2022-12-07今日SZ002606股票最新净值和交易情况

Double-Play：

　　大连电瓷(SZ002606) 大盘好的时候，大连电磁就很弱。啥原因? 这两天日线变弱了。 继续减仓。

调研纪：

　　基本上每天能拿到很多一手纪要，每天会在雪球上发3篇，一起分享。要了解更多纪要的朋友，可以关注下：纪要调研

问：请问国内瓷绝缘子市场空间有多大？

　　答：“十四五”期间，国家电网计划投入3,500亿美元(约合2.23万亿元)打造坚强智能电网，南方电网规划投资约6,700亿元，以加快数字电网和现代化电网建设进程，两网投资规模巨大，用于加快数字电网建设和推进电网转型升级。从“十二五”、“十三五”、特别是“十四五”的规划可以看到，国家重点加大了包括在电力、5G、新能源、轨道交通、特高压等新基建领域的投入，其中全力推进“碳达峰、碳中和”的能源优化战略，依托上述布局，从整体来看，作为绝缘子的骨干瓷绝缘子国内市场空间较大。

问：特高压绝缘子行业的竞争格局？公司在国网招标的份额变化和竞争对手情况？

　　答：根据国家“十四五”发展规划，特高压市场建设将再掀高潮，由于特高压产品技术质量水平要求很高，因此存在较强的技术壁垒，市场竞争相对平稳。在特高压输电工程建设领域使用的大吨位高附加值(如300kN以上强度等级)的产品仍以我公司、苏州电瓷和山东高亚为主;公司作为悬式瓷绝缘子领域的排头兵，在特高压悬式瓷绝缘子方面具有较明显的竞争优势，根据过往国家电网组织的特高压集中招标中，中标金额和数量领先于其他竞争对手。

问：国网在评标的时候，一般考虑什么因素？

　　答：国家电网在收到竞标单位的标书后，将由行业专家从企业情况、投标标的物的情况、报价情况、企业的信誉情况(包括售后服务方面，以前执行合同的情况)等多方面进行综合评定，经审核公示后确定最终的中标人，并不是说谁竞标价格最低，谁就会一定中标。企业的技术实力和质量控制能力是国网公司最为重视的，而这种能力又主要表现在历史项目的供货量和履约服务水平上，所以就本行业厂家看，业绩能力最为重要。

问：江西工厂项目的产能规划有多少？

　　答：江西工厂一二两期合计规划8条生产线，其中一期建设6条生产线，含1条独立全自动特高压生产线，未来两期建设完成后8条生产线全部投产，设计产能约为8万吨，产能会逐步投放。预计在明年一季度末或二季度初，第一条生产线可正式投产。

问：江西工厂建成投产后，成本上有多少下降空间？

　　答：从长远来看，受益于江西芦溪产业链的完整和规模效应的达成，以及江西工厂的智能化和自动化设计与布局，不论是人力成本方面还是部分原材料如矿产资源的供应等方面，都具有明显的价格优势，综合以上因素，对整体成本改善有一定空间。

问：公司在报告中多次提到自动化生产，可以看出公司在这方面还是比较重视的，那么自动化生产后对效率成本有什么影响？

　　答：智能化和自动化改造一直是公司非常重视的战略部署项目之一，公司通过部分硬件升级，比如引进多台套自动修坯机、全自动除铁机等智能化改造，通过一系列的举措，在一定程度上实现机器人对部分人工的替代。这样以来不仅生产效率大大提高，人员也进一步得到精简，但是单纯生产效率的提升其实并不是工厂自动化提升的初衷，人员干预减少的过程，其实也是标准化和一致性提升的过程，更有利于产品质量保障，并能进一步降低废品率。基本上整个自动化影响还是集中在效率提升和质量保障方面。

问：公司绝缘子掌握的技术是否可以应用到其他领域？

　　答：陶瓷产品种类繁多，目前我们公司的瓷绝缘子材料归属于电工陶瓷，不同于普通的民用陶瓷，其电气及机械性能方面有很高的要求。之前公司也做过一些尝试，往外延伸还是有很多可以去做的;因为特高压领域也是中国特有的技术，公司主要配合国家电网，仍将聚焦于瓷绝缘子的研发与生产，不断提升产品技术实力，以满足未来电力发展的需要。

问：请问公司的管理架构和决策流程是什么样的，可否简单介绍公司的中长期战略规划？

　　答：目前公司管理的架构和决策流程符合《公司法》以及公司《内控制度》相关要求，实施三会一层的分级和分层管控。公司董事长应坚先生曾长期从事电力工程相关业务，对国家电力市场有深刻的了解，在科学决策的前提下，能够准确把握公司未来发展的方向。

　　随着国家“双碳”战略推进、新能源市场爆发式增长、电力电网行业预计继续维持高景气，绝缘子制造领域作为新一轮能源格局建设中重要的细分产业，“十四五”甚至是“十五五”期间，电力电网基建将持续维持强劲的市场需求，立足于绝缘子主业，通过技术研发创新和设备升级改造，整合优化内部资源，通过不断“取长去短”来改善现有绝缘子经营模式，降本增效，确保市场地位稳定。同时公司对新兴产业布局，在稳步发展绝缘子业务的基础上，探索新能源、智能化微电网、零碳智造等新业务方向，对现有业务进行有力的补充与升级，进一步打开企业成长空间。

问：国外市场的情况如何，公司后续业务出口的规划？

　　答：公司及其前身大连电瓷厂出口历史至今已达 60余年，其产品在国际上享有较高的知名度，出口对象接近四十个国家和地区，主要国家有：印度、韩国、印度尼西亚、缅甸、苏丹、尼日利亚、巴基斯坦、菲律宾等。目前从国际市场上看，随着“一带一路”倡议的带动下，电力基础设施投资已成为我国与广大发展中国家重要合作领域。由于新冠疫情的原因，海外业务相对有所下滑，目前公司正在努力克服海外疫情的影响，在夯实既有市场的基础上，大力开拓市场，积极推进新市场的资质认证和准入，为将来快速进入新兴市场打下基础。

问：从财报看，公司应收账款总额较高，会不会产生大量坏账？

　　答：公司国内销售的主要客户为国家电网公司和南方电网公司及其附属公司，由于产品主要用于高压、超高压和特高压输电线路，该业务具有建设周期长、货款结算程序多的特点，造成合同履约期和货款结算周期较长，公司应收账款分布主要是一年以内账龄的为主，依据行业通行惯例，公司应收账款余额及坏账损失比例亦符合行业水平。

问：22年Q3收入/净利单季度创新高的原因？

　　答：公司Q3的单季业绩大幅增长的原因，主要是由于公司在Q3按照国家电网业务流程完成的部分特高压线路的验收和收入确认相对集中，因此Q3营业收入和净利润大幅增加;从前三季度整体来看，公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长14.24%，全年相对稳定。

问：公司22年只发布了1个中标公告，是由于特高压建设放缓的因素还是其他原因导致？

　　答：截止目前，今年大额订单的公告发布较往年有所减少，但平时零星的中标依然是有的;特高压项目建设需要调研、评估、审批、设计、招标、建设等一个长线条的过程，其线路规模大，实施链条长，所以各个年度难以保持一个稳定的建设规模，该情况比较正常。公司了解到，现阶段国内规划安排的特高压线路工程仍然较多，相信后续会在有关机构的安排下，经过审慎的评估后，逐步实施的。

　　20221110

qazmnbv：

　　大连电瓷(SZ002606)下跌才刚刚开始

我要成为富婆MM：

　　大连电瓷(SZ002606)太惨了吧

股市抓牛大东哥：

　　低吸一波

　　大连电瓷(SZ002606)

　　奥拓电子(SZ002587)

　　@雪球创作者中心

专业择时：

　　大连电瓷(SZ002606)j精细择时分析

　　大连电瓷这波的阶段性顶已经过了，今天已经位于左侧下跌通道内，这个下跌通道的终点在10月25日的最低价格之上，时间至少要持续10个交易日附近。

　　10个交易日左右再精确底部择时

　　个人意见，不做投资建议。

大连电瓷(SZ002606)：

　　同花顺(300033)数据中心显示，大连电瓷(002606)11月11日获融资买入2611.60万元，占当日买入金额的21.98%，当前融资余额9441.68万元，占流通市值的2.16%，超过历史90%分位水平，处于高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额11月11日817.1... 网页链接

射穿叹息：

　　大连电瓷(SZ002606) 业绩在释放了，不过持续性如何呢?

青梅煮酒2022：

　　大连电瓷(SZ002606)

　　这是十三五期间大连电瓷的表现，申万对特高压规模的测算：第二批风光大基地共约455GW规划已经明确，十五五前将全部建设完成,其中外送规模315GW ,因此特高压直流需求具有高度确定性。根据我们偏保守测算,十四五、十五五年均开工建设4~5条特高压直流, 相比于十三五的年均2条明显放量。

证券之星财经：

　　2022年11月11日大连电瓷(002606)发布公告称海南上善如是私募基金管理合伙企业(普通合伙)投研人员 肖肖、玄元私募基金投资管理(广东)有限公司投研人员 刘彤于2022年11月10日调研我司。

　　具体内容如下：

问：请国内瓷绝缘子市场空间有多大？

　　答：“十四五”期间，国家电网计划投入 3,500亿美元(约合 2.23 万亿元)打造坚强智能电网，南方电网规划投资约6,700亿元，以加快数字电网和现代化电网建设进程，两网投资规模巨大，用于加快数字电网建设和推进电网转型升级。从“十二五”、“十三五”、特别是“十四五”的规划可以看到，国家重点加大了包括在电力、5G、新能源、轨道交通、特高压等新基建领域的投入，其中全力推进“碳达峰、碳中和”的能源优化战略，依托上述布局，从整体来看，作为绝缘子的骨干瓷绝缘子国内市场空间较大。

问：特高压绝缘子行业的竞争格局？公司在国网招标的份额变化和竞争对手情况？

　　答：根据国家“十四五”发展规划，特高压市场建设将再掀高潮，由于特高压产品技术质量水平要求很高，因此存在较强的技术壁垒，市场竞争相对平稳。在特高压输电工程建设领域使用的大吨位高附加值(如 300kN以上强度等级)的产品仍以我公司、苏州电瓷和山东高亚为主;公司作为悬式瓷绝缘子领域的排头兵，在特高压悬式瓷绝缘子方面具有较明显的竞争优势，根据过往国家电网组织的特高压集中招标中，中标金额和数量领先于其他竞争对手。

问：国网在评标的时候，一般考虑什么因素？

　　答：国家电网在收到竞标单位的标书后，将由行业专家从企业情况、投标标的物的情况、报价情况、企业的信誉情况(包括售后服务方面，以前执行合同的情况)等多方面进行综合评定，经审核公示后确定最终的中标人，并不是说谁竞标价格最低，谁就会一定中标。企业的技术实力和质量控制能力是国网公司最为重视的，而这种能力又主要表现在历史项目的供货量和履约服务水平上，所以就本行业厂家看，业绩能力最为重要。

问：江西工厂项目的产能规划有多少？

　　答：江西工厂一二两期合计规划 8条生产线，其中一期建设 6条生产线，含 1条独立全自动特高压生产线，未来两期建设完成后 8条生产线全部投产，设计产能约为 8万吨，产能会逐步投放。预计在明年一季度末或二季度初，第一条生产线可正式投产。

问：江西工厂建成投产后，成本上有多少下降空间？

　　答：从长远来看，受益于江西芦溪产业链的完整和规模效应的达成，以及江西工厂的智能化和自动化设计与布局，不论是人力成本方面还是部分原材料如矿产资源的供应等方面，都具有明显的价格优势，综合以上因素，对整体成本改善有一定空间。

问：公司在报告中多次到自动化生产，可以看出公司在这方面还是比较重视的，那么自动化生产后对效率成本有什么影响？

　　答：智能化和自动化改造一直是公司非常重视的战略部署项目之一，公司通过部分硬件升级，比如引进多台套自动修坯机、全自动除铁机等智能化改造，通过一系列的举措，在一定程度上实现机器人对部分人工的替代。这样以来不仅生产效率大大提高，人员也进一步得到精简，但是单纯生产效率的提升其实并不是工厂自动化提升的初衷，人员干预减少的过程，其实也是标准化和一致性提升的过程，更有利于产品质量保障，并能进一步降低废品率。基本上整个自动化影响还是集中在效率提升和质量保障方面。

问：公司绝缘子掌握的技术是否可以应用到其他领域？

　　答：陶瓷产品种类繁多，目前我们公司的瓷绝缘子材料归属于电工陶瓷，不同于普通的民用陶瓷，其电气及机械性能方面有很高的要求。之前公司也做过一些尝试，往外延伸还是有很多可以去做的;因为特高压领域也是中国特有的技术，公司主要配合国家电网，仍将聚焦于瓷绝缘子的研发与生产，不断提升产品技术实力，以满足未来电力发展的需要。

问：请公司的管理架构和决策流程是什么样的，可否简单介绍公司的中长期战略规划？

　　答：目前公司管理的架构和决策流程符合《公司法》以及公司《内控制度》相关要求，实施三会一层的分级和分层管控。公司董事长应坚先生曾长期从事电力工程相关业务，对国家电力市场有深刻的了解，在科学决策的前提下，能够准确把握公司未来发展的方向。随着国家“双碳”战略推进、新能源市场爆发式增长、电力电网行业预计继续维持高景气，绝缘子制造领域作为新一轮能源格局建设中重要的细分产业，“十四五”甚至是“十五五”期间，电力电网基建将持续维持强劲的市场需求，立足于绝缘子主业，通过技术研发创新和设备升级改造，整合优化内部资源，通过不断“取长去短”来改善现有绝缘子经营模式，降本增效，确保市场地位稳定。同时公司对新兴产业布局，在稳步发展绝缘子业务的基础上，探索新能源、智能化微电网、零碳智造等新业务方向，对现有业务进行有力的补充与升级，进一步打开企业成长空间。

问：国外市场的情况如何，公司后续业务出口的规划？

　　答：公司及其前身大连电瓷厂出口历史至今已达 60 余年，其产品在国际上享有较高的知名度，出口对象接近四十个国家和地区，主要国家有印度、韩国、印度尼西亚、缅甸、苏丹、尼日利亚、巴基斯坦、菲律宾等。目前从国际市场上看，随着“一带一路”倡议的带动下，电力基础设施投资已成为我国与广大发展中国家重要合作领域。由于新冠疫情的原因，海外业务相对有所下滑，目前公司正在努力克服海外疫情的影响，在夯实既有市场的基础上，大力开拓市场，积极推进新市场的资质认证和准入，为将来快速进入新兴市场打下基础。

问：从财报看，公司应收账款总额较高，会不会产生大量坏账？

　　答：公司国内销售的主要客户为国家电网公司和南方电网公司及其附属公司，由于产品主要用于高压、超高压和特高压输电线路，该业务具有建设周期长、货款结算程序多的特点，造成合同履约期和货款结算周期较长，公司应收账款分布主要是一年以内账龄的为主，依据行业通行惯例，公司应收账款余额及坏账损失比例亦符合行业水平。

　　大连电瓷(002606)主营业务：高压输电线路用瓷、复合绝缘子,电站用瓷、复合绝缘子,以及电瓷金具等产品的研发、生产及销售。

　　大连电瓷2022三季报显示，公司主营收入9.82亿元，同比上升28.75%;归母净利润1.69亿元，同比上升14.24%;扣非净利润1.6亿元，同比上升14.5%;其中2022年第三季度，公司单季度主营收入4.14亿元，同比上升151.28%;单季度归母净利润6916.97万元，同比上升281.9%;单季度扣非净利润6598.83万元，同比上升325.39%;负债率22.52%，投资收益45.5万元，财务费用-570.87万元，毛利率33.56%。

　　该股最近90天内无机构评级。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入8411.35万，融资余额增加;融券净流入0.0万，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，大连电瓷(002606)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标2星，综合指标2.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

　　以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

大连电瓷(SZ002606)：

　　2022年11月11日大连电瓷(002606)发布公告称海南上善如是私募基金管理合伙企业(普通合伙)投研人员肖肖、玄元私募基金投资管理(广东)有限公司投研人员刘彤于2022年11月10日调研我司。 具体内容如下： 问：请国内瓷绝缘子市场空间有多大? 答... 网页链接

海量纪要007：

　　【海量纪要007】 | 大连电瓷：业绩最扎实，确定性最高的特高压品种

　　特高压提速迫在眉睫：随着新能源装机量的不断攀升，特高压成为支撑能源基地外送、消纳及电力保供应的重要建设环节。

　　(1)根据规划，十四五特高压建设提出“24交14直”的规划目标，十三五仅核准“8交6直”;十四五特高压规划投资额为3800亿元，相较十三五的2467亿增长54%。

　　(2)由于疫情等原因干扰进度，21-22年仅有“1直3交”得到核准。若要完成原有规划，大量新增投资需要在23-25年集中释放，特高压建设提速迫在眉睫。

　　为什么选大连电瓷?

　　(1)竞争格局优秀，确定性高：特高压对瓷绝缘子技术和安全要求极高，行业竞争格局相对稳定，国网体系内大连电瓷和苏州电瓷是两家主力供应商，合计约80-90%份额，公司份额常年稳定在30-40%，这点在19年公司经历管理层变更后仍未改变。

　　(2)不止是测算弹性大，公司确实已做好准备：

　　①23Q1公司江西芦溪工厂投产，新增瓷绝缘子产能8万吨(21年出货量5.7万吨的1.4倍)，公司已备好充足的产能应对特高压建设浪潮。

　　②公司历史中标公告显示，特高压绝缘子的中标均价约为440元/只，远高于输变电项目的150元/只，因此特高压提速带给公司收入端的实际弹性更大。

　　(3)历史业绩持续改善：19年4月公司更换大股东和管理层，此后经营业绩持续改善，19-21年实现归母净利0.46、1.06、1.57亿元。22年Q1-Q3实现归母净利1.69亿元，已超21年全年，Q3单季度收入净利均创历史新高。

　　业绩测算&目标市值：

　　(1)公司目前在手订单饱满，桎梏于现有产能，预计22Q4与Q3持平，则22年全年实现14亿收入，2.4亿利润，同比+52.9%。

　　(2)特高压的弹性测算：绝缘子投资额约占特高压投资额的4%，对应十四五期间的市场空间为3800*4%=152亿。保守估计公司份额维持30%不变，则对应公司中标金额为45亿，21-22年公司公告中标金额合计仅6亿，仍有40亿左右的订单将在23-25年三年内释放。

　　(3)23Q1公司新工厂8万吨投产，不考虑特高压占比提升带来的单价提高，保守按照公司21年的均价1.4万元/吨进行测算，对应新工厂带来11.4亿的收入增厚。

　　(4)假设后续特高压建设提速，23年公司新工厂贡献50%产能产出，24年工厂实现满产，不考虑规模效应，净利率维持17%不变:

　　①测算公司23年收入19.7亿(14+11.4/2)，净利润3.3亿，对应目前市值PE仅13X。

　　②24年收入25.4亿(14+11.4)，净利润4.3亿，保守给20X PE，对应86亿市值，较目前市值45亿仍有一倍左右空间，因此强烈建议关注!

　　<每日发布当天纪要汇总 见主页置顶 >

　　大连电瓷(SZ002606)

星河梦长：

　　下周看药情绪会不会修复，关键是龙头众生药业(SZ002317) ，有修复就加亨迪药业(SZ301211)

　　没有就加索菲亚(SZ002572) 大连电瓷

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，大连电瓷(SZ 002606，收盘价：10.53元)发布公告称，2022年11月10日上午9:30至10:002022年11月10日上午10:30至11:00，大连电瓷接受海南上善如是私募基金管理合伙企业等机构调研，公司李军桂许燕参与接待，并回答了调研机构提出的问题。

　　2022年1至6月份，大连电瓷的营业收入构成为：绝缘子占比95.59%，其他行业占比4.41%。

　　大连电瓷的董事长是应坚，男，61岁，学历背景为硕士;总经理是应莹庭，女，34岁，学历背景为本科。

　　截至发稿，大连电瓷市值为46亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 近30日内无机构对大连电瓷进行调研。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!

　　每经头条(nbdtoutiao)——中国电影的蓄势与跃升|《强影之路》连续三年站上金鸡奖舞台

　　(记者 贾运可)

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　　每日经济新闻