2022-09-01今日SZ300861股票最新净值和交易情况

00后新韭菜：

财务数据

总体来说业绩增速非常突出，包括存货，负债，应收账款等方面体现出企业经营良好

下面所说一下变化

价格方面：

　　公司 2022 年 H1 金刚石线产量为 4638.41 万公里;销量为 3996.7 万公里，同比增长 101%;金刚石线销售收入 15.16 亿元，同比增长 86.63%;

　　金刚石线的均价为 37.92 元/公里，上半年公司单公里成本为 16.69 元，同比下降 2.46%。刚线单公里净利 16.9 元，相较去年同期下降 2.93 元/公里。上半年公司金刚线毛利率水平仍高达 55.99%，净利润率水平为 43.30%，远超同行公司在价格下降的同时净利率与去年同期几乎持平，规模化优势凸显。

（随着金刚线单价的不断下降，原材料的上升公司的优势会不断体现）

产能方面：

　　截止 6 月 30 日，公司金刚线的年化产能已达到 1 亿公里，相较于去年同期的 5300 万公里几乎实现倍增，公司规划预留 10%的安全产能，以便快速响应市场需求。预计到 2022 年底，公司金刚线的年化产能为 1.25 亿公里。

　　产品结构方面，目前公司 36、38 线的出货占比超过 70%，34、35 高碳钢金刚石线也有少量出货。(21年底突破的38um)

母线自制方面：

　　公司母线月产能约 200 万公里，自供率约 20%公司黄丝 2000 吨/年产能建设项目在 8 月份投入试生产，计划到 2023 年实现母线 60%的自供比例目标。同时黄丝的自供会大幅降低母线的生产成本，仅为原来的 50%，带来整体毛利率 6%-8%的上涨空间。

费用控制能力强，期间费用率维持较低水平

　　。公司2022H1期间费用同比增长19.19% 至 1.02 亿元，期间费用率下降 0.04 个百分点至 6.66%。

总结：随着半年报的业绩公布，美畅股份的市盈率已经回到了30倍以内，这远比同行恒新，高测的40倍估值要低得多，加上今年产能放量，与公司在降本上做出的一系列突破，对公司非常看好。

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，信达证券08月29日发布研报称，给予美畅股份(300861.SZ，最新价：68.56元)买入评级。评级理由主要包括：1)金刚石线销量高增，规模化效应凸显;2)产能扩张迅速，巩固原材料供应。风险提示：金刚石线价格下滑风险;光伏新增装机不及预期;公司产能扩张不及预期。

　　AI点评：美畅股份近一个月获得7份券商研报关注，买入5家，强烈推荐1家，平均目标价为99.5元，与最新价68.56元相比，高30.94元，目标均价涨幅45.13%。

　　每经头条(nbdtoutiao)——“无货源电商”培训导师挖了个坑，我竟跳进去了

　　(记者 尹华禄)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，东吴证券08月29日发布研报称，给予美畅股份(300861.SZ，最新价：71.44元)买入评级，目标价格为99.5元。评级理由主要包括：1)金刚线产能快速扩张，2022Q2销量行业领先;2)销售均价随成本下降，盈利能力保持稳定;3)一体化布局持续推进，黄丝、母线自供在即。风险提示：竞争加剧，政策不及预期，原材料价格高涨等。

　　AI点评：美畅股份近一个月获得6份券商研报关注，买入4家，强烈推荐1家。

　　每经头条(nbdtoutiao)——“无货源电商”培训导师挖了个坑，我竟跳进去了

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

美畅股份(SZ300861)：

　　东吴证券08月29日发布研报称，给予美畅股份(300861.SZ，最新价：71.44元)买入评级，目标价格为99.5元。评级理由主要包括：1)金刚线产能快速扩张，2022Q2销量行业领先;2)销售均价随成本下降，盈利能力保持稳定;3)一体化布局持续推进，黄... 网页链接

美畅股份(SZ300861)：

　　美畅股份：关于使用暂时闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理的进展公告 网页链接

美畅股份(SZ300861)：

　　8月27日，美畅股份(300861)(300861.SZ)披露2022年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入15.38亿元，同比增长86.09%;实现归母净利润6.66亿元，同比增长81.19%;实现扣非净利润6.24亿元，同比增长97.85%;基本每股收益1.67元/股。 美畅... 网页链接

宽客-顺势天成：

　　美畅股份(SZ300861)

资本邦：

　　午后，创业板ETF博时(159908)飘绿，跌0.75%，近20日资金净流入超2亿元，交投活跃。成分股中，光威复材领涨13.82%，美畅股份、中简科技、乐普医疗、长川科技涨超5%，健帆生物、深信服、晶盛机电、沃森生物等跟涨。

　　中信证券表示，光威复材的CCF700G碳纤维于近日通过装机评审，并已具备在航空装备上批量应用的条件，公司自此成为航空装备全系列碳纤维供应商。中信证券认为新型定型产品有望进一步增强军品收入弹性，为公司业绩增长注入全新动能。同时，公司民品碳纤维及先进复材业务拓展正迎提速，未来成长动能趋于多元化，长期发展可期，维持“买入”评级。

新能源趋势投资：

核心观点

事件：公司发布2022年半年报

　　公司发布2022年半年报，2022年H1实现营业收入15.38亿元，同比+86.09%;归母净利润6.66亿元，同比+81.19%;扣非归母净利润6.24亿元，同比+97.85%。2022Q2实现营收8.72亿元，同比+88.02%、环比+30.91%;归母净利润3.82亿元，同比+115.71%、环比+34.06%;扣非归母净利润3.56亿元，同比+113.15%、环比+32.78%。

原材料价格波动下凸显盈利韧性，细线产品有望带来量利齐升

1）盈利方面：

　　2022年上半年公司综合毛利率为55.66%，期间费用率为6.66%(同比下降3.74pcts)。在上半年金刚线售价相比2021年小幅下降、原材料镍和金刚石微粉价格明显上涨的背景下，公司通过两方面的降本措施使得毛利率维稳。其一，通过单机十二线技改、加快台机线速等措施提高生产效率，设备和厂房等固定成本、人工成本和制造费用得到摊薄。其二，在产品设计环节，通过调整工艺配方有效降低了材料消耗。通过扩产、生产线技改实现产能快速提升，6月末金刚线产能相比2021年末提升43%至1亿公里/年，预计年底产能达到1.25亿公里/年。2022H1金刚线产量达到0.46亿公里，销量为0.40亿公里。产品方面，公司36um和38um出货占比接近80%，34um和35um实现少量出货，细线化进程领先行业。薄片化与细线化带来更多线耗，金刚线需求增速将高于光伏新增装机增速。我们认为，公司有望凭借优质的细线化产品(36um及以下线径产品享有10%左右的溢价)和资深的客户资源实现量利齐升。

产业链延伸加强供应链管理能力，新技术+新领域打造成长引擎。

　　1)公司向产业链上游延伸，投资建设年产能为2000吨的黄丝项目，该项目落地将进一步提升原材料的自供率。通过自建黄丝和母线环节，可以提升产品品质、加强供应链管理能力，进一步降低产品系统成本。2)高碳钢丝基材细线化已接近其物理极限，钨丝具备线径细、强度高和耐磨损等特点，有望成为下一代主流技术。公司积极布局钨丝母线的研究，有先发优势。3)半导体切割领域有很好的发展前景，公司积极研发试验金刚石线在碳化硅半导体等领域的应用，若技术验证通过，将为公司带来新的业绩增长点。

投资建议：

　　细线技术行业领先、新技术+新领域打造发展引擎，看好中长期成长空间。预计公司2022-2024年营业收入分别为32.58亿元、42.16亿元、52.11亿元;归母净利润分别为13.55亿元、16.60亿元、19.57亿元，对应EPS分别为3.39元、4.15元、4.89元，首次覆盖给予“买入”评级。

风险

提示

行业竞争加剧、金刚线细线化不及预期

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报告发布日期：

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美畅股份相关报告往期链接

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股市修仙者：

　　想着小仓位投机下，-2%摆单都不打，哎，昨晚花了1小时看财报又白干了美畅股份(SZ300861)

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，国金证券08月29日发布研报称，给予美畅股份(300861.SZ，最新价：71.1元)买入评级。评级理由主要包括：1)积极推进产能扩张，下游需求旺盛带动出货高增;2)规模优势推动降本，Q2盈利能力环比提升;3)上游产能布局顺利推进，细线化持续领先。风险提示：技术更迭风险、产品价格波动风险、原材料价格波动风险、股东减持风险。

　　AI点评：美畅股份近一个月获得3份券商研报关注，买入2家。

　　每经头条(nbdtoutiao)——面对人口负增长，也许不必如此悲观

　　(记者 王晓波)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

美畅股份(SZ300861)：

　　每经AI快讯，国金证券08月29日发布研报称，给予美畅股份(300861.SZ，最新价：71.1元)买入评级。评级理由主要包括：1)积极推进产能扩张，下游需求旺盛带动出货高增;2)规模优势推动降本，Q2盈利能力环比提升;3)上游产能布局顺利推进，细线... 网页链接

杯水来看：

　　美畅股份300861财务总监、董秘周湘在接受《证券日报》记者采访时表示：

　　“今年上半年，下游新增光伏装机量持续增长，电镀金刚石线市场需求旺盛，产品销量较去年同期实现大幅增长，带动公司上半年业绩稳步增长.

　　今年7月15日，公司黄丝一期2000吨生产线安装完成，该项目投产后将提升母线原材料的自供比例，有望进一步降低金刚石线整体生产成本。

山高人为峰_：

　　旺旺就是高测股份(SH688556)美畅股份(SZ300861)恒星科技(SZ002132) 的白衣骑士。以一己之力破除了钨丝金刚线的魔咒。然而这仅是暂时的，因为钨丝线的魔杖现在被旺旺握在了手里，这只狗是真狗