2022-09-01今日SZ002154股票最新净值和交易情况

报喜鸟(SZ002154)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，报喜鸟(002154)8月30日获融资买入300.34万元，占当日买入金额的10.67%，当前融资余额2.08亿元，占流通市值的4.76%，低于历史20%分位水平，处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额8月30日-85.32万2... 网页链接

牧原股份(SZ002714)：

　　牧原股份：2022年半年度报告 网页链接

飞飞自由之路：

　　虽然利润还没转正，但是经营现金流已经转正，报喜鸟出现了。三季度利润将转正，牧原何以为牧原，可以窥见一斑。查看图片

吴老师股票合作1：

　　二季度业绩下滑27%，展现较好经营韧性。2022 Q2 收入8.4 亿元，-14.5%，净利润0.59 亿元，-27%，收入小幅低于预期，净利润符合预期，预计主要是由于高线城市疫情封控，直营零售增长低于预期。Q2 毛利率62.7%，-4.6 百分点，预计主要是渠道结构变化所致。费用率合计减少2.7 百分点，疫情期间较好的费用管控措施令二季度净利率仅下滑0.8百分点至7.4%，在疫情压力下展现较好的经营韧性。

　　近期销售强势恢复，哈吉斯开设高尔夫首店。6 月以来公司零售增长呈现较强的复苏趋势，7 月报喜鸟/哈吉斯在天猫和京东分别同比增长41%/19%。同时期内报喜鸟主品牌继续执行品牌升级和年轻化策略，与东华大学合作运动西服创新研究，提升消费者对西服专家认知;哈吉斯品牌多维度、多渠道高质量营销，推出产品故事包，强化品牌IP，并在6 月于上海开设高尔夫首店，为高端英伦基因注入运动休闲属性。

吴老师股票合作1：

　　宝鸟拉动收入增长，线上和团购渠道表现更好。1)分品牌来看，报喜鸟、哈吉斯和宝鸟分别实现收入7 亿、6.62 亿和4.3 亿，同比增长-1.1%、-4.7%和37%，其中宝鸟引领增长，获取千万级别订单能力显著提升;报喜鸟和哈吉斯品牌下滑主要系疫情影响，上半年两品牌净开店0 和-9 家，预计三季度后将加快开店步伐。2)分渠道来看，线上、直营、加盟和团购业务分别实现收入3.6 亿、7.3 亿、3.3 亿和4.5 亿，同比增长24%、-18%、5 和39%，线上和团购渠道增长较快。

　　高基数下，盈利能力保持稳健。1)毛利率：22H1 实现毛利率64.4%，同比下滑2.5pct，拆分来看，线上、直营、加盟和团购渠道分别同比增长-0.7、0.2、0.7 和-4.1pct，除团购外，其他各渠道折扣控制较好，值得一提的是，哈吉斯毛利率有所提升。2)费用率：销售、管理、研发费用率分别为40.5%、7.2%和1.8%，同比增长0.1、-1.2 和0.3pct，管理费用率显著下滑，公司逆境下控费能力得到体现。3)其他收益：政府补助明显增加。4)净利率：22H1 实现净利率13.3%，同比基本持平，考虑到该净利率(中报口径)为近几年高点，我们认为在逆境下能有如此表现实属不易。

　　未来各品牌看点充足。1)哈吉斯：由于品牌以直营为主+华东地区为重要销售区域，因此Q2疫情造成影响较大，但鉴于公司门店拓展计划主要集中在下半年，且品牌所定位的目标客群受疫情影响相对更小，我们对全年增长仍然充满信心，同时也看好中长期哈吉斯在低线城市的开店潜力。2)主品牌：年轻化仍在进行时，运动西服品类值得期待，此外复盘2020 年疫情，报喜鸟主品牌优于同行率先复苏，看好未来增长韧性。3)宝鸟：上半年表现超预期，合肥 100万套智能制造生产项目正在积极推进中，建设完成后将为宝鸟业务持续增长提供生产保障。

　　4)恺米切：6 月底公司收购公司及子公司上海卡米其服饰有限公司完成恺米切(上海)贸易有限公司 100%股权转让手续，未来恺米切品牌将实行研发和供应链自主化和本土化，将成为公司潜在的一个增长点。

报喜鸟(SZ002154)：

　　报喜鸟：国元证券股份有限公司关于报喜鸟控股股份有限公司收购报告书之2022年半年度持续督导意见 网页链接

还有梦想的小草：

　　报喜鸟(SZ002154)割了点亿帆换取你的中报分红，也不知是对是错

报喜鸟(SZ002154)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，报喜鸟(002154)8月25日获融资买入344.49万元，占当日买入金额的15.52%，当前融资余额2.07亿元，占流通市值的4.78%，低于历史20%分位水平，处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额8月25日134.02万2... 网页链接

咸鱼加速器：

　　比音勒芬(SZ002832) 作为服装爱好者，感觉这个品牌的用户画像很模糊啊。因为从比音勒芬的价格来看：

　　(1)同价位品牌和逼格更高的有Ralph Lauren(含紫标)、品质更好的有John Smedley(POLO衫以西印度群岛海岛棉著称);

　　(2)同价位运动户外的有lululemon(lululemon今年也推出了golf系列)和ARC'TERYX(顶峰冬奥会开幕式亲着);

　　(3)同价位年轻时尚的有Hazzy's、Beanpole、Lacoste。

　　这几个品牌的客户画像，从一二线城市来看，基本上已经切的很完备了。

　　所以实在是想不出比音勒芬的用户画像到底是什么样的。

　　报喜鸟(SZ002154)

　　安踏体育(02020)

一点财经：

　　“我始终觉得，中国的男人配不上中国的女人。”

　　诗人余秀华分手了，还附赠给前男友一张律师函。头些年的时候，她戏谑过男人：“能为爱情不顾一切的这些人，全都是女性，哪个男人敢这么去做?”

　　敢爱就敢恨，敢把不喜欢的男人丢进垃圾桶，余秀华不是一个人而是一类人，一类越来越多的女人。

　　我并不觉得这是女权思潮在作祟，因为余秀华和绝大部分女人是没有“厌男症”的，她们是爱男人的，所以她们不会从根本上把两性放在对立面上，为了争斗而斗争。

　　反而，我开始思量另一个问题：为什么男人就不能敢爱敢恨，越是成熟就越是如此?

　　“人到中年的男人，时常会觉得孤独，因为他一睁开眼睛，周围都是要依靠他的人，周围却没有他能依靠的人。”

　　张爱玲的这句话，引得无数中男唏嘘不已。

　　的确，生活如同束身衣，将男人扎成了大型肉粽，喘不得一口粗气。些许的放松，都会担心衣襟之下暴露出油腻与不堪。

　　何况，有些油腻确是纪梵希都遮挡不住的。

　　你以为这是爱穿大牌的非著名相声演员的专利?其实，就连那些中国男人里的“精品”代表，也不一定能摆脱。

　　时常，在红毯走秀和摆拍的环节，你会看到电影电视剧里看起来还挺顺眼的男星们，尬穿着西式礼服，挽着风姿绰约的女星，要么略显猥琐，要么略显娘炮。

　　我曾经问过报喜鸟西服董事长吴志泽一个问题，是不是中国男人的气质并不适合穿西方舶来的西装?

　　△报喜鸟控股董事长吴志泽

　　做了大半辈子西装的吴志泽则回答我：以欧洲人的身体版型套在中国男人身上，再潮的西装也只是一副“洋马褂”罢了。

　　言下之意，中国男人还是可以抢救一下的，只是要以适合他们的方式“量体裁衣”。

那条消费鄙视链

　　少女>儿童>少妇>老人>狗>男人……

　　投资人总结的这条消费市场价值鄙视链，连资深老男人的美团王兴也直呼内行。富甲如王兴者都感叹此话，不更坐实了“中男不如狗”的说法?

　　的确，少女少妇，幼齿银发，猫猫狗狗，哪个不比中年男人好哄的多?男人太过理性，就容易招人厌。

　　可真是如此吗?支付能力本应最强的中男，怎么就变成了消费链最底端的生物了，这不合理。其实从心理学角度看，在爱面子这件事上，男人可并不输给女人。

　　就算按字面意理解，你都能发现医美这个女性主导的消费市场，男性的消费数据这两年也开始蹭蹭往上冒，大有要扳回“中国男人配不上中国女人”之态。

　　所以，是否想过“中男不如狗”这种被深深标签化了的消费印象，本身是存在BUG的呢?

　　你摆在中年男人面前的东西，连狗都嫌弃，他们不埋单确实是因为理性，毕竟没有谁愿意被当做“狗男人”的。

　　何况这也无法反证男人没什么消费市场价值可挖的逻辑。

　　你跟他讲巴黎大秀，他眼里盯着的是纤腰大腿，这叫认知错位。“中男不如狗”的偏见，实际上就是在消费市场上商家对男性群体消费心理、消费行为的认知错位造成的。

　　不是出了一个李佳琪，全中国男人就应该能人均能分辨几百个口红色号的。要把海狗丸也搞出成百上千的包装色来，男人照样能分辨出来什么色号的体验感更好。

　　当然，关于男人的消费偏见的确不好纠偏。

　　拿穿衣来说，尽管国内男装市场规模还占到了服装市场的三成，但无论是品类数量还是品牌数量，男装都远远少于女装。

　　更别提消费者教育或者心智影响了。看看网上那么多的穿搭博主，有多少是专门为男性尤其是中年男人的着装搭配服务的?

　　满街满网满橱窗的都是BOY“潮牌”，走出来的可不都是“唐山大兄”?!

　　其实绝大部分男人都幻想过成为《教父》里的马龙·白兰度或者阿尔·帕西诺，一身笔挺西服，散发着绅士风度和摄人的威严。

　　△《教父》里的马龙·白兰度

　　但现实生活场景中，西装往往成为国内男性穿搭的噩梦。高垫肩、硬里衬，没有印衬出男性挺拔的英气，倒有种钟馗出道的即视感。

是西装不行，还是男人不行？

　　在所有服装品类中，西装是工艺最复杂，着装场合最讲究，穿搭要求也最高的。而作为正式场合一致性的选择，也是男装中占比最高的品类，西装还是最能显现出男性气质的服装。

　　那是中国男人不行?

　　往前追溯个五百年，早就有个叫爱新觉罗胤禛的中国男人，把西装穿出了潮人范儿;往近里说，《英雄本色》小马哥西装搭着长风衣的造型也足够潇洒了吧。

　　我们是有着极强文化包容性的民族，怎么就驾驭不了个西装呢?

　　这让报喜鸟控股董事长吴志泽很不服气。西装，他很懂，中国男人，他更懂。所以，他此生的追求就是做一件真正适合中国男人的西装。

　　曾经，我们只是亦步亦趋的学着西方人穿西装。但现在，中国男性消费者有着极强的自我重塑的需求，在西装的穿搭上出现了一些反制式化的倾向。

　　尤其是受疫情影响，男性日常穿着开始偏好于多功能、多场景，兼顾优雅出行与通勤需求。就西服而言，那就是介于传统正式西装与日常休闲穿着之间的新品类。

吴志泽将其定义为：运动西服。

　　由国人的穿着需求来引领西服的潮流发展，方能让西服更适合中国男人。

纵然千面，只需一件

　　之前看电视剧《法医秦明》的时候，男主秦明总是不分场合的一身西装。一般场景也就罢了，连出警现场和在解剖台都裹着贴身的西装，总有些许的违和感。

　　秦明扮演者的张若昀其实很适合穿西装，而且是能穿出中国男人含蓄谦虚调性的那种胚子，可在电视剧里他的角色是个怪咖法医。

　　在我惯有的印象中，这样的人物角色设定似乎应当对应的是那种不修边幅，头发蓬乱，白袍口罩时刻不离身的样子。

　　可转念想想，是我肤浅了。

　　影视剧要吸引观众，要突出主角光环，怎么可能把主角弄得跟龙套似的装扮。演员演技是一方面，而影视剧每一帧画面里的时代风貌，同样可以潜移默化的影响人。

　　再说了，像这样的正剧角色为什么就不能西装革履，容貌精致了?这又不是抗日神剧里的油头粉面的那种不合时宜，恰恰是对衣装的一丝不苟，反倒彰显主角的专业精神和严谨特质。

　　△《法医秦明》秦明扮演者的张若昀

　　以往，传统西装的着装场合和穿搭要求非常讲究。高定、礼服、套西、休闲单西出现在不同的着装场景中，可谓是泾渭分明的。

　　但反过来说，西装作为男装的超级品类，本身是“很能打”的。无论是公务场景、社交场合，亦或是居家休闲，甚至是轻量运动的，场景跨度再大，西装也总有一席之地。

　　也不是所有男人都能精致、考究到根据场景来搭配服装，更多的时候，更多的男人只会线性的考量这个问题。

　　为了适应越来越快社会节奏，兼顾效率与体面，便成了一种男人着装的需求。所以一套合体的西装和几件不同颜色的衬衫，是很多男人汽车后座常年挂着的行头。

　　其实《法医秦明》里男主始终一身西装出镜，也是有其合理性的地方。想想我们的周围，总有一类男人，常年一款行头，充其量的变化也就是同款的五颜六色。

没有太多要求，不代表没有需求；没有太多要求，其实本身就是一种复杂需求。

　　就像女人在回答“吃什么”这个问题时，总说“随便”一样。

　　曾有一句颇为洗脑广告词：男人不止一面!但至死是少年的男人纵有千面，也只需一件能够“通勤”绝大部分着装场景的西装，便可满足。

　　这就是没有太多要求的复杂需求。

　　△张若昀报喜鸟运动西服大片

　　因为要兼具时尚度与商务度，要穿着舒适，显年轻且要有与时俱进的科技感，差旅途中要携带方便，要好打理、易搭配……

　　总之就是中年男人不做选择题，“我全都要!”。

“运动西装”，一套就能齐活。

　　有这样的西装?报喜鸟董事长吴志泽告诉我：

　　什么“无肩、无里、无衬”的工艺，不重要;什么“弹力、抗皱、防水、抗菌”的高科技面料，也不用知道太多，反正一件百搭，好穿耐穿就对了。

　　还是男人了解男人啊。

翻滚吧，油腻中男！

　　2013年，是张家辉的又一个“大年”。

　　那一年，46岁的张家辉凭借《激战》中饰演48岁的MMA“退役返聘”拳手，获得上海国际电影节7个评委的全票通过，拿到了“含肌肉量”最高的一个影帝。

　　演技不说，单表张家辉那一身9个月练就的腱子肉，就足够折服评委和观众的了。

　　一周六天，每天至少3个小时超高强度的训练，有氧无氧的往死里虐，男人就该对自己狠一点。张家辉说，他自己都无法相信自己能够做到。

　　“我想做一次蝴蝶，只此一次。我一旦启动就不会放弃，一定会坚持，直到我达到这部戏所要求的身形，我才会放慢脚步。我的人生能做到这种地步，可能就这一次。”

　　是啊。中年男人不躺平，不颓丧，不被时代遗弃，就已经算是胜利，何况是残酷的“做一次蝴蝶”。

　　回到前面那个问题，为什么大部分男人到了中年就彻底没了少年时的自由与洒脱呢?

　　我想这大抵是因为男人到了中年，承受各种压力，终于放弃了抵抗而被生活摆成各种样子，丧失了用灵魂去指挥肉体的勇气。

　　只有自己能拯救自己。

　　2017年，中年男人冯唐“制造”了一个流行至今的热词：油腻中年。

　　很多人只记住了这个词，但其实冯唐写那篇文章的愿意是规劝中年男人不要放弃自我管理，避免把自己养成一个油腻的中年猥琐男。

　　在冯唐列出的十条“避油指南”中的第一条就是：不要成为一个胖子，控制好体重，哪怕已经没有年轻时候那么紧绷、那么玉树临风，但是至少保证体重不比年轻时候重太多。

　　△冯唐：《如何避免成为一个油腻的中年猥琐男》

　　比爱动嘴的冯唐，报喜鸟董事长吴志泽则更爱动手。

　　吴志泽避油的方式，就是让更多中年男人不油腻，套上一件随性、自由的运动西装，以野蛮之体魄，挥洒文明之精神。

　　常年保持身材不走样的同时，他一直在剪裁，剪裁一套能够修饰中国男人身材，使之更有型、也更自由的西装。

　　我问吴志泽，年轻人给他了什么样的创作灵感?他说，要永远保持年轻。

　　就像西装一样，它不是用来包裹肉体、束缚灵魂的。它是用来打开更好的生活方式的钥匙，是我们自由穿梭在各种生活场景的甲胄，是男人永远保持年轻、保持色彩的穿衣信仰。

　　每个人的人生都是一场秀。那么男人们何不在人生正好的中年，行走出一场大秀呢?

　　翻滚吧，中年男人!

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，中银证券08月23日发布研报称，给予报喜鸟(002154.SZ，最新价：3.93元)买入评级。评级理由主要包括：1)疫情致Q2业绩小幅承压，下半年稳定修复可期;2)盈利能力略有波动，费用管控良好;3)看好公司多品牌矩阵协同发展，H2有望加速恢复。风险提示：渠道扩张不及预期，疫情后消费复苏恢复不及预期，新品销售不及预期。

　　AI点评：报喜鸟近一个月获得5份券商研报关注，买入5家，平均目标价为4.9元，与最新价3.93元相比，高0.97元，目标均价涨幅24.68%。

　　每经头条(nbdtoutiao)——极端高温能修复吗?联合国气候变化报告中国作者胡永云：一个关于南极的案例让人类充满希望

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

证券之星财经：

　　中银国际证券股份有限公司郝帅,丁凡近期对报喜鸟进行研究并发布了研究报告《疫情扰动无碍长期价值，看好公司成长性》，本报告对报喜鸟给出买入评级，当前股价为3.93元。

　　报喜鸟(002154)　　公司2022年8月19日发布2022年公司半年报，H1收入19.96亿元，同增1.04%，净利润2.65亿元，同增1.07%。公司持续推进主品牌年轻化升级与多品牌协同发展，渠道不断优化，短期疫情影响无碍长期成长性，维持买入评级。　　支撑评级的要点　　疫情致Q2业绩小幅承压，下半年稳定修复可期。受到疫情封控影响，加之公司哈吉斯品牌一线城市占比较大，产品销售在Q2面临较大压力。公司Q2收入8.38亿元，同降14.46%，净利润0.59亿元，同降27.17%。品牌零售销售承压，团购业务维持稳增长。报喜鸟品牌H1实现营收7.04亿元，同比下降1.11%，上半年公司通过加快新品迭代，稳步拓展渠道，加大线上销售，实现稳定销售。哈吉斯品牌由于聚焦一线城市，所以受疫情影响更大，H1收入同降-4.7%至6.62亿元。但公司加大抖音直播业务，提高线上销售，上半年哈吉斯线上收入同增23.47%。渠道方面，哈吉斯实施大店拓展计划，加强加盟渠道拓展，持续优化渠道结构，截止期末哈吉斯门店减少9家至392家。团购业务宝鸟期间实现收入4.31亿元，同比增长36.95%，公司通过加强销售团队培训，客户覆盖范围大幅增长，在疫情形势下依旧保持逆势高增长。　　盈利能力略有波动，费用管控良好。H1公司毛利率同比下降2.50pct至64.44%，主要系毛利率较高的线下门店销售下降。销售费用率保持平稳。计提超额奖金有所减少，管理费用率降低1.17pct至7.22%。公司期末存货周转天数增加20天至286天，主要由于上半年疫情下公司售罄率下降，随着疫情逐步好转，公司存货周转指标下半年有望改善。　　看好公司多品牌矩阵协同发展，H2有望加速恢复。我们看好公司下半年业绩恢复弹性，疫情封控主要一线城市均已放开，公司线下渠道销售得以恢复，线下改善可期。哈吉斯品牌门店优化调整已经步入尾声，预计下半年开店加速，为后续复苏和未来增长提供较强动力。此外，公司积极布局线上和新零售渠道，依托强品牌和产品力打造多元渠道销售。　　估值　　当前股本下，考虑到疫情影响，我们下调2022至2024年EPS至0.37/0.45/0.53元;市盈率分别为11/9/7倍，维持买入评级。　　评级面临的主要风险　　渠道扩张不及预期，疫情后消费复苏恢复不及预期，新品销售不及预期。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券唐爽爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.93%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.69亿，根据现价换算的预测PE为10.15。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家;过去90天内机构目标均价为5.46。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，报喜鸟(002154)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标4星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

报喜鸟(SZ002154)：

　　中银证券08月23日发布研报称，给予报喜鸟(002154.SZ，最新价：3.93元)买入评级。评级理由主要包括：1)疫情致Q2业绩小幅承压，下半年稳定修复可期;2)盈利能力略有波动，费用管控良好;3)看好公司多品牌矩阵协同发展，H2有望加速恢复。风险... 网页链接

证券之星财经：

　　天风证券股份有限公司孙海洋近期对报喜鸟进行研究并发布了研究报告《Hazzys有望快速复苏，成长空间可观》，本报告对报喜鸟给出买入评级，当前股价为3.96元。

　　报喜鸟(002154)　　22H1收入20.0亿元同增1.0%，归母净利2.6亿元同增1.1%　　22H1公司收入19.96亿元，同比增长1.04%，主要系受疫情影响，部分区域门店无法正常营业导致零售收入减少，但公司同时推动全员营销，加强线上业务开展，且职业装业务保持快速增长;其中22Q1、Q2收入分别为11.57亿(+16.3%)、8.38亿(-14.5%)。　　22H1公司归母净利润2.65亿元，同比增长1.07%;其中22Q1、Q2分别为2.06亿(+13.7%)、0.59亿(-27.2%)。截至22H1末公司可供投资者分配利润为6.99亿元，公司拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税)，共用利润2.92亿元，占可分配利润41.8%。　　线上业务持续快速发展，宝鸟品牌大订单数量增长　　分品牌看，22H1报喜鸟收入7.04亿元(占总36.0%)，同减1.1%;HAZZYS收入6.62亿元(占总33.8%)，同减4.7%;恺米切、乐飞叶与TB合计收入1.44亿元(占总7.4%)，同减21.9%;宝鸟收入4.31亿元(占总22.0%)，同增37.0%。　　分渠道看，22H1公司线上收入3.62亿元(占总18.5%)，同增23.5%，其中淘系GMV为1.73亿元同增2.1%，退货率为41%同比持平;直营收入7.31亿元(占总37.3%)，同减18.4%;加盟收入3.28亿元(占总16.8%)，同增4.7%;团购渠道收入4.50亿元(占总23.0%)，同增39.5%。　　费控管理有效，疫情扰动下终端盈利水平仍保持稳定　　22H1公司整体毛利率64.4%，同比减少2.5pct，主要系毛利率较高的线下门店销售减少，毛利率较低的团购业务收入有所增长;其中22Q1、Q2毛利率分别为65.7%(-1.4pct)、62.7%(-4.1pct)。　　费控有效，期间费率同比减少1.6pct至48.7%。22H1公司归母净利率13.3%，同比持平;其中22Q1、Q2归母净利率分别为17.8%(-0.4pct)、7.0%(-1.2pct)。　　调整盈利预测，维持买入评级。公司坚持多品牌发展战略，疫情扰动下表现出较强抗风险能力，但考虑上半年旗下多品牌线下零售受疫情影响有所减少，我们调整盈利预测，预计公司22-24年EPS分别为0.39、0.48、0.56元/股(此前原值为0.42、0.52、0.58元/股)，对应PE分别为10.2、8.4、7.1倍。　　风险提示：宏观经济增速和社会消费景气度不及预期;品牌渠道拓展和终端销售不及预期;行业竞争加剧等。

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券唐爽爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.93%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.69亿，根据现价换算的预测PE为10.15。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级8家;过去90天内机构目标均价为5.46。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，报喜鸟(002154)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标4星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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证券之星财经：

　　东方证券股份有限公司施红梅,赵越峰,朱炎近期对报喜鸟进行研究并发布了研究报告《至暗时刻已过，未来各品牌看点充足》，本报告对报喜鸟给出买入评级，认为其目标价位为4.90元，当前股价为3.94元，预期上涨幅度为24.37%。

　　报喜鸟(002154)　　核心观点　　公司22H1实现营业收入20亿，同比增长1.0%，实现归母净利润2.7亿，同比增长1%。单Q2来看，受上海等地疫情影响，收入和归母净利润分别同比下滑14.5%和27%。　　宝鸟拉动收入增长，线上和团购渠道表现更好。1)分品牌来看，报喜鸟、哈吉斯和宝鸟分别实现收入7亿、6.62亿和4.3亿，同比增长-1.1%、-4.7%和37%，其中宝鸟引领增长，获取千万级别订单能力显著提升;报喜鸟和哈吉斯品牌下滑主要系疫情影响，上半年两品牌净开店0和-9家，预计三季度后将加快开店步伐。2)分渠道来看，线上、直营、加盟和团购业务分别实现收入3.6亿、7.3亿、3.3亿和4.5亿，同比增长24%、-18%、5和39%，线上和团购渠道增长较快。　　高基数下，盈利能力保持稳健。1)毛利率：22H1实现毛利率64.4%，同比下滑2.5pct，拆分来看，线上、直营、加盟和团购渠道分别同比增长-0.7、0.2、0.7和-4.1pct，除团购外，其他各渠道折扣控制较好，值得一提的是，哈吉斯毛利率有所提升。2)费用率：销售、管理、研发费用率分别为40.5%、7.2%和1.8%，同比增长0.1、-1.2和0.3pct，管理费用率显著下滑，公司逆境下控费能力得到体现。3)其他收益：政府补助明显增加。4)净利率：22H1实现净利率13.3%，同比基本持平，考虑到该净利率(中报口径)为近几年高点，我们认为在逆境下能有如此表现实属不易。　　未来各品牌看点充足。1)哈吉斯：由于品牌以直营为主+华东地区为重要销售区域，因此Q2疫情造成影响较大，但鉴于公司门店拓展计划主要集中在下半年，且品牌所定位的目标客群受疫情影响相对更小，我们对全年增长仍然充满信心，同时也看好中长期哈吉斯在低线城市的开店潜力。2)主品牌：年轻化仍在进行时，运动西服品类值得期待，此外复盘2020年疫情，报喜鸟主品牌优于同行率先复苏，看好未来增长韧性。3)宝鸟：上半年表现超预期，合肥100万套智能制造生产项目正在积极推进中，建设完成后将为宝鸟业务持续增长提供生产保障。4)恺米切：6月底公司收购公司及子公司上海卡米其服饰有限公司完成恺米切(上海)贸易有限公司100%股权转让手续，未来恺米切品牌将实行研发和供应链自主化和本土化，将成为公司潜在的一个增长点。　　盈利预测与投资建议　　根据中报，我们调整盈利预测，预测2022-2024年每股收益分别为0.35、0.44和0.55元(原2022-2024为0.38、0.48和0.59元)，参考可比公司，给予公司2022年14倍PE估值，对应目标价4.90元，维持“买入”评级。　　风险提示：品牌拓展不及预期、疫情反复、行业竞争加剧、终端消费需求减弱

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券唐爽爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.93%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.69亿，根据现价换算的预测PE为10.21。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，中性评级1家;过去90天内机构目标均价为5.23。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，报喜鸟(002154)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标4星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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还有梦想的小草：

　　报喜鸟(SZ002154)业绩比乐观预期差一些，比悲观预期好一些，中报居然十派2，感觉大股东比我们小散更急需资金，利益捆绑也是好事吧

证券之星财经：

　　浙商证券股份有限公司马莉,詹陆雨近期对报喜鸟进行研究并发布了研究报告《报喜鸟中报点评：逆境之下经营韧性凸显，预期向好，静待花开》，本报告对报喜鸟给出买入评级，当前股价为3.97元。

　　报喜鸟(002154)　　公司发布22年中报，22H1收入19.96亿(YOY+1.04%)，归母净利润2.65亿，(YOY+1.07%)，考虑到公司华东地区渠道占比超过40%，疫情之下经营韧性凸显。　　Q2逆境之下韧性凸显，H1业绩基本持平　　22H1公司实现收入19.96亿(YOY+1.04%)，归母净利润2.65(YOY+1.07%)，扣非归母净利润2.02亿(YOY-9.93%);毛利率因相对低毛利率的团购业务增长强势下滑2.5pp至64.44%，三项费用合计9.35亿(YOY-2.94%)，录得净利率13.40%(-0.12pp)，在21H1高基数基础上业绩保持稳定。　　单Q2公司实现收入8.38亿(YOY-14.46%)，归母净利润0.60亿(YOY-27%)，三项费用合计9.35亿(YOY-19.63%)，录得净利率7.38%(-0.79pp)，考虑到公司华东地区渠道占比超过40%，疫情之下经营韧性凸显。　　积极动态管理之下，双主品牌蓄势，团购业务增长亮眼　　虽疫情管控影响+华东地区高流水占比影响公司门店经营，但公司积极推动全员营销，加强线上业务的开展，线下业务蓄势待发。分品牌来看：　　1)报喜鸟：录得收入7.04亿(YOY-1.11%)，具体而言，①渠道方面，21H1渠道梳理与21年年末持平，较21年同期增长24家，全部为加盟，重点拓展市场潜力大但目前处于弱势的市场，保持线下稳健布局;线上业务持续加码。②产品方面，持续推进产品品质与科技性升级，携手东华大学持续推进“运动西服”等系列产品创新发展。③定制业务方面，加强门店培训，提升门店量体师职业技能，为疫情后业务恢复做好准备。　　2)哈吉斯：录得收入6.62亿(YOY-4.70%)，具体而言，①渠道方面，22H1渠道数量较21年年末-9家，较同期+10家(直营+6，加盟+4)，主动关闭低效店铺以优化渠道结构;线上渠道表现突出，其中哈吉斯天猫官方旗舰店获得天猫男装类目618GMVTOP10店铺、哈吉斯京东官方旗舰店获得京东618男装成交排名第三名，并积极推动抖音平台发展，严格控制线上折扣，毛利率同比提升。②产品方面，坚持品牌定位和品牌调性，推出MarkWigan联名系列、Pointer年轻系列、天然染色环保系列、HRC运动系列产品。③运营方面，进一步升级会员体系增强顾客黏性。　　3)宝鸟：充分受益于国内职业装集中采购阳光化趋势，以优质服务与强产品力实现大订单数量增长，录得收入4.31亿(YOY+36.95%)。　　至暗时刻已过，预期向好值得期待　　我们认为，即便外部环境充满挑战之时，公司折扣控制依然严格有效，且积极行动以降低外部环境的负面影响。进入Q3以来公司终端流水回暖显著，同时，伴随服装公司逐步进入行业“金九银十”的开店旺季，渠道扩张有望持续改善。　　盈利预测　　2018至今，公司各品牌均保持15%~20%+的高速增长，表现出了品牌明确的向上上趋势。同时，公司在品牌力、渠道资源、以及供应链资源上的丰厚底蕴让我们对其在未来充满期待。我们预计公司22-24年实现归母净利润5.5/6.6/8.0亿，对应增速18%/21%/21%，对应PE11/9/7X，我们认为在新三年规划指引下，公司具备充足的向上空间，维持“买入”评级。　　风险提示　　疫情恶化超出预期;消费需求变化;

　　证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券唐爽爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达89.93%，其预测2022年度归属净利润为盈利5.69亿，根据现价换算的预测PE为10.21。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级5家，中性评级1家;过去90天内机构目标均价为5.23。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，报喜鸟(002154)行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标4星，综合指标3星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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墨逍：

　　东利机械(301298.SZ)2022年半年度利润分配预案：拟10派3元

　　同济科技(600846.SH)2021年度权益分派10派2.8元、股权登记日为8月25日

　　华明装备(002270.SZ)发布半年度业绩，净利润1.86亿元，下降38.47%，拟10股派2.6元

　　报喜鸟(002154.SZ)半年度净利升1.07%至2.65亿元 拟10派2元

　　万泽股份(000534.SZ)：2021年年度权益分派10派0.5元 股权登记日8月26日

　　庄园牧场(002910.SZ)2021年年度A股权益分派10派0.47元 股权登记日8月26日

　　新野纺织(002087.SZ)2021年年度权益分派10派0.08元 股权登记日8月25日

用户5533840355：

◆公司公告：

　　1、仕佳光子(688313)：上半年净利润3289.15万元，同比增长182.73%。

　　2、平煤股份(601666)：上半年净利润33.65亿元，同比增长218.09%。

　　3、白云山(600332)：半年度净利润25.9亿元，同比增长3.5%。

　　4、东方盛虹(000301)：上半年净利润16.36亿元，同比下降44.06%。

　　5、慕思股份(001323)：上半年实现净利润3.07亿元，同比下降5.95%。

　　6、报喜鸟(002154)：上半年净利润2.64亿元，同比增长1.07%，拟10股派2元。

　　7、龙佰集团(002601)：上半年净利润22.66亿元，同比下降6.93%。

　　8、华阳集团(002906)：拟定增募资不超20亿元，用于智能汽车电子产品产能扩建项目等。

　　9、金风科技(002202)：上半年净利19.20亿元，同比下降5.92%。

　　10、达华智能(002512)：拟1.3亿元出售青岛融佳100%股权。