2022-09-07今日SH600031股票最新净值和交易情况

小小萌znt：

　　三一重工(SH600031) 这只票越跌散户就越多。只到把主力干掉。那就爽了。随便涨了

小小萌znt：

　　三一重工(SH600031) 三一重工业绩没亏本都算好了，上市以来不断赚钱。应该跌到这个位置对的起估值，在跌到八九块就回归价值。便宜咯

嘿嘿嘿黑粉：

　　三一重工(SH600031)不懂就问，三一跟徐工为什么市值差别这么大?

拉卡财话：

　　我来给你演算一下，三一重工从2016年4.55元开始起涨到2021年到达顶峰50.3元，一共用了5年时间，翻了11倍左右。

　　但真正起涨的时间是2018年，价格在8块钱附近，从4块多到8块之间长达两年的横盘，是在不断地洗盘和吸筹，为以后的大行情蓄势。

　　而自从三一重工见顶后，到目前为止，股价从50.3元，下跌到最低14.58元，跌幅高达71%，时间为一年半，虽然跌幅不小，但把K线拉长看还远远没跌到位，理论上讲在目前的价格上再腰斩就差不多了，基本上8块钱左右就是它的底了，这个价位买相对来说还是比较安全的。

　　另外从时间上看，还远远不够，周期股一般都是有轮回的，没有个三四年根本走不出来，目前才下跌了一年多还早着呢，等大部人人都绝望的时候才是真正的底部!

　　截止到2022年6月30日，股东人数还有102万!至少要减少到50万人以下，估计才能开始涨!

　　为这50万亡灵，我给大家敬上三柱香!

　　主力需要用这50万人来祭天!

价值投机的Hunter：

　　三一重工(SH600031) 看了一句半就看不下去了。。。“从4块多到8块之间长达两年的横盘”，两年翻一倍叫横盘?!Are you kidding me? 想起了两句老话：股神年年有，每年不一样;一年一倍者众，三年一倍者寡。

经济研究爱好者：

　　这是2021年研究公司挖机租赁时，做的研究，当时也做了论断，价格会到个位数。三一重工(SH600031)

天峰海阔：

（篇幅超长警告！）

　　本文包括大量数据+图表，基于alphaliner报告(主要为2022.6版，部分涉及2021.7版的对比，我只有这两个月报告)进行分析。包括：

一、基本情况

二、行业规模

三、运力分解（按船型）

四、运力分解（按船龄）

五、二手船交易

六、拆船

七、租船

八、造船

九、造船厂

十、运力投放（分航线）

十一、闲置运力

十二、航速

十三、油价

十四、环保路线

十五、港口

十七、航司运力数据

十六、行业格局

十八、航司运营指标

　　(说明：如出现两年对比图，(左右图)左图为2022年/右图为2021年;(上下图)上图为2022年/下图为2021年)

　　=====================正文分割线============================

一、基本情况

　　①集装箱船数从6222艘上升到6366艘;其中全格栅式(Total cellular)从5447艘上升到5572艘。

　　②总运力从2477.3万TEU上升到2565万TEU，年度增长率从4.1%下降至3.86%。其中全格栅式从2443.3万TEU上升至2527.1万TEU，年度增长率从4.30%下降至3.76%。

　　③全格栅式箱船占比从98.6%下降至98.5%。

　　④租船运力占比从53.8%下降至46.9%。

　　⑤手持订单从496.7万TEU上升到704.1万TEU，订单占比从20.30%上升至27.9%。

　　⑥闲置运力占比保持在0.80%。

　　⑦2021年1-6月，新订船322艘/287万TEU;交付船81艘/54万TEU;退役船14艘/1.36万TEU。

　　2022年1-5月，新订船241艘/164万TEU;交付船55艘/29.7万TEU;无退役船。

二、行业规模

　　⑧从运力规模来看，2000年以来，每年均保持净增长，最高值为2007-2008年的超过13%，最低值为2016年的1.8%。2000-2021年，平均增长率为8.13%。

　　⑨从全球货物吞吐量来看，出现两个负增长值，分别为2009年的-8.2%和2020年的-1%。2000-2021年，平均增长率为6.80%。

　　⑩ALPHALINER预测，2022年运力增长4.3%，货物吞吐量增长4.9%;2023年运力增长8%，吞吐量增长4.5%。

三、运力分解（按船型）

　　①按船型大小分成13个层次，左边数字，右边比例，总体来看一年内变化不大。从第一层次和第二层次来看，似乎存在(15200-17999)级别改装升级到(18000-24000)级别的情况。

　　②每一层次的租船比例。超大型船(前两级别)租船率相对较低。整体租船率在下降。

　　③大船化倾向明显。2001年以来，船舶的平均大小从1823上升到4000+。

　　④超大型集装箱船(VLCS)。VLCS现存和订单情况;VLCS交付情况;VLCS船厂建造情况; VLCS在各航司的分布情况。

四、运力分解（按船龄）

　　①平均船龄13.61年(2021年7月平均船龄为12.94年);按TEU加权的平均年龄为10.9年(2021年7月，为10.3年)。

　　②船龄越年轻，大船占比越多(未来退役的老船将从小船退起)

　　③20年及以上船龄(可认为有退役条件)：1107艘，共252万TEU，占现有运力的8.3%。

五、二手船交易

　　历史上二手船交易规模(运力+艘数)，2017年左右有个高潮，从时间上看是因为发生了韩进等破产事件。2020年以来出现了第二个高潮。

六、拆船

　　①退役数目。2021年，退役19艘船，共1.65万TEU，明显低于前值。

　　②退役年龄。2021年，退役船只平均年龄29年。从2005年以来的数据来看，退役平均年龄最大为30年(2005-2008，上一周期高点)，最小为19年(2016年，周期最低点)。

　　③拆船价格。印度和土耳其(两个主要拆船地)价格趋势一致，2020年以来上升，2022年上半年迎来下降拐点。

　　④历史上的拆船规模(运力+艘数)。基本上和景气程度成反比。

七、租船

　　①租船价格按船只大小分类。

　　例如，8500类，2022年租价从4月的155000下降到5月的153000。此前，2021年5月的租价为57000。

　　②中型(5600类和4000类)的租价最为坚挺。2022年5月租价仍然稳定。而之前2021年上升时也上升最快。可见最受欢迎。

　　小型(1700类和1000类)的租价崩得最快，单月达到25%左右。

　　③ALPHALINER租船指数从2021年5月的215，上升到2022年5月的516。目前租船指数也已回落，但回落得比CCFI和SCFI都要慢。

　　④分船型的租船价格。

　　2022年6月：

　　8500T：每日租金150000美元。

　　5600T：每日租金130000美元。

　　4000T：每日租金110000美元。

　　2500T：每日租金73000美元。

　　1700T：每日租金55000美元。

　　1000T：每日租金32000美元。

八、造船

　　①新船交付情况。

　　2021年：已交付155艘，共107.5万TEU。

　　2022年：预计将交付186艘，共109.8万TEU。

　　2023年：预计将交付326艘，共233.7万TEU。

　　2024年：预计将交付351艘，共284.1万TEU。

　　②新船交付后：

　　2021年底：共5517艘船，2497万TEU，年增速4.5%。

　　2022年底：预计共5673艘船，2603.8万TEU，年增速4.3%。

　　2023年底：预计共5899艘船，2812.6万TEU，年增速8.0%。

　　2024年底：预计共6130艘船，3061.7万TEU，年增速8.9%。

　　③大型船只(红色)将在2023年迎来交付高峰。

　　运力结构中，大型船只运力占比将不断上升。

　　④按季度和按月份的交付节奏。

　　⑤按年度的交付历史。

　　⑥2000-2022年的新船订单占比曲线。

　　2000年-2010年的前十年，新船订单占比几乎都在30%以上。波峰的2005-2008年，占比达到60%左右。

　　2010-2020年的后十年，新船订单占比都在30%以下，波谷的2016-2019年，占比达到10%左右。

　　2020年以来，订单占比从10%逐步攀升至30%左右(尚未达到)。2022年6月，为27.9%

九、造船厂。

　　①前二十大造船厂承接订单和交付情况。基本上被中韩两国承包(汉语拼音能读出来的就是中国的，读不出来就是韩国的)。

　　②订单国别占比：中国54%，韩国40%，日本6%。

　　③国别占比的历史趋势：中国上升，韩国减少，欧日消亡。

十、运力投放（分航线）

　　①左上：

　　图上三部分，分别为远东-欧洲、远东-北美、欧洲-北美这三条航线上的运力投放变化。

　　中间的那条线应当是三条航线的运力增长率(比之上年)。

　　②右上：

　　按月追踪的主要航线运力投放情况。

　　可以看到，远东-北美线运力增长最大(17%)，其次是欧洲-北美线(15.5%)，远东-欧洲线相对稳定(2.7%)

　　③下方：分航线的运力变化示意图。

　　④远东-欧洲线，各航司和三大联盟的运力投放。海控排第三。三大联盟几乎全部包揽，联盟外只占2%。

　　远东-欧洲线，按月的实际装载量(表中数据、图中深色柱子)、运力投放量(浅色柱子)和装载率(红线)

　　⑤远东-北美线，各航司和三大联盟的运力投放。海控排第一。海洋联盟占 37%。联盟外占15%。

　　远东-北美线，按月的实际装载量(表中数据、图中深色柱子)、运力投放量(浅色柱子)和装载率(红线)

　　⑥各航司投入到各航线上的运力占比。

　　海控的前三大：远东-北美线(25%);远东-欧洲线(24%)，远东内部(15%)

　　⑦各航线上投放的运力情况和船型情况。其中上面部分是按TEU量划分，下面部分是按船只数划分。

　　运力方面，占比最大的无疑是远东-欧洲(22%)和远东-北美(22%)两条线。

　　船型方面，值得注意的是大船只适用于主航线特别是欧线。18000TEU以上的大船几乎只在远东-欧洲线上;15200-17999的大船也是以远东-欧洲线为主，也有部分在远东-北美线。总的来说，大船化呈现出欧线>美线>其他的情况。

　　⑧各航线上运力投放的历史变化情况(按船型分层显示)。总的看，过去一年是欧线美线等主线上的运力增加，且大船化趋势上升，支线上的运力则相对减少。

　　⑨各类船型(按TEU划分)部署在各条航线上的分层情况。最后一张图(大于15200的特大船)几乎全被浅蓝色(远东-欧洲)覆盖。

十一、闲置运力

　　2021-2022，闲置运力均在1%以内波动，最高1.1%，最低0.4%。

　　表中包括了“商业闲置”和“维修闲置”;“航司闲置”和“非运营船东闲置”(右下图)以及按船型(右上图)的分类。

十二、航速

　　①全球平均航速在2020年中达到低谷，之后提速至2021年，2022年以来有所下降。

　　②航速和SCFI的关系(似乎SCFI领先的意思)

　　③分航线的航速情况。远东-美西航速>远东-美东航速>远东-欧洲航速。

　　④分船型的航速情况。2020年前，大船速度略快于小船;2021年以来，大船速度慢于小船，且越来越慢。

　　⑤航速和油价的关系。似乎没有线性关系。2020-2021同方向变动，2021-2022反方向变动。

十三、油价

　　①三个地方(鹿特丹、新加坡、休斯顿)的三种油价(0.5%VLSFO/LSMGO/IFO380),总体趋势都是在上升，一年增长率高的有翻倍，平均应超过了50%。

　　②各航司的燃油附加费。海控是最高的那个啊。

十四、环保路线

　　环保路线主要有三条：LNG、脱硫塔和甲醇。

　　①按船只看，16.2%选择了脱硫塔，0.6%选择了LNG，选择甲醇的有27条尚未下水的新船，其余83.2%仍然是传统路线。

　　②按TEU看，31.4%安装了脱硫塔，1.8%是LNG，66.8%仍是传统路线。

　　③按船型分。大船的LNG比例相对较高，小船也有一些，中等船没有。

　　④按航司分。LNG船大部分都是达飞的，而且主要是大船。其他零零散散的几家公司搞了些中小船。

　　⑤按航司分。脱硫塔是地中海、长荣、马士基几家做得多，海控有38艘、33万TEU安装了脱硫塔，占总运力的11%左右。

十五、港口

　　①全球主要港口年度吞吐量情况。前十大港口，中国占了7个。

　　②前十大港口月度吞吐量情况。可以明显看到上海受到疫情的影响(这是6月份报告)。

十六、航司运力数据

　　①前30家航司运力规模、自有船、租船、新船订单情况

　　一年来各航司的运力变化情况。地中海增加10.2%;马士基增加3.8%;达飞增加8.5%;海控减少2.3%;萝卜减少3.9%，长荣增加13.3%，ONE减少4.6%，HMM减少0.2%。

　　②各航司的船只规模的比例情况。海控的结构还是不错的。

　　③各航司拥有的船只情况(按TEU)。

　　④各航司的新船订单情况(按TEU)。海控几乎全是大船。

　　⑤各航司的新船订单按年份的交付情况。海控在22年没有新船交付，23年有153K，24年有433K交付。

　　⑥各航司2010年以来的运力变化和市场份额变化

　　地中海、马士基、达飞、海控

　　萝卜、长荣、ONE、HMM

　　阳明、ZIM、万海、太平

　　⑦非经营性船东(做租船生意，自己不开船)情况。包括其现有运力，和订单情况。

十六、行业格局

　　①前十大航司所占份额变化。

　　可见，2016年以来，前十大航司份额发生猛增，从60%左右增加到85%左右。

　　②几个主要的合并事件。前两个属于海控(2016年合并中海集运;2018年合并东方海外)

十七、航司运营指标

　　截至一季度的部分营运指标，营收、利润等，最后三行航司运力、装载量、每TEU利润。海控以马士基3/4的运力，装了马士基几乎一样的货量，但每TEU利润和马士基差不多，都属于最后一档。

　　@煞神波黒冬@张平原@天空里的鱼eld@红领巾传奇@王勇52@雪无双@海天一色@草莓蛋terryshi@rexmei@胖哥哥99@对面高地有矿@润哥@博文投资小强@心静如水_容大@雪山飞狐包@top_gun888@战斗吧贾维思@幸运Huang@见智@Marsen

　　中远海控(SH601919)中远海控(01919)东方海外国际(00316)

恒则成：

　　//@雪月霜:回复@天峰海阔: 这个报告本身就是主观性很强的，很简单的问题用一群主观臆想来说，当初三一重工也是用的报告数据证明还得几年长牛，这么说吧，现在是旺季，运价崩盘下跌，那淡季呢?如果你这都无法意识到危险性，那只有市场教训了//@天峰海阔:回复@雪月霜:拜托，我这帖纯粹就是应求翻译alpha...

三一重工官方：

　　三一重工(SH600031)在首届大国工匠论坛胜利闭幕之际，9月3日，全国总工会副主席、书记处书记、党组成员马璐，全国总工会兼职副主席高凤林与出席论坛的大国工匠，分别深入长沙市和株洲市部分企业开展参观交流和技术指导服务活动。湖南省人大常委会副主任、省总工会主席周农，省总工会党组书记、副主席何俊峰参加活动。

　　在长沙市，马璐、周农与大国工匠周建民、韩利萍等首先来到三一集团展览馆参观，三一集团一线工人代表向大国工匠们致敬献花。随后，马璐、周农与大国工匠驻足观看企业展览，详细了解三一集团发展历程、产品研发、创新成果等情况。

　　“三一集团高度重视技术创新，注重发挥高技能人才作用，做大做强先进装备制造业，着力发展高端智能制造产业，不愧是湖南工程机械的响亮名片。”马璐和大国工匠对三一集团创办30多年来取得的辉煌成就表示称赞。

　　▲马璐和大国工匠参观三一集团企业展览

　　依托现代化智能制造技术，三一集团18号工厂建立了先进的工业互联网平台，实现了全方位自动化、智能化、数字化，建成了全球领先的智能化制造车间。走进该工厂，一台台混凝土泵车等工程机械产品正在组装生产。马璐、周农与大国工匠边走边看、边听边问，仔细察看正在组装的泵车等产品，拿起精细零部件询问性能优势，勉励企业继续加大科技创新力度，抓好高技能人才和高水平产业工人队伍建设，推动智能制造迈上更高水平。

　　首届大国工匠论坛由全国总工会、中共湖南省委、湖南省人民政府主办，是我国首次为“工匠”举办的全国性论坛。在论坛的重要组成部分首届湖湘劳模工匠创新成果展中，三一集团作为重点企业代表参展，通过大国工匠、大国重器、大国工厂等版块，全方位展现了三一劳模工匠风采、科技领先优势和创新发展成果。

　　综合：湖南工人报、湖南卫视

之水沧浪：

三一重工最近5年的价格数据如下：

　　这是典型的周期股走法，大起大落。最高涨了7倍，然后暴跌70%，既惊险又刺激。可惜能在上面挣到钱的就太少了。大部分都是后面追高进去的。周期股是最磨人的。

我的交易方法适合的人群：

　　1，想长期持有优质公司的股权

　　2，研究能力不强，不确定公司到底值多少钱，在坐过山车的过程中(坐过山车是股市的法定待遇，无人能避免)，经常会晕车。

不适合的人群：

　　1，资深价投，研究能力强，清晰的知道公司值多少钱。在过山车上心如止水。

　　2，炒题材，玩短线的人。

　　一，交易方法简介

　　我认为普通散户能长期在股市盈利的方法只有一种：长期持有优质公司的股权。

　　我不预测股价，不研究k线，不看主力庄家。就呆呆的执行交易纪律。时不时的就能获得成就感，客观上做到了长期持有。

　　我的交易方法是给每一笔买入设定一个卖出价格，价格到了就卖，没到就等。

1，卖出价格如何设置：

　　按照预期的年化收益率来设置。比如我期望三年一倍，那么年化收益率就是26%，只要是有一笔达到了年化收益率26%，那我就会卖出。

　　注意，如果一笔投资持有时间为半年，绝对收益是13%，那么不难算出，这笔投资的年化收益率是26%。到了卖点了，我会卖出。

2，买入价格如何设置：

　　可以简单的理解为价格下降超过一定幅度就买入，比如说5%。

　　二，每次买入多少?

　　以三一重工为例，我最多打算买入10万，每次买5000块钱，一共可以买入20次。

　　请记住20次这个数据，后面数据回测要用到。

　　三，数据回测

　　一个规则清晰明确的交易方法，是需要数据回测的。一来可以检测此方法是否有效，二来可以用历史数据求出最佳参数。

　　注意，历史不会简单的重演，回测结果只可作为重要参考。

1，选取回测时间：

　　选取2018年至今的数据，2018年是个大熊市，整个市场无差别跌了一整年。2019-2020是个牛市。2021年至今是熊市。

　　两熊夹一牛，跨过了一个完整的牛熊周期。

2，变量

　　以三一重工为例，我最多愿意买入20次，所以回测的变量值为 ： 20

3，回测数据：

　　单笔买入固定采用1万元。单笔买入金额不影响回测结果。

　　看最后一行数据，“盈利与机会成本之比”

　　机会成本：采用4%，也就是说买股票的钱如果没有买股票，去买了4%的银行理财，我会获得多少钱。

　　做股票投资的，总要与银行理财比较一下，因为股票的风险大，收益率只有远远超过银行理财，才能选择股票投资。

　　“盈利与机会成本之比”就是指股票收益率是银行理财的多少倍。这个是衡量股票收益好坏的核心指标。

　　排名第一的是这条数据，意思是说，买入台阶是22%，到了年化收益是15%就卖出，这5年里，一共买入了101次，卖出了95次，现在手里还有6笔没有卖出去。平均17天就能卖出一次。一共挣了12000块钱(每次买入1万元)，买洋河的钱如果存了银行4%的理财，会得到4000块钱。投资三一重工的收益是存银行理财的3倍。

　　整个交易过程是这样的：

　　其中绿色的柱体是成功卖出的(柱体的高度是卖出差价)，红色的是还持有的。

　　红色的横线是设定的卖点。到了卖点就卖，不到就等。

四，我自己如何选择参数

　　上面的例子是收益率最大化，我希望能买20笔，但是只净买入了6笔。有点少了。

　　工程机械目前正处于不景气周期，周期股跌起来没有底，给三一再留10次左右的买入机会是必要的。

　　随便贴一个交易全过程出来：

　　我把自己的交易参数设置为了下面这个：

五，为什么说这种方法持股体验很好？

　　因为在坐过山车的过程中，每17天就能卖出一次。每卖出一次，就增加了一点成就感，这个成就感可以对冲股价大起大落带来的情绪起伏。客观上做到了安心长期持股。

　　如果一件事情很难，那最后成功的概率就很小(比如满仓坐过山车)。如果把一件很难的事情分解为很多小的阶段，每一个阶段难度不大，做到了就会有一些激励，那么整件事情成功的概率就会大很多(比如适当的卖出)，人性如此。

　　拥抱人性，快乐投资!

宽客-顺势天成：

　　三一重工(SH600031)

小熊打板：

　　三一重工

WangJason：

　　三一重工，国内的工程机械龙头，自去年见顶后就不断下跌。从50跌到现在的十多块。有人说已经快见底了，可以分批买入了。所以我今天没事就来从我的角度分析下三一重工，估值方法就使用席勒市盈率法。该方法适合对周期股和指数进行估值。我统计了三一过去十年的业绩，十年平均利润为56.4亿，扣非为49.8亿。按照重资产股打八折，业绩分别为45亿和40亿。对其进行估值，按照利润得出的结果为1125-1350亿，按照扣非则为1000-1200亿。在此基础上打七折，那就是787.5-945亿和700-840亿。现在的市值是1325亿，也能够说它已经达到合理估值的上限了。分批次买入，问题也不太大，但底仓绝对只能轻仓，这个价位直接重仓的话，风险还是有的。保守型投资者，可能还是要多想想。

拉卡财话：

　　#三一重工#

　　76万散户深度套牢!

　　三一重工，截止6月30日，股东人数仍然在102万户以上

　　股价从50块跌到15块，但股东人数却没有明显下降。

　　2020年9月30日，股东人数只有26万户，股价18元附近

　　也就是说，这波过山车走势，76万户被深度套牢。

　　大周期下方的强支撑在10块附近，看来只有走出C浪，才能把这波76万户甩出去。