2022-12-05今日SZ300776股票最新净值和交易情况

青山不负人：

　　帝尔激光(SZ300776)资金净流入4000万，明天涨4个点

　　二六三(SZ002467) 鹏辉能源(SZ300438)

一路向北9102：

　　帝尔激光(SZ300776)下调就加仓!应该有机会，然后拿两年再出!

调研价值：

　　帝尔激光(SZ300776)各行业实时完整纪要关注 “调研价值"

　　Q：转印膜重复使用的技术难点在于?

　　A：在使用一次后膜上会有浆料残留，需要花时间清洗。膜的材料是普通PM，复杂的是对应工艺，需要在膜上做一些处理。刻槽-涂浆料-激光照射膜背面。膜是透明、不吸热不吸光的，但浆料有颜色，会吸光吸热产生吸压，使浆料与膜分离。

　　Q：膜的生产经营方式?

　　A：没有通过生产膜盈利的计划，公司主要掌握工艺和专利，且有稳定的供应，未来生产模式还未确定。

　　Q：生产周期?

　　A：3-6个月，可能会提前。再向其他客户供应时间会缩短，兼容性好，只有细微的匹配问题。

　　Q：激光工艺情况?

　　A：激光开模设备有2-3道，未来新增量和无银技术路径仍未确定。隆基hpbc确定新增一道激光，N型可能达到3道。

　　Q：公司的激光直写技术情况?

　　A：概念比较宽泛，在BC中被称为图形化，包括雕刻也算直写。

　　Q：设备改造适应topcon情况?

　　A：包括头部公司和非上市公司，都有预留topcon和BC的升级空间。2020年下半年以前的设备难以做改造升级。

　　Q：TOPCon SE掺杂设备进展?二次掺杂进展?

　　A：新方案已发往另一家客户端小批量调试，离线测试时比第一代掺杂浓度高，可能22年Q3会有结果。

　　二次掺杂成本高，采用前期投入少、积极响应客户的方法。目前也在探索优化方案以节约成本。新方案掺杂浓度更高更稳定均匀，效率会更高。该客户有topcon预期，如果设备效果好，可以借助客户进行推广。对于一次掺杂，海目星的技术可能存疑。

　　Q：公司在异质结方面的准备?

　　A：针对异质结技术有研发转印工艺设备。LIA以海外为主，20年底有客户的订单，由于最近有扩产计划，在洽谈新订单。国内参与很少，和安徽的公司有接触，需求500MW，量很小;隆基和天河没有异质结量产规划;通威2020年有1GW量产线，据说也是分三家中标，近期有停产的传闻。通威起初进展最快，目前金刚玻璃有大数额的上量需求。未来如果以客户主导，公司将积极参与，如果以供应商(如迈为)主导，大概率不会参与。迈为没有采用激光技术，激光技术提效0.4%以上，同时降低电磁的暗衰减。迈为使用LED设备和光注入技术，设备价格较低但后期维护成本高，帝尔是激光动画技术，价值量占比不大。

　　Q：对异质结技术的看法?

　　A：基于双面银浆特性，异质结的低银方案是永恒的问题。迈为有钢板印刷技术，帝尔是激光转印技术，没有比较过技术参数，目前公司的激光转印细栅宽度最细可达16um，大致范围在15-18um之间，理论上还有进步的空间，可以低于15um;钢板印刷细线宽度在20-22um之间。钢板印刷是物理积压的过程，印刷过程后会有一个额外的增量。公司的激光转印技术在异质结上进步空间更大，目前线宽大概是 40 um左右，基于激光转印的在膜上涂浆料的基础工艺，可以创造更细的细线。异质结技术的成功对公司也有更多的迭代机会，包括转印和LIR动画设备等。公司还在开发新设备，隆基最新26.5%的效率记录中也包含激光的思维。

帝尔激光(SZ300776)：

　　同花顺(300033)金融研究中心11月15日讯，有投资者向帝尔激光(300776)提问， 你好董秘，我持续看好公司的发展前景，特别是新技术的应用，想问一下贵公司设备进展实验如何?什么时间能完成? 公司回答表示，您好，感谢您的关注，公... 网页链接

89万华小股东：

　　牧原股份(SZ002714) 帝尔激光(SZ300776) 华大九天(SZ301269) 明天看你们了

南方精神病院院长：

　　帝尔激光(SZ300776)英诺激光(SZ301021) 英诺会对帝尔产品挑战，选英诺。

猫头鹰笑笑：

　　顺络电子(SZ002138)贵州茅台(SH600519)帝尔激光(SZ300776) 总结了一些在统计上对股票收益率有益的特征。

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柯罗诺斯：

　　帝尔激光(SZ300776) 跌到80附近

MIKE历史转机之路：

　　帝尔激光(SZ300776)跌了百分之五十了

雪神曲玛丽：

　　精准复盘了

　　宁德时代，隆基绿能，通威股份，

　　帝尔激光，阳光电源，德业股份

　　锦浪科技，捷佳伟创，上能电气

　　固德威，天齐锂业，中矿资源

　　融捷股份，赛力斯，德赛西威

　　比亚迪，TCL中环，明阳智能

　　大金重工，新强联，天顺风能

　　亨通光电，中天科技，特变电工

秋天的两只小鸡：

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　　帝尔激光(300776)

　　平安观点：

　　光伏激光设备龙头，新型电池全覆盖并向平台化转型。帝尔激光是全球光伏激光设备龙头，是国内首次将激光技术导入光伏电池路线的国家高新技术企业。随着N型电池的放量发展，公司激光设备已实现PERC、MWT、TOPCON、IBC、HJT、钙钛矿等技术路线全覆盖，并积极向半导体、消费电子、新型显示等领域拓展，有望发展成为平台型激光设备企业。

　　N型技术迭代催生光伏激光新需求，激光设备空间进一步拓宽。N型光伏电池是下一步技术迭代的方向，预计2022-2025年TOPCon、HJT、IBC电池新增产能分别约为474GW、211GW、161GW。公司PERC激光消融和激光掺杂SE设备全球市占率超80%，TOPCon激光掺杂SE客户验证顺利，HJTLIR激光修复设备已取得量产订单，IBC激光开槽设备量产订单正在交付，2022-2025年相应光伏激光设备空间有望超过110亿元。

　　激光转印与铜电镀助力金属化环节降银，多元布局钙钛矿与非光伏产品。在金属化环节，公司全球首创的激光转印设备助力各类电池路线降本增效，预计2022-2025年激光转印设备空间将近80亿元。同时，公司在电镀铜路线上激光干法刻蚀技术已实现量产订单，钙钛矿电池完成量产订单交付，组件环节激光无损划片、叠瓦已有量产设备交付，此外公司积极拓展显示面板、集成电路和消费电子的应用场景，实现首台TGV设备交付。

　　投资建议。光伏需求旺盛叠加N型技术迭代加速，公司光伏激光设备龙头优势有望延续，带动订单持续扩充，预计2022-2024年公司营收将达到15.96、23.05、32.03亿元。由于新技术导入市场毛利率进一步提升，预计2022-2024年公司归母净利润将达到4.97、7.06、9.95亿元，对应11月9日PE分别为57.2、40.3、28.6倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　风险提示。(1)受供应链价格和贸易政策等影响，下游装机需求或不及预期;(2)若N型电池降本提效进度放缓，或终端销售溢价不及预期，扩产力度或减弱;(3)公司光学部件的国际采购占比较大，供应或受物流及贸易政策影响;(4)公司面临业外新进者的竞争压力，竞争格局可能恶化。

　　来源：[平安证券|皮秀]