2022-09-12今日SZ300296股票最新净值和交易情况

爱过的不恨：

　　洲明科技(SZ300232)6.31元，被利亚德赶上了，好丢人噢

一马一马古：

　　利亚德(SZ300296)m2的买点信号

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，利亚德(SZ 300296，收盘价：6.31元)9月9日晚间发布公告称，公司2021年员工持股计划已完成股票非交易过户。本员工持股计划第一个锁定期届满。本员工持股计划于2021年9月9日完成股票非交易过户，因此本员工持股计划第一个锁定期为2021年9月9日至2022年9月8日;第一个额外锁定期为2022年9月9日至2023年3月8日。

　　2022年1至6月份，利亚德的营业收入构成为：LED行业占比100.0%。

　　利亚德的董事长、总经理均是李军，男，58岁，学历背景为博士。

　　截至发稿，利亚德市值为160亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 利亚德近30日内北向资金持股量减少830.93万股，占流通股比例减少0.39%;2. 近30日内共有3批机构对利亚德调研，合计调研的机构家数为89家。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!

　　每经头条(nbdtoutiao)——“一级市场宠儿一天浮盈140万!”赚钱就凭一张“黑嘴”?

　　(记者 贾运可)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

利亚德(SZ300296)：

　　利亚德(SZ 300296，收盘价：6.31元)9月9日晚间发布公告称，公司2021年员工持股计划已完成股票非交易过户。本员工持股计划第一个锁定期届满。本员工持股计划于2021年9月9日完成股票非交易过户，因此本员工持股计划第一个锁定期为2021年9月9... 网页链接

利亚德(SZ300296)：

　　利亚德：关于2021年员工持股计划第一个锁定期届满及进入第一个额外锁定期的提示性公告 网页链接

宽客-顺势天成：

　　利亚德(SZ300296)

利亚德(SZ300296)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月9日讯，有投资者向利亚德(300296)提问， 请问董秘，利亚德是生产华为手机mate50发布会上的那种大屏吗?华为手机发布会的大屏是利亚德生产的吗? 公司回答表示，您好!公司的LED显示大屏广泛应用于发... 网页链接

利亚德(SZ300296)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月9日讯，有投资者向利亚德(300296)提问， 9月5日晚，红旗在红旗元宇宙中公布三款全新概念车。中国一汽党委书记、董事长徐留平在红旗元宇宙中发布，效果震撼。请问红旗元宇宙是否为利亚德产品，或者使... 网页链接

利亚德(SZ300296)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月9日讯，有投资者向利亚德(300296)提问， 请问董秘，利亚德有电影屏，虚拟现实等技术，是否跟万达电影(002739)或万达集团有合作?刘德华抖音直播在青岛东方影都制作的，屏幕背影非常A溜，请问该大... 网页链接

利亚德(SZ300296)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月9日讯，有投资者向利亚德(300296)提问， 利亚德光电产品单一，贵公司有没有考虑拓展一下软件方面的业务?或者是芯片方面的发展? 公司回答表示，"您好!公司显示产品种类丰富，包括户外LED大屏，室... 网页链接

利亚德(SZ300296)：

　　同花顺(300033)金融研究中心9月9日讯，有投资者向利亚德(300296)提问， 请问贵司说和LG强强联合开发电影屏，有没有LG的相关证明?LG都说电影屏说他们独立开发的。 公司回答表示，您好!2018 年，以共同开拓全球电影院 LED 显示市... 网页链接

擒龙手A：

　　驰宏锌锗(SH600497)顺手搞了点000807云铝股份陪陪你。招商轮船(SH601872)利亚德(SZ300296)

绝代单椒：

　　利亚德:这么低的价位还有人在不停的卖卖卖，行业龙头市值才150多亿，占据元宇宙未来赛道，MⅰCr0技术也是可见的未来的显示终极技术，利亚德MⅰCr0技术优秀明显领先，虽然疫情影响业务的开展和经济处于下行周期，但是行业的集中度却越来越高，门槛也随技术的升级越来越高，广阔的市场空间行业龙头将率先受益。低位需要耐心在别人恐慌之时大胆入手。拿好手中的筹码，耐心等待，股市大部分时间都是不赚钱的，赚钱的时间只在那20%的时间，

擒龙手A：

　　驰宏锌锗(SH600497)这位置 T我都不会再做的，容易把我做飞了招商轮船(SH601872)利亚德(SZ300296)

川哥日谈：

　　利亚德(SZ300296)@今日话题@雪球创作者中心

一看门户

　　利亚德主要业务包括智能显示、夜游经济、文旅新业态、VR体验。一打开官网，首先看到横幅头条– “利亚德元宇宙布局及技术论坛”。四大业务板块，五大事业群，围绕LED展开显示，照明，文旅，以及VR。很成熟的经营业态，下有底，上有想象空间。官网风格也很现代化，交互统一，信息全面，很好的展示了公司的现状及发展方向。实控人有大幅质押，质押占前十大股东之比达20%，大约五十家基金。产品主要包括智能显示(78%，毛利率30%)，夜游经济(10%，毛利率17%)，文旅(8%)，VR(3%)，不过不知道文旅和VR的毛利率有多少。

　　看业务方向，多少能感觉到公司的困难。首先LED是一个周期性行业，随着智能手机的普及，这一块业务已经从增量市场变为存量市场，文旅夜游这些业务也因为疫情原因，并不十分可观，最后，在元宇宙前景并不十分明朗的当下，布局元宇宙可以看做勇敢之举，第一个吃螃蟹的人是否能成为最后的赢家呢?

二查业绩

　　-营收从17年65亿增长到21年88亿，不快不慢。

　　-毛利率有所降低，17年40%降到21年30%。

　　-几费没有明显变化。

　　-ROE并不是很好。17年达24%，此后逐年降低，20年更是历史最低负13%，21年回归正常，和19年持平8%。主要贡献源自杠杆加大?

　　-经营活动产生的现金流减少至4亿，自由现金流为负。

三读财报

　　利亚德21年总资产158亿。流动资产116亿，其中类现金24亿，应收32亿，存货36亿，合同资产21亿。应收占比还是有点高的。非流动资产42亿，固定资产14亿，固占率9%，在建不多，只有800万。商誉和无形资产达14亿，另外注意到商誉从17年26亿到21年只剩10亿，那么这5年减少的商誉是否对公司的应收带来了正向收益呢，未知。负债80亿。流动负债67亿，短期借款6亿，应付40亿，合同10亿，非流动负债13亿。资产负债率高达51%。基本股东权益3.06.

　　读完财报，感慨这家公司潜在风险还是很大的，高资产负债率，实控人质押，大额应收。那么公司究竟怎么样呢，继续往下看。

四论业务

　　董事长致辞提了一首诗，respect。公司业务说简单也简单，就是做LED的，不过公司曾经试图扩展产业链到文旅，近几年重新聚焦主业。目前潜在的新利润点是Micro LED，集LCD和OLED所长，不仅拥有高画质、高续航、广色域、定点驱动、高反应速度、绝佳的稳定性等特性，与OLED相比，Micro LED在透明与可挠的性能上，更甚一筹，堪称真正意义上的下一代显示技术。从1998 年自主研发出国内第一块LED 全彩显示产品，到 2010 年原创并命名 LED 小间距技术，再到 2020 年率先推进 Micro LED 技术，利亚德三次技术创新推动了全球 LED 显示产业突破性发展。公司下游市场主要是将小间距产品从高端市场跨度到中端和下沉市场;第二，企业及政府对大数据显示的需求大幅增长;第三，LED 显示新产品的出现、新技术的迭代为 LED 拓展了更多的应用场景，以及 LED 在大型表演和活动中的大量使用。

五谈观点

　　2021适逢利亚德上市十周年，年报写得极为详尽，看了两三遍之后，可以发现，利亚德得成长史就是LED技术的更新史。突然想到巴菲特为什么不热衷于科技领域，原因就是这个行业变化太快，消费者感受到的产品不断更新，体验不断变好，背后是多少企业生死存亡换来的。一个新技术的到来，甚至可以颠覆整个现有技术的市场格局，创新者的窘境在不断重现。我们看到浴火重生的Apple，也看到断臂求存的Nokia。作为产业链的上游公司，只能好，更好，更更好，才是唯一的生存之道。

　　公司是典型的资金推动型，但目前的情况看，挣的钱还不足以支撑继续增长，所以还得借钱。这是业务模式导致的，一把双刃剑。现在公司市值只有147亿，相较于高点时400亿来说，实在是惨不忍睹。4月份跌倒5块钱是非常安全的底部区域，最近涨了40%到7元也不能算贵。估值PE33，PB2.55，应该是偏低。为什么会这样，因为没有预期，市场看不到MicroLED的发展，看不到谁在用，再加上持续下滑的毛利率，所以一直杀估值。

　　那么问题是，能不能买呢?对于这样一家体量的公司而言，可以肯定的是，现在是好时机。但是如果要大仓位搞，需要绝对的强者视角，搞清楚下游需求，关注毛利率变化等情况。

六提问题

　　MicroLED量产情况如何?

自媒体：川哥日谈

利亚德(SZ300296)：

　　利亚德(300296)9月7日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年9月6日接受2家机构单位调研，机构类型为基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 本次调研以现场参观和会议的方式举行，交流中，董秘李总对公司情况做了介绍并回答... 网页链接

罗马斯基：

　　正帆科技(SH688596)中信建投会议，不完全版纪要

　　(1)设备国产化率：未来3-5年提高10个点，有望突破50%，光伏和LED已经超过50%，因为要求不高。台积电对国产设备比较抗拒，华虹宏力也是，小厂更愿意用国产设备，因为价格比国外低30%

　　(2)正帆、至纯科技、阳昆设备差不多(客户群体有些许差异，正帆没有进华虹宏力，至纯科进了，其他客户差不多)，和国外的差距主要是一些气体设备和供应设备的控制的方便性以及稳定性，对材料和焊接有要求，这几年国产有了很大进步，之前是进不了大厂的(但核心的混气系统国产还是不行)，大厂项目通常都是亿级别的

　　(3)下游景气度：集成电路比较景气，估计这两年50%增速没问题，未来5年都没问题;光伏前几年火爆，后来不行，今年有复苏迹象;未来可能LED会爆发。

风霜雪雨艰辛牛股路：

　　回复@竹韵: 很好//@竹韵:回复@罗马斯基:泛半导体的三个主集领域，集成电路、Led芯片、光伏硅片，集成电路有几道工序都要高纯气体和化学品，是主要的高纯工艺介质应用领城，技术要求最高，Led芯片主要应用是金属气相沉积，2018年国产MOCⅤD才量产，技术要求稍低于集成电路芯片，光伏硅电池主要应用在化学气相沉积和掺杂工艺，行业将由p型向N型转变，光伏设备已基本国产化，这方面高纯工艺介质技术要求相对低一些，基本已国产化。整体提高国产率就要从Led芯片的Mocvd机国产化开始，再向高端芯片迈进。三安和利亚德均已公布中报，已显示Led行业的复苏，我前两个月的文章中已就Led的行业变化作了判断，行业变化在我预料中，没想到利亚德把三季报利润做了预告，进一步认证行业的强劲复苏。三大应用领域均进入高景气周期，将延续3一5年的景气周期。

　　从正帆招书所列正帆与至纯的技术性能对比，正帆比至纯高出不少，在技术要求不太高的领域，两者分不出高低，但未来在更高应用的Led和高端芯片领域，正帆将会碾压至纯。从两家公司的高管阅历看，正帆以外资研发出身为主，至纯以营销出身为主，这将决定两家公司未来的发展大方问。正帆科技(SH688596)