2022-09-03今日SZ000733股票最新净值和交易情况

修心健身：

　　振华科技(SZ000733)

　　这么玩，冲高又T!

银麟：

　　振华科技(SZ000733) 9月份军工应该不错，但感觉振华应该要跌到100才能稳住，看下午走势吧，有点想入场振华

V研报追踪：

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　　军工半导体是军工高增长核心赛道，拥有以下成长逻辑：1)长期增长动力强，作为底层配套产品能够在不断迭代的武器装备上持续列装，能够享受长期的军工发展红利;2)国产化率水平低，自主可控背景下国产化红利空间大;3)品类扩充，优选军工半导体中研发费用高、品类不断扩张的企业，一方面对于新进入者需要很长的军品认证周期所以供应格局稳固，另一方面现有的军工电子企业能够依托原有渠道能够快速实现产品迭代渗透。核心重点推荐2大企业：紫光国微、振华科技。

　　一、紫光国微

　　1、国微电子四大成长逻辑持续兑现。

　　1)行业高增长：特种装备放量建设，向信息化持续升级，叠加国产化率提升，预计未来5年行业规模CAGR超40%以上。

　　2)份额快速提升：自主可控要求国产化率从30%提升到100%，国产厂商充分受益。

　　3)净利率提升：作为IC设计企业，规模效应下拥有很高的业绩弹性。

　　4)产品不断拓展，打造国产特种芯片大平台：2022H1上市公司研发费用3.83亿元，同比+88.28%，持续高研发投入带动公司产品种类不断拓展(比如特种模拟芯片)，未来有望打造国产特种芯片平台型企业。

　　2、同芯微：产业生态规模持续扩容，形成包括安全芯片、电源管理芯片、车载控制芯片、NFC芯片、智能识别芯片在内的日趋完整的品牌矩阵。

　　3、紫光同创：国内通用FPGA领军企业，其强大研发会给上市公司带来不断的产品线拓展。

　　投资建议：我们预计公司2022~2024年归母净利润分别为30.84、42.03、56.38亿元，对应估值为43X、31X、23X，维持“买入”评级。

　　二、振华科技

　　1、军工被动元器件业务：受益于下游武器装备放量列装、国产化率提升、国防信息化率提升，实现持续增长。

　　2、不止于被动元器件，公司在半导体领域的布局是使得其获得高于同行业增速的主要原因，布局军工集成电路的子公司振华微、振华永光获得高速增长，22H1振华微、振华永光净利润合计占比已经高达42%。

　　3、高研发投入给公司带来强拓展能力：振华科技研发投入保持同行业大幅领先，因此其在通用元件、半导体分立器件、机电组件、集成电路等领域不断实现品类拓展，企业核心竞争力不断增强，2022H1公司研发费用2.32亿元，同比增长33.05%，研发投入明显高于其他军工电子元器件企业。

　　4、盈利能力持续提升，主要来自以下两个方面：第一，军用电子元器件销售量的增长带来的规模效应;第二，产品种类不断拓展、高附加值产品销售占比增加。

　　投资建议：预计公司2022~2024年归母净利润为23.72、30.92、39.41亿元，对应当前的估值水平为25X、19X、15X。作为CEC旗下的军工电子与半导体大本营，估值优势显著，维持”买入”评级。

　　风险提示：军品订单节奏问题。

用户9430487925：

　　振华科技(SZ000733) 六百亿市值都可以沦为庄股，中国股市就那样，一起毁灭吧

发拋手kk奇：

　　中航西飞(SZ000768) 航发动力(SH600893) 振华科技(SZ000733) 老实呆着别动，市场这么乱 不要两头挨打

大海的传说：

　　振华科技(SZ000733) 感觉二级市场在逼迫管理层尽快落地定增项目。股价越低，定增价格越低。其实打压股价可能反而增加了大鸡狗的利润。所以，他们有持无恐的打压。我们散户没有这个优势，被动持股不动其实是对恶庄的有力回击!拿着!!

振华科技(SZ000733)：

　　振华科技(000733)08月31日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。 投资者： 董秘，你好!请问:公司有产品应用于卫星通讯领域吗? 振华科技董秘： 您好!感谢您对公司的关注。公司产品广泛应用于国内航空、航天、电子、兵器及船舶等重点... 网页链接

啦啦啦啦啦430：

　　振华科技(SZ000733) 天线宝宝

国防ETF：

　　中航光电中报快评：特种+新能源汽车业务持续发展，全球化布局优势显著

　　中报情况：公司实现营收81.91亿元，同比增长22.93%;归母净利润为15.08亿元，同比增长35.45%。单季度看，Q2公司实现营收42.25亿元，同比增长28.92%;归母净利润为7.71亿元，同比增长57.58%，Q2期间汇兑收益显著增加导致净利润增长显著。费用端，公司上半年期间费用率为15.02%，较去年同期下降2.06pct，其中研发投入为7.35亿元，同比稳定增长26.44%。22H1特种业务、新能源汽车、数据中心仍为核心增长点。

　　新能源汽车或为公司长期发展推动力，2035远景目标剑指全球一流

　　公司是国内最早介入新能源汽车产业的连接器公司，2021年新能源汽车业务战略转型加快，全年订货实现翻番增长，成功定点多个国内外重点车型项目，通过多家国际一流车企供应商审核，业务逐步向优质客户聚集，进入2022年仍然延续了订单、收入快速增长势头。新能源汽车中长期成长趋势明确，我们认为公司新能源汽车业务有望迎来快速发展阶段，借力新能源领域或实现全球“一流”发展愿景。另外，22H1公司成立越南子公司，并且德国子公司正式开始运营，全球化战略加速布局。

　　打造旗舰龙头，长期股权激励计划可期

　　5月27日国资委发布了《提高央企控股上市公司质量工作方案》，内容包括支持符合条件的上市公司开展中长期激励，建立健全覆盖经营管理骨干和核心科研技术人员的激励机制。公司已于2017、2019年完成两期股权激励计划，并且二期股权激励计划已于22年1月完成首次解锁。按照此前一期激励解锁当年发布二期激励计划的节奏，公司三期股权激励可期。

　　开启新一轮募投扩产，持续提升公司行业竞争力

　　公司于21年12月完成非公开发行股票，募集资金用于华南产业基地项目、基础元器件产业园项目(一期)、补充流动性。华南产业基地在地理位置上更接近民品主要市场，有利于形成产业集群效应，有效提升公司整体产业链的稳定性和行业地位;基础元器件产业园项目(一期)项目针对军品，加强航空、航天等防务领域高端特种连接器的研制和关键核心技术的攻关。公司提前部产应对，为“十四五”持续较快增长奠定基础。

　　盈利预测：预计22-24年净利润分别为27/35/44亿元，对应PE为36/28/22X。

　　资料来源：天风军工

　　国防ETF(SH512670)中航光电(SZ002179)振华科技(SZ000733)

过客zz：

　　振华科技(SZ000733)不要跟我谈格局 今天买入 亏了0.4% ，明天钻2个就清仓。

银麟：

　　振华科技(SZ000733) 感觉还会阴跌几天，再来2根大阴线击穿地板，才能到底，我暂时先观望

玉清风：

　　振华科技(SZ000733) 这颗星星

seshomaru：

　　振华科技(SZ000733)早点跌到100完事，磨磨唧唧

发拋手kk奇：

　　中航西飞(SZ000768) 振华科技(SZ000733) 航发动力(SH600893) 军工要看长做短，振华 西飞高开低走绝绝子，航发也调整 大涨之后没有延续性

修心健身：

　　振华科技(SZ000733)

　　最近，每天拉高，然后就是自然落体!

　　这是在让韭菜养成习惯。

　　也许，那天拉高后，不再回头呢

　　作为一个军工电子龙头，PE20倍出头的高成长个股，江海股份都40倍PE以上，实属希罕。

　　中航西飞(SZ000768) 中航沈飞(SH600760)

修心健身：

　　振华科技(SZ000733)

　　今天玩的溜，高抛了一把!底仓继续陪着表演!

Sunnyjc1978：

　　振华科技(SZ000733)振华的定增到现在都没有过国资委通过，我觉得可能里面有不同的声音。25亿的金额其实不算大，现在资产负债率不高，银行融资价格便宜，企业利润增速快，做项目贷款完全可以解决。另外，大股东股权比例才32%，融资再稀释就不合适了。