心，我一直都是华为死忠粉，或者说国产死忠粉，我和妻子先后使用华为手机逾10部，国产车4部，可以说支持国产理念已经深入骨髓。

　　不过不幸的是，华为也受到了米国针对，这两年手机产销量大跌，欧菲光虽然还有这个国产大客户，但是却没有能力给他雪中送炭，说难听点就是难兄难弟一起拉胯，好听点说也算是相濡以沫一场

　　这次华为mate系列重新得以上市，可以说吸引了很多很多人的眼光，话题热度始终高涨不下，可见虽蛰伏两年，但华为的号召力依旧是毋庸置疑的!

　　回到欧菲光这家公司，其实他当年被排除出果链本来就是正直原因，而不是技术问题。换个角度讲，当初就是因为欧菲光代表了中国先进制造产业链，所以才会遭受米国公司的排挤!这两年欧菲光始终积极公开研发进度和成果，去年还多次提及车载摄像头、雷达业务，而今年以来从国家到地方也在开始密集出台政策推动这些技术发展，可见公司战略方向是没问题的!

　　寒冬已经过去，已经可以感受到春天的气息!虽然在信息公开平台上始终没能正面回应一些核心问题，但是欧菲光有爱国情怀者始终关心关注，自身又有技术实力的强大支撑，至于与华为的亲密合作，也不难从侧面核实出具体情况，现在就是静待花开的季节，耐心等待以欧菲光为代表的中国先进制造产业链实现困境反转!

用户1459398290：

　　欧菲光(SZ002456) 每天发一堆消息，有个屁用!天天跌，天天发!欧菲光真他妈的人才!

潮电智库-梁韵儿：

　　潮电智库认为，随着蔚来ET5，小鹏G9和理想L9等一系列高智能新势力车企的旗舰车型量产及交付。联创，舜宇智领，欧菲光等ADAS高清像素模组厂商出货会有大幅增长。#欧菲光# #联创电子# #舜宇光学科技#

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：董秘您好，目前公司有没有玻塑混合镜头技术?

　　欧菲光(002456.SZ)9月7日在投资者互动平台表示，公司光学镜头业务进展顺利，高端镜头加速渗透，团队历经多年技术沉淀，突破高端镜头技术壁垒。公司已布局玻塑混合镜头，产品主要应用于智能汽车、以及VR/AR、运动相机等新领域业务。其中，公司环视3M车载镜头已实现量产，该款环视3M车载镜头使用玻塑混合结构，在极限环境(高温、低温、抗震、防水)下，解析力表现更稳定。

　　(记者 陈鹏程)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

证券市场红周刊：

《红周刊》/ 熊颖

　　无论是对手机品牌，还是手机零部件供应商，抢占市场份额都显得尤为重要。2022年以来，由于经济下行、疫情反复等多方面原因，手机消费市场低迷，手机出货量大减。而这一影响也随之传导到了产业链上游。中报季期间，丘钛科技等多家手机供应商表示，受手机业务拖累，公司业绩受到不同程度的影响。

　　9月6日，华为推出华为Mate50系列产品;紧接着两天后，北京时间9月8日凌晨，苹果也预计推出自己的iPhone14系列产品。苹果、华为两大高端产品线正面相接，火药味十足。

　　业内人士分析表示，新品发布对安卓、苹果产业链分化影响明显，苹果新机有望带动苹果供应链的业绩提升;但安卓手机由于依然存在不少库存，还将进一步影响产业链的企业业绩。但折叠屏成手机零部件的一股清流。

安卓、苹果产业链分化：

苹果新机有望带动果链业绩

　　对于9月先后迎来华为、苹果的新品发布会。Wit Display首席分析师表示，新品发布对苹果和安卓产业链的影响存在两极分化。

　　“苹果新机有望带动苹果供应链业绩提升。虽然手机市场不景气，但是苹果是受影响最少的手机厂商，而且在侵蚀安卓手机市场中高端份额，苹果新机发布将带动摄像头、面板等零部件出货，相关企业业绩也将获得提振。”林芝对《红周刊》表示。

　　据CINNO Research数据，今年上半年，中国市场智能机销量约1.34亿部，同比下降16.9%，创下2015年以来最差的上半年销量成绩。此外，OPPO、vivo销量下滑幅度均超20%，苹果仅下滑2.9%。

　　那么，为何业内会认为苹果的新机发布将有望带动果链的业绩增长?

　　据外媒报道，预计苹果方面2022年总共将生产约2.2亿部iPhone，这个数字与2021年的生产量保持一致。天风国际分析师郭明錤也在海外互联网平台上发文表示，目前中国大陆的渠道商、黄牛都非常看好苹果即将发布的iPhone14系列手机，并且认为它们在市场上的需求量将会超过苹果的上一代产品。

　　林芝则以摄像头举例向《红周刊》分析，今年手机市场低迷，安卓手机厂商放慢摄像头升级步伐，中低端机型基本不增加，甚至减少摄像头数量。相反，苹果进一步升级手机摄像头，继续增加数量，所以手机产业链环节中摄像头市场的主要增量将来自于苹果。

　　苹果手机镜头供应商大立光董事长林恩平此前也表示，受益于新机型拉货，8月会比7月营收更好。

　　而反观安卓手机市场，林芝表示，安卓手机具有巨大的(市场)体量，但安卓手机市场并没有明显好转，依然有不少库存，将进一步影响产业链企业业绩，后续表现将持续低迷。

　　比如，在港股上市的手机品牌企业在二季度618等促销活动中，通过降价等手段来“清理库存”，但库存却仍旧居高不下。公司管理层表示，对于存货拨备，公司将严格按照国际财务报告准则的会计准则，长期存货将对长尾产品做计提准备。公司二季度海外市场库存都比较高，通胀导致海外市场消费能力降低，此外还有外汇汇率影响。

　　手机行业观察者李泽(化名)向《红周刊》表示，“从下游变化传导到供应链上游往往需要一定时间周期。一般来说，在半年内就会有所体现。”而这也意味着，手机厂商的高库存还将在下半年持续影响着供应链上的各个环节。

上半年手机供应商业绩普降

折叠屏出货量逆行或有望成为新增长点

　　然而不容忽视的是，从今年上半年各大手机零部件供应商的中报业绩来看，已经明显受到了手机业务的冲击。

　　比如，上半年舜宇光学科技实现营业收入169.72亿元，同比下滑14.4%;实现归母净利润13.58亿元，同比锐减49.5%。手机业务下滑，是业绩下滑的主要原因，2022年上半年，手机相关产品贡献公司收入127.56亿元，占收入总额的75.16%，同比下滑近两成。舜宇光学科技也在半年报中表示，智能手机市场需求疲软以及智能手机摄像头呈现降规降配态势，导致公司手机镜头及手机摄像模组的出货量同比下降，并加大了平均销售价格的压力。

　　此外，同样上半年业绩下滑的还有韦尔股份、丘钛科技等手机供应商;而欧菲光、合力泰、新纶新材等手机供应商则受影响更加严重，上半年呈亏损态势(见附表)。

　　不过，近期，舜宇光学科技业绩表现或有望迎来转折，公司就为iPhone系列供应镜头一事表示，“与‘北美大客户’沟通进展顺利，开始初步参与到新手机订单中”。

　　而据郭明錤此前透露，舜宇光学的高阶广角7P镜头(用于两只高阶iPhone14Pro)与较低阶广角7P镜头(用于两只较低阶iPhone14)的出货比重分别为50%-60%与55%-65%。不难看出，舜宇光学成为iPhone14系列广角相机7P镜头的最大供应商，供应比重显著超越大立光、玉晶光。

　　值得一提的是，在今年上半年国内外手机销售需求都呈现下滑的大背景下，仍有手机供应商业绩快速增长。

　　福蓉科技中报显示，今年上半年营业收入11.43亿元，同比增长47.2%;归母净利润2.4亿元，同比增长87.2%。而公司业绩之所以能够实现逆势增长，部分原因得益于，其核心客户三星S系列、折叠系列等高端机型畅销，公司铝制结构件销量同比增长27.5%。

　　在走“下坡路”的手机市场，折叠屏确实是一股清流。CINNO Research发布统计数据显示，今年上半年国内市场折叠屏累计销量达130万部，超去年全年的成绩116万部。

　　中信建投也曾指出，2022年将开启真正意义上规模出货的“折叠屏元年”，折叠屏手机将会迎来爆发式增长。而根据Counterpoint Research最新预测，今年全球折叠屏智能手机市场则将从去年的900万部增长73%，至1600万部。

布局摄像头等车载零部件领域

“第二曲线”冲抵手机市场负面影响

　　李泽告诉《红周刊》，短期时间内，手机市场的出货量很难得到突破，智能手机行业必然要面临新一轮的大盘调整期。他预计，可能需要3～5年时间，才能迎来下一轮手机出货量的复苏。

　　林芝向《红周刊》表示，较长时间内手机出货量的停滞状态，一定程度会造成手机产业链的估值降低，这也要求公司寻找新增长点。手机零部件供应商也开始向非手机业务转型，如汽车业务，VR、AR业务，物联网业务等。

　　而受新能源汽车热潮的影响，手机供应商转型汽车业务也受到了众多投资者的关注。《红周刊》梳理发现，多位投资人向维信诺、欧菲光等手机供应商询问布局汽车行业的最新进展。研究机构也表示了自己对手机供应商布局汽车领域的看好。浦银国际研报指出，在中国新能源汽车市场的带领下，全球新能源汽车的销量在2022年依然将呈现较为强劲的增长。而车载摄像头的需求也会随之上扬。对于车载摄像头接棒智能手机推动行业成长保持信心。

　　但市场中也有不同声音，比如南京康庄资产管理有限公司基金经理裘伯元向《红周刊》指出，虽然能够感受到手机供应商在加速布局新能源汽车零部件领域，但这并不会改变手机产业链公司发展的大轨迹。

　　裘伯元以摄像头为例，2022年智能手机出货量预计为13亿部，但同期全年的乘用车出货量预计为一亿辆，而从新能源汽车的渗透率来看，全球来也只占到20%，也就是2000万辆，可见市场空间相对有限。

　　此外，裘伯元还指出，更何况智能汽车上的一些零配件也不见得能给手机供应商拿走。汽车总装厂在选择零配件时有自己的标准，具体来讲，他们可能并不会对手机供应商重视，但如果一家企业原来给外资车企供货，或者已经给其他主流的国内品牌车企供过货，则能够得到新的主机厂的青睐。不难看出，对于刚进入新能源汽车零部件领域还不久的手机供应商来说，抢占市场仍面临诸多挑战。

　　不过，从不少手机供应商的业绩表现来看，较早布局等汽车业务的手机供应商已经抢占先机。

　　比如，受果链除名影响而业绩大跳水的欧菲光。中报指出，智能汽车类产品贡献欧菲光上半年收入5.96亿元，智能汽车类产品的营收占比则从去年同期的3.53%，增至今年上半年的7.66%。与此同时，欧菲光还立下“小目标”，力争实现到2025年智能汽车业务收入规模行业领先。

　　此外，虹软科技的智能驾驶及其他IOT今年上半年贡献营收2640.97万元，同比增加102.51%，其中前装收入707.56万元(含一次性工程费用)，公司智能驾驶前装业务处于收入放量前夕。

（本文已刊发于9月3日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）

　　苹果(AAPL)立讯精密(SZ002475)舜宇光学科技(02382)#华为发布会引爆产业链个股##iPhone14#

资本狙击枪：

　　欧菲光(SZ002456)近日，上海市人民政府办公厅印发《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，目标到2025年初步建成国内领先的智能网联汽车创新发展体系。产业规模力争达到5000亿元，具备组合驾驶辅助功能(L2级)和有条件自动驾驶功能(L3级)汽车占新车生产比例超过70%，具备高度自动驾驶功能(L4级及以上)汽车在限定区域和特定场景实现商业化应用。【社会发展真的是应接不暇呀，可想象，后续市场将有多大】

雪江2ew：

　　深夜放毒：

　　1. 欧菲光，挺失望的，没发生奇迹，奇迹被维信诺抢去了。余大嘴讲解手机过程中，主体讲摄像功能(占了大部分时间)，其次讲玻璃和鸿蒙。尾盘主力流入从140万变成了500万。好吧，蚊子腿也是肉。今天低吸了一部分，整体微红，明天不拉升就离场了。

　　2. 欧洲能源问题继续发酵，氢能源老龙头鸿达兴业没轮到，这次拉升了雄韬股份，也算之前的一个老龙头了。

　　3. 深纺织a已经布局完毕，看看是否有机会获利，主看苹果发布会。能源问题下，老龙拉回来了德龙汇能，希望能走走深纺织a吧。

　　健全关键核心技术攻关新型举国体制 全面加强资源节约工作。嗯?这不就是虚拟电厂的概念嘛!

　　看一看虚拟电厂之前的标地：

　　恒实科技(SZ300513) ：领先的通信规划设计院之一，国家电网用电信息采集合格芯片供应商。公司参与建设了国网冀北虚拟电厂、国网湖南省电力有限公司智慧能源综合服务平台、东北电网调峰辅助服务等项目，并以能源聚合商身份开展深圳、冀北、湖南等地虚拟电厂业务。

　　炬华科技(SZ300360) ：公司的智能电能表、采集终端、专变终 端、云边路由器等产品，可以应用于虛拟电 厂的计量、采集通讯和监控等，虛拟电厂的 推广应用将对公司产生积极影响。从事能源物联网设备研发,生产,销售与服务的高新技术企业。

　　金智科技(SZ002090) ：国内电气自动化设备行业龙头企业，公司掌握虚拟电厂相关核心技术。

雪江2ew：

　　虚拟电厂挑选的不错，早上告别欧菲光切入恒实科技(SZ300513) ，微盈利。切过去的时候炬华科技(SZ300360) 2个点了没追，有些可惜。金智科技(SZ002090) 入了些，没体现龙1的气质啊。整体收获0.5%，哎，有点少啊。

天籁之光：

　　欧菲光(SZ002456)

　　也别对要求太高了，一口吃不了胖子。

　　看到Mate50和固态激光雷达，总算是听见一点动静，

　　总比之前死气沉沉的进步了吧～

　　慢慢来吧

2019静待花开：

　　欧菲光(SZ002456) 华为Mate50发布，欧菲光作为摄像模组一供已确定无疑，我们先不说量有多少，也不说华为手机能否重新王者归来，只是透过这则信息，可以明确欧菲光作为手机摄像模组龙头无可替代，其研发及品质受到华为小M荣耀肯定，消费电子的基本盘稳矣，现在是消费电子的最差时刻，不会有更差了，随着疫情的受控，经济的复苏，消费电子必会经历价值回归。欧菲光三驾马车中的消费电子是基本盘，很长一段时间公司还有赖于它支撑汽车板块和VR/AR等新领域的发展，随着明年智能汽车板块已完成认证的项目陆续上量，两个支柱已稳，更不用说VR/AR的爆发式增长带来的指数级贡献，未来可期，耐心持股。