2022-09-13今日SZ002585股票最新净值和交易情况

2022-09-13 02:26:10 首页 > 深交所股票

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SZ002585

陪我等天亮：

　　双星新材(SZ002585) 双星能做这个膜吗

千千万万哥：

　　目前7月面板出货进一步下滑，价格也在继续下滑，市场需求依然疲软，还看不到好转的迹象。。。双星也从28调整到了19，短期不排除继续下跌。。。

　　长远看，三季度可能是最差的情况了，慢慢等，目前双星业绩贡献最大的还是光学膜，继续下跌还是适合加仓的，慢慢等待需求回升双星新材(SZ002585)

老牛sh：

　　我2020年10月陆续买入双星，成本在8-12块，2021年30块高点并未减仓，反在下跌至25-20之间把剩余资金全部投入，成本上升至13块左右。2022年4月，双星股价一度下跌到11块多，这个从大赚到亏损的落差和心情简直了。还好，4月底后随着大盘回升，特别是PET铜箔的炒作，双星股价几乎就要回到高点，我在股价回落的右侧27-25块之间减仓1/3、22-21块之间全部清仓。回顾这个过程，我最大的体会就是：万物皆有周期。

1、上游原材料的周期性。

　　双星新材原材料是上游石化产品，受全球原油价格及大宗商品走势影响很大，今年以来油价上涨对双星的影响表现得淋漓精致。我和很多同学一样，心理上否定双星的周期股属性，把双星前两年的净利润断层，全都归因于2020年以来双星产能的大幅提升、以及产品结构的优化，基本忽略了先前其原材料成本处于低位的现实。2020年初双星股价的大跌，净利润增长低于预期，很大程度上其实也是这种“反向预期差“的体现。另外，这也否定了学球上有些同学一度所讲的，国内石化行业、双星原材料供过于求的说法(当然也许我自己理解错了，当成”供给于求等于价格疲弱“)。

2、下游行业的周期性。

　　对双星新材料贡献最大的产品，前期是光学膜，今年以来光伏膜贡献也大幅增加。光学膜产品下游是面板、消费电子终端，这个是行业的周期性不言而喻。很多同学可能也认识到了这点，但和我一样，可能无法定量计算或定性判断“国产替代+大屏化“与景气度下降哪个影响更大。现在看来，很可能景气度下降的影响还是大一些。另外似乎我记得公司在哪次调研提到了，”国产替代“基本完成?光伏行业的周期性丝毫不比消费电子弱，光伏行业”城头变换大王旗“可能是最频繁的。今年以来，如果不是海外市场的火爆，国内市场无法支持上游涨价，需求如何也很难说。

3、股价波动的周期性。

　　这个讨论可能涉及长期投资，比较复杂。就我的理解，我们还是看大多数情况吧，大多数行业随宏观经济周期性波动，作为经济晴雨表的大盘指数也是随之起伏波动(也有同学不一定认可，那可以单看指数波动)。大多数个股运行其中，很难不受到影响。我认为，2020-2021双星股份的上涨与自身业绩有关，但也与大盘上涨有关;双星股价2022年初的下跌，特别是以及4月底以来的回升，也和大盘的运行息息相关(年初下跌怪双星自己原材料上涨，那5月份以后的上涨就说不过去了吧)。在这一过程中，以双星的业绩来说，我始终不认为双星估值过高。其它少数行业、少数个股的情况，茅台?也有塑化剂跌得让大佬们怀疑人生的时刻呀。我同意股市长期重机、短期筹码的说法。但这个长期是多少，资金多久可以不动，标的得多优秀，洞察力要多强，能像老巴一样穿透十年?十年可以不动用的闲钱?

　　双星新材(SZ002585)长阳科技(SH688299)激智科技(SZ300566)

后悔难办：

[买]

　　双星新材(SZ002585)

对牛弹琴yy：

声明：本专栏只是笔者本人基本面研究的笔记，在雪球发布旨在进行基本面探讨交流，不做股票推荐。任何人买卖专栏文章中提及的股票，盈亏自负，与本人无关。

　　随着市场好转，关注双星新材的球友也越来越多。最近几篇文章主要针对新关注球友，而关注双星较长时间或者看过笔者过去专栏文章的朋友，可以忽视，否则可能会有炒冷饭的感觉。

经过十年努力，获得三星高阶认证和国际一线竞争力，在高端离保、光伏、锂电池等新兴领域大展拳脚获得高成长的光学膜龙头。

　　双星新材的投资故事，用一句话概括就是：

首先是前半部分

　　下面笔者再拆解一下，：经过十年努力，获得三星高阶认证和国际一线竞争力。

　　故事的起因是10年前，三星基于产业转移、供应链安全、降低成本等方面的考虑，想在大陆扶植几家光学膜供应商。但三星的要求也是很高的，要求切片-基材一体化，在各个参数达标的前提下要求良率90%以上，在单张膜的基础上要求生产复合膜等。

　　在和三星对接之后，国内的康得新、乐凯、双星等公司就开始干活了。但由于研发难度太大，周期太长，消耗的人力物力财力太多，对管理层的压力太大等原因，有些公司选择多元化，只是靠光学膜题材来融资，有些公司可能就放弃了，做点低端的算了。只有双星这个老实学生，勤勤恳恳，公司上下众志成城，十年磨一剑，在19年获得基材突破，开始向三星大规模供货复合膜片，也成为了三星VD全球核心供应商。

　　可能会有球友质疑，激智科技长阳科技等公司也有向三星供货啊。需要强调，双星是三星的核心供应商，在一体化模式、良率、供应量、合作研发的地位等方面，都是其他公司没法比的。双星甚至挤掉了韩国SKC和日本东丽，牢牢占据一供地位。

　　毫无疑问，双星的成功，离不开三星的扶植，比如是三星给的机会，也给了一些指引和技术交流，但更重要的是双星自己十年磨一剑的艰辛付出才获得成功。双星开创了独特的一体化和五大板块商业模式，成本端和创新端的竞争力非常突出。

故事的后半部分

　　笔者继续拆解：在高端离保、光伏、锂电池等新兴领域大展拳脚获得高成长的光学膜龙头。

　　既然双星经过十年努力，获得了三星高阶认证和国际一线能力，那也不能闲着呀。于是他从19年开始干了这么几件活。

复合膜

　　首先是在三星的份额快速提升，挤掉skc和东丽，成为一供，三星甚至要求双星共享新产线安装调试进度数据，双方深度合作研发新一代产品。而国内的海信、TCL等三星的竞争对手，得知三星用双星的复合膜，赶紧上门要求合作，而且还像三星一样，要求供货商要有一体化能力。

光伏

　　然后是背板基材高增长，份额25%，成为国内第一大，是赛伍技术、中来股份等公司的前五大供货商。光伏材料去年收入占比20%。同时，公司今年新开发的高端光伏背板成品膜、替代氟膜的pet硬化膜也将陆续出货，明年有望大规模出货，光伏有望成为第一大业务。

可变信息材料

　　接着是公司全球份额50%，去年取得突破，在去年50%增长的情况下，今年还有望翻倍式增长。

高端离保膜

　　第四是mlcc、oca等去年已经出货2万吨，今年国内外客户开拓顺利，正处于快速放量期。

pet镀铜膜

　　最后是公司替代传统铜箔的，500亿的市场，产业趋势比较确定，公司的基材已经对外销售，成品膜已经客户送样，明年有可能量产。

　　所以说，双星经过10年经营，能力已经达到了国际一线水平，同时利用一体化和五大板块模式的竞争力，强势介入高端离保、光伏材料、锂电池等百亿级别的赛道，是新材料、新兴产业不可忽视的一家龙头公司。

财务数据

　　最后，既然是投资故事，那么就要去验证，笔者建议球友也可以通过各个渠道去验证一下。第一，，看收入、毛利率净利率roe等指标，以及和同行对比。第二，找，如三星、TCL、海信、赛伍技术、中来股份、天地数码、重庆金美、三环集团等。第三，。

风险提示：1.原油和PTA价格失控；2.疫情失控；3.宏观经济严重下滑。

　　双星新材(SZ002585)

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　　双星新材专栏

　　从三个维度理解双星新材的需求

　　双星新材成本控制和盈利能力研究框架

　　从光学膜聊聊中游制造业的对比研究框架

　　光学膜企业最新数据对比研究

　　运用PB-ROE模型对光学膜几家企业的分析

　　双星新材新材料吨价和议价能力研究

　　双星新材年报和一季报预告分析

　　过去几年双星新材原材料成本和毛利率研究

　　双星新材有哪些不足

　　用杜邦分析法对比双星新材及友商

　　双星新材经营篇之标杆采购

　　原油大涨对双星新材影响分析

　　双星新材估值分布图研究

　　双星新材的光学膜算不算一门好生意

　　双星新材后道加工战略的重大意义

　　从18年的立讯精密说起--近期双星新材观点更新

　　双星新材过去五年估值回顾和展望

　　从华为VS某想说起--回顾双星新材十年经营成果

　　一图看懂双星新材投资逻辑

　　“类滞胀”背景下双星新材基本面观点更新

　　从波特五力评估双星新材的确定性

　　双星新材及光学膜友商毛利率对比研究

　　一图看懂双星新材利润估算方法

　　双星新材估值研究

　　一图看懂双星新材所处生命周期

　　一图看懂双星新材的壁垒

　　双星新材对标公司对比研究--复盘三环集团

　　双星新材对标公司对比研究--复盘新宙邦

　　双星新材对标公司对比研究--复盘国瓷材料

　　双星新材竞争对手对比研究--复盘恒力石化

　　双星新材竞争对手对比研究--复盘东材科技

　　复盘康得新的启示

　　一图看懂双星新材毛利率估算方法

　　论双星新材产业战略的缘起

　　论双星新材的产业格局

　　论双星新材的科技属性和科技战略

　　一图看懂双星新材产业统治力

　　三大历史机遇助推双星登顶全球光学膜王者

　　一图看懂光学膜竞争格局

　　一图看懂双星新材的商业模式

　　双星新材的核心竞争力是什么

　　光学膜巨头双星新材之崛起--始于2019年

　　双星新材年报解读

　　双星新材竞争对手对比研究--激智科技

　　双星新材竞争对手对比研究--长阳科技

　　原材料涨价对双星新材的影响

　　深度研究-双星新材十年历史研究

　　再谈双星新材估值

　　双星新材估值研究

　　深度研究-论证双星新材的业绩预测

　　深度研究-双星新材利润预测

雷雨季节：

　　回复@如果能回本绝不碰: 估计很难了啊，PtA 暴涨的行情没了啊!当前很尴尬，买入可能会下跌20%，也可能会反弹，处于无法判断状态双星新材(SZ002585)//@如果能回本绝不碰:回复@雷雨季节:老哥，双星会再回到10块么

YX-CA-2021：

　　双星新材(SZ002585) 超短线抓住了一点小反弹，注意前提是超短线，日线级别要起来，还要看下周的走势。

　　超短线看，有效跌破19.2比较麻烦，有效突破19.6并站住挺好，然后看进一步发展。

家住双星旁：

　　双星新材(SZ002585)无意中听了之前一段调研录音，有个女提问者情绪非常激动，就差直接破口大骂老吴了。客观来说，真不知道老吴怎么想的，其实有时候说话更加坦诚一些，少一些画饼暗示，话不要说太满，可能更能够赢得投资人的信任。本身企业是要比同行好很多的，但是却得不到同行的估值，到底什么原因真的值得去反省。明明你考了80分，全班第一了，但是非要去各种明示暗示你考了满分，结果最后落得一个尖子生+差名声，何必呢?

华讯万通：

今日市场：

　　大盘全天震荡走高，三大指数均涨1%左右，上证50指数涨近2%。盘面上，地产、金融等权重股表现活跃。医疗类板块集体走强带动创业板指数走强。下跌方面，赛道股陷入调整。连板股表现较差，总体上个股上涨和下降家数相当。沪深两市今日成交额7796亿，较上个交易日缩量87亿。北向资金全天单边净买入147.53亿元。

今日主题投资指引：

　　题材(无业绩的板块)温度：冷

　　赛道(新能源产业链)温度：冷

　　护盘(金融、老周期)温度：温

　　本人仓位：30-50%

　　出手胜率：中

本人短线题材趋势股（追涨杀跌，勿跟。）

　　持股：无

本人中长线操作

　　(公用号以前内容查看)

　　今日：做T

个人对新能源产业链跟踪：（实时更新）

1、双星新材

　　9月6日在互动平台表示，随着环保政策的趋严，PETG正在加速替代PVC等产品，目前多个国内食品行业龙头替代速度加快，公司也将加快新产线的建设步伐，尽快对接市场。

2、鼎胜新材

　　公司系电池铝箔龙头(国内市占率超50%，全球30%左右)，客户涵盖宁德(在宁德有一半份额)、比亚迪(Q1在比亚迪份额约40%，Q2提升至50%)、LGES等，且目前已有宁德+蜂巢大订单(合计59万吨)，未来出货确定性强。

　　公司得益于自研设备(单吨投资明显低于同行，扩产速度高于同行)+多年工艺摸索、积累(良品率领先同行约10个点)才有了今天的市占率(全球30%，国内50%)、吨净利润(6000元左右)

　　加工费趋势：去年电池箔在1.5万元/吨，目前在1.65万元/吨，考虑到下半年需求旺盛(C 7月需求给到7000吨，6月在4000吨)，今年加工费下降概率不大。看明年考虑到同行扩产+验证周期较长，预计加工费不会大幅下行。

3、西藏珠峰

　　1、有投资者提问，由于近期限电，金属铅已经连涨几日，但贵公司却是遭遇股价连跌，请问贵公司是否有相关金属产品?还是说是蹭概念，误导投资者?公司回答表示，您好。公司全资子公司塔中矿业产品中有铅精矿和粗铅产品，均在境外销售。谢谢。

　　2、有投资者提问，您好!公司最近公告：2、公司及阿根廷锂钾将在迪亚布里洛斯盐湖自有矿业权范围内(除本协议约定UT 项目划定区域外)独立投资开发5 万t/a 碳酸锂当量锂盐生产项目。公司一直不都是提的安赫莱斯盐湖或者SDLA盐湖吗?怎么又冒出一个名字。

　　公司回答表示，您好。公司安赫莱斯盐湖项目开发的盐湖当地西班牙语名称音译为“迪亚布里斯”。谢谢。

4、红星发展

　　1、有投资者提问，请问贵公司与昆山清陶能源有什么直接或者间接的投资关系，如果有在那些领域有合作成果。

　　公司回答表示，投资者，您好。非常感谢您对公司的关注。公司与清陶(昆山)能源发展股份有限公司没有直接或间接的投资关系。公司控股股东的全资子公司青岛红星新能源技术有限公司与其有股权合作关系，双方合资成立了江苏北新能源科技有限公司。谢谢。

目前比较活跃的板块有哪些？

　　1、指数跌多了的底背离---做反弹

　　深证综指，呈现日线MACD柱和线的底背离形态，将可能产生有效的中期反弹或者构筑新的下跌抵抗平台。

　　2、政策刺激---做题材

　　某些防护政策改变，高级别不是嘴炮的刺激。

　　3、新题材板块出现---做龙头

　　譬如：年后的房地产、医药、基建、汽车等那样的板块行情。

　　4、赛道股---做中军

　　都不能追高，必须是调整后的技术买点，譬如10日线。

　　5、半年报净利润断层

　　潜伏好一些，或者企稳买。追高现在杀猪盘太多!

　　6、本人关于妖股特停的应对(暂时阶段)

　　1、做赛道或蓝筹趋势股，浇灌“时间的玫瑰”。

　　2、干创业板、科创板，直到针对性监管出炉。

　　3、低吸主板人气股，蛇皮走位躲异动

　　7、小作文横扫旧势力

　　1、主要集中在新能源、科技股替代上。

　　2、需要第一时间上车，晚了等下一趟。

　　3、切记不要留恋任何一支股。

总结：

　　节前都是这样，大盘板块护住指数。大多数板块一般都平平无奇!

　　1、房地产传言：卖房增值税减免，二手房交易税优惠(有可能)

　　2、四大城市要求heshuan, 其他的开放(听听就好，不可能的)

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　　中通客车(SZ000957)双星新材(SZ002585)精功科技(SZ002006)

雷雨季节：

　　双星的故事讲完了吗?双星新材(SZ002585)

雷雨季节：

[捂脸]

　　回复@雷雨季节: 果然，复星的辣鸡故事讲完了，现在33复星医药(SH600196)//@雷雨季节:回复@对牛弹琴yy:复星医药还曾经讲过疫苗故事呢估计从23涨到91，故事讲完了股价跌到36，双星是一个意思，那么问题来了，双星的故事现在讲完了吗?双星新材(SZ002585) 复星医药(SH600196) 九安医疗的试剂盒故事已经讲完了九安医疗(SZ002432)

HeSibo：

　　双星新材(SZ002585) 都是光学拉膜产线，面对偏光片材料国产化的大机遇，双星想做的是代替TAC的PVA保护膜，洁美想做的是偏光片离型膜、保护膜，东材和长阳想做的是偏光片的离型膜和保护膜基膜，原先已经转行做PI膜的国风现在觉得自己背靠合肥国资委大腿也想重回聚酯薄膜行业进军光学膜做的还是偏光片离保膜基膜。同样都叫保护膜，PVA保护膜和偏光片保护膜可不一样，前者在偏光片三层结构中的上下外层(如果用PET代替只能用在上层或者说非贴合液晶面板那层)，后者则是在显示器组装前对未使用的偏光片进行保护的耗材膜。一直寻求材料国产化降低成本的三利谱多次强调的是TAC和PVA的国产化，而像生产过程中也要用到的离型膜、保护膜却没有提及过，毕竟不是核心材料。整个行业这么多家企业现在也就双星敢讲要做，其它家连喊一嘴吹一吹牛的胆量都没有，说明是真的没能力做出来。说句不好听的，双星也要做偏光片的离保膜的，别技术不如人家的同时在成本上还不如人家，最后双星凭着机群集群赚钱你就微盈保本的命。

轩墨钰：

[吐血]