2022-09-07今日SH600409股票最新净值和交易情况

三少归来：

从入门到精通，量身打造交易系统，三少这里有“鱼”更有“渔”

　　投资要点：

　　本周国海化工景气指数为131.47，环比下降0.41。综合考虑化工企业经营情况和景气程度，维持行业“推荐”评级。

　　投资建议：关注一体化和下游企业

　　展望下半年，我们认为化工将迎来内外复苏的两大主线，由于目前欧洲高昂的能源价格逐步向化工产品传导，欧洲化工产品价格提升，国内化工品价格和欧洲价格差距持续拉大，叠加海运费价格回落，我们认为，中国化工品出口至欧洲的量将大幅增加。9月2日俄气公司表示，由于发现了一个新的技术问题，其通往欧洲的“北溪-1号”管道无法在周六按计划重启，“北溪-1号”天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。“北溪-1号”作为俄罗斯向欧洲输气的主要管道，年输气能力约550亿立方米，占欧洲2021年消费量的9.63%。管道输气暂停后，将进一步加剧欧洲天然气短缺。同时，国内产业逐渐复工复产，前期受到冲击的需求开始复苏，内需相关的产业也开始复苏。叠加能源产品价格下降，化工行业有望迎来需求复苏、成本下降的双重利好，偏下游的行业、新材料以及一体化企业将受益。

　　重点推荐万华化学(MDI价格持续回升，2023年是投产大年)、轮胎行业(三重利好：轮胎海运费下降、下游需求好转、原材料价格稳定，重点关注玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、阳谷华泰、双箭股份)、中国化学(己二腈投产在即)、民营炼化及涤纶长丝企业(恒力石化、荣盛石化、卫星化学、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化、新凤鸣)、煤化工(华鲁恒升、宝丰能源、关注鲁西化工)、磷化工企业(新洋丰、川恒股份、云图控股、云天化、兴发集团、芭田股份、湖北宜化、川金诺、中毅达等)、硫化工(关注粤桂股份)、新材料(国瓷材料、万润股份、瑞华泰)等公司。

　　长期来看，我们认为，中国的龙头公司已经具备了规划全球蓝图，向全球龙头进发的能力。我们建议，与优秀的企业同行，投资那些具有高效执行力的企业，这种高效能力，会使得中国企业的盈利水平高于国际竞争对手，回报率更高，未来规模也会更大，所以国外巨头的市值水平不一定是国内企业的天花板。例如，正在打造一体化产业链、持续加大研发投入、多品类扩张、向全球化运营的一流化工新材料公司迈进的万华化学，原装替换同步突破、国内国外齐头并进、2030年剑指全球轮胎行业前五名的玲珑轮胎，高起点、高标准、高效率建成全球一流水平炼厂的恒力石化和荣盛石化等。

　　长期我们重点看好仍然被低估的各细分领域龙头，比如向全球化工新材料巨头迈进的万华化学、轮胎行业的龙头玲珑轮胎以及赛轮轮胎和森麒麟、民营炼化巨头(恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、桐昆股份、恒逸石化、新凤鸣)、复合肥领域的新洋丰和云图控股、橡胶助剂龙头阳谷华泰、粘胶短纤龙头三友化工、维生素龙头新和成、煤化工龙头华鲁恒升、新型煤化工龙头宝丰能源、农药领域的扬农化工、草铵膦龙头利尔化学无机新材料领域的龙头国瓷材料、C2/C3领域的卫星化学、甜味剂龙头金禾实业、植物生长调节剂龙头国光股份、钛白粉龙头龙佰集团、氨纶和己二酸龙头华峰化学、有机精细化工品龙头万润股份、麦草畏企业长青股份、油脂化工龙头赞宇科技、PI膜龙头瑞华泰等。

　　美国商务部当地时间2020年5月15日发布声明称，全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体，半导体材料战略地位日益显著，建议关注瑞华泰、雅克科技、晶瑞股份、强力新材、江化微、巨化股份、昊华科技、鼎龙股份等企业。另外，新材料我们看好后续不断扩能，并且具有较强技术含量的高分子抗老化剂龙头利安隆，热塑性弹性体龙头道恩股份，卤水提锂技术龙头蓝晓科技等。

　　风险提示：宏观经济变化;油价震荡变化;环保放松;经济大幅下行;产品价格大幅波动;重点关注公司业绩不达预期。

　　来源：国海证券

　　@今日话题@雪球创作者中心#北溪一号无限期关闭!天然气概念掀涨停潮##欧洲“断气”加大供应风险，化工概念集体冲高##欧洲能源危机下的投资机会#玲珑轮胎(SH601966)恒力石化(SH600346)三友化工(SH600409)

throndon：

　　9月6日复盘:

　　今天大盘反弹了。

　　新增关注: 麒盛科技、胜宏科技、金牌橱柜、上能电气、恒立液压、三友化工

三天打鱼一天休息：

　　新和成(SZ002001)机构的决策慢一拍，一旦决策方向不变。三友化工(SH600409)

股海光头陈：

　　能源及相关行业继续干!#煤炭# 三友化工(SH600409)

　　俄乌、俄罗斯和欧洲事情不会那么快结束的，俄罗斯手上牌就是能源，这是他们创收的砝码，而欧洲又是严重依赖俄罗斯的石油、天然气。

　　以米果为首的欧洲说不用俄罗斯能源，欧洲能源匮乏，能源因供应不足价格一路飙升，俄罗斯能源价格跟涨。

　　只有中国能源价格很稳定，这是考虑到我国民生，涉及到民生国家补贴，不能代表我国能源价格不涨，反正汽车加一箱油比原来多100块，所以能源公司赚政策的钱。

　　依赖能源相关公司是做大的受益者，依赖能源的化工也是受益者，因为我国能源想对便宜，化工依赖能源冶炼，世界化工产品也在涨价，所以化工企业也是最大受益者。

宽客-顺势天成：

　　三友化工(SH600409)

宽客-顺势天成：

　　三友化工(SH600409)

当阳不息：

　　兴发集团(SH600141)20家有机硅上市公司半年报出炉，兴发集团最挣钱，盈利能力遥遥领先其他同行业上市公司：近期，国内有机硅各大上市公司纷纷公布了2022上半年财报。总体来看，大多数有机硅企业都交出了一份不错的成绩单，部分企业业绩创历史新高。

营业收入最高、净利润最多的均为兴发集团

　　其中，。2022年上半年公司实现营业收入172.99亿元，同比增长74.45%;实现归属于母公司净利润36.5亿元，同比增长211.62%，经营业绩创下历史新高。兴发集团表示，今年上半年受益于传统农化市场景气度提升以及食品加工、碳纤维、集成电路等新兴产业快速发展，公司磷矿石、草甘膦、食品添加剂、二甲基亚砜、湿电子化学品等产品市场需求旺盛，产品盈利能力较强。报告期内，公司重点项目建设取得积极进展。贵州兴发1万吨/年二甲基二硫醚(DMDS)项目、内蒙兴发有机硅新材料一体化循环项目配套的15万吨/年废盐综合利用制烧碱装置、兴福电子4万吨/年IC级硫酸项目相继投运。新疆兴发5万吨/年二甲基亚砜二期(2万吨/年)项目、内蒙兴发有机硅新材料一体化循环项目配套的5万吨/年草甘膦装置于7月底进入试运行。兴友科技10万吨/年磷酸铁、宜都兴发10万吨/年湿法磷酸精制技术改造升级项目、湖北兴瑞5万吨/年光伏胶和3万吨/年液体胶项目、内蒙兴发有机硅新材料一体化循环项目中40万吨/年有机硅单体装置、后坪磷矿200万吨/年采矿工程项目以及兴福电子3万吨/年电子级磷酸技术改造、2万吨/年电子级双氧水、2万吨/年电子级蚀刻液、3000吨/年电子级清洗剂等项目稳步推进，公司新材料、新能源产业布局逐步打开，项目投产后将成为公司新的利润增长点。

营业收入和净利润较高的还有鲁西化工、新安股份、合盛硅业

　　。2022上半年实现营业总收入166.43亿元，同比增长15.01%;归属母公司股东净利润27.36亿元，同比增长3.94%半年报显示，2022年上半年，PC因供需不平衡，市场呈现震荡回落态势，随着新产能释放及成本面变化，PC高位承压下行预期将会增强;上半年国内己内酰胺新产能增长速度较快，产能和产量急剧增加，市场竞争激烈，盈利能力下降;国内尼龙6产能增加，需求端增速较慢;终端PVC薄膜、电线电缆、一次性手套等工厂开工率不高，倒逼原料正丁醇、辛醇供需失衡，市场价格下降趋势;有机硅行业受房地产行业低迷影响需求减少，市场供大于求，价格持续下滑;上半年氟化工市场震荡波动，进入6月份市场整体需求下滑明显，产品供大于求逐步显现，价格呈下滑趋势。2022年上半年公司实现营业收入133.43亿元，同比增长57.72%，实现归属于上市公司股东净利润23.34亿元，同比增长181.68%，继2021年度经营业绩后再创历史新高。报告期内，公司硅基新材料产业发挥全产业链优势，产业链向上，稳定战略性资源，工业硅生产与自给能力进一步加强;价值链提升，着力向高附加值的终端化和高端化应用领域延伸，包括高温硅橡胶、工业胶、改性硅油、特种硅烷等终端业务模块结出丰硕成果，终端转化率达41%，中高端产品占比达48%;液体胶销量增长34%;密封胶供货杭州亚运会重要基础配套项目;硅油及二次加工品开拓新客户百余家，利润同比增长105%。上半年实现收入44.45亿元，同比增长36%;有机硅终端板块面向新能源领域的收入2.02亿元，同比增长274%。上半年实现营业收入约130亿元，同比增长67.87%;实现归母净利润35.45亿元，同比增长48.68%。报告期内，公司在煤电硅产业链协同发展的基础上，不断提升工业硅、有机硅产能及市场占有率， 不断完善有机硅下游产品，有机硅新疆硅业新材料煤电硅一体化项目二期已处于试生产阶段、工业硅东部合盛煤电硅一体化项目二期及云南合盛水电硅循环经济项目一期、有机硅新疆硅业新材 料煤电硅一体化项目三期、多晶硅新疆中部合盛硅基新材料产业一体化项目等项目有序建设中。同时我国工业硅行业开工率较往年同期有所提升，市场整体呈现供应增加的局面， 下游多晶硅、有机硅扩产规模较大，推动工业硅需求向好，对原料工业硅的价格带来一定支撑作用;但受国内疫情及宏观经济影响，二季度公司主要产品工业硅、有机硅价格分别出现不同幅度的下滑。报告期内公司工业硅产能利用率保持高位，与去年同期相比，公司主要产品工业硅的价格上涨明显，有机硅产品销量明显增加。同时，三友化工2022年上半年营业收入约122.55亿元，同比增加9.46%;归属于上市公司股东的净利润约7.3亿元，同比减少37.46%。公司报告显示，三友化工目前拥有化纤、纯碱、氯碱、有机硅四大主业。主要从事粘胶短纤维、纯碱、烧碱、聚氯乙烯、混合甲基环硅氧烷等系列产品的生产、 销售，产品主要用于纺织、玻璃、有色金属冶炼、合成洗涤剂、化学建材等行业。2022年上半年，有机硅市场呈先扬后抑态势。1-2 月份行业淡季，市场底部态势明显，进入 3 月份需求恢复，市场快速上涨;二季度部分新增产能投产，货源供给增加，叠加疫情影响下游需求恢复， 市场回落。此外，。天赐材料2022年上半年实现营业收入103.63亿元，同比增长180.13%;归母净利润29.06亿元，同比增长271.32%。报告期内，天赐材料锂离子电池材料电解液及正极材料产品销量与价格同比均有较大幅度增长，推动其业绩延续了快速增长势头。数据显示，2022年上半年，天赐材料锂离子电池材料主营业务收入96.27亿元，同比增长206.42%，毛利率44.24%，同比增加8.06%。在日化材料及特种化学品方面，上半年天赐材料持续保持在传统个人护理、家居护理市场高竞争力，大力拓展日化新锐品牌客户，发力技术平台新应用，聚合物技术平台衍生产品跨入新能源领域。上半年，天赐材料日化材料及特种化学品主营业务收入5.40亿元，同比增长18.40%。

桥海：

　　三友化工(SH600409)估计要跌到3块多，管理层不行啊