2022-09-09今日SZ002708股票最新净值和交易情况

光洋股份(SZ002708)：

　　证券之星讯，根据9月7日市场公开信息、上市公司公告及交易所披露数据整理，光洋股份(002708)最新董监高及相关人员股份变动情况：2022年9月6日公司董事程上楠共减持公司股份29.14万股，占公司总股本为0.0592%。变动期间公司股价上涨0.68%，... 网页链接

浪尖研报：

　　光洋股份最新纪要，更多当天纪要请关注：“浪尖研报”

1、上半年公司业绩受到商用车市场、疫情影响很大，请分析下具体情况?

　　答:年初疫情、商用车市场下滑等因素确实对公司所处的汽车行业造成很大 冲击，直接造成公司上半年收入同比较大幅度下降。但这些都是短期的暂时性因 素，目前整个汽车工业已经基本恢复正常，6 月开始公司订单量已经开始稳步攀 升。另外，公司近期开发的项目主要集中在乘用车领域，尤其是乘用车的新能源 汽车领域，虽然前期商用车的下滑对公司业绩产生了一些影响，但后期随着公司 新发展战略的夯实，新增的乘用车客户占比将不断上升，公司新能源汽车业务增 量显著，收入结构正在不断地优化，公司业绩将发生非常大的改观。

2、公司下半年业绩情况及未来业绩展望情况?

　　答:目前根据客户订单情况三季度销售已明显好转，预计四季度会达到或超 过历史最高水平，基于公司业务正常开展的前提下预计明年营收规模较今年将显 著增长。

3、轴承业务竞争格局及技术壁垒情况?

　　答:关于轴承行业的竞争格局，目前市场仍是国际巨头占据较大份额，国内 完全聚焦汽车轴承的公司并不多，目前公司位于行业前三。

　　随着我国自主品牌整车厂在新能源汽车发展浪潮中的不断崛起，国内汽车零 部件厂商都有广阔的国产化替代空间。公司聚焦的传动系统轴承及其他关键机械 组件都关系到行车安全，质量要求和认证等级非常高，具备很高的技术壁垒。

　　公司在汽车轴承领域积累了三十多年的技术开发和生产制造经验，2017 年 进入大众供应链体系以后在后续新能源汽车客户的开发过程中，又进一步提升了 开发、质量等全方面产品配套能力和体系认证经验，完全具备与国际巨头竞争的实力。目前公司在对接的各新能源汽车零部件项目上均取得较大成功，获得了较 高的市场份额。

4、公司有三个基地分别进行轴承/齿轴/电子类生产制造，请教下现有产能 及后续产能规划情况?

　　答:目前公司三个基地都处于高速扩张期，获得了许多新项目定点，各基地 均在新建产线，产能情况可能每月都在变化。按照现有产线估算，公司轴承业务 每年产能约 12 亿元，齿轴业务产值约 10 亿元，PCB 业务满产约 8 亿元。后续 根据产品定点情况会不断新增产线投资，公司属于重资产行业，后续业务规模的 增长也需要产能投资的支撑。

5、现在三大业务各自在手订单产值以及释放节奏情况?

　　答:关于订单情况，汽车零部件和 PCB 行业的销售模式是客户根据每月排产 情况下订单，例如轴承类产品，建立安全库存后客户上线提货后确定收入。根据 目前客户项目进展及新增产能规模情况，公司预计明年销售收入将稳步增长，多 数定点项目将于 2023、2024 年达到量产峰值。

6、请介绍下公司电子线路板业务进展?

　　答:公司并购威海世一后花了大半年的时间进行改造升级，去年四季度进入 正常运营状态，目前正在产能爬坡过程中。威海世一目前具有两大独有的竞争优 势，一是威海世一完整保留了全套韩系技术和韩系团队，在对接国际业务方面有独特优势，目前已经 重新进入三星直供体系，正在全面恢复为三星手机摄像类和手机显示类模组直供 FPC 产品;二是威海世一借助公司在汽车市场几十年的资源积累和客户基础，可 以更好地切入汽车电子市场。目前公司 PCB 业务正在积极开拓国内、国外市场，除传统的手机端业务之外，将重点突破车载线路板、显示面板及 VR&AR 等元宇 宙领域的线路板业务。

7、请介绍下公司电子类业务产品单价?

　　答:电路板产品大小差别较大，根据加工难易度情况产品单价差别很大，一 般按每平米计算单价，目前威海世一开发的产品价格区间跨度较大，单平米价格 从几千元到万元以上都有。

8、公司认为未来的增长点主要在哪里?

　　答:公司未来发展主要逻辑就是汽车电气化和智能化浪潮下的国产化替代。公司将全力拥抱新能源汽车发展趋势，不断增加公司产品品类和单车价值量。

9、介绍下后续各项业务利润率情况?

　　答:汽车零部件领域产品毛利率约 20-30%左右，上半年公司产品毛利率出 现短期波动，一方面主要是受疫情、商用车市场下滑、原材料价格高位运行等多 种因素影响，使公司存量业务规模下降，致使产品单位成本上升，拉低了公司毛 利率水平;另一方面新定点开发的产品线上量需要一定过程，但前期投入已经产 生成本，所以在爬坡过程中会对公司利润率产生一定不利影响。后续随着各种新 品开发上量、收入规模的提升、产品结构优化调整，公司毛利率将回归正常水平。#光洋股份##汽车##新能源汽车#

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，据深交所官网，2022年9月2日，光洋股份董事程上楠通过竞价交易，减持公司30万股，成交均价7.34元/股，减持220.2万元。

　　(记者 汤辉)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

光洋股份(SZ002708)：

　　每经AI快讯，据深交所官网，2022年9月2日，光洋股份董事程上楠通过竞价交易，减持公司30万股，成交均价7.34元/股，减持220.2万元。 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。 网页链接

MT调研：

　　光洋股份(SZ002708)

1、上半年公司业绩受到商用车市场、疫情影响很大，请分析下具体情况?

　　答:年初疫情、商用车市场下滑等因素确实对公司所处的汽车行业造成很大 冲击，直接造成公司上半年收入同比较大幅度下降。但这些都是短期的暂时性因 素，目前整个汽车工业已经基本恢复正常，6 月开始公司订单量已经开始稳步攀 升。另外，公司近期开发的项目主要集中在乘用车领域，尤其是乘用车的新能源 汽车领域，虽然前期商用车的下滑对公司业绩产生了一些影响，但后期随着公司 新发展战略的夯实，新增的乘用车客户占比将不断上升，公司新能源汽车业务增 量显著，收入结构正在不断地优化，公司业绩将发生非常大的改观。

2、公司下半年业绩情况及未来业绩展望情况?

　　答:目前根据客户订单情况三季度销售已明显好转，预计四季度会达到或超 过历史最高水平，基于公司业务正常开展的前提下预计明年营收规模较今年将显 著增长。

3、轴承业务竞争格局及技术壁垒情况?

　　答:关于轴承行业的竞争格局，目前市场仍是国际巨头占据较大份额，国内 完全聚焦汽车轴承的公司并不多，目前公司位于行业前三。

　　随着我国自主品牌整车厂在新能源汽车发展浪潮中的不断崛起，国内汽车零 部件厂商都有广阔的国产化替代空间。公司聚焦的传动系统轴承及其他关键机械 组件都关系到行车安全，质量要求和认证等级非常高，具备很高的技术壁垒。

　　公司在汽车轴承领域积累了三十多年的技术开发和生产制造经验，2017 年 进入大众供应链体系以后在后续新能源汽车客户的开发过程中，又进一步提升了 开发、质量等全方面产品配套能力和体系认证经验，完全具备与国际巨头竞争的实力。目前公司在对接的各新能源汽车零部件项目上均取得较大成功，获得了较 高的市场份额。

4、公司有三个基地分别进行轴承/齿轴/电子类生产制造，请教下现有产能 及后续产能规划情况?

　　答:目前公司三个基地都处于高速扩张期，获得了许多新项目定点，各基地 均在新建产线，产能情况可能每月都在变化。按照现有产线估算，公司轴承业务 每年产能约 12 亿元，齿轴业务产值约 10 亿元，PCB 业务满产约 8 亿元。后续 根据产品定点情况会不断新增产线投资，公司属于重资产行业，后续业务规模的 增长也需要产能投资的支撑。

5、现在三大业务各自在手订单产值以及释放节奏情况?

　　答:关于订单情况，汽车零部件和 PCB 行业的销售模式是客户根据每月排产 情况下订单，例如轴承类产品，建立安全库存后客户上线提货后确定收入。根据 目前客户项目进展及新增产能规模情况，公司预计明年销售收入将稳步增长，多 数定点项目将于 2023、2024 年达到量产峰值。

6、请介绍下公司电子线路板业务进展?

　　答:公司并购威海世一后花了大半年的时间进行改造升级，去年四季度进入 正常运营状态，目前正在产能爬坡过程中。威海世一目前具有两大独有的竞争优 势，一是威海世一完整保留了全套韩系技术和韩系团队，在对接国际业务方面有独特优势，目前已经 重新进入三星直供体系，正在全面恢复为三星手机摄像类和手机显示类模组直供 FPC 产品;二是威海世一借助公司在汽车市场几十年的资源积累和客户基础，可 以更好地切入汽车电子市场。目前公司 PCB 业务正在积极开拓国内、国外市场，除传统的手机端业务之外，将重点突破车载线路板、显示面板及 VR&AR 等元宇 宙领域的线路板业务。

7、请介绍下公司电子类业务产品单价?

　　答:电路板产品大小差别较大，根据加工难易度情况产品单价差别很大，一 般按每平米计算单价，目前威海世一开发的产品价格区间跨度较大，单平米价格 从几千元到万元以上都有。

8、公司认为未来的增长点主要在哪里?

　　答:公司未来发展主要逻辑就是汽车电气化和智能化浪潮下的国产化替代。 公司将全力拥抱新能源汽车发展趋势，不断增加公司产品品类和单车价值量。

9、介绍下后续各项业务利润率情况?

　　答:汽车零部件领域产品毛利率约 20-30%左右，上半年公司产品毛利率出 现短期波动，一方面主要是受疫情、商用车市场下滑、原材料价格高位运行等多 种因素影响，使公司存量业务规模下降，致使产品单位成本上升，拉低了公司毛 利率水平;另一方面新定点开发的产品线上量需要一定过程，但前期投入已经产 生成本，所以在爬坡过程中会对公司利润率产生一定不利影响。后续随着各种新 品开发上量、收入规模的提升、产品结构优化调整，公司毛利率将回归正常水平。

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证券之星财经：

　　证券之星讯，根据9月5日市场公开信息、上市公司公告及交易所披露数据整理，光洋股份(002708)最新董监高及相关人员股份变动情况：2022年9月2日公司董事程上楠、董事,高管吴朝阳、高管黄兴华共减持公司股份42.0万股，占公司总股本为0.0854%。变动期间公司股价上涨1.8%，9月2日当日收盘报7.36元。

　　光洋股份近半年内的高管增减持详情如下：

　　光洋股份的高管列表及最新持股情况如下：

　　该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光洋股份(002708)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

光洋股份(SZ002708)：

　　证券之星讯，根据9月5日市场公开信息、上市公司公告及交易所披露数据整理，光洋股份(002708)最新董监高及相关人员股份变动情况：2022年9月2日公司董事程上楠、董事,高管吴朝阳、高管黄兴华共减持公司股份42.0万股，占公司总股本为0.0854%... 网页链接

光洋股份(SZ002708)：

　　记者付乐冉学东北京报道 2022年过半，受新冠疫情、地缘冲突、中美博弈三重因素的叠加影响，VC、PE市场风云变幻。下半年，股权投资领域存在哪些机遇?又有什么细分领域会强势崛起? 东方富海并购基金主管合伙人、上市公司光洋股份(002708)... 网页链接

研报珺：

　　1、上半年公司业绩受到商用车市场、疫情影响很大，请分析下具体情况?

　　答：年初疫情、商用车市场下滑等因素确实对公司所处的汽车行业造成很大冲击，直接造成公司上半年收入同比较大幅度下降。

　　但这些都是短期的暂时性因素，目前整个汽车工业已经基本恢复正常，6月开始公司订单量已经开始稳步攀升。

　　另外，公司近期开发的项目主要集中在乘用车领域，尤其是乘用车的新能源汽车领域，虽然前期商用车的下滑对公司业绩产生了一些影响，但后期随着公司新发展战略的夯实，新增的乘用车客户占比将不断上升，公司新能源汽车业务增量显著，收入结构正在不断地优化，公司业绩将发生非常大的改观。

　　2、公司下半年业绩情况及未来业绩展望情况?

　　答：目前根据客户订单情况三季度销售已明显好转，预计四季度会达到或超过历史最高水平，基于公司业务正常开展的前提下预计明年营收规模较今年将显著增长。

　　3、轴承业务竞争格局及技术壁垒情况?

　　答：关于轴承行业的竞争格局，目前市场仍是国际巨头占据较大份额，国内完全聚焦汽车轴承的公司并不多，目前公司位于行业前三。

　　随着我国自主品牌整车厂在新能源汽车发展浪潮中的不断崛起，国内汽车零部件厂商都有广阔的国产化替代空间。

　　公司聚焦的传动系统轴承及其他关键机械组件都关系到行车安全，质量要求和认证等级非常高，具备很高的技术壁垒。

　　公司在汽车轴承领域积累了三十多年的技术开发和生产制造经验，2017年进入大众供应链体系以后在后续新能源汽车客户的开发过程中，又进一步提升了开发、质量等全方面产品配套能力和体系认证经验，完全具备与国际巨头竞争的实力。

　　目前公司在对接的各新能源汽车零部件项目上均取得较大成功，获得了较高的市场份额。

　　4、公司有三个基地分别进行轴承/齿轴/电子类生产制造，请教下现有产能及后续产能规划情况?

　　答：目前公司三个基地都处于高速扩张期，获得了许多新项目定点，各基地均在新建产线，产能情况可能每月都在变化。

　　按照现有产线估算，公司轴承业务每年产能约12亿元，齿轴业务产值约10亿元，PCB业务满产约8亿元。

　　后续根据产品定点情况会不断新增产线投资，公司属于重资产行业，后续业务规模的增长也需要产能投资的支撑。

　　5、现在三大业务各自在手订单产值以及释放节奏情况?

　　答：关于订单情况，汽车零部件和PCB行业的销售模式是客户根据每月排产情况下订单，例如轴承类产品，建立安全库存后客户上线提货后确定收入。

　　根据目前客户项目进展及新增产能规模情况，公司预计明年销售收入将稳步增长，多数定点项目将于2023、2024年达到量产峰值。

　　6、请介绍下公司电子线路板业务进展?

　　答：公司并购威海世一后花了大半年的时间进行改造升级，去年四季度进入正常运营状态，目前正在产能爬坡过程中。

　　威海世一目前具有两大独有的竞争优势，一是威海世一完整保留了全套韩系技术和韩系团队，在对接国际业务方面有独特优势，目前已经重新进入三星直供体系，正在全面恢复为三星手机摄像类和手机显示类模组直供FPC产品;二是威海世一借助公司在汽车市场几十年的资源积累和客户基础，可以更好地切入汽车电子市场。

　　目前公司PCB业务正在积极开拓国内、国外市场，除传统的手机端业务之外，将重点突破车载线路板、显示面板及VR&AR等元宇宙领域的线路板业务。

　　7、请介绍下公司电子类业务产品单价?

　　答：电路板产品大小差别较大，根据加工难易度情况产品单价差别很大，一般按每平米计算单价，目前威海世一开发的产品价格区间跨度较大，单平米价格从几千元到万元以上都有。

　　8、公司认为未来的增长点主要在哪里?

　　答：公司未来发展主要逻辑就是汽车电气化和智能化浪潮下的国产化替代。

　　公司将全力拥抱新能源汽车发展趋势，不断增加公司产品品类和单车价值量。

　　9、介绍下后续各项业务利润率情况?

　　答：汽车零部件领域产品毛利率约20-30%左右，上半年公司产品毛利率出现短期波动，一方面主要是受疫情、商用车市场下滑、原材料价格高位运行等多种因素影响，使公司存量业务规模下降，致使产品单位成本上升，拉低了公司毛利率水平;另一方面新定点开发的产品线上量需要一定过程，但前期投入已经产生成本，所以在爬坡过程中会对公司利

　　润率产生一定不利影响。

　　后续随着各种新品开发上量、收入规模的提升、产品结构优化调整，公司毛利率将回归正常水平。

　　光洋股份(SZ002708)

证券之星财经：

　　2022年9月2日光洋股份(002708)发布公告称公司于2022年9月2日接受机构调研，中金公司樊建岐、德邦证券韩一辰、银国际证券李娜、兴业基金陈旭、睿远基金郑斌、兴银成长资本吴世联、上海天猊资管曹国军、上海肇万资管崔磊、安信基金钟光正、小草资本朱家成、富国基金诸明、中邮理财陶俊、上海混沌投资傅刚、深圳前海固禾资管文雅、深圳尚诚资管杜新正 黄向前、博时基金王乐琛参与。

　　具体内容如下：

问：上半年公司业绩受到商用车市场、疫情影响很大，请分析下具体情况？

　　答：年初疫情、商用车市场下滑等因素确实对公司所处的汽车行业造成很大冲击，直接造成公司上半年收入同比较大幅度下降。但这些都是短期的暂时性因素，目前整个汽车工业已经基本恢复正常，6 月开始公司订单量已经开始稳步攀升。另外，公司近期开发的项目主要集中在乘用车领域，尤其是乘用车的新能源汽车领域，虽然前期商用车的下滑对公司业绩产生了一些影响，但后期随着公司新发展战略的夯实，新增的乘用车客户占比将不断上升，公司新能源汽车业务增量显著，收入结构正在不断地优化，公司业绩将发生非常大的改观。

问：公司下半年业绩情况及未来业绩展望情况？

　　答：目前根据客户订单情况三季度销售已明显好转，预计四季度会达到或超过历史最高水平，基于公司业务正常开展的前提下预计明年营收规模较今年将显著增长。

问：轴承业务竞争格局及技术壁垒情况？

　　答：关于轴承行业的竞争格局，目前市场仍是国际巨头占据较大份额，国内完全聚焦汽车轴承的公司并不多，目前公司位于行业前三。随着我国自主品牌整车厂在新能源汽车发展浪潮中的不断崛起，国内汽车零部件厂商都有广阔的国产化替代空间。公司聚焦的传动系统轴承及其他关键机械组件都关系到行车安全，质量要求和认证等级非常高，具备很高的技术壁垒。公司在汽车轴承领域积累了三十多年的技术开发和生产制造经验，2017 年进入大众供应链体系以后在后续新能源汽车客户的开发过程中，又进一步提升了开发、质量等全方面产品配套能力和体系认证经验，完全具备与国际巨头竞争的实力。目前公司在对接的各新能源汽车零部件项目上均取得较大成功，获得了较高的市场份额。

问：公司有三个基地分别进行轴承/齿轴/电子类生产制造，请教下现有产能及后续产能规划情况？

　　答：目前公司三个基地都处于高速扩张期，获得了许多新项目定点，各基地均在新建产线，产能情况可能每月都在变化。按照现有产线估算，公司轴承业务每年产能约 12 亿元，齿轴业务产值约 10 亿元，PCB 业务满产约 8 亿元。后续根据产品定点情况会不断新增产线投资，公司属于重资产行业，后续业务规模的增长也需要产能投资的支撑。

问：现在三大业务各自在手订单产值以及释放节奏情况？

　　答：关于订单情况，汽车零部件和 PCB 行业的销售模式是客户根据每月排产情况下订单，例如轴承类产品，建立安全库存后客户上线提货后确定收入。根据目前客户项目进展及新增产能规模情况，公司预计明年销售收入将稳步增长，多数定点项目将于 2023、2024 年达到量产峰值。

问：请介绍下公司电子线路板业务进展？

　　答：公司并购威海世一后花了大半年的时间进行改造升级，去年四季度进入正常运营状态，目前正在产能爬坡过程中。威海世一目前具有两大独有的竞争优势，一是威海世一完整保留了全套韩系技术和韩系团队，在对接国际业务方面有独特优势，目前已经重新进入三星直供体系，正在全面恢复为三星手机摄像类和手机显示类模组直供 FPC 产品;二是威海世一借助公司在汽车市场几十年的资源积累和客户基础，可以更好地切入汽车电子市场。目前公司 PCB 业务正在积极开拓国内、国外市场，除传统的手机端业务之外，将重点突破车载线路板、显示面板及 VR&R 等元宇宙领域的线路板业务。

问：请介绍下公司电子类业务产品单价？

　　答：电路板产品大小差别较大，根据加工难易度情况产品单价差别很大，一般按每平米计算单价，目前威海世一开发的产品价格区间跨度较大，单平米价格从几千元到万元以上都有。

问：公司认为未来的增长点主要在哪里？

　　答：公司未来发展主要逻辑就是汽车电气化和智能化浪潮下的国产化替代。公司将全力拥抱新能源汽车发展趋势，不断增加公司产品品类和单车价值量。

问：介绍下后续各项业务利润率情况？

　　答：汽车零部件领域产品毛利率约 20-30%左右，上半年公司产品毛利率出现短期波动，一方面主要是受疫情、商用车市场下滑、原材料价格高位运行等多种因素影响，使公司存量业务规模下降，致使产品单位成本上升，拉低了公司毛利率水平;另一方面新定点开发的产品线上量需要一定过程，但前期投入已经产生成本，所以在爬坡过程中会对公司利润率产生一定不利影响。后续随着各种新品开发上量、收入规模的提升、产品结构优化调整，公司毛利率将归正常水平。

　　光洋股份主营业务：汽车精密零部件、高端工业装备零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。

　　光洋股份2022中报显示，公司主营收入6.36亿元，同比下降26.72%;归母净利润-8372.61万元，同比下降366.98%;扣非净利润-9077.21万元，同比下降794.73%;其中2022年第二季度，公司单季度主营收入2.82亿元，同比下降33.84%;单季度归母净利润-3237.7万元，同比下降435.25%;单季度扣非净利润-3575.19万元，同比下降104.68%;负债率48.28%，投资收益-25.83万元，财务费用732.61万元，毛利率6.04%。

　　该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光洋股份(002708)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

光洋股份(SZ002708)：

　　证券之星讯，根据9月2日市场公开信息、上市公司公告及交易所披露数据整理，光洋股份(002708)最新董监高及相关人员股份变动情况：2022年9月1日公司董事程上楠、董事,高管吴朝阳、高管沈亚军共减持公司股份38.37万股，占公司总股本为0.078%... 网页链接

光洋股份(SZ002708)：

　　光洋股份(002708)9月1日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年9月1日接受9家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、介绍公司基本业务布局情况公司业务传统主要聚焦在汽车传动系统上的轴... 网页链接

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，民生证券09月02日发布研报称，给予光洋股份(002708.SZ，最新价：7.36元)推荐评级。评级理由主要包括：1)短期业绩承压，疫后复苏弹性可期;2)新能源轮毂轴承放量在即，产能迎来爬坡前景可期。风险提示：新产品落地不及预期;并购后的整合风险。

　　AI点评：光洋股份近一个月获得1份券商研报关注。

　　每经头条(nbdtoutiao)——大丰收!基金公司这半年大赚725亿管理费，有21家公司收了10亿+

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

光洋股份(SZ002708)：

　　002708 光洋股份：2022年9月2日投资者关系活动记录表 网页链接

光洋股份(SZ002708)：

　　光洋股份：2022年9月2日投资者关系活动记录表 网页链接

证券之星财经：

　　2022年9月1日光洋股份(002708)发布公告称公司于2022年9月1日接受机构调研，富安达基金朱义、金元顺安基金李子若、嘉实基金刘智琪、江渡资本陈超、安徽国富产业投资基金车翔、民生证券研究院邵将 张永乾 郭雨蒙、钦沐资产张文华 赵一鸣、中银国际资管李娜、华夏基金连骁参与。

　　具体内容如下：

问：公司轴承、毛坯加工件毛利率下滑以及同步器行星排毛利率升的因素有哪些？后续的应对措施，未来能达到的盈利水平？

　　答：(1)公司轴承产品毛利率出现短期波动，一方面受疫情和商用车市场下滑等多种因素影响，公司收入规模和产量下降，致使产品单位成本上升，同时产品原材料从去年开始至今年上半年高位运行等因素也会影响毛利率水平。(2)自公司 2015 年完成收购天海同步后对其进行战略转型，转型过程中存量业务下降，增量业务需要一个上量的过程，所以整体收入规模有所下滑，同时叠加原材料价格上涨，导致毛利率出现下降。但天海同步在齿轮制造领域处于行业前列，后续在行星传动系统、减速器总成及各项新能源汽车齿轮业务上将有所表现，从而稳步推高天海同步的市场地位和业务规模。目前随着天海同步收入规模逐步攀升，产品毛利率也开始升。(3)后续公司将通过开展各项降本增效工作、不断优化提升加工工艺水平，在满足性能和质量的要求下积极全力控制成本，同时随着新能源汽车各种新品开发上量、收入规模的提升、产品结构优化调整，公司固定成本将不断摊薄，对产品毛利率也会有较大贡献。

问：能否分享公司现在所处的主业在国产替换遇到怎样的边际变化？目前公司业务量比较饱满、新能源业务占比逐步升，在此过程中整个市场环境和车企主要考量哪些节点？

　　答：新能源汽车的迅速崛起，带来了整个汽车产业链重构的机会，国内汽车零部件企业在产业链重构的机遇中都有机会获得更多的产品定点和市场份额。就公司情况而言主要是以下几方面第一，公司在转型过程中各项产品研发和资源投入更为快速、更为坚决。公司 2020年制定新的发展战略后，全力以赴拓展新能源汽车市场，受益于公司转型速度、高效的对接服务以及产品开发能力，在各新能源汽车零部件项目上均取得较大成功，获得了较高的市场份额。第二，公司过去几十年积累的技术开发能力和先进制造水平，成功配套大众等核心客户，通过了各类厂商供应链的严格审核认证，在后续其他产品和客户的开发过程中起到很多助力作用，帮助公司更快、更多获得新能源汽车客户的认可和项目机会。第三，在汽车电气化和智能化的过程中汽车电子市场增量非常大，公司也正在积极布局车载 FPC 领域，切入汽车电子业务。第四，从客户的角度而言，随着规模的扩张也需要建设相对更加安全可靠的供应链体系，而公司也确实能够为客户提供更具性价比的产品和更加高效及时的服务。

问：公司布局的汽车 PCB 板业务价值量要高于轴承业务，能否梳理一下公司传统主业的单车价值量，还有新的汽车电子单车价值量的空间？

　　答：不同车型使用的产品不一样，就公司传统主业机械加工零部件而言，如果一辆车都使用公司产品(例如电机轴、传动轴、空心半轴、变速箱或减速器中各类轴承类、齿轮类产品、轮毂轴承等)单车价值量可能在 2,000 元左右。车用 PCB 板空间相对大一些，有统计数据显示，传统燃料油车的 PCB 板单车价值量约 800 元，随着汽车电气化和自动化过程，电气化将带来非常大的增量空间，车载 PCB 板的单车价值可能会上升到 4000-6000 元。

　　光洋股份主营业务：汽车精密零部件、高端工业装备零部件及电子线路板、电子元器件的研发、生产与销售。

　　光洋股份2022中报显示，公司主营收入6.36亿元，同比下降26.72%;归母净利润-8372.61万元，同比下降366.98%;扣非净利润-9077.21万元，同比下降794.73%;其中2022年第二季度，公司单季度主营收入2.82亿元，同比下降33.84%;单季度归母净利润-3237.7万元，同比下降435.25%;单季度扣非净利润-3575.19万元，同比下降104.68%;负债率48.28%，投资收益-25.83万元，财务费用732.61万元，毛利率6.04%。

　　该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，光洋股份(002708)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力较差，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1.5星，综合指标1星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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