2022-09-10今日SZ002532股票最新净值和交易情况

炒股太难了怎么办：

　　天山铝业(SZ002532)没有人比我更懂天山铝业!

韭研公社：

（来自韭研公社网页链接）

　　1、事件刺激：9月7日盘前消息，欧洲最大的铝冶炼厂法国敦刻尔克铝业公司(去年生产了29万吨铝)将减产22%;盘后消息，大型铝轧制公司SPEIRA德国工厂将减产50%。

　　据一德期货统计，欧洲多个大厂的铝产能合计约880万吨，2021年底已减产产能达93万吨，近期又有22万吨的产能被宣布减产，从占比上看，累计停产产能已达13.07%。

　　2、重新复产难度大：上海钢联认为，欧洲今年复产可能性很小，一些小型铝产能甚至有被长期闲置的可能。铝厂在停工后，复工的难易程度却未必如初，中信建投表示，历史证明，铝冶炼产能一旦关闭就不会回来。

　　3、国内出口数据回升，供应难大幅增：1)据海关进出口数据实，7月，中国电解铝出口量触底回升，现出口量7589吨，环比增长14.59%;铝板带箔出口量50.66万吨，环比增长4.91%。海外供应紧张将进一步拉动国内电解铝出口，预期年内铝出口市场需求将持续复苏。

　　2)国内供应端8月因有四川、重庆等地减产，到8月底产能回落至4025.5万吨，虽然八月底四川有部分产能计划复产，但鉴于电解铝复产周期较长，9月电解铝供应或难有大幅增长。

　　4、电解铝受电力成本影响：

　　受限电及降水量影响，电力成本上涨将会抬升电解铝生产成本，对电解铝价格形成较强支撑，拥有煤电资源的更具成本优势。如云南电力交易系统价格会受电力紧张影响上调，电力成本上涨将会抬升约500多万吨电解铝生产成本。

　　拥有煤电成本优势的电解铝相关公司：

天山铝业（387亿）

　　：120万吨/年(全部位于新疆)+切入电池箔领域;

神火股份（432亿）

　　：新疆80万吨/年(煤电优势成本稳定)+云南神火90万吨/年(成本波动大)，煤铝双主业;

　　(部分资料来自安信证券、中信建投、公告、投资者调研)天山铝业(SZ002532) 神火股份(SZ000933)

财大不圆：

　　明天节前最后一天，懂的都懂云铝股份(SZ000807) 天山铝业(SZ002532) 中国铝业(SH601600)

看戏而已无他：

　　天山铝业(SZ002532)神火股份(SZ000933)云铝股份(SZ000807)电解铝预期实现，今日天铝神火云铝依次涨停，验证了一个逻辑。草木皆兵，电解铝将创造历史。

蛋黄粽粽：

　　超短关注：

　　1)海联金汇(SZ002537) 人民币国际化概念龙头，有辨识度，筹码集中+大单持续流入，可观察股性是否持续转好

　　2)天山铝业(SZ002532) 欧洲能源危机受益概念，前期断板震荡期为吸筹行为，有连板强势突破箱体预期

炒股买鱼吃：

　　9月7日盘前消息，欧洲最大的铝冶炼厂将减产22%;盘后消息，大型铝轧制公司SPEIRA德国工厂将减产50%，加上21年停产的，累计停产产能已达13.07%。先不说欧洲今年复工可能性很小，铝厂在停工后，复工的产能短时间很难恢复原有水平。

　　国内这边8月因有四川、重庆等地减产，9月电解铝供应难有大幅增长。叠加了高电价成本和高温大旱，电解铝生产成本上升，对电解铝价格形成较强支撑，拥有煤电资源的更具成本优势。

　　天山铝业(SZ002532)神火股份(SZ000933)

66旅途：

财联社9月7日讯（编辑 笠晨）

　　受欧洲能源危机抑制金属供给影响，港股，天山铝业、焦作万方、云铝股份、神火股份，南山铝业、中国铝业盘中最高涨超9%。消息面上，欧洲电价飙升，高能耗的电解铝受成本冲击，减产面进一步扩大。

欧洲最大铝冶炼厂法国敦刻尔克铝业公司周二宣布减产22%

　　，成为电价飙升引发的减产浪潮中的最新一例。据统计，上周德国地区生产一吨电解铝的电力成本约为4200美元，与此同时，伦敦金属交易所的铝期货报价仅为2300美元/吨左右。这意味着，。

每生产1吨铝大约需要14000千瓦时的电力

　　铝是生产过程中所需能源最密集的金属之一，。随着欧洲能源危机不断加剧，欧洲电价已经飙升至纪录高位，。

铝价抬升有望改善国内铝企盈利

　　东方证券刘洋在8月28日发布的研报中表示，能源危机致欧洲铝产能减少近半，。7月中旬以来，国内电解铝价格反弹接近10%，带动电解铝企业盈利改善。电解铝行业供强需弱的局面有望得到改善，。

2022年海外新增产能预计无法抵消减产产能

　　欧洲电解铝厂减产下，我国铝材出口增幅明显。今年1-4月我国未锻造的铝及铝材出口222.5万吨，同比增长29.17%，净出口151.7万吨，同比增长94.5%。首创证券吴轩在6月8日发布的研报中表示，海外新增产能有限。据SMM统计，2022年-2025年海外电解铝厂新增产能合计221.7万吨，。

　　铝加工产业链上游为铝土矿，产生氧化铝后分解出电解铝，电解铝在直流电作用下，发生电化学反应，在阴极析出的金属铝;中游产品主要为铝型材和铝板带箔。铝加工产业链下游应用领域广泛，包括建筑、机械设备、汽车、包装、耐用消费品及锂电池等。

电解铝

　　据财联社APP统计，涉及的上市公司主要有天山铝业、神火股份、云铝股份、焦作万方、中国铝业、中孚实业、电投能源;涉及的上市公司主要有天山铝业、云铝股份、中国铝业、福达合金、明泰铝业;涉及的上市公司主要有天山铝业、云铝股份、中国铝业、中色股份。涉及的上市公司主要有宏创控股、怡球资源、顺博合金、华联综超、福蓉科技、永茂泰。

对电解铝价格形成支撑

　　中国银河证券表示，欧洲能源问题再度发酵，危机升级以及罢工事件频出使欧洲电解铝产能减产风险上升。这将，而进入旺季以及限电缓解后电解铝下游需求有望边际改善。

生产企业产量占比

　　从中国电解铝主要情况来看，中国宏桥、中国铝业、云南铝业、山东南山、焦作万方位列前五。

　　国金证券倪文祎预计22年我国电解铝产量可达3903万吨。民生证券邱祖学在1月27日发布的研报中表示，2022年电解铝已建成产能可投产187.5万吨，复产产能166.7万吨。

再生铝的生产能耗不足电解铝的5%

　　中信建投证券王介超研报指出，，碳排放仅占电解铝的2%;预计短期电力供应对再生铝的生产影响较小，中期全球电解铝供给下降或导致铝价再度回升，长期再生铝行业受益碳中和政策，有望迎来高速发展。

神火股份、南山铝业、天山铝业、中国铝业

　　邱祖学分析表示，电解铝行业供需格局向好，建议重点关注。具体来看，神火股份旗下公司新疆神火、云南神火电解铝产能分别为80和90万吨;南山铝业电解铝项目成本优势显著，产能为83万吨;天山铝业旗下公司天铝股份建成 120 万吨电解铝产能。

　　此外，中国铝业为龙头企业，氧化铝产能近1600万吨位居全球第一、原铝产能400万吨左右全球第二。并且，中国铝业的国内铝土矿资源拥有量位居第一，还在海外拥有铝土矿资源18亿吨左右。中国铝业旗下子公司电解铝板块产能合计424万吨。

　　财联社记者综合采访了解到，电解铝在国内从2021年到现在，还是处于落后产能出清状态，近期价格有提振，但仍处于供需偏弱的行情，后续电解铝的价格要紧盯上游原材料变化。

顺水顺风2022：

　　天山铝业和贝肯都沾了新疆的光了，所以如果炒起来要看新疆会不会出个大牛。小市值排除，就看22号和23号一决雌雄了。#欧洲能源危机下的投资机会#

调研纪要及研报分享：

　　长江金属/电新丨重申天山铝业推荐逻辑

　　⭕边际要点：

　　1、短期有催化：1)欧洲(剔除俄罗斯外，产能占比全球约6%，目前已停产2%)能源强势+国内云南(产能占比全球约7%)水电持续紧张，对铝后续供给扰动风险较大;2)电池铝箔送样进展顺利，2万吨转产产能自10月起安装，年底投产。

　　2、周期与成长双重助力：1)当前铝价底部年化盈利约25亿，22年全年盈利33+亿，足以支撑当前387亿市值，且周期有向上动能;2)电池铝箔优势明显，但凡有进展，就是边际利好。

　　⭕长期逻辑：