2022-09-15今日SH688733股票最新净值和交易情况

红桃K组合：

　　2022年9月14日，688733壹石通，002051中工国际，买点买，不追涨。

老司机驾新车：

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　　Q：新产能投放节奏

　　A：勃姆石一期新产能下半年投产，第一条线7月底投产，后面每个月新增1万吨，共4万吨。勃姆石二期8万吨，暂定明年和后年各增4万吨，年底会有更明确的规划

　　Q：新客户

　　A：客户结构稳定，C占比最大，往后是三星系、比亚迪、亿纬等。新产能释放后，原有客户会有较大的增量，新客户主要是国外，目前已经给韩国、欧洲等海外客户送样。

　　Q：股权激励费用

　　A：具体费用没确定，8月份会确定，费用按月摊销，四季度肯定有摊销。17+19年的股权激励每年300多万元。

　　Q：展望

　　A：下半年下游装机量预期是上半年的两倍，勃姆石产能能够满足该需求

　　Q：恩捷的进度

　　A：与去年相比有增量，但不大，后续新产能释放，会通过勃姆石浆料的形式进行更深入合作。最终是多种供货形式，包括粉体、浆料等。

　　Q：上半年勃姆石、导热球铝以及pack阻燃剂情况

　　A：勃姆石一季度6000吨，二季度5300~5500吨;导热球铝、pack阻燃剂Q2与Q1持平

　　Q：勃姆石浆料的进展

　　A：目前给少量客户做验证，进展良好，其优势是成本较低，为客户减少耗能环节。作为新的涂布产品，还没有大面积推广，最快也要Q4才能批量供应

　　Q：勃姆石产品

　　A：大约有15种细分型号，主要应用与隔膜和正负极。隔膜涂布的主流粒径为600~800纳米。目前涂负极的最细一款大约150纳米，售价是传统型号的4倍，但量很少，涂负极的每月大概一两吨。未来超薄涂布占比会提升，但主要是体现在工业单元的应用，这也是限定于特定客户。韩国三星不追求超薄，认为主流型号更稳定。未来两三年应该还是以主流的传统型号为主。

　　Q：Q2勃姆石环比下降15%，而锂电四大材料环比上升的原因

　　A：主要是与客户结构相关，宁德占公司勃姆石出货量70%，宁德Q2发货量减少，公司勃姆石出货量也环比下降，而其他的材料厂客户结构相对分散。

　　Q：勃姆石再比亚迪和特斯拉的渗透情况

　　A：比亚迪刀片电池正极边缘涂布的应用已经实现，但比亚迪隔膜以干法为主，因此还没有导入。特斯拉还在验证。

　　Q：公司占C的份额

　　A：勃姆石预估占七八成

　　Q：勃姆石单吨利润

　　A：Q1与Q2单吨净利5200~5300元/吨、单吨售价、单吨成本变化都不大

　　Q：与C的定价模式

　　A：以往春节前后谈一次，今年强调保供，价格变化不大。Q4产能增加，可能会再谈一次

　　Q：勃姆石出货规划

　　A：今年的有效产能可能到4万吨，出货规划与下游市场需求匹配

　　Q：如何看待国瓷等竞争对手的威胁

　　A：勃姆石市场并不小，下游需求也比较明确，有其他供应商进入是很正常的，是行业发展的合理格局，公司技术相对较好，已经做好充分的准备