2022-09-01今日SZ300124股票最新净值和交易情况

梭躺删：

　　汇川技术(SZ300124)连续三天一抹一样的走势。牛逼啊!

小杨哥在上海：

　　#股搜索#汇川技术(SZ300124) 北向资金继续增持，和股价背离，强调下：买入

正弦电气(SH688395)：

　　正弦电气：2022年半年度报告 网页链接

医药迷-专挖牛股：

　　8月29日，正弦电气发布2022年半年度业绩报告。报告期内，正弦电气上半年实现营业收入1.88 亿元，同比下降 20.50%;归属于上市公司股东的净利润为2,961.47万元，较上年同期降低27.02%。正弦电气表示，2022年上半年，国内宏观经济下行，叠加国内外疫情反复影响，公司起重机械行业部分客户进入低谷周期，导致2022年上半年经营业绩相较于上年同期出现下滑。

　　看来工业自动化这块今年还是挺难的，更显示出英威腾在这块的实力与客户结构良好。英威腾(SZ002334) 正弦电气(SH688395) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　上半年，公司(埃斯顿)为发展储备人才，在人员方面投入较大，相比去年同期增加5000 多万元。虽然受到疫情影响带来的公司营收低于预算，公司利润短期内受到影响，但人员的有效投入有利于公司长期战略的实现，随着下半年业务收入的回升，公司的利润会有较大的改善。

　　上半年公司研发投入 1.84 亿元，同比增加 36.44%。埃斯顿(SZ002747) 新时达(SZ002527) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　公司(埃斯顿)已建成的机器人智能工厂项目，是公司大力投入打造的国内首家由自主机器人生产机器人的自动化和信息化的智能工厂，该智能工厂的落成实现了机器人本体生产的自动化、信息化，在机器人生产中的总体装配、搬运、检测等工艺环节用自主生产的机器人生产机器人，同时使用信息化手段保证机器人产品的品质追溯和过程监控，并持续进行工艺改善。正在建设中的总部二期项目，在扩大产能的同时，将进一步提升智能化标准。通过智能工厂的建设，不仅提高自身生产制造信息化、智能化水平，提高了机器人产品的可靠性及一致性，机器人生产效率大幅提高，同时又是公司机器人和智能制造核心关键技术的验证平台。埃斯顿(SZ002747) 新时达(SZ002527) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　报告期内，公司(埃斯顿)共新增软件著作权 14 件，新增授权专利 39 件。截至 2022 年 6 月 30 日，公司共有软件著作 246 件;授权专利 528 件，其中发明专利 204 件。已经申请尚未收到授权的专利有 123 件。

　　截至报告期末，公司共有员工 3062 人，其中研发及工程技术人员 907 名，占员工总数的 29.62%。报告期内完成研

　　发投入 1.84 亿元，占收入比例为 11.10%。埃斯顿(SZ002747) 新时达(SZ002527) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　根据 MIR(睿工业)《2022 年上半年工业机器人市场回顾及 2022 年全年市场展望》，在国内机器人厂商出货量排名中，埃斯顿再次成为国内工业机器人出货量最高的国产机器人企业。公司在 2022 年上半年中国工业机器人市场出货量排名中位列第 3 位。公司是国际机器人联合会(IFR)中国唯一企业会员单位。埃斯顿(SZ002747) 新时达(SZ002527) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　通用自动化的行业景气度与宏观经济强相关。2018-2019 年下行周期，2020 年第二季度疫情后进入上行周期，持续至 2021 年第三季度，2021 年 7 月以来，受上游通胀、出口新增订单下滑影响，通用自动化行业景气度持续下行，叠加通胀、地产投资下滑影响，2022 年 3-4 月上海疫情加速了行业下滑，目前行业仍处于筑底阶段，但是已经看到行业边际改善的迹象，随着 5 月长三角供应链中断风险的缓解，社会融资存量同比增速明显改善，行业有望进入上行周期。10月底开始宏观经济开启上行周期。埃斯顿(SZ002747) 新时达(SZ002527) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　公司(埃斯顿)与光伏行业上百家企业进行深度合作，协助光伏企业进行产业升级，公司的光伏排版工作站可全面兼容 MES、ERP 等智能化制造管理系统，着力打造光伏智能制造工厂。目前公司的机器人在组件、花篮搬运、插片及硅片生产领域都已经得到应用，在光伏组件领域处于行业领先地位。新时达(SZ002527) 埃斯顿(SZ002747) 汇川技术(SZ300124)

文渊阁直学士：

　　基于埃斯顿完善的服务体系，助力锂电池数字化工厂快速落地，驱动锂电产业高速发展。同时，埃斯顿基于TRIO+ESTUN 高性能运动控制解决方案，为锂电池涂布机、卷绕机、叠片机、模切机等生产设备提供核心运动控制解决方案。2022 年，公司专门成立了新能源事业部，深度探索机器人和运动控制产品如何满足锂电行业日新月异的需求和日益提升的要求，公司打造了覆盖锂电行业从前段、中段到后段，包括烘烤、分容、检测/分选、电芯堆叠、侧板焊、加热静置、BusBar 焊接、模组 PACK 等工序的六关节机器人全链条应用，截至目前，埃斯顿机器人已在多家头部锂电池企业里获得批量化应用。汇川技术(SZ300124) 新时达(SZ002527) 埃斯顿(SZ002747)

文渊阁直学士：

　　锂电行业在机器人众多应用行业中的份额

　　比例将持续扩大，很大程度上将承接未来数年机器人需求增长的“引擎”作用。工业机器人已成为锂电池生产单元的重

　　要组成部分，高性能、高速度、高稳定性的工业机器人为锂电池生产提供经济性更强、效率更高的生产解决方案。埃斯顿(SZ002747) 新时达(SZ002527) 汇川技术(SZ300124)

香江及时雨：

绿的谐波、双环传动、汇川技术、中大力德

　　机器人技术与千行百业融合发展成为趋势，产品应用广度、深度有待进一步提升，产业规模或将持续快速增长，建议关注：在上游核心零部件领域取得技术突破、实现国产替代的厂商：;中、下游，“核心零部件生产+本体生产+系统集成”的全产业链模式的厂商将会获得优势竞争地位，建议关注：;为工业设备装上“眼睛”的专注视觉核心技术的。

相关个股：

双环传动：

　　公司主营业务为机械传动齿轮及其相关零部件的研发、设计与制造，主要应用领域涵盖汽车的动力总成和传动装置包括变速器、分动箱等，新能源汽车的动力驱动装置如混合动力变速器以及各类纯电驱动电机与减速传动齿轮，非道路机械(含工程机械和农用机械)中的减速和传动装置，以及在轨道交通、风力发电、电动工具、机器人自动化等多个行业门类中的驱动、传动应用场景。

汇川技术：

　　公司主营业务是工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售,公司的主要产品包括：服务于智能装备&工业机器人领域的工业自动化产品,包括各种变频器、伺服系统、控制系统、工业视觉系统、传感器等核心部件及电气解决方案;服务于新能源汽车领域动力总成核心部件,包括各种电机控制器、辅助动力系统等;服务于轨道交通领域牵引与控制系统,包括牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和TCMS等;服务于设备后服务市场的工业互联网解决方案,包括智能硬件、信息化管理平台等。

埃斯顿：

　　公司自成立以来始终专注于高端智能机械装备及其核心控制和功能部件研发、生产和销售，主要产品包括应用于金属成形机床的数控系统、电液伺服系统、广泛适用于各种机械装备的交流伺服系统，以及工业机器人及成套设备等。

天准科技：

　　公司主营业务是精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车的生产及销售。主要产品为工业视觉装备，包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统、无人物流车等。

绿的谐波：

　　公司的主营业务是精密传动装置研发、设计、生产和销售。公司的主要产品为产品包括谐波减速器、机电一体化执行器及精密零部件。

风险提示：个人观点，仅供参考，不作为证券推荐或投资建议，截止发文，作者不持有相关标的

Evan10000：

但国产品牌埃斯顿、汇川技术、广东伯朗特、新时达、广州数控以及埃夫特也列入市场Top15，且份额不断上涨。

　　安川、库卡、ABB、发那科——传统“四大”仍然处于市场领先地位;

小杨哥在上海：

　　汇川技术(SZ300124) 北向不断增持，股价下跌，就一个字：买

创业板ETF南方：

　　【三部门：加强医疗卫生机构网络安全管理 进一步促进“互联网+医疗健康”发展】

　　据国家卫生健康委8月29日消息，为加强医疗卫生机构网络安全管理，进一步促进“互联网+医疗健康”发展，充分发挥健康医疗大数据作为国家重要基础性战略资源的作用，加强医疗卫生机构网络安全管理，防范网络安全事件发生，国家卫生健康委、国家中医药局、国家疾控局制定了《医疗卫生机构网络安全管理办法》。

　　来源：上海证券报

　　风险提示：上述内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。本公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表本公司或者其他关联机构的正式观点。历史业绩不代表未来收益，基金投资需谨慎。

　　亿纬锂能(SZ300014)汇川技术(SZ300124)宁德时代(SZ300750)

　　#金牛奖基金出炉，要不要跟着买?#

头发胡同：

　　无操作。线上交流会的内容已经发了公告，公司明确说了9月推出17nm DDR3和40nm 车规MCU产品，市场能不能给点想象力，大胆一点的那种兆易创新(SH603986) 汇川技术(SZ300124)

andyding：

　　潍柴动力(SZ000338)比亚迪(SZ002594)汇川技术(SZ300124) 各种各样的规划层出不穷，关键是是如何改革开放，体制创新，落实下去。

我是幕后煮屎者：

　　汇川技术(SZ300124)真的弹尽粮绝了，只能表示一下，装死了

创业板ETF南方：

　　【上市公司积极布局虚拟电厂 千亿级市场或启】

　　日前，深圳虚拟电厂管理中心成立，这是国内首家虚拟电厂管理中心。据介绍，深圳虚拟电厂已接入分布式储能、数据中心、充电站、地铁等类型负荷聚合商14家，接入容量达87万千瓦，接近一座大型煤电厂的装机容量。机构认为，虚拟电厂有着较强的经济性，有望成为提高新型电力系统灵活性的重要手段。同时，多领域企业纷纷布局，虚拟电厂市场有望跑步进入成熟期。机构则普遍认为，虚拟电厂有着较强的经济性，有望成为提高新型电力系统灵活性的重要手段。有研究报告指出，据国家电网测算，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿元;而通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需500亿元至600亿元。该机构表示，虚拟电厂核心在于“聚合”和“通信”，现阶段侧重于需求侧响应。伴随政策陆续出台，中国虚拟电厂市场有望跑步进入成熟期。

　　来源：财联社

　　风险提示：上述内容和意见仅作为客户服务信息，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。本公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，不代表本公司或者其他关联机构的正式观点。历史业绩不代表未来收益，基金投资需谨慎。

　　亿纬锂能(SZ300014)宁德时代(SZ300750)汇川技术(SZ300124)

　　#金牛奖基金出炉，要不要跟着买?##储能概念大幅走低，机会还是陷阱?#

医药迷-专挖牛股：

　　以下为公司分享，如有不当之处请大家指正，仅代表个人观点,不构成投资建议

　　储能相关股票因为是增速最快的赛道而被资本市场重视，典型代表之一是德业股份，德业股份主业是做家电和美的产品供应商的，后来和宁波大学团队合作，战略布局了逆变器领域，在欧洲需求旺盛和户储光伏的高景气推动下，凭借家电行业积累的品牌、渠道优势和营销队伍，短短2年逆变器业务营收实现了10倍增长。

　　在此之前很多人就把德业股份当作家电股来看，用静态的眼光审视财报，错过了大牛股。德业股份受益于逆变器景气度提升+海外销售增加，使得股价共振，表现亮眼。

　　错过了德业股份不要紧，我认为英威腾是最有可能成为下一个德业股份的，这话也不是完全是我的观点，德业股份在投资者交流会中在技术方面也对英威腾有过肯定。之前市场对于英威腾的重视程度比较低，在光伏逆变器企业中比较边缘化，而中报之后显示新能源汽车业务和光伏逆变器业务高速成长，困境反转逻辑兑现，使得连拉三个涨停板，同时引来了大量知名机构进行调研。未来的走势我觉得会参考去年的森特股份或者今年的爱旭股份，随着之后的利好消息推出，走势与逻辑共振，英威腾的投资机会应当重视，在出中报之前，我们可以认为英威腾处于炒概念阶段，但是目前中报出来之后新能源高速发展的逻辑得到验证，就应该当作一个中长期的机会来看对待，目前我已经重仓英威腾，如果三季报继续验证我的逻辑推演，确定性和天花板变高，我会继续加仓。

　　综合公开信息和投资者交流会议，我觉得英威腾成为下一个德业股份的可能性还是很大的，下面我将展开进行论证：

　　首先说一下核心观点：

（1）英威腾聚焦新能源业务决心强大，下半年业绩大概率会有惊喜；

（2）英威腾积极拓展海外营销途径，欧洲光储户储需求大，这一部分将增量显著；

（3）为什么我不把英威腾作为短线机会而是看作中长期布局的标的（详情在后文）。

　　简单介绍一下英威腾是干什么的，英威腾成立于2002年，2010年上市，核心成员中有不少来自华为-艾默生系，华为-艾默生系诞生了很多有名的上市公司。英威腾拥有华为经营，重视研发，研发费用常年占营业收入的10%以上。

　　从业务来看，公司的业务可以分为四大部分，为了方便拆解，我把“网络能源”进行拆分，分成数据中心和光伏两部分，也就是五大业务：工业自动化、新能源汽车、数据中心基础设施、光伏、轨道交通。

工业自动化业务

　　营收占比在60%，营收同比增加16.11%。目前组织优化;疫情下海外市场持续保持较快增长;高端变频器及通用变频器平台、电机控制系统等多个关键技术得到突破，这部分可以对比汇川技术，当时汇川技术相比较英威腾，抓住了房地产市场的红利，打入电梯市场而促进了营收的大幅增加，英威腾有所落后，然后今年房地产市场不景气电梯业务成了汇川的累赘，英威腾并不受影响。这部分业务详细内容可以参考公众号“变频器世界”，该行业对应下游比较广，客户比较杂， 2021-2022年初因为原材料上涨毛利率减少，但是在未来原材料下降将促进毛利率回升，并且产品后续也会进行提价。

　　2021年原材料价格持续上涨，市场竞争激烈，本土品牌市场表现差异较大，尤其是汇川表现抢眼，以57.9%的增速领跑整体市场的增长。其次为卧龙荣信，同比上涨45.5%，主要源于冶金、矿业行业以及化工行业的需求。此外，新风光表现较好，2021 年受石油化工、矿山、冶金等行业升级改造项目的拉动，增速达35.1%。其他本土知名品牌合康新能、智光和东方日立表现较好，分别上涨18.9%、 17.2%和33.3%。英威腾2021年表现较好，主要源于冶金、水泥、油气和矿业需求的拉动，同比上涨20.8%，略高于大盘平均增长水平。

　　英威腾暂时落后龙头，但是这部分业务可以维持行业平均增长速度(20%)，相比较德业的传统家电业务营收增长更快，因为未来应用场景拓展(如人型机器人、氢能等)和工业智能化推广，可能加速成长。

　　对于变频器等业务，今年上半年海外业务已经超过汇川技术，英威腾的工程师对于重新站上巅峰富有信心，以下在一个公众号中评论区看到的内容：

　　与海外厂家相比，英威腾的变频器业务已经开始具有赶超优势，以下是公司在投资者交流会上所说内容：

　　与ABB和施耐德变频器产品相比：(1)软件上电机控制性能方面与ABB、西门子、施耐德等国际大公司有一定差距，但差距在逐步缩小，特别是同步电机无速度传感器矢量控制、转矩控制方面，已经跟国外先进产品性能接近。另外在同步磁阻电机、直线电机等新型电机的控制性能上英威腾研发做了大量的投入，目前技术已经是处于行业内领先水平。功能软件上，英威腾的产品功能强大，跟进口品牌也是处于相当的水平，特别是现场总线、以太网通讯、功能安全等方面已经达到业内先进水准。(2)硬件、结构工艺、EMC等设计水平上，英威腾这些年取得了长足的进步，产品系列化非常完整，产品故障率极低，跟进口品牌相比性价比更高。

　　未来认为该业务营收保持15-20%的增长，今年达到23.7-24.6亿营收的水平。

新能源汽车业务

　　主要包括：动力系统总成、主电机控制器、辅助电机控制器、驱动电机、车载充电电源、充电桩

　　2022年中报：公司新能源汽车业务实现营业收入为 22,403 万元，同比增长 137.45%。产品主要包括各类电机控制器、车载电源、充电桩及各类集成控制器。公司对新能源汽车动力域产业有完整布局并实现量产。与东风、吉利、长城等企业建立长期合作关系。同行汇川技术今年上半年，公司新能源汽车业务实现销售收入20.09亿元，同比增长约121%，增速位居公司五大业务之首，可以体现出整体行业景气。

　　英威腾之前主要布局的是新能源客车，没有布局增速更快的乘用车，但是目前已经开始调整战略，积极开拓乘用车，目前乘用车占比已经达到30%，未来增速可期，今年目标是新能源车业务子公司扭亏为盈。

　　上半年因为疫情销售放款已经供应链问题受损，今年对这块业务的估计大概是营收增加180%，即全年达到5亿的水平。这部分未来增速可以参考汇川技术同类业务增速。

数据中心基础设施业务

储能业务

　　公司数据中心业务主要包括提供高效UPS、节能精密空调、精密配电、动环监控、机柜、冷热通道、智能微模块数据中心等关键基础设施产品和技术，公司数据中心业务可以为提供专业的温控解决方案。

　　2022年上半年受益于东数西算获得了30%的营收增长，未来还可能用于储能温控方面，可以参考英维克相关业务。

光伏

　　：

　　光伏业务主要是光储逆变器XG系列并网逆变器产品，报告期，公司光储业务实现营业收入为 9,070 万元，同比增长 166.74%。报告期内，光储业务在国内中东部地区分布式增量显著，产品性能良好，得以与国内较多大客户建立了合作关系，并启动了英威腾光储学院;海外市场随着 XG 系列产品的认证完善，在欧洲、美洲、印度、澳洲进行重点推广，客户反响较好，在手订单(5.5亿 2万套逆变器)明显增加，下半年将迎来放量。

　　同时公司重视光伏业务发展，增资光储公司，持股比例进一步上升。公司拟以现金方式向光伏公司增资认购新增注册资本9,000万元，增资完成后持股比例从87.5%上升为95.00%。同时新基地建成将满足200万套/年的产能。

　　未来看点主要在于海外推广和其他产品(并网逆变器其他产品、离网逆变器、储能逆变器等，市场覆盖国内和国外市场。)交付后进一步贡献收入，打造和德业股份一样的逆变器多产品矩阵。在手订单多，并且公司认为下半年光储业务高速增长，五六月出货即达到了9,070 万元的增长，随着订单消化，今年有望达到3.5亿营收。

轨道交通

　　报告期，营收0.20亿，同比下降6.1%。轨道交通再次获得深圳地铁6号线订单。公司是国内除中车集团之外唯一通过完全自主研发发展起来的轨道交通车辆牵引系统供应商，已全面通过中国城轨交通协会各项评审及实际运营考核验证。未来可能受益于新基建加速。

　　该业务占比小且不是核心看点，因此简单处理，按照未来几年都是0.4亿估算来计算。

公司研发实力

　　：

　　丰富产品线+华为背景+研发费用占比常年在10%以上

公司精神

　　：

　　公司重视营销，在多个平台进行营销，微信公众号更新及时，并且近期b站也开始更新，公司动态和产品宣传做的细致，连这种细节都能做好的公司，主营业务也值得信赖。同时通过公司自媒体可以看到，公司也在积极招贤纳士。

营销方面

　　：海外推广如火如荼，逆变器获得海外订单是大概率事件，以下是2020年的图，目前公司公司建立了覆盖全球100多个国家的渠道网络，有300家渠道伙伴，海外推广提供便利条件。

　　公司在投资者交流中说积极和国外客户交流也在公众号文章(8.25日)方面得到了进一步证实：

战略方面

　　：公司将战略重点放在增长速度业务更快的新能源汽车业务和光伏业务方面，主要体现在对子公司的追加投资和新能源业务今年完成了重组，提高组织专业性。

同业估值水平比较

　　英威腾PE(TTM)为51，汇川技术PE(TTM)为40，但是(1)英威腾新兴业务增长快，弹性巨大;汇川技术下游电梯客户因为房地产低迷而受到冲击;(2)英威腾新能源汽车和光伏子公司没有扭亏，尚在研发营销等费用大量投入期，而汇川技术业务相对问题。实际两者PE相近，但是英威腾业务增长更快，弹性更大，因此前景更大

盈利预测参考朋友给的

　　：预计公司22-24年业绩2.9/3.6/4.9亿元，对应PE23X/18X/13X。其中，22年光储逆变器业务营收3.3亿元，净利润7000万元，给75倍PE对应市值52.5亿。工业自动化、网络能源、新能源汽车业务给30倍PE对应市值66亿，合计估值118.5亿。未来考虑到进一步营销推广，市值有较大的提升空间()

　　其他：不要用短线思维来考虑英威腾

　　(1)多个连扳后股价一定高吗?不一定 典型例子：爱旭股份、森特股份

　　(2)高换手股价不能涨吗?不一定 典型例子：传艺科技

　　高换手恰恰是洗掉散户，机构吸筹

　　(3)通过上述对基本面分析，我认为英威腾将是储能后排标的中基本面最佳选择：比德业股份更加有前景的旧主业+和德业相似的渠道能力和技术能力!

　　@逻辑帝@升征程@抓妖只做主升浪@超级高成长@归纳与演绎 麻烦之前追踪英威腾的大佬们批评指正，谢谢!