2022-09-02今日SH603279股票最新净值和交易情况

皓日立于天：

　　仅以此文开篇记录自己跟踪的第一支标的

　　景津装备原名景津环保，是国内乃至世界压滤机龙头，主要产品为高性能隔膜压滤机及配套辅材设备，过去公司专注于污水处理环保业务，现在正积极开拓产品的下游应用范围例如砂骨石料的自动化处理设备、新能源中锂电材料的生产与回收。下游可拓展的应用范围尤其是新能源新材料领域的拓展、公司产品的竞争力以及公司领导层的决心是这次中报坚定我信心的地方

　　8月25日景津装备(603279)公布2022年中报，营收26亿，同比增长25.75%，净利润3.6亿，同比增长31.51%，相较于Q1的强势增长，Q2增速有所减缓

　　从下游应用行业来看，在疫情反复以及经济形势的影响下，公司的环保业务营收6.7亿，同比下降13%，其他行业的营收保持稳定增长，其中新能源新材料营收5.27亿，同比增长171.5%，表现亮眼，有望在今年成为公司营收占比最大的业务。新能源新材料应用的快速拓展源于材料生产及回收技术的进步，锂电、PVDF树脂膜等材料的传统的生产及回收方法，使用的是离心法进行固液分离提纯，但离心法对物质密度要求较高，并且随着这些材料扩产带来生产规模的扩大，压滤机能耗低、处理量大、对物质密度要求较低的优点被逐渐发掘，以天齐锂业的景津压滤机为例，进料 、洗涤、压榨、反吹、卸料，50分钟实现一个工作循环，洗涤后滤渣含锂量0.3%以内，可溶锂含量0.01%以内，滤渣含水率16-19%。另外公司具有根据客户需求定制滤板滤布的能力，一旦切入供应链将筑起较高壁垒，在证明公司的能力与客户的品质之后，公司有望在2023年动力电池第一波回收潮来临迎来业绩的快速增长

　　环保业务营收的下降虽然对公司业绩造成了较大的影响，但我个人将其归为利好信息，这部分业务占比下降对于公司实际作用实际利大于弊：首先，环保业务营收占比下降有望提升公司估值。环保板块目前PE在10-20，高端装备制造PE在30-40，如果有机会切入锂电设备，那么公司估值保守估计会进一步拔高到50倍;另外，环保业务是未来新型城镇化建设必不可少的环节，营收的下降只与当前疫情和宏观形势息息相关，我认为这已经处于一个利空出尽的状态，未来随着疫情管控的放开以及宏观经济的进一步复苏，环保业务未来只会迎来拐点，加大公司的业绩弹性

　　除了较高的天花板指引，公司的竞争格局也十分明朗，我个人认为可以从国内外两个方面来进行比较。首先是国内的竞争对手，公司目前国内市占率超过50%，高端市场则保持70%左右的市占率，第二名的兴源环境市占率约为5%(中报亏损中，业务较繁杂)，景津装备在国产压滤机行业属于一家独大，公司深耕压滤机行业数十年，从最初的代工工厂到自主研发高性能隔膜压滤机及相应辅材设备，景津装备一步步成长为国内压滤机龙头，面对低端市场竞争激烈加速出清的状况，公司执行两步走战略，一方面保持隔膜压滤机的技术领先固守高端市场的城墙壁垒，另一方面根据应用场景差异性研发定制的高性能滤板滤布以及配套设备，从耗材及配套设备角度完成全市场覆盖。公司以点带面，实现业务由单一环保压滤机向设备系统一体化的升级，这是目前国内的竞争对手暂时追赶不上的地方。

　　国外的竞争对手情况要相对复杂一些，目前主要竞争对手为瑞士的安德里茨和芬兰的美卓，从产品的性能来看，景津装备的产品例如14年发布的1600 型造纸污水处理专用高压隔膜压滤机已经处于世界领先地位，并且因为国内供应链的价格因素，拥有更强的成本优势，具有较强的竞争力。而从地理位置上看，我认为这既是成就景津装备国内龙头地位的因素之一，也是导致景津装备出海之路漫长的因素之一。压滤机作为高频次，大作业量的机械装备来说，售后服务是客户挑选品牌的重要考量因素之一，景津装备之所以在国内无敌手的原因，一方面是产品性能远远领先国内生产厂商，另一方面则是因为售后服务响应速度相较海外厂商具有天然优势，海外压滤机生产商由于地域原因，通常交货时长一般最少6 个月，更换零部件的时长至少需要3 个月，在一定程度上会影响下游客户的及时更换及使用体验，而在国内，隔膜压滤机交货时长一般只需1 个月左右，交货便利保证下游客户的实时需求，所以压滤机行业国产替代进度顺利，但也是这一因素使得海外客户不优先选择国内具有成本优势压滤机的重要原因，从2020年公司国外业务占整体营收比仅为4.56%，但占压滤机出口额30%的事实可以印证这一想法，在海外布局渠道，创造品牌效应是一件相当漫长的事情，所以海外的市场空间在未来还需要时间沉淀。

　　回到中报，公司战略布局一如既往的前瞻与稳重。研发费用占营收2～3%的水平，费用保持稳定增长，保证技术的领先;销售费用同比提升38%，积极拓展下游客户;从公司以销定产的模式来看，负债合同达到20亿，稳定增加28%，是下游供不应求的体现;“年产1000台压滤机”扩产项目于Q3投产，“环保专用高性能过滤材料”明年投产，将有效缓解公司产能不足的问题(扩产前压滤机产能利用率达到150%，滤板滤布产能利用分别达到120%，130%);从这些数据可以看出，公司正充分享受新能源崛起带来的红利，并将借着这股东风进一步巩固自己国内龙头的地位，也为自己的出海之路奠定基础。另外公司不仅作为唯一设备厂商积极参与7月锂资源高峰论坛，而且活跃在诸如格林美等锂电回收企业的调研活动中，可见公司为切入新能源赛道下足了功夫

　　对于业绩指引，我自己习惯从负债合同(预收款)两个角度去推断当年收入，根据招标书里景津装备采用的销售模式是预付款、进度款及质保金的模式，客户预付30%，公司利用这笔钱去采购原材料进行生产，随着生产的进度，客户验收后付款比例须达到90%，公司才会发货，到最后调试完成客户缴纳最后5～10%的质保金，回款压力较小。在往年的中报中，中报合同负债约占年终收入的30%左右(除20年疫情影响，公司为生产受影响，占45%，同期存货也增加30%)，考虑到疫情影响以及产能爬坡的相互抵消，因此在今年负债合同为20亿的情况下，推断22年的营收在60亿左右，按照净利率在15%左右进行计算，净利润在9亿，较21年增速为40%，23年假设保持增速不变(但实际如果23年动力电池回收潮叠加新产线投产顺利来到，业绩大概率会有较快的增长)，那么23/24营收将达到84/118亿，净利润达到12.6/17.5亿，虽为传统机械制造业，但切入新能源赛道，景津装备只需从PEG的角度便能证明公司价值仍处于合理甚至低估的阶段

　　关于最近备受争议的大股东减持，我个人在最近的中报季也有一定的解读，公司自21年起股权高度集中，扩产项目多是由自有资金进行(现金流优秀)，但随着新能源行业需求的扩大及出海项目的布局，公司对于资金及资源需求较大，目前的股东维度不足以支撑公司的发展步伐(前十大股东以大成稳定系为主)，无论是大股东的减持，还是股票分红时的增发，一方面是为了增加市场的流动性，另一方面也是打压股价便于为引进新的战略投资者

　　景津装备作为制造业里的隐形冠军，在未来5年的维度里将保持自己的竞争力，实现营收的持续增长，是一支优秀的白马股，更是极具潜力的大黑马～

　　以上为个人对景津装备的见解，文中有不对的地方，欢迎大家讨论指正～

景津装备(SH603279)：

　　景津装备(603279)08月31日在投资者关系平台上答复了投资者关心的问题。 投资者： 尊敬的董秘，你好。请问贵公司是否开通微博?如有开通，请问微博开通时间和微博名是什么? 景津装备董秘： 尊敬的投资者您好，公司通过上海证券交易所及指定... 网页链接

叶小问001：

　　景津装备(SH603279) 诛心的走势，高点下来，一个个价格区间均被跌破，还没有任何止跌信号!

能力圈建设：

[公募基金经理巡礼系列]

【大成高新技术产业：2022 年中期报告（2022-8-30）】

一、报告期内基金投资策略和运作分析

　　上半年本管理人对定价有了更加深入的理解，基于此对组合做了进一步调整，希望未来能够为持有人带来回报。

二、管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

部分市场已经显著高估，即便未来产业的发展一帆风顺能够获得回报也是平庸的。宏观经济站在了前所未有十字路口，过往的安全边际需要重新推敲。

【补充】

独立在管产品：管理人员工持有份额情况

管理人员工持有的刘旭独立在管产品份额约746万份，比2021年末下降19%

　　截至2022年二季度末，。由于今年6月刚发行产品：大成匠心卓越三年产品，该产品本期无需披露半年报，员工持有份额披露的数据并不完整。

　　数据来源：Wind，2022-8-30

　　#雪球星计划# #老司基硬核测评# #价值投资#

　　大成高新技术产业(F000628)景津装备(SH603279)三一重工(SH600031)

　　@雪球基金@今日话题@雪球创作者中心

景津装备(SH603279)：

　　证券之星讯，根据8月30日市场公开信息、上市公司公告及交易所披露数据整理，景津装备(603279)最新董监高及相关人员股份变动情况：2022年8月29日公司董事长,总裁姜桂廷共减持公司股份1153.36万股，占公司总股本为2.0%。变动期间公司股价下... 网页链接

每日经济新闻：

　　每经AI快讯，景津装备(SH 603279，收盘价：29.91元)8月30日晚间发布公告称，公司股东景津投资、姜桂廷、宋桂花于2022年8月26日至2022年8月29日期间减持公司股份约1153万股，减持股份占公司总股份为2%。本次减持计划尚未实施完毕。

　　2021年1至12月份，景津装备的营业收入构成为：压滤机及配套设备和配件占比99.74%。

　　景津装备的董事长、总经理均是姜桂廷，男，64岁，学历背景为本科。

　　截至发稿，景津装备市值为172亿元。

　　道达号(daoda1997)“个股趋势”提醒：1. 景津装备近30日内北向资金持股量减少240.82万股，占流通股比例减少3.60%;2. 近30日内无机构对景津装备进行调研;3. 景津装备上次发布减持公告是2022年08月16日，第二个交易日下跌0.44%，景津装备近一年共发布15次减持类公告。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限!

　　每经头条(nbdtoutiao)——新一代登月火箭因故障推迟发射，半个世纪后美国为何要“重返月球”?

　　(记者 蔡鼎)

　　免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。

　　每日经济新闻

景津装备(SH603279)：

　　智通财经APP讯，景津装备(603279.SH)发布公告，本次减持计划实施前，公司控股股东景津投资有限公司(以下简称“景津投资”)持有公司股份1.92亿股，持股比例为33.3481%。实际控制人、董事长、总经理姜桂廷持有公司股份6907.978万股，持股... 网页链接

景津装备(SH603279)：

　　景津装备：景津装备股份有限公司关于控股股东及实际控制人减持进展暨减持股份比例超过1%的公告 网页链接

虎泉de鹅卵石：

　　景津装备(SH603279) 今天有点像老姜在跑货

CWT2014：

　　景津装备(SH603279)

　　总共6%的减持，在早期就把2%的大宗交易份额解决了，是好事，这样的话，顺利的话，再过3个月就可以再完成2%的减持了。

价投陪伴你成长：

　　我会，当上个月我第一次选择做价值投资，我也依然会忍不住看自己的长线票的盘面表现，每天的涨跌，甚至每时每刻的涨跌，都影响着我的心情!

　　我不配和别人说自己是做长线的，因为没有一个长线选手会在意盘面当天的表现。

　　也许是因为我从来没有成功过，没有经历过这种长线操作。我不断找理由安抚自己担忧的心情，告诉自己不用在意股票短期表现。

　　我本来是一个工作很忙，需要专心的人，但自从7月26日开始炒股后，我没有一天能专心工作、不关注股票的。

　　我有些后悔，但更多的是决然，有些事不经历不会懂，不经历不会适应，早早晚晚都要经历长线投资这一步。

　　耐心。耐心。还是耐心。

　　以及意志力，让自己把心神从股票上面完全挪开的意志力，我想这很难，看到这段文字的股友，你能按照自己的交易策略，做到策略以外的时候可以完全不关注股票，能做到吗?

　　我想除了AI量化自动交易以外，很少有人能做到吧。

　　珀莱雅(SH603605) 国元证券(SZ000728) 景津装备(SH603279)

叶小问001：

　　景津装备(SH603279) 机构入

证券之星财经：

　　8月29日景津装备发生大宗交易，交易数据如下：

　　近三个月该股共发生19笔大宗交易，合计成交11.53万手，折价成交19笔。该股在过去半年内已有共计2.94亿股限售解禁股上市，占公司总股本的50.93%。

　　截至2022年8月29日收盘，景津装备(603279)报收于30.45元，下跌1.77%，换手率0.47%，成交量2.6万手，成交额7947.2万元。

　　该股近半年内有股东持股变动，合计净减持324.09万股，股东增减持明细如下表：

　　该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级7家;过去90天内机构目标均价为39.8。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，景津装备(603279)行业内竞争力的护城河一般，盈利能力良好，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星，好价格指标3.5星，综合指标3.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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价投陪伴你成长：

　　今天下午，群友在群里说起一只票，002554

　　股友A：你们说002554会不会成为一只黑马股?

　　我：看起来很有戏

　　股友A：慢慢看戏吧，我最近在复盘一年内的翻倍股，不轻易操作了。

　　我：你还别说，这个股真的很有戏

　　股友A：突破前期高点了。

　　我：关键我看到

　　我：私募潜伏进去了

　　我：

　　股友A：啊，我一般不看这个。

　　我：这个位置私募进来

　　我：百分百要搞事情

　　我：和以前的中潜股份似的

　　随后，我用自己粗浅的短线知识，对这只股票产生了无数遐想，以至于几乎“百分之百确认”，这是一只潜在的大妖股。我目前的仓位，3成在珀莱雅(SH603605)、景津装备(SH603279)、密尔克卫这种长线价值股，7成在国元证券(SZ000728)短线博弈券商行情，全部都有提前制定的交易计划，但是，就是这样一只群友提起的，在我看来是高换手、高量能的打板票，瞬间冲昏了我的头脑。

　　“割肉”、“梭哈”、“暴富”，这样的念头如同泥鳅一样钻进我的脑仁里，不停搅动着我的神经。

　　过了一个多小时，我有些意识到自己不太对劲，于是我强迫自己去找到否定自己的理由。于是，去查了一下柏然私募的实力，发现是一家05年成立的，这十多年也仍然是5亿以下规模的小私募。

　　我试探性地在群里回复了这个消息，幸亏，被群里的大佬教育了一番：

　　我：我查了一下，柏然私募是个小私募，05年起家，到现在还是0-5亿的规模

　　股友A：看这个有用吗?

　　大佬A：@我 你看这有啥用

　　大佬A：这是流通股东啊

　　大佬A：又不是10大股东

　　大佬A：人家才占2%想走就能走

　　大佬B：不流通的有啥用

　　我：

　　大佬A：流通的他第二天就能走了

　　大佬A：你怎么知道她现在没走?

　　我：判断不了

　　大佬A：超过5%才动不了

　　大佬A：游资一天买4%

　　大佬A：第二天走的又不是没有

　　我：好吧，看来这个是没啥意义了

　　大佬A：金开大道陕西金叶

　　大佬A：买了4点几

　　大佬A：最后还不是直接走

　　我：

　　我：这两个地方，量能放大，换手高，是不是有资金进来

　　大佬A：基本都是冲高回落

　　我：嗯嗯

　　我：短线打板太难了，我保持观望吧

　　股友A：对吧，慢慢看，以后机会有的是。

　　我：嗯

　　我这才彻底清醒过来，我到底在想什么?我又变成了最初的莽撞无知的自己?毫无纪律且贪婪无比，在自己根本无法掌控的领域里，萌生“生死有命富贵在天”的狗屁冒险精神。

　　最后，总结一下，贪念、无知是我最大的敌人，没有之一。也许我永远无法摆脱人性中的劣根，但却可以靠平时的理智积累，去走一条纪律严明的稳定盈利之路，这才是我，一个普通散户，在股市生存的唯一法门。

海阳山行：

　　景津装备(SH603279)在锂资源提取等新能源领域大刀阔斧，同比增长了11个百分点。

　　新能源这个增长极市场会非常大，增速会非常的快。新能源汽车需要越来越多的锂矿资源，开发锂矿资源无疑会需要大量的机器设备。

　　半年报里是这样说的:

　　“在锂资源提取(锂辉石提锂、云母提锂、盐湖提锂)、正极材料、石

　　墨负极、PVDF树脂材料、电解液材料、锂电池回收等过程中的过滤、洗涤环节及废水处理环节得

　　到广泛的市场应用。”

寒星星：

　　瞄了一眼，不错的票景津装备(SH603279)

农民_TC：

　　景津装备(SH603279)今天大宗交易，大股东让利引入更多元化的投资人，对长远来说是好事情。