2022-09-15今日SZ300048股票最新净值和交易情况

老杨说光伏：

光伏资讯 | PV-info

　　2022年以来，光伏行业高景气引发上下游产业蓬勃发展，走出了一波淡季不淡的行情。在触“光”即涨的风口中，今年以来大量上市公司跨界光伏领域。其中家电龙头格力、创维、TCL早已跨界布局光伏，而今又轮到美的。

　　日前，美的集团(000333)旗下合康新能(300048)推出一系列光伏、储能产品。半年报显示，上半年合康新能推出户储、集装箱式一体化储能产品，实现新能源光伏储能业务突破。

美的出手布局光伏储能

　　企查查显示，合康新能是一家专业从事高端制造、新能源和节能环保的高新技术企业。公司业务涵盖了工业控制自动化、电能质量管理、绿色能源、节能环保等领域，产品广泛应用于电力、冶金、矿山、水泥、石油、市政、电梯、机床、塑胶、环保、光伏、储能等行业。

　　2020年4月，美的集团控股合康新能，拉开企业战略重组新序幕，合康新能正式并入美的集团工业技术事业群。2021年10月，美的集团对外发布绿色战略。在此战略背景下，合康能源积极布局新能源储能相关业务，承担美的集团绿色战略中绿电项目的统筹和执行落地工作，建设低碳绿色智能微电网示范点，打造集团工业园区数字化绿色能源标杆。

　　目前，合康新能已投建多个分布式光伏项目，美的工业城光储电站项目于2022年3月22日成功实现全容量并网;库卡机器人屋顶分布式光伏发电项目于2022年8月4日成功并网，一期光伏装机容量2.54MWp，终期总装机容量18.7MWp;正在建设中的荆州冰箱新园区分布式光伏发电项目，按计划于2022年8月25日并网。

　　2022年半年报显示，合康新能运营的60MW光伏电站项目，位于河北省滦平县，目前已经全部并网发电。2022年上半年发电41597.60MWh，实现收入3343.96万元，同比增长2.19%。

　　合康新能半年报显示，2022年上半年营业收入约6.19亿元，同比增加0.38%;归属净利润约623万元，同比减少80.88%。其中，公司新能新能源业务收入5884.15万元，实现零的突破，订单新增2.03亿元

　　被誉为核心资产的美的集团，为何沦落至此?跨界光伏，是不是一个好主意?光伏行业上下游博弈剧烈，美的集团此时入局到底有几分胜算?

主业

　　资本市场冷落美的集团，并非毫无道理。

　　眼下，大宗商品价格高企导致经营成本上扬，美的集团的日子并不好过，这一点从2022年5月的裁员风波就可见一斑。

　　对此，官方回应：“鉴于对内外部环境的判断，公司有序收缩非核心业务，暂缓非经营性投资，多措并举，进一步夯实增长潜力，提高经营业绩。”

　　一名私募人士告诉锌刻度：“跌的不仅仅是美的集团，昔日的核心资产都在逐步被抛弃，当下市场青睐的是高增长，而不再是高确定性，且在货币稳定的前提下，增量资金不足，存量资金的迁徙就会形成跷跷板效应。”

　　如此一来，寻找第二曲线成为重中之重。

　　美的集团的应对之策为变革To C业务、发力To B业务，谋求开辟一片蓝海市场，创造新的业绩增长极。

　　此背景下，美的集团对光伏寄予厚望。

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　　美的集团对光伏高看一线，并非没有道理。

　　首先，光伏为高景气赛道。

　　毫不夸张地说，光伏成为我国能源变革的关键引擎之一，在“碳中和、碳达峰”驱动之下，迎来了高光时刻。

　　据国家能源局的数据显示，2022年上半年光伏新增装机30.88GW，同比激增1.4倍左右，其中山东、河南、河北的新增名列前茅。

　　站在“风口”之上，光伏企业赚得盆满钵满：2022年上半年，A股光伏上市公司中，营业收入超过100亿元的有15家，净利润超过10亿元的有13家。

　　硅料紧俏，受制于人?

　　尽管如此，光伏能为美的集团的业绩注入“强心针”，仍值得商榷。

　　一方面，多元化一直不顺。

　　此前，美的集团的多元化已有多年，涉足智能电梯、半导体、跨境电商、工业机器人、新能源汽车零部件等诸多赛道。

　　其中，工业机器人为主攻方向。

　　美的集团2017年耗资292亿元收购全球四大工业机器人巨头之一的库卡，却不想后者陷入滞涨的窘境，2021年的营业收入几乎与2017年的持平，至于其他投资也乏善可陈，令美的集团一直未能撕下“家电”的标签。

　　频频跨界的后果是商誉高企，美的集团以271.1亿元的商誉值在A股上市公司排名第二，成为无法忽视的隐患。

　　对此，资深产业经济观察家梁振鹏公开表示：“对于美的最大的风险，就是你能不能搞清楚这些行业的游戏规则和玩法。很多公司为什么收购之后，后期亏得一塌糊涂?因为你现有技术人才和管理人员，并不懂这个新的领域。”

　　另外一方面，光伏博弈化。

　　光伏炙手可热之下，2022年以来有超20家上市公司跨界光伏，这些公司原本有挖煤的，造纸、养猪的、卖牛奶的……从而令赛道颇为拥挤。

　　更为关键的是，下游玩家蜂拥而至，上游硅料供不应求。

　　2022年9月8日，中国有色金属工业协会硅业分会发布告示，宣布安泰科于每周发布的多晶硅采集价格将暂停，这也是该报价自2014年以来首次暂停。

　　据公开数据显示，硅料价格创下十年新高，2022年1月至8月一共上涨了29次，而相比2021年1月份价格涨幅超250%。

　　图源：泰杨咨询

　　一言以蔽之，硅料成为美的集团发力光伏的最大阻碍。

　　一名业内人士告诉锌刻度：“美的集团下场，需要解决三个现实的问题：一个是硅料紧缺扰乱了产业链，怎么确保供应链的稳定?硅料不断上涨，价格沿着硅片、电池、组件不断传导，如何确保产品具有竞争力?以通威股份为代表的硅料龙头，祭出一体化打法，以低成本进行全产业链布局，未来何以共存?”

　　从这个角度来看，作为光伏“新兵”，美的集团能否成功掌控局势，仍不明朗。

　　总而言之，美的集团家电业务承压，亟需在B端打开缺口讲出新故事，因而战略前瞻切入光伏行业，但光伏内卷已无可避免，其能不能打仍需要耐心观察。

　　唯一可以确定的是，短时间之内，美的，美不起来

　　来源一：雪球，作者：天火勾地雷的雪球专栏。

　　原标题：格力之后 美的也跨界光伏

　　来源二：澎湃新闻·澎湃号·湃客 作者：锌刻度

　　原标题：市值折损4000亿元，美的“硬闯”光伏寻转机?

　　根据两篇文章整理，有删改。

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巴洛克-汤圆：

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