2022-09-01今日SH600552股票最新净值和交易情况

不再关注：

　　凯盛科技(SH600552)大盘被汽车票带下来了，貌似要风格切换，4月以来做了两波凯盛，都是赚钱的。定增还不见消息，虽跌下来，也沒敢出手!不过感觉快了!

_阿泽：

　　凯盛科技(SH600552) 9.6华为新款折叠屏手机应该会用上凯盛的UTG玻璃了吧?凯盛这边浩浩荡荡新增产能，到头来一块UTG都没卖出去，一直都挺担心新增产能无处消化。

chengshi1012：

　　凯盛科技(SH600552)BOE互动上说了，搭载UTG的柔性屏已量产出货，应是凯盛提供的吧!

智物科技评论：

　　华为mate50有两个感兴趣的地方，一个是那个圈，手机上可变光圈。华为这次究竟怎么玩?等了两年了，希望是真的另外一个影像赛道。还有一个是SOS。我昨天在微博上说是可能是广播体系。但是看今天郭明池大人说是北斗。总觉得有点那么股子邪乎。不过还是忽略吧，最牛的是那个圈，华为启用了一家日本公司，一家中国不知名的小企业，去做这个可变光圈，如果没猜错的话。华为肯定要求了独家，就像对凯盛科技的UTG一样。华为会规定从产品商用开始一个时间线，比如18个月。但是，管用吗。恐怕拦不住OV。凯盛科技(SH600552)

临观：

　　凯盛科技(SH600552)

　　凯盛科技的中报业绩交流会，做个重点信息的整理供大家参考：

　　主要内容围绕几点：

　　1、业绩;2、UTG;3、合成石英;4、显示模组;5、新材料;6、定增

　　业绩交流的内容可以跟我整理的中报要点参考着看，解答一些疑惑 凯盛科技2022中报解读

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1、关于业绩：

业内普遍认为22年下半年企稳，2023-2024年逐步回归到景气水平。

　　(1)显示模组的营收下滑主要是市场需求及消费周期，疫情反复对供应链的影响及宏观经济因素。目前市场有企稳的迹象，预计下半年显示板块将逐步恢复。

　　(2)新材料业务的利润端增速远高于营收端，主要是因为一是售价上由于产品的行业格局好溢价能力比较强，二是成本端2021年上半年及之前的备货成本相对较低，原材料价格有一定优势;

2、UTG 相关情况

折叠屏手机降价会比较快，未来有可能下探到5000元这个价位，

　　(1)对折叠屏手机的判断：产业链上的比如铰链、UTG、面板都要降价，折叠屏的渗透率会加速上来;

　　(2)公司目前正在迭代开发新一代UTG产品，跟核心客户验证和沟通的效果比较好，(个人猜测应该是华为)，跟其他客户也在开展一些合作;

重点在开发一次成型的玻璃，目前在建实验线（实验线后就往量产的方向走），凯盛可能是全球第四家有掌握一次成型玻璃技术的

　　(3)(目前全球掌握该技术只有三家：肖特、NEG、康宁)。对之后的良率增加、降本有很大的帮助。

　　(4)UTG的良率：目前一期综合良率高于50%(是从玻璃到成品全工段的良率);

　　(5)UTG二期建设进展：已经封顶了，9-10月开始要做净化装修;根据市场进度可能会稍微延迟一段时间，控制一下设备进入的节奏。(董秘解释说是要等一次成型实验线如果成功后设备上减薄工艺的设备就会少一些)

3、高纯合成二氧化硅项目相关情况：

　　(1)5000吨高纯合成二氧化硅项目，分为前段和后段;前段主要生产电子级硅溶胶等，后段主要生产光伏级别二氧化硅和半导体级的二氧化硅，预计2023年底建成;

目前的进度是厂房已经封顶，土建将于近期完工

　　(2)产品纯度可以达到6N-7N，;中报披露的5%进度是按实际付款金额的;产线预计明年上半年会出硅溶胶等前工序产品，下半年后工序预计会出产品;

目前计划把半导体级的调配成光伏级的，就是合计4000吨光伏级二氧化硅；主要是用于光伏坩埚内层砂，在给坩埚客户验证了，反馈还可以。

　　(3)5000吨产能原本规划是1000吨电子级硅溶胶、1000吨光伏级合成硅、3000吨半导体级合成硅;

2）成本跟进口相比具备一定优势；设备都是自主设计开发的；3）不光做合成，还会做前面的工段

　　(4)凯盛的合成二氧化硅几个特点：1)能做出来满足下游要求的产品;，比如有机硅、有机硅烷;对成本有优势;副产品也会做市场推广;

　　(5)半导体级的合成二氧化硅还没有给到客户验证(猜测可能是因为工艺上还达不到半导体级的标准)，董秘说他们的目标是实现半导体级的合成二氧化硅。

第一批5000吨顺利的话，后面有预期是要扩建的；

　　(6)5000吨就目前的需求量满足市场份额10%左右，希望之后可以占有比较好的份额;这个材料以后可能是一个明星产品，如果顺利做成可能会好于我们的预期;

　　(7)光伏坩埚内层砂最近进口价格张到7万/吨，中层砂大概2-3万/吨;半导体级的高纯石英砂日本产的大概30-50万/吨;

4、显示模组相关情况

　　(1)显示模组主要是做平板电脑和笔记本电脑，之后往车载拓展;今年消费类需求量下降;我们的客户资源相对不错，尤其是亚马逊、LG、三星、联想、戴尔、惠普等，都是比较重视供应链发展的;

　　(2)平板模组在全球占有率16-17%;笔电模组全球占有率2020年是5%，2021年大概是10%左右;大客户的话CR5占到40%左右，尽量让大客户在地域上和销量分布上足够分散;

目前车载模组有两条线在建，主要用于前期客户认证

　　(3)车载模组的优势：;凯盛做车载不光可以做显示模组，也可以做触控，在玻璃新材料的优势可能会给方案商带来新的用途;

5、新材料相关情况

　　(1)应用材料领域属于小而美的产品，市场空间目前还不大，门槛高，盈利能力强;(公司的这个定位跟我前两篇写的观点不谋而合，“小而美”，凯盛科技：小而美的应用材料业务，这几个新材料是宝藏，从无到有，从小到大)

　　(2)新材料业务整体是遵循科研成果转化的路径，从实验成果、到中试验证、小规模生产、大规模量产，目前的几个新材料也处在不同的阶段：合成二氧化硅处于中试线和产线建设阶段;钛酸钡、纳米锆处于小批量供应阶段;球形石英粉、抛光粉处于大规模扩建阶段;氧化锆处于成熟阶段;新材料整体往附加值更高的市场拓展;

电熔锆26000吨产能；稳定锆大约6000-7000吨产能；

　　(3)锆系材料：电熔锆去年下半年和今年上半年的价格是比较高的，预计未来要往下走;

　　(4)纳米碳酸钡：水热法和固相法都做，用途不一样，水热法用于MLCC，固相法用于汽车电子里面的电容;水热法的已经开始供货了;

现在做的主要是玻璃抛光粉，产能2000吨，销售的非常好

　　(5)稀土抛光粉：，已经进入了手机玻璃盖板最大的企业;

目前2400吨新增产能预计今年可以形成（产量释放要明年）

　　(6)球形材料：，今年底总计可以形成8400吨产能;去年实际的产能只有3000吨产能，所以之后产能会扩大不少。

6、定增

“我们正在按计划加紧推进，会尽快择机发行，争取今年3-4季度完成。”

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　　交流的内容主要就这些，如果有更多调研信息出来再继续跟踪吧~

科创板日报：

《科创板日报》8月30日讯（编辑 邱思雨）

　　据韩国经济日报报道，受益于市场上折叠机热销，手机零部件厂商集体受益，部分厂商的稼动率已提升至100%。据了解，三星日前表示，自8月16日至22日的Galaxy Z Fold 4/Flip 4预购销量约为97万支，再度创下预购新纪录。

由于折叠手机屏幕使用了UTG，因此，可量产UTG的厂商自8月以来，稼动率已提升至100%。

　　三星本次新机Galaxy Z Flip 4的内屏采用了UTG超薄柔性玻璃。韩国经济日报进一步指出，

　　UTG有何独到之处?据了解，折叠机的前盖材质主要有CPI与UTG两者。相较于CPI，UTG在解决折叠屏的折痕问题方面优势明显，随着UTG加工工艺逐渐成熟，其弯折性能也已不再是瓶颈，制约其普及的唯一因素是加工成本较高。

伴随着供应链技术的成熟和产品成本的下探，UTG盖板市场规模将持续提升。

　　CINNO Research指出，预计2022年国内折叠手机前盖板UTG搭载量约110万，2025年将继续成长至近500万台，2022年至2025年的CAGR约为65%。

　　图|CINNO Research对于2020-2025年中国市场折叠手机UTG搭载量趋势预测

除了三星以外，小米折叠手机凭借搭载UTG前盖板的MIX Fold机型排名第三。

　　具体到已搭载的数据来看，2021年国内Top5品牌折叠手机前盖搭载总量约115.8万，同比增124%。

　　值得注意的是，除了手机以外，折叠平板和电脑也可能成为UTG的新应用领域。据The Elec消息，三星正在研制一款可折叠的平板电脑或笔记本电脑，并且考虑使用将超薄玻璃(UTG)和透明聚酰亚胺(PI)薄膜用作可折叠平板或电脑的OLED面板盖板。

折叠屏使用的UTG玻璃成本一般达到25-40美元/片，远高于普通盖板，为折叠屏手机显示模组的主要增量成本项。

　　UTG的商业化进程加速，应用领域也逐渐扩大，或成为折叠屏最主要的价值提升环节。资料显示，

折叠屏手机将成为UTG商业化的“落脚点”

　　民生证券认为，，继三星后，国内主流品牌商陆续启用UTG。UTG前端原片研发生产壁垒更高，掌握原片生产技术的厂商可以提高供应链的稳定性，其中凯盛科技一二期UTG项目已加快投产。

　　除了凯盛科技以外，长信科技也是UTG厂商之一。今年5月，长信科技在投资者互动平台表示，公司在UTG方面已具备量产能力，目前已有订单落地。公司已成立东信光电，专业从事UTG业务，客户既包括面板厂也涵盖手机大牌客户。

红花湖水怪：

　　卖出国机重装，加仓凯盛科技

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：请问贵公司中硼硅药用玻璃项目现在推进到什么地步了? 此项目还会不会跟凯盛科技合作?

　　安彩高科(600207.SH)8月30日在投资者互动平台表示，中硼硅药用玻璃项目正在建设过程中，目前是公司自行建设。

　　(记者 周宇翔)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

浮世需静神：

　　凯盛科技(SH600552) 业绩不行，主要的预期折叠屏也不行，反转要跟好折叠屏得技术迭代～长期看好折叠屏市场。

MrRight1996：

　　凯盛科技(SH600552) 建仓

国轩小散户：

　　凯盛科技(SH600552)天天阴跌，一天一两个点，看不到尽头啊?没有上涨的逻辑了

红花湖水怪：

　　还加仓了凯盛科技

吴老师股票合作1：

　　公司拟收购公司控股股东凯盛集团持有的三家从事信息显示玻璃生产企业的股权。包括：龙海玻璃100%股权、龙门玻璃100%股权及蚌埠中显100%股权。以2022 年3 月31 日为评估基准日，资产的净资产评估值合计为人民币60,093.74 万元，交易价格定为人民币54,387.04 万元，购买资产的资金为公司自筹。2022 年5 月31 日，公司与凯盛集团签署了《股权转让协议》。

　　电子玻璃产业链整合，协同有望提升竞争力。龙海玻璃、龙门玻璃、蚌埠中显均为从事信息显示玻璃生产的企业，拥有多项核心技术，是行业技术水平的重要代表，也是公司新型显示业务的上游厂家，在ITO 导电玻璃等产品上与公司拥有良好的合作。本次收购系公司新型显示业务向上游产业链的拓展，收购完成后，公司将从玻璃下游加工切入至电子玻璃基材产业，未来将通过业务整合和技术进步，拥有钠钙玻璃、中铝玻璃、高铝玻璃等系列显示基材的能力，可更好地与公司消费类、车载类显示业务开展产业链协同，有助于公司提高在显示材料领域话语权，进一步提高核心竞争力。

　　标的营收及利润方面。2021 年、2022 年1-3 月，1)龙海玻璃分别实现营业收入2.5 亿元、4796.96 万元，实现净利润4660.5 万元、789.18 万元;2)龙门玻璃分别实现营业收入1673.34 万元、917.44 万元，实现净利润72.62万元、-653.1 万元;3)蚌埠中显分别实现营业收入1.37 亿元、2400.11 万元，实现净利润744.67 万元、-79.34 万元。本次拟以54387.04 万元收购三家标的企业，2021 年合计净利润5477.79 万元，对应转让价格PE 仅为9.93X。

吴老师股票合作1：

　　三家公司致力于信息显示玻璃生产，核心技术突出。龙海玻璃：目前已发展至第三代超薄电子玻璃，产品质量接近或达到国外同类产品水平，多次荣获省部级以上科技进步奖。龙门玻璃：2001 年建设国内第一条超薄电子玻璃生产线，未来将和龙海玻璃吸收合并，在建一条250t/d 信息显示超薄基板生产线。蚌埠中显：

　　2018 年4 月成功量产0.12mm 超薄电子触控玻璃，创造浮法技术工业化生产的世界最薄玻璃记录，其整套技术及装备具有完全自主知识产权。

　　产业链向上延伸提升市场竞争力。三家超薄电子玻璃企业是公司新型显示业务的上游厂家，本次收购完成后，公司将从玻璃下游加工切入至电子玻璃基材产业。

　　公司未来或将通过业务整合和技术进步，拥有钠钙玻璃、中铝玻璃、高铝玻璃等系列显示基材的能力，可更好地与公司消费类、车载类显示业务开展产业链协同，有助于公司提高在显示材料领域话语权，进一步提高核心竞争力。

　　2022 年4 月14 日，公司即与控股股东凯盛集团签订《股权托管协议》，受托管理上述三家超薄玻璃生产公司的100%股权。此次收购，符合凯盛集团对公司“显示材料和应用材料”平台的定位，围绕相关业务开展科技创新和上下游产业链整合。

　　收购标的整体盈利能力优于公司，有望增厚公司业绩。龙海玻璃、龙门玻璃和蚌埠中显在2021 年的营收分别为：2.5 亿、0.2 亿、1.4 亿元，合计4.1 亿元;净利润分别为0.5 亿、73 万元、745 万元，合计0.6 亿元。2021 年，三家企业合计营收占到公司的6%;合计净利润达到23%。公司收购完成后有望进一步增厚自身经营业绩。