2022-11-30今日SZ002726股票最新净值和交易情况

秋天的两只小鸡：

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　　事件：

　　公司拟使用自有资金回购公司股份，回购资金总额不低于3亿元且不超过5亿元，回购价格不超过14.41元/股，作为后期实施员工持股计划或股权激励计划的股份来源。

　　拟使用自有资金回购股份，以实施员工持股计划或股权激励计划公司拟使用自有资金回购公司股份，作为后期实施员工持股计划或股权激励计划的股份来源。按回购资金总额区间测算，预计回购股份数量约为2081.9万股-3469.8万股，约占公司总股本数的1.93%-3.22%。公司自提出“一体两翼”战略以来，通过引进食品行业高端人才来完善团队。若员工持股计划或股权激励计划顺利施行，有望增强投资者信心，调动公司管理层及核心骨干人员积极性。

　　预制菜业务稳步发力，屠宰业务加速全国布局。

　　9 月以来预制菜市场进入消费旺季，公司预制菜业务稳步发力，通过高性价比战略以及让利经销商，三季度大B 客户收入同比增长20%以上，中小B 规模增长，预制菜业务增速较好，以及全年有4-5 个亿级大单品。公司屠宰业务基本实现全国化布局，打通产业链上下游。公司江苏灌云、海南、巴中食品工厂项目正加快推进落地，预计海南、巴中食品工厂项目有望于2023 年建成投产。公司在黑龙江安达、江苏灌云、四川巴中新建屠宰工厂投产后，预计总产能将达到 1500 万头/年，有望发挥规模效应。

　　盈利预测、估值与评级

　　预计公司2022-2024 年营收分别为181.77/235.71/287.08 亿元，同比增长分别为-6.83%/29.68% /21.79%;归母净利润分别为0.76/3.99/5.39 亿元，同比增长分别为111.61%/422.26%/35.07%;EPS 分别为0.07/0.37/0.50 元/股，对应PE 分别为132x/25x/19x。公司加大食品业务布局，猪周期影响有望削弱，估值水平有望提升，维持“买入”评级。

　　风险提示：原材料价格波动风险，食品安全风险

　　来源：[国联证券股份有限公司 陈梦瑶] 日期：2022-11-15

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　　龙大美食发布2022 年回购股份公告。

　　投资要点

　　回购股份凝聚人心，总金额不超5 亿元

　　公司拟使用自有资金以不超过14.41 元/股的回购价且回购总金额3-5 亿元，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划，预计回购股份数量占目前公司总股本1.93%-3.22%，回购期限为11 月14 日起的12 个月内。我们认为此次回购利于公司凝聚人心，充分调动公司管理层及核心骨干人员积极性，利于公司加快推进一体两翼战略。

　　预制菜持续发力，渠道网络初见雏形

　　产品方面，预制菜前三季度总营收近9 亿，其中第三季度营收近4 亿。当前肥肠类、佐餐类、培根类产品品类持续丰富，已经打造过亿大单品;部分新品已实现千万级收入。渠道方面，公司坚持以大客户渠道为基础，重点拓展中小客户经销渠道网络，开发加盟客户为补充的渠道运营模式，在全国范围内进行多元化渠道布局。此外，公司加快开拓预制菜专业销售渠道，围绕西南、华南、华北、华中、华东等重点市场进行网络布局，今年新增500 多家专业预制菜经销商，重点市场客户网络初见雏形。

　　盈利预测

　　暂不考虑回购对股本影响，我们预计2022-2024 年EPS 分别为0.07/0.15/0.21 元，当前股价对应PE 分别为142/68/47倍，维持“买入”投资评级。

　　风险提示

　　宏观经济下行风险、疫情拖累消费、猪价波动风险、预制菜进度不及预期、回购股份不及预期等。

　　来源：[华鑫证券有限责任公司 孙山山] 日期：2022-11-15

熊掌财经：

　　11月14日晚，龙大美食(002726.SZ)发布公告，公司拟使用不低于3亿元、不超过5亿元资金进行股份回购，回购价格不超过14.41元/股。并以此作为后期实施员工持股计划或股权激励计划的股份来源。

　　资料显示，龙大美食本次回购，拟用于于实施员工持股计划或者股权激励，彰显发展信心。经初步估算，按回购资金总额和回购股份价格上限，龙大美食以集中竞价方式回购股份约占目前公司总股本的 1.93 %~3.22%。

　　值得关注的是，截止三季度末，公司货币资金17.46亿元;经营活动产生的现金流量净额8.95亿元，资金实力雄厚。

　　业内人士表示，回购通常会给市场传递公司价值被低估的信号，有利于提振市场信心，体现公司对长期内在价值的坚定信心。

“一体两翼”战略，预制菜业务持续发力

　　目前，公司已经按照“一体两翼”战略进行整体布局，在渠道、产品等方面做好基础夯实，并锚定既定目标推进发展。

　　2021 年，公司明确了以预制菜为核心的食品为主体，以屠宰和养殖为两翼支撑的“一体两 翼” 发展战略。目前公司围绕战略路径，通过夯实食品业务的基础，基本完成全国化布局。

　　数据显示，龙大美食2022 年前三季度营收 114.52 亿元，归母净利润为 4929.18 万元。其中食品板块前三季度营收 11.70 亿元，主营占比超过 10%，其中预制菜收入约 9 亿元，仅第三季度预制菜营收已接近 4 亿元。

　　预制菜业务加速成长，对于Q3 营收增长幅度环比 Q2 明显增长，公司表示主要原因有 3 个方面：一是公司大力拓展渠道端;二是公司新品研发提速，部分新品已经实现了千万级的收入，进一步推动了食品板块的体量增长;三是低价入库的冻品释放了部分利润。

　　此外，公司针对大 B 做高附加值定制化产品，毛利率较同行相比具备竞争优势。今年重点梳理中小 B 经销商体系，新增经销商约 600 家，带动 Q3 预制菜业务快速增长。

　　值得关注的是，针对预制菜 Q4 及全年展望，公司在最近的投资者关系活动记录表上表示， 预计公司 Q4 收入增速不低于 Q3，预制菜全年目标预计 13 亿以上。展望全年，营收和利润总额保持半年报后的预期，在量上有 20%左右的增长。

　　未来，公司将继续凭借全产业链原料成本优势、精细加工以及大 B 端客户沉淀、研发等优势， 通过多管齐下的战略部署，大力培育预制菜板块，改善公司盈利结构，实现去周期化及业绩长期增长的稳定性。

　　太平洋证券分析，“公司今年和明年主要以调整收入结构为主，提升预制菜在收入端和利润端的占比，预制菜将维持全年在20%左右增速。公司市场策略已产生一定成效，随着产品结构向预制半成品和成品端的倾斜，中小B端持续放量，规模效应和品牌溢价能力增强，Q4毛利率将得到一定提升。”

预制菜赛道，破圈进化值得期待

　　预制菜解决了 B、C 端客户痛点，成为未来发展趋势。餐宝典数据显示，2021 年中国预制菜规模在 3100 亿元左右，同比增长 24.1%，预计到 2025 年将会突破 8300 亿元。

　　经过复盘预制菜发展过程，东海证券进一步明确了预制菜发展逻辑及特征。在当下竞争者快速提升的阶段中，渠道壁垒、客户壁垒、供应链壁垒将成为该阶段的企业发展的三大基石。

　　与竞争对手相比龙大美食的优势在哪里? 供应链优势，10 个工厂加 3 个在建，缩短配送半径;品质，公司有对日出口的基因、国家级检测中心，能够保证产品质量;口味，公司分别成立了山东、上海和成都三个研发中心，又根据产品类别，细化出调理制品、中式餐饮、西式冻品和高低温品研发体系。

　　破圈进化值得期待，龙大美食未来将坚持以预制菜为核心的食品主体战略不变，随着全国布局的完成及向产业下游的延伸，食品业务占比将会进一步扩大，整体利润率将得到提升。

　　有业内人士指出，做预制菜核心竞争力就在于菜品开发，能否找到击中市场痛点的爆品。并不是所有菜品都适合做口感、价格等被消费者认可的预制菜。

　　值得注意的是，龙大美食食品属性有望更加明显。目前公司预制菜产品酥肉、肥肠、培根、烤肠、预制五花肉等都是大单品。预计今年破亿的单品能达到 4-5 个，部分新品已实现千万级收入。

　　公司表示，“未来三到五年为预制菜发展的一个窗口期，预制菜市场具备万亿规模的潜力，其中 80%的发展在 B 端，因此公司坚持在预制菜板块 B 端为主、C 端为辅的策略，加强与大 B 进一步深度合作，除了现有全国大型连锁的餐饮企业，也会往腰部企业和区域性龙头企业开发。规模上，每年将保持 20%以上的增速。”

　　天风证券分析，“肉品+食品”双轮驱动，破圈进化值得期待。长期来看，公司采取BC兼顾的总体策略，提出“一体两翼”总体发展战略。未来，公司将继续凭借低原料成本、精细加工以及大B端客户沉淀等优势布局更高附加值、更为广阔的预制菜业务。

老犇议股：

　　龙大美食(SZ002726) 传艺科技(SZ002866) 进场

快讯经济汇：

　　近年来，预制菜赛道在国内异军突起，成为新的行业风口。各类行业展会亦聚焦预制菜，为产业链互通交流搭建平台，进一步拓宽预制菜行业发展空间。

　　11月10日，第106届糖酒商品交易会与第五届中国(淮安)国际食品博览会相继拉开帷幕。龙大美食共计有百余款预制菜产品亮相成都、淮安两地展区，产品涵盖预制成品、预制半成品、预制食材、肉制品等多种品类，多样的产品展示和丰富的试吃活动，吸引了现场众多客户和消费者的关注。

产品多样化：吸引150家客户咨询洽谈

　　全国糖酒会设置九大展区、十五大专区，共有超5000家国内外知名食品和酒类企业参展，展商展品来自30多个国家和地区。展览总面积26万平方米，展览规模创造了全国糖酒会办展历史新纪录。

　　淮安食博会聚焦食材预制菜主题，展览面积约3万平方米，汇聚国内外参展企业共计300多家，展会设立食材预制菜、休闲食品、配餐调味品三个专业展馆和预制菜产业园、淮安特色、预制菜创新联合三个特色展区，逾万种“名、特、优、新”食品现场展览展示，策应食品消费新需求和食材预制菜产业发展新趋势。

　　展会现场，龙大美食立足以预制菜为核心的食品主体，设置产品展示、商务洽谈、烹饪体验等多功能展区，展示了萝卜丝肉丸、小酥肉、肥肠、四喜丸子、水煮肉片、火山石烤肠等预制菜产品，并有烹饪体验区为莅临展区的客户和消费者现场制作美食。

　　展会期间，龙大美食吸引了数百家客户以及众多消费者驻足品鉴、洽谈，通过现场产品体验及对公司产品研发及渠道产能等实力的深入了解，充分展现了公司优势，在现场即有数十家客户表达了合作意向。

　　通过展会，不仅展现了龙大美食“一体两翼”战略的阶段性成果，也通过客户交流、现场体验，彰显龙大美食发展预制菜的实力与潜力，为现场客户和消费者带来了一场味觉和视觉的双重盛宴。

渠道全国化：预制菜业务快速增长

　　在“一体两翼”总体发展战略下，龙大美食预制菜业务发展势头强劲稳固。仅今年三季度，公司预制菜增长约4亿元，前三季度预制菜业务总营收较上半年增长70%以上。

　　目前，公司肥肠类、佐餐类、培根类产品品类持续丰富，已经打造了过亿量级大单品，同时，部分新品已经实现了千万级的收入。食品板块业务体量的持续增长，进一步推动公司新品上市提速、产品品类扩张，以多元化的产品矩阵和大单品优势为客户提供产品最优选。

　　以研发实力为基石，龙大美食坚持以大客户渠道为基础，重点拓展中小客户经销渠道网络，开发加盟客户为补充的渠道运营模式，在全国范围内进行多元化渠道布局，服务和满足不同类型客户的差异化需求。

　　在多年的发展中，龙大美食已经形成了一批优质的大客户资源，今年上半年，公司新增大客户148家。而针对规模体量大的中小客户群体，龙大美食通过让利等措施，帮助中小客户经销商共度市场难关，持续稳定和开拓市场，使得中小客户网络布局成效初现。

　　此外，公司加快开拓预制菜专业销售渠道，围绕西南、华南、华北、华中、华东等重点市场进行网络布局，今年新增经销商约600家，带动预制菜业务快速增长，重点市场客户网络初见雏形。

　　未来，龙大美食将坚持以预制菜为核心的食品业务，持续深入拓展渠道资源，强化新品研发，保障产能供给，推动预制菜行业高效、高质量发展。

钱志高wkh564：

　　龙大美食(SZ002726) 上证指数(SH000001) 还真就只赚了2个点

深圳我有一条街：

　　龙大美食(SZ002726) ，今天上11.3

吴大敏子：

　　三湘印象(SZ000863)豆神教育(SZ300010) 龙大美食(SZ002726) 今天可能又是一个需要感恩的日子

大a打工仔：

　　龙大美食(SZ002726) 龙大美食公司，肉食品屠宰与深加工行业的龙头。公司主营业务:生猪养殖屠宰和肉制品加工;三季报每股收益0.05元，净利润4929.18万元;股价近一周以来震荡盘升，短期有向上的迹象，今日尾盘进场，预计明天拉高出货，仅个人观点。

　　股票有风险，投资需谨慎!!!

老男人11：

　　大盘从大势上看，我认为当下机会大于风险。3100点兵临城下，这个位置慢一点、稳一点不是坏事。大主力正在为后市拉升奠定基础。目前来看所有的回调都是上涨途中的回踩。

　　公司主营业务为生猪养殖、生猪屠宰及肉制品加工,主要产品为冷鲜肉、冷冻肉、熟食制品(中式卤肉制品、低温肉制品)。经过多年发展,公司已形成集种猪繁育、饲料生产、生猪养殖、屠宰分割、熟食加工、食品检验、销售渠道建设为一体的“全产业链”经营发展模式。

　　从走势上而言目前面临上方红色下降轨道线的压制，明天能够突破这个红色的下降轨道线打开继续上行空间，量能选股法也显示出这只，所以今天下午我才在圈子里跟朋友们分享，我在尾盘10.0元价位进入，明天上午冲高就跑，这是我超短票，我并不是让人接盘，我只是分享自己操作

　　@原创小助手@热门话题#猪肉股强势反弹股价见底了吗#龙大美食(SZ002726)上证指数(SH000001)

满江风月688：

　　今日幸运股是龙大美食(SZ002726) 明天理想涨幅10%，预期涨幅7%

　　进场价格10.00

　　看好理由:三季报显示，多家有着预制菜相关业务的企业均实现高增长、随着餐饮连锁化率、外卖渗透率提升以及懒人经济和疫情催化C端预制菜普及，行业有望延续高增长。随着四季度旺季到来，预制菜企业开启新一轮动作。公司预制菜四季度增速不低于三季度，全年预计营收突破13亿。上证指数(SH000001)