2022-09-12今日SH601598股票最新净值和交易情况

卧龙小厮：

　　未来市场的引爆点就是在一带一路题材驱动下, 具备出口现金流价值重估的企业, 他们受益于人民币的贬值, 也受益于之前市场过低的关注, 也受益于国内需求的恢复.

　　在这样的逻辑下, 我认为最该首选的就是港口板块. 是的, 在时隔半年后, 我的自上而下的选择模型中再次将港口板块这一获得市场强烈低估和近乎忽视的板块排在了优先次序. 我记得上一次 (开年) 的逻辑是避险, 防御, 行业风险下行伴随着cost of capital 和财务成本, 以及自由现金流的提升. 其结果是港口行业在今年一直不被关注的情况下, 笔者的几个选择也获得平均15%以上的绝对正收益和30%以上的相对收益, 在泥沙俱下的上半年取得了净值的保值增值.

　　在接下来两个月的窗口期, 同样的选择排序, 背后却是完全不同的逻辑. 而因为开年的主逻辑是防御和长久期的预期改善, 因此涨幅更加温和, 而当下是题材驱动和强烈的预期差 (宏观因子, 行业因子), 笔者认为其波动性也会更加剧烈.

　　至于行业内部的选择, 笔者会青睐roe持续改善, 盈利质量干净且增速较快的公司, 同时在政策驱动下有确定性增长加持的企业.

　　具体标的不去明示, 读者若认可逻辑可自行抉择.

(具体的推理逻辑在上文隆中不对策略篇提示, 该篇专栏是对具体投资行业逻辑的强调和记录.)

　　中国外运(SH601598)上海港湾(SH605598)中远海控(SH601919)

中国外运(SH601598)：

　　中国外运：第三届董事会第十六次会议决议公告 网页链接

中国外运(SH601598)：

　　中国外运：独立董事关于第三届董事会第十六次会议有关事项的独立意见 网页链接

中国外运(SH601598)：

　　中国外运：关于董事辞职暨选举新任董事的公告 网页链接

中国外运(SH601598)：

　　中国外运：关于2022年第三次临时股东大会增加临时提案的公告 网页链接

东原万叶：

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