2022-09-04今日SZ300239股票最新净值和交易情况

雪地密码：

　　现在就是前段时间强势的赛道股进行补跌的行情，不是说新能源不行了，是资金扎堆后的正常反馈，这次又不是第一次，这两年每年都会折腾，现阶段，避开热门股，做一些独立逻辑的比较好，休息了大半个月昨天动手买了春风动力和东宝生物，习惯三只股，每个三成，留一成机动，明天打算入太极集团，26.55附近守住可入，随时爆发，不惧指数春风动力(SH603129)东宝生物(SZ300239)太极集团(SH600129)

金铲铲BTS：

　　前文链接

　　国恩股份——成长性确定的新能源轻量化塑料龙头

连续六年营收增速超过30%，市值百亿以下，主板唯一标的：国恩股份。

2021年营收97.66亿元，今年预计营收130亿上下，继续保持超高营收增速。

　　更新最新券商半年报观点

中国银河证券：主营业务全面开拓，未来高成长可期 （任文坡）

改性塑料、复合材料贡献主要业绩

　　公司大化工产业全面发展， 22H1，公司改性塑料在黑电、白电、小家电及电动工具等客户业务量 显著提升。其中，重点开发 HP-RTM 预成型、注胶、激光切割、气密性检查 等相关工艺在新能源复合材料巧克力超薄电池包的应用，目前已与新能源动力电池领域头部企业建立战略合作，未来将成为公司复合材料板块重要一极。光显材料方面，公司不断加强国内外客户合作，海外 订单占比不断提升，继续保持行业领先。从收入来看，22H1 改性塑料、 复合材料分别同比增长 29.45%、21.63%;占比分别为 45.42%、18.03%， 合计 63.45%。从毛利来看，改性塑料、复合材料分别同比增长 21.82%、 19.30%;占比分别达到 52.91%、21.41%，合计占 74.32%。从毛利率来 看，改性塑料、复合材料分别为 16.92%、17.26%，仅同比小幅减少 0.82、 1.47PCT，继续保持较强的盈利韧性。

　　公司大健康产业持续开拓，经营业绩实现高增长 公司大健康产业主 要依托控股子公司东宝生物，从事明胶和胶原蛋白及其衍生产品的研发、生产、销售。东宝生物 22H1 业绩表现亮眼，实现营业收入 4.76 亿元，同比增长 72.18%;实现归母净利润 5797 万元，同比增长 667.73%。 东宝生物将进一步陆续推出系列新品，扩大品牌和市场影响力，提高 市场份额;其子公司益青生物将在现有年产 300 亿粒胶囊产能的基础 上，完成年产 600 亿粒空心胶囊的产能扩张，进一步提升行业地位和市场占有率。

我们认为，公司拥有高成长属性，具备中长期投资价值。

　　公司各板块仍处成长赛道，产业链一体化强化竞争力 公司各主营业 务仍处在发展快车道，预计各业务仍将保持 10%-30%左右增长，且通 过上下游产业链一体化布局提升市场综合竞争力。公司通过战略投资 年产 100 万吨聚苯乙烯(PS)项目和年产 20 万吨聚丙烯(PP)树脂生 产线项目，积极布局改性材料上游产业链，利用规模效应取得成本优 势，强化公司核心竞争力。年产100 万吨 PS 项目建成后将成为全球最 大 PS 单体生产工厂，其中一期年产 60 万吨装置正在建设中，预计年内投产。年产 20 万吨 PP 装置，目前已实现全面投产，产品销量稳步 提升。

对应 PE 分别为 10.8、7.6、6.8 倍

　　预计 2022-2024 年公司营收分别为 123、176、200 亿元，同比变化 25.5%、43.2%、 13.8%;归母净利润分别为 7.6、11.0、12.2 亿元，同比变化 18.7%、43.5%、11.4%;EPS 分别为 2.81、4.04、4.50 元，。

国盛证券：半年度实现增长，复合材料及 PS 放量步入成长快车道 （王席鑫/孙琦祥杨义韬）

改性塑料业务成本反转，盈利能力持续改善。

　　公司改性塑料业务属于石油化工产业链中的中间产品，受益于上游化工产品价格下跌。公司改性塑料第一 大原材料为 ABS，2021 年占原料成本 41%。根据百川盈孚，2022 年以来 ABS 价格累计下跌-28.5%，公司成本端步入持续下行通道。根据卓创资讯， 2021 年我国 ABS 表观消费量 623 万吨，在建产能达 393 万吨，其中 251 万吨产能预计将于 2022 年 9 月至 12 月陆续投产。在第一大原材料 ABS 行 业产能集中释放趋势下，公司改性塑料业务盈利能力有望持续改善。 立足下游一体化延伸扩产 100 万吨 PS。公司立足改性塑料业务，向上游延伸建设 100 万吨 PS 产能，包括 60 万吨 GPPS 以及 40 万吨 HIPS。截至半年 报，一期 40 万吨 GPPS 和 20 万吨 HIPS 工程进度已达 70%，正持续推进。

复合材料业务持续高增，切入锂电应用打开崭新空间。轻质高强玻纤复合材料密度约 1.5-2.0g/cm，在汽车零部件、充电桩、医疗器械外壳、锂电池外壳等领域持续替代金属材料，空间巨大。

　　并且，近年来 HP-RTM 复合材料在 锂电池领域存在渗透趋势，科思创已推出 HP-RTM 复合材料电池包上壳体， 厚度最薄可做到 0.8mm，比强度钢轻 60%、比 SMC 复合材料轻 50%，已批量投产。HP-RTM 复合材料在锂电池中的应用逐步打开。

对应 PE 分别为 7.8/5.6/4.8 倍

　　我们预计公司 2022 至 2024 年实现营业收入 139.19/200.63/214.93 亿元，实现归母净利润 7.62/10.65/12.51 亿元，，公司 100 万吨 PS、RTM 玻纤复合材料等新材料放量将打开成长空间。

安信证券：业绩保持增长，新领域新业务持续拓展 （张汪强/乔璐）

业绩保持较快增长，产销规模持续扩大

　　：公司业绩增长主要系经营规模扩张、产品销售大幅增长和子公司纳入合并报表范围所致。2022Q2减值损失0.88亿元。据公告，2022H1公司改性材料、复合材料营收占比分别为45.42%、18.03%，毛利率分别为16.92%、17.26%，分别同比下滑0.82pct、1.47pct。2022Q2综合毛利率16.79%，环比增长5.08pct，随着原料价格下降，下半年毛利率有望持续回升。截至2022H1，公司在建新型空心胶囊智能产业化项目、100万吨/年聚苯乙烯一期项目进度分别为18%、70%，预计收益分别为0.26亿元、3亿元。2021年控股的东宝生物2022H1实现净利润0.50亿元。

新能源复合材料电池包业务有望成为新的增长极

　　原材料PP20万吨已全面投产，：据公告，江苏国恒年产20万吨聚丙烯(PP)树脂目前已实现全面投产，产品销量稳步提升;目前正全力推进新项目改性车间的建设工作，初步实现粉料生产与聚丙烯改性一体化生产。2022年上半年公司在黑电、白电、小家电及电动工具等客户业务量显著提升，开发格兰仕、惠而浦、韩国三星、泰国三星等客户并已形成批量供货;顺利切入建材行业领域，与新基建产业链链主企业达成战略合作，成功开发建筑模板材料、先进模板支撑与加固体系及标准化流程化模板等项目，供货量持续上升;光显材料以LG、SONY为主的日韩系客户订单占比首创新高;东宝生物2022H1明胶、胶原蛋白销售收入分别增长12.35%、62.71%，市场份额持续提升;同时加大了代血浆明胶的市场前期开发工作，待CDE激活后即可实现销售。

PE9.8、8.2、7倍

　　投资建议：预计公司2022年-2024年的净利润分别为8.5亿、10亿、11.9亿元，对应。

新型碳纤维与玻璃纤维混编热固、热塑性拉挤产品

　　此外，公司复合材料板块已成功开发，可广泛应用于风电领域。子公司青岛俣成国际碳纤维科技发展有限公司从事碳纤维技术材料研发生产。

　　国恩股份(SZ002768)金发科技(SH600143)

雷雨季节：

　　回复@雷雨季节: 复活了，还可以格局下东宝生物(SZ300239)//@雷雨季节:回复@雷雨季节:哥想跑了，弱鸡啊，跟随大跌吃面东宝生物(SZ300239)

养孩子：

　　东宝生物(SZ300239)我感觉，这货上个月主要目标就是突破8块，这个月的主要目标就是突破9快，走的稳健的很

鼠来宝888：

　　市值44.1.

　　唉，天天亏，亏麻了。昨天手中股票跌多涨少，美雅海汽大跌，连续亏损心态不好，盘中27.27卖了贵绳，11.22减了贵广，典型的韭菜式操作，卖强留弱，而且卖点严重的低，怎么办呢，割弱留强，过不了心理上的关。昨天说想买点趋势股，8.65买了东宝生物，收盘被套。收盘前竟价割肉了部分美雅。

　　目前仓位6成，今天想继续卖掉美雅，这股感觉没意思了，向下破位的样子，再找找低位的趋势股，而不是俺昨天买的东宝这样的高位趋势股。