2022-09-10今日SH603688股票最新净值和交易情况

过客zz：

　　石英股份(SH603688) 石英的原材料是不是很不值钱

莱昂投资笔记：

　　现在国内经济一片是海水，一片是火焰，这也很直接的反应在大A上。我们要意识到，现在正在发生的是能源革命，用领导的话就是在新发展阶段，用新发展理念，要有新发展格局。股价是基本面的二阶导，大A市场在一定程度上是有效的。石英股份(SH603688) 禾迈股份(SH688032)

拾三圆：

　　随着FOF数量的日益增加，它们渐渐成为机构投资者中不可忽视的一股力量。

　　目前规模最大的FOF是交银安享稳健养老一年，截至今年二季度，规模为199亿元。

　　如果放在主动权益基金中，这么大的规模足以称得上顶流。

　　因FOF为基金公司出品，所以被冠以“专业买手”的美誉。

　　俗话说，规模是收益的敌人。

　　而且FOF基金的主流配置仍以固收为主，所以对权益基金的选择会更加慎重。

　　但我注意到，被FOF重仓的基金经理基本都是百亿规模。

　　这些百亿基金经理到底有何不同之处?

　　这次重点聊聊排名前2位的周雪军、孙彬和二季度上升幅度最大的祁禾。

01

　　周雪军所管理的海富通改革驱动，不仅是被FOF重仓最多的主动权益基金，还是机构资金规模最高的主动权益基金。

　　周雪军的两次规模大跃进分别是20Q4和21Q2，规模一举突破50亿和100亿。

　　这主要源于海富通改革驱动在20Q3和21Q1的超额收益非常突出。

　　20Q3，海富通改革驱动涨幅32%，同期沪深300涨幅13%，万得偏股混合型基金涨幅23%。

　　21Q1，海富通改革驱动涨幅3%，同期沪深300涨幅-3%，万得偏股混合型基金涨幅-3%。

　　大盘跌的时候，我能涨;大盘涨的时候，我涨的更多。这样的基金，谁不爱呢?

周雪军的投资目标是以中证800为基准，获得稳健的超额收益。

　　而

　　为此，周雪军弥补了不少短板，能力圈覆盖了五大行业：大金融、大消费(包括医药)、TMT科技、上游周期与中下游制造业，这样在不同风格的市场中都不会太落后。

　　周雪军研究员期间覆盖了地产、银行、建筑、建材等行业，所以对大金融和周期比较熟悉，同时对宏观也建立了一定认知。

　　13-15年是智能手机、传媒、互联网+等成长股的浪潮，所以周雪军大幅拓展了TMT科技板块的能力圈，业绩排名很好。

　　16年买了煤炭和钢铁，凭借周期品年度业绩排名还不错。

　　17-18年都不太顺，所以补了大消费的能力圈。

　　周雪军非常注重行业的均衡配置，但也会对行业进行超配和低配，背后的决策依据是自上而下的宏观策略、行业景气度以及估值水平。

　　如果按时间分配，周雪军三分之二的时间看行业和个股，三分之一的时间看宏观策略。

不过在我看来，从实际业绩来看，周雪军的投资风格更偏成长。

19-21年属于成长股的牛市，所以海富通改革驱动这3年超额收益非常突出。

　　而在18年和今年的熊市中，周雪军表现都相对一般。

　　18年海富通改革驱动跌幅28%，中证800同期-27%，今年目前-13%，而中证800为-18%。

如果周雪军不能在熊市中体现出稳定的超额收益，那么二季度配置基金减少2只，可能只是开始。

　　当然，今年表现一般，也有可能与海富通改革驱动规模超140亿直接相关。

　　毕竟，20年和21年，海富通改革驱动面对核心资产的同样暴跌，但最大回撤分别仅12.2%、11.35%。

　　因为周雪军属于行业轮动选手，换手率相对较高，规模增加意味着买入卖出成本都在增加，且中小盘股票对其净值的贡献也变小了。

02

　　孙彬与周雪军类似，目标是每年能够稳定跑赢沪深300指数，做主动管理的指数增强。

　　而孙彬的投资方法论是：淡化择时，尽量做行业不偏离的情况下，在每个行业里选出长期有稳定eps增长的个股，以合理价格买入，从而实现稳定的超额收益。

　　富国基金曾对孙彬有过一次采访，孙彬谈到富国价值优势为何如此受机构和富国内部员工的欢迎：

　　大家觉得我这个产品持仓非常分散，而且任何行业单一占比都不超过15%。

　　行业分散之后不需要赌方向，不会担心医药好的时候我这个基金会不会跟不上，TMT好的时候我会不会跟不上，大家看的只是我能够持续地在每个行业选出这个行业最好的个股。

　　长期来看在每一个周期里，我的产品不会特别靠前，但是拉长时间来看，还是会有一个比较好的收益，而且产品整体波动相对可控。

　　孙彬将股票分为四个象限：好行业的好公司，好行业的坏公司，坏行业的好公司以及坏行业的 坏公司。

　　好行业的坏公司和坏行业的好公司是孙彬主要获取阿尔法的空间。

　　而孙彬也非常勤奋，保持高频率调研和电话调研，每年一般时间都在出差，各大航空公司均为金卡。

　　孙彬对估值非常在意，他最喜欢读的投资类数据是埃斯瓦斯·达莫达兰的《估值》。

　　此外，孙彬对规模也有自己的思考：

　　我们认为以下四个因素共同影响着一个基金经理的管理规模：A股资本市场的容量、基金经理的换手率、基金经理的持仓集中度以及基金经理的持仓风格。

　　结合自己的持仓集中度及换手率情况，我认为200-300亿元的规模对我来说已经是一个有挑战的规模了。

　　孙彬在最新的半年中，也反思了自己做得不好的地方：

　　上半年在市值下沉上做的不够充分，同时上半年受限于疫情，整体交易换手也低于预期。

　　而且，孙彬对自己在管的富国价值优势、富国新机遇、富国融享、富国沪深300基本面精选持有份额均大于100万，让我很有好感。

03

　　祁禾，秃顶了，但更强了。

　　他自2017年12月开始管理易方达环保主题，在4.7年的管理时间内年化收益33%，同类排名全市场第2(2/1580)。

作为易方达工业组组长，顶级大厂的制造一哥，在我看来就是公募制造一哥。

　　祁禾很少接受采访，在为数不多的几次访谈中，他特别强调一点：企业竞争力是长期收益的源头。

以企业的竞争优势为主要出发点（通常保持较长期的盈利能力和ROE），同时也会看价格，喜欢在Beta较差的时候，去买Alpha很强的公司。

　　祁禾的投资框架为

　　在大部分季度，易方达环保主题的重仓持股平均PE，都低于同类平均水平。

　　而今年之所以估值高出同类平均水平，主要是因为祁禾对竞争力的确定性和行业成长的确定性要求更高。

　　这主要也是为了应对历史高位的大宗商品价格、不间断的疫情所带来的不确定的冲击。

　　所以我们能够看到，易方达环保主题18年只跌了14%，今年接近正收益。

　　而祁禾对制造业的定价，也值得我们参考。

　　制造业的公司比较难用DCF模型进行估值，他更多从公司对比的角度出发，用相对估值的维度来看定价，主要参考以下三个维度：

　　(1)公司所处发展阶段和历史估值对比;

　　(2)市场横向比较，比如新能源板块内的估值比较，或者新能源和其他制造业板块的比较;

　　(3)全球比较，和国际对标公司的估值进行对比。

　　提前布局石英股份，并在二季度大跌之际大举加仓，非常可见祁禾的研究能力。

　　首先，石英股份在二季度大涨120%前，市值不足200亿元，称得上非主流。

　　但石英股份的竞争优势，并不取决于市值。

　　石英股份是全球第三家、国内唯一一家能够量产高纯石英砂的企业，竞争优势非常强。

　　而石英砂的下游光伏和半导体需求都非常旺盛，高纯、超高纯石英尚需进口，且行业空间大，需求也非常旺盛。

　　需求旺盛、供给紧缺的石英股份，暴涨并不意外。

　　而在二季度大跌之际，石英股份估值跌至65倍，若按照今年170%+的净利润增速来看，动态估值为二三十倍，一点都不贵。

　　祁禾，作为公募制造一哥，你们有意见吗?

　　@今日话题@雪球创作者中心 易方达环保主题混合(F001856)海富通改革驱动混合(F519133)

越今朝_祁：

　　石英股份(SH603688) 本周，全国高纯石英砂的基本市场格局和供需关系格局仍然保持原来的市场态势，市场价格维持稳定无变化，高纯石英砂生产企业开工高位运行，高纯石英砂产品尤其是光伏行业石英坩埚用高纯石英砂供不应求，新能源政策之下光伏行业装机总量的快速提升带动了高纯石英砂行业旺盛的市场需求。截止到9月7日，全国高纯石英砂市场主流价格分别为：山东地区4N级别的光伏用高端高纯石英砂市场报价在20000元/吨左右，4N3-4N5级别的石英坩埚用高端高纯石英砂50-120目市场报价在26000-27000元/吨，生产标准更高一点的在30000元/吨;江苏地区4N中高端级别的高纯石英砂市场报价在20000-35000元/吨，石英坩埚用4N级别的高纯石英砂市场50-140目报价在28000-29000元/吨左右。同时石英股份的光伏石英坩埚用高纯石英砂的市场价格在4万元到4万五千元每吨。一方面，海外高纯石英砂产业龙头尤尼明提前涨价的通知带动了国内高纯石英砂市场价格的变动;另一方面，随着硅料的复产检修和新增产能的释放，高纯石英砂越来越成为光伏行业产业链的卡脖子环节，市场缺口一直存在。

小抄怡情噢：

　　石英股份(SH603688) 今天又白嫖了

握手花明：

　　石英股份(SH603688)这震荡时间要拉长了。。。

你卖的我全要：

　　创业板跌到位置开始反弹，但是力度不太够，早盘资金从科技这条线半导体找突破口，效果也不是太好。储能赛道延续昨日反抽修复，这波反抽能到哪里不好说，但是你要非得抬杠没瓦解，那就赶紧拿出一只标杆股打出新高吧。煤炭这里承接很好，但还没有形成市场共识，但这不正是好事吗?非要刻舟求剑的争辩什么周期不周期的 那就仁者见仁吧中国神华(SH601088) 北方华创(SZ002371) 石英股份(SH603688)

飞扬在阻力最小处：

　　石英股份(SH603688) 欢迎报团资金再来拉升，我就不信买不蹦盘了你，禾迈股份(SH688032) 有了20点利润，谁怕谁?

资本只男：

　　石英股份(SH603688) 组件继续牛逼继续舞。一些软文看了一定要冷静

J哥投资复盘：

　　石英股份(SH603688) 连续调整了两个月的石英股份接下来将迎来新一波浪潮，散户数量少，机构报团严重。类似联泓新科(SZ003022)

　　光伏是目前A股景气度极高的板块之一，随着今天光伏板块反转，石英很可能再走一轮牛市，因为2023年石英可能成为最紧缺的环节。

　　今日操作：130元买入石英股份，计划2个月内上200元出，待后市验证。

大叔大叔你：

　　明日推荐

　　1.天齐锂业2.上机数控

　　3.石英股份

　　4.永兴材料

　　5.天赐材料

7X24快讯：

　　【通威最新电池片报价：210电池涨2分，182以下涨1分】通威再次宣布上调电池片价格。通威最新的电池片报价显示，210电池上涨2分/W，182、166电池集体上涨了1分/W。

天步笔潭：

　　通威一看，好家伙，昨天涨一分钱，市值可以加200亿，那就继续涨。石英股份这个时候哭晕在厕所，我涨价50%，直接跌停。

小抄怡情噢：

　　石英股份(SH603688) 今天能不能站稳135

养套杀一：

　　石英股份(SH603688) 135.46