看左猜右:
诺力股份(SH603611) 对比今天,这电叉就没给估值啊这公司到底怎么了今天国际(SZ300532)
觅道修德:
公司名称:
诺力智能装备股份有限公司
主营业务:
轻小型搬运车辆及电动仓储车辆的研发、生产、销售;智能化物流系统集成及智能仓储、搬运设备研发。
公司已成为全球为数不多的能够同时提供物料搬运设备、智能立体仓库、智能输送分拣系统、无人搬运机器人 AGV 及其系统、供应链综合系统软件、智能工厂规划及实施等整体解决方案的公司。公司已实现从“传统物料搬运设备制造商”到“全领域智能内部物流系统综合解决方案提供商和服务商”的战略布局。
未来,公司将继续以“聚焦一个行业、发展两大业务、布局新兴产业”作为公司产业发展目标。“聚焦一个行业”指聚焦内部物流行业,“发展两大业务”指大力发展智能智造装备板块和智慧物流系统业务,“布局新兴产业”指积极投资与公司产业链相关的智能智造、工业物联网、5G、人工智能等新兴产业,为保障公司可持续发展,打造行业头部企业,为实现公司发展战略目标提供有力的支持。
(一)智慧物流系统业务的行业情况
国内智慧物流行业发展发展空间广阔。未来随着企业加大在软硬件设备及人才的投入,并在智能化、5G等新技术的推动下,智慧物流行业将逐步实现信息化、自动化、柔性化、智能化、无人化。公司通过外延发展和内涵发展相结合的方式,持续巩固在智慧物流系统行业领先地位和案例技术优势,实现了业务销售规模、产品服务能力和技术研发水平的高质量发展。
(二)智能智造装备业务的行业情况
中国工程机械工业协会工业车辆分会统计的会员单位的数据显示,2021年机动工业车辆销量再创新高,全年实现整车销售量销量109.94万台(不含贴牌),与2020年同期的80.02万台相比,增长了37.38%;其中国内实现销量78.60万台,同比增长26.76%。世界工业车辆统计报告数据显示,全球2021年叉车市场销售总量比2020年增长了24.44%,具体数据如下:
在原材料价格快速上涨,供应链受到严重冲击、全球新冠疫情的严重影响下,整个行业取得高速增长。
短期来看,行业高增长的原因主要包括:
(1)国内疫情有效被控制,上半年需求旺盛,制造业加速回暖;
(2)全球供应链受疫情影响,处于恢复阶段,导致外贸出口需求保持高位;
(3)全球行业景气度较高的背景下,增购及置换叉车需求增加;
(4)电动类叉车迅速成长,成为整个行业成长的主要动力。
长期来看,我们认为叉车行业可以持续增长的原因包括:
(1)国内人工成本上升,搬运等体力工人供给缺乏,叉车对人工的替代是长期逻辑;
(2)过去5年电动叉车占比逐步提升,未来几年新能源叉车对燃油叉车进行替代进程加快;
(3)智能仓储的渗透率提升,驱动AGV应用的快速提升;
(4)国内目前每百亩工业厂房叉车数量相比美国和日本显著较低,未来可提升空间仍然巨大。国内叉车出口占比约30%,海外渗透率可提升空间大。
2020 年中国物流仓储自动化设备商竞争力排名 TOP10 名单如下所示:
行业:运输设备,地区:浙江,概念板块:锂电池、机器人。
上市时间:2015-1-28
2021年人均总收入:150万元,人均净利润:7.53万元,人均薪酬:22.07万元。
账面价值(财务分析):
总股本:2.67亿,总市值:48亿(其中流通48亿)
总资产:83.8亿(流动资产65亿,长期投资0.2亿,固定资产5.31亿,无形资产1.89亿,其它11亿)
负债合计:62亿
所有者权益:21.79亿
内在价值(盈利分析):
,
ROE-TTM:15.35前三年分别是:15.28,13.99,14.53,中位数:14.53,
杠杆倍数:3.85,资产周转率83.57%,净利润率5.07%,;
营业总收入62亿,同比增长25.57%;
净利润3.15亿,同比增长12.7%。
每股收益:0.76元,全年预测:1.4元
投资价值(估值分析):
PE-TTM:14.86,当前分位点9.31%,PB:2.26,PS-TTM:0.78,股息率:2.92%
PEG:0.87
对比分析:
运输设备行业上市41家,市值排名19,市盈率排名6
603611,600528
海阳山行:
巨无霸搬运机器人AGV,终于突破大吨位,这个载重可能得有20吨吧。
这样的重型搬运机器人AGV一般可以用来作为码头、钢铁、石化以及重型装备企业的广泛应用。
诺力股份(SH603611)