2022-09-06今日SH600026股票最新净值和交易情况

2022-09-06 01:13:49 首页 > 上交所股票

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SH600026

猖獗凌云：

　　#中远海能# 金叉发出，根据信号操作

　　风险提示：个股历史数据仅供参考，不构成投资建议。

古地mo：

　　看中远海能(SH600026)中报业绩表现：上半年营收75.1 亿元，同比+22.8%;归母净利润1.59 亿元，同比-70.8%;扣非归母净利润1.52 亿元，同比-72.7%。中报中小油轮盈利改善整体业绩符合预期，VLCC 淡季不淡旺季可期，第三季度有望开启逐季改善趋势。原油成品油海运旺季为第四季度，大概在10-12 月，6-7 月北半球高温下炼厂检修影响油轮淡季，季节性角度，原油轮运价已经出现淡季逆势上涨的态势，旺季效应，叠加欧盟第六轮制裁落地，EEXI 环保新规，第三季度来看有望开启逐季改善趋势。目前的上涨只是预热期。

　　1.从技术层面来看，如图所示突破了月线的颈线位，突破了这个区间，上涨空间放大，回踩颈线位就是上车机会。看好中远海能到21元。

　　2.VLCC，7 月以来受益于原油出口发货量提升、原油价差套利带来长运距货盘增加、燃油成本端改善等因素，VLCC-TCE 指数明显上涨。我们预计增量供给明确受限的背景下，运价随需求侧边际变化震荡波动。短期关注美湾出货节奏、旺季+能源紧缺预期下的运需变化，以及伊朗解除制裁事件进展;中长期复苏的持续性与弹性需观察拆船量等

　　3.俄乌冲突引发全球能源贸易格局改变，欧洲转向从每美洲、地中海等地进口石油，而俄罗斯原油供应转向亚洲，整体运距拉长带动阿芙拉与苏伊士型油轮市场景气上行。中小原油轮，直接受益于俄油制裁带来的贸易路径重构，欧洲寻求中东、美湾等进口来源替代拉长运距、吨海里需求提升，运价相对景气。

　　4.增产预期、伊朗石油解禁预期以及复工复产加速背景下国内补库需求有望逐步提振原油运输需求。近期 VLCC 运价出现明显边际改善，VLCCTD3C-TCE 已经达到近4 万美元/天。供给方面：在手订单运力占比持续低迷，潜在的老船拆解预期以及船厂有限的产能将长期限制油运行业供给，油轮供应的缓慢增长可能会至少持续到 2025 年。

　　综合来看，中远海能是全球油、气运输龙头，拥有全球规模第一的油轮船队。也是A股唯一兼具原油、成品油运输标的，外贸原油和成品油是业绩弹性的主要来源。充分受益于成品油、原油运输的景气复苏。2022 是油运周期启动元年，看好市场进一步走强。考虑到供给端的诸多制，油运本轮周期不是昙花一现，而是逐步走强股价可以看成未来基本面潜在优化的看涨形态。油运周期复苏的长期逻辑确定性增强。受益于全球原油需求恢复、美国释放战略储备，以及市场对于美伊谈判下油运需求增加的预期，VLCC 运价持续上涨。往后看，需关注美油出口的持续性，以及潜在需求增量的释放节奏(如伊朗核协议谈判的进展、俄罗斯原油伴随制裁实施后的产量变化与路线重构)。中远海能(SH600026)招商南油(SH601975)

攀登者0257：

　　中国海油(SH600938) 招商南油(SH601975) 中远海能(SH600026)

　　先在昨天基础上，对于另一个忘记说的消息进行补充解读，也是由此开始一堆“乱想”(能不能发出来都不知道)

　　美国自2017～2018年首次使用QT导致经济状况非常糟糕被叫停，今年再次对量化紧缩QT的运用，缩表上限从6～8月的475亿，9月开始提升至950亿，无疑也是重拳出击。让之前存在感较低的缩表又再次站了出来。美联储利用隔夜逆回购RRP一直在吸银行的储备金，会造成市场资金流动性不足担忧加剧，但对整个市场情绪会带来较大的波动。周五夜间美股盘中下挫大概率也就是因为这个。另一方面就是俄气宣布停供，对制造业带来的伤害，对经济衰退预期的加重。但也不用太过悲观，银行储备金是有安全线的，所以能持续个几个月不知道，但必然会被叫停。到时还是得依靠大幅度加息来按下通胀。只是这几个月美股就不会好看了，QT力度加大确实会是通胀降温的杀招，就看是否过犹不及了。

　　美联储之前只喊口号，而没有大规模缩表，是因为美联邦政府太穷了。全球搞事儿，常年弄得财政收入入不敷出，债台高筑，过程就是全靠美联储输血续命。所以美国压根不是某个党派的美国，他是资本家们的美国。哪届总统背后没有犹太资本家庭成员背景?美联储也不同于我们的央行，它就是犹太银行家们组成的利益团体，权倾朝野。

　　这就可以有些代入感的理解，为什么他们一直想要收割全球，为什么能收割全球?那些资本才是最后大赢家。挑起俄乌战争，制裁俄罗斯，献祭欧洲。无论能源危机，粮食危机，是在利于自身维护霸权外衣下，裹挟了更多的是资本获利的蓄谋。欧洲也只是个被“绑架”的牺牲品罢了。欧盟没有军队得靠美国，网络安全被挟持，各界政要常年被监听，都有把柄被拿捏。美国就是最上层的游戏制定者，需要的时候随时可以利用。欧盟不是傻，而是明知对自己没有任何好处也没有办法，因为美国需要他们这样。高官们也只是资本的打手，西方贫富差距就说明这些人也压根不缺钱，民众的生活他们并不关心，需要讨好他们的最大的价值，只有维持权利的选票。

　　对于美国来说，拜登政府还是有中期选举压力的，为了试图表现压低油价，之前对欧派克的某些人今年都上升到“动刀”了，就说明什么阳谋都不管用了，没办法控制住了，就是撕破脸的要这么干，事情已经非常紧迫，短期想解决找不到任何办法了。另外这里还存在博弈问题，为什么说之前美国的石油开采量一直没法大规模提升起来。实际上原本价格高企对于石油资本来说是好事儿，但美国大部分石油资本家实际都在共和党的地盘。这也是为什么特朗普撕毁伊核协议，而拜登又想重新恢复的原因之一。

　　对于俄罗斯来说，作为能源出口国，近代历史上几乎每一次战争都发动在能源价格低位的时候，这次进攻乌克兰也不例外。这种能源价格制裁，是在动他根基，绝不是能不能多卖个10～20美元/桶的事儿。普京从读书时就提出过梦寐以求的能源强国战略，或许在新能源崛起的将来终将成为泡影。但当下已经是他积累这么多年来挑战美元霸权的最好时机。而能源作为“武器”，那是绝对不能屈服的，否则被拿住了七寸，这战也就白打了。此站一败，俄罗斯如果连乌克兰都拿不下分毫，如果再有赔款，那么它将在世界各国心理上，从军事强国彻底退到二线，普京也必将成为俄罗斯众矢之的，落寞下台。看看今年一年俄罗斯“意外”去世了几个高官和寡头?为什么?几乎都是有可能导致他不能续位的“拦路人”。

　　对于欧洲，没有过多可说的，没有强大的军队话语权就弱。实际的西方霸权时代已经可以提前宣布告以段落。对于能源这块，到了冬天各自顾自己，“以邻为壑”不是已经开始预热了嘛。民变动乱都是大概率的事儿。就看谁能多买点，多囤点了。库存消耗顶过冬天是一方面，明年怎么办?制造业怎么办?经济怎么办?

　　我目前对于能源的预期就是冬天结束前价格都会维持在高位，这样俄罗斯减少出口也能保障收入(虽然他们黑市一直没断过，各新兴大国都在薅欧洲羊毛)。对于制裁必须反抗让欧洲自食其果，同时以此挑战美元的国际霸权，于今年冬天强化俄对于波罗的海三国主导权。俄罗斯提出的全球多极化确实更符合历史发展进程，也更符合中国当下现状以及未来。不是一次能实现的，但未来必将此方向走去。

　　巴菲特不断买入石油公司，作为“奥马哈先知”这次如果成功，又将成为世界首富。从他喜欢看的Roe来说，西方石油很好，中海油也有得一拼。我对石油价格真正被打下来的预期不是加息缩表这些事儿，而是石油价格到了太高的位置就会抑制需求端，从而导致“高价扼杀高价”的局面。可以去复盘下上世纪那次就是这样。按照巴菲特的风格都至少是几年持有，估计他也是认为目前全球面临着巨大变动，动乱的时代什么最贵，当然是“资源”。所以这次他或许也看见不远的未来，石油将有可能迎来史诗级行情。这也将造就他这一生最大规模.最偏执的一次投资，或许也会是“最后一次”了。

　　大家平时看到的可能更多的是冬天缺能源，然后看数据的一些东西，而这些在我看来也挺重要，但都属于半可见的结果，而对于未发生的“结果”是有可能改变的，所以要有个预期发展方向，以及过程中观测可能改变结果的事件和时间。我一般会分为上/中/下的逻辑去思考，平时日记记录更多会根据一些大家都可见的新闻去解读中短期影响比较多。而今天从我个人角度尝试去解读下，能源危机这件事的上层逻辑。因为没有现成的可参考，也不会有新闻去说这些。受制于个人高度有限，对不对不敢保证，认知范围就这么大了。如果有真正的高人可以指点下。

　　一起静待事态发展!

司马懿哥：

　　没有平日的失败，就没有最终的成功。重要的是分析失败原因并吸取教训。大晟文化(SH600892) 海光信息(SH688041) 中远海能(SH600026)

鹰眼调研：

　　想想还是分两篇来说道想共享给大家的逻辑，一篇以大话吹牛逼为主，一篇整理材料具体说说油运具体细节。

　　说回正题，在俄气公司彻底掐断了北溪1号给欧洲的供气的背景下，老鹰以浅薄的知识给大家梳理下，熊熊战争下的博弈链条。

ew战争是一场纯xi式的证至经济与军是博弈。

　　链条1，大帝要以能源为武器实现熊式帝国复兴，所以先后控制、拉拢、ruqin了gljy、xly、klmy等地，掌握了全球30%、欧盟40%以上的天然气，捏住了欧洲能源命脉。

　　链条2，欧左不能任由拿捏，就得推动北yue不断东扩，武装二熊，通过国防消耗熊国财富，放缓其能源垄断脚步，将其钉死在低端出口国位置。

　　链条3，毛子入qin乌东地区，进一步掌握煤炭，延缓欧盟的脚步。但因为法德要油气，只能一路绥靖，拉着熊、白、二熊、乌东签署了停火协议，事实上割走乌东给熊，形成了动态平衡。

　　链条4，激活北yue、推动欧meng买丑国油气，是丑国能源军工界的重大利益，同时刀叻加息需要局势动荡促使刀叻回流。

　　链条5，稀宗故意说不出兵，请君入瓮策略成功，ew战争开打，熊欧脆弱平衡被打破。

　　链条6，毛子在前线耗人命死顶压力，跳出战场的内线打开资源牌，要求油气必须卢布结算，同时联合OPEC+兴风作浪，促使全球能源粮食矿产等初级产品涨价，美欧物价飙升，通货膨胀是40年来最高。总有人说，毛子日薄西山了，搞不定而熊。回头想想，毛子为啥不敢走激进的打法，能一棍子把客户打死么，生意不做了?刀叻(萝卜)不赚了?

　　链条7，针对链条6，丑国如何破解?释放自己的原油储备，推动伊核协议的签署，增加新的供应商;而欧洲则加大从伊朗北非挪威的采气量，落实美油东运，从中国大批采购光伏和户用储能，建立了一个可以基本满足80%能源需求“虚幻场景”。

　　链条8，法德屯够能源之前，乌克兰战场的两军只能焦着，美欧也不会给进攻性武器，牢牢控制射程。等欧盟的能源买差不多了，二熊就可以反攻了，俄气变成附属地位，熊军层层败退，中国的逆变器造假也爆出来了，新旧能源狂跌，美国的油气股大跌。

　　链条9，毛子立刻掐断了北溪1号供应，你不是有库存吗，能满足10月之后的需求吗?我让你现在就消耗库存。同时，美国故意在伊核协议上拖时间，一直说要研究，新增能源入市变成悬念。

　　当然后续的链条还在持续的演化中。。。所以，以上，钢铁洪流的背后可都是生意，断人财路如同杀人父母。丑国的战略一直是，“让有钱的没枪，有枪的没钱”;接下来看看灯塔如何破局了，西欧白左们可都表了忠心了，老大哥可别让我又没枪，又没钱呀。

　　说回油运，很多老师说的，老鹰都很赞同，这个时候不要按计算器，坐等逻辑发酵。记得10几年前坐在课堂里学的zz理论么，事物发展是螺旋式的上升和波浪式前进的，虽然道路是曲折的，但是前途是光明的。

[加油]

　　钢铁洪流下的生意，我们怎么做，看大家自己掌握了。中远海能(SH600026)招商南油(SH601975)招商轮船(SH601872)

鹰眼调研：

　　以上，地缘zz斗争引起的能源危机，现在才是真正走向高潮的阶段，所有的运价股价油价，都是博弈的表象，目前的三瓜两枣收益还打发不了我中远海能(SH600026) 招商轮船(SH601872) 招商南油(SH601975)

咕咕揭秘：

　　如何识别一只股票有没有主力在做?是短线还是中线?

　　可以通过主力状态来识别。

　　主力状态是一个监控各路资金、各个阶段运行状态的综合性指标。

　　紫色柱状网格：表示短线游资，有爆发力，如果只有紫色游资，短线参与但快进快出;红色柱状网格：表示中线机构，中线主力机构吸筹，有中线主力个股走势更稳健 ;蓝绿柱状网格：代表短、中线超跌区域，散户资金主导，不可操作区域;黄色柱状网格：表示主力控盘，说明主力吸筹完毕，有望形成主升浪，反复机会。主力三色战法：(红紫黄)同时出现，代表有机构兜底，游资拉升和主力控盘;主力三色的特点：即稳健，又有爆发，反复机会!

　　有主力案例：中国石化

　　有主力案例：中远海能

　　主力出逃案例：上海电力

　　通过上面效果图的展示，我们可以看到该指标的主力是比较精准的。

　　所以我们应该要多去选着有主力在持续流入的个股，只有跟着主力去操作才能提高咱们的利润。

　　文章仅供参考，不作为投资建议。股市有风险，炒股需谨慎

叫小鸣：

　　中国船舶(SH600150)中远海能(SH600026)

　　国内沪东中华“长恒系列”大型LNG运输船在技术性能、建造效率、交付时间上，基本已与韩国企业处于同一水平。中国LNG船订单落后于韩国主要是产能制约，今年之后在沪东中华基础上江南造船和大船重工均增加了生产线

　　沪东中华全球最新一代“长恒系列”的大型LNG运输船在技术性能、建造效率、交付时间上，基本已与韩国企业处于同一水平

　　沪东中华拥有完全自主知识产权的江海直达型14000立方米液化天然气(LNG)加注运输船，可实现江海直达一站式LNG运输和加注的双功能，计划2024年8月投入运营

　　中国LNG船订单落后于韩国主要是产能制约。今年之前，国内大型LNG船生产线仅有沪东中华一家船厂，今年之后江南造船和大船重工均增加了生产线

　　附：LNG船最为关键的液舱围护系统的两条技术路线：NO96(沪东中华使用)采用殷瓦钢，殷瓦钢对环境敏感性高，工人需要用吸汗材质的特殊手套来焊接，以保证它本身的材料性能，对焊接、总装等方面的施工工艺要求比较高;MarkⅢ(江南造船和大船重工使用)采用波纹板的不锈钢，对材料的清洁度、焊接精度等要求较高

上半年我国LNG船接单量同比增长6.5倍

　　2021年全年新签86艘订单

　　2022年上半年，总共新签90艘LNG船订单(89艘14万立方米以上)，韩国63艘(136.9亿美元)、中国26艘(为47.5亿美元)，全球LNG船手持订单总量占船队运力的比重达到36%。上半年新签LNG船17.4万方以上，中国沪东中华(16艘)、江南造船厂(5艘)、中船重工(2艘)，韩国现代重工控股的韩国造船海洋公司(现代重工与现代三湖重工合计20艘)、大宇造船(18艘)、三星重工(24艘)

　　2022年前7个月，全球共订购103艘LNG运输船。其中，韩国造船海洋承接了41艘，三星重工24艘，大宇造船18艘，位列第三

未来订单需求

　　1.卡塔尔百船计划

　　卡塔尔计划将LNG生产能力从2022年的7700万吨，提高到2027年后的每年1.26亿吨，需要建造100艘LNG运输船以该产能扩张

　　截至2022年8月卡塔尔“百船计划”中已签署41艘LNG运输船正式订单，包括现代重工19艘、三星重工14艘、大宇造船和沪东中华各4艘。

　　2022年4月，沪东中华4艘

　　2022年6月，大宇重工4艘、现代重工2艘、三星重工14艘

　　2022年7月，现代重工10艘

　　2022年8月，现代重工7艘(17.4万立方米薄膜型)

　　2.欧盟天然气库存100%下，若俄断气仅能维持2.5个月的供暖、工业和电力需求，需LNG补充

　　摩根士丹利研报显示，2021年，俄罗斯向欧洲地区供应天然气的流量是大约每天3.04亿立方米，北溪1号满负荷输气约占一半(1.67亿方/天)，俄断气后欧盟相比21年需通过其他来源补充补充供应，包括

　　加大其他管道供应：当前英国从1200万方/天增加至4100万方/天，增量2900万方/天;挪威从3亿方/天增加至3.34亿方/天，增量3400万方/天。两国共计增量6300万方/天

　　LNG增量：当前从9600万方/天增加至1.95亿方/天，增量1亿方/天(主要来源是美国)。仍有1.4亿方/天缺口需通过LNG补充

　　3.气化长江LNG船需求：2035年前，长江干线中下游沿江7个LNG接收站总计1300万吨/年的产能，需要至少80艘6000立方米以上的小型LNG船运能

　　4.套利需求：欧洲LNG价格60美元/MMBtu;亚洲天然气中心61美元/MMBtu;而美国Henry Hub为10美元。美国今年至今约三分之二的LNG货物运往欧洲，而去年只有三分之一

LNG运输船价格同比上涨20%

　　新船价格：2022年7月份LNG运输船(17.4万方)造价2.36亿美元，高于油轮运输船08年价格高点1.5亿美元，克拉克森新造船指数达到161.57点，将2020年12月以来的连续增长期延长至20个月。今年订造的LNG运输船要到2027年才能交付，比大多数LNG出口工厂的建造时间还要长

　　LNG运输船运价高企：日租金10万美元，单批货物的利润可达上亿美元，预计第四季度日租金达20万美元

寻找好股好位置潜伏：

　　克拉克森斯表示，超紧的清洁油轮每天可能达到创纪录的25万美元

　　欧盟的俄罗斯石油禁令“将推动行业”

　　2022年8月29日 9：08 GMT 更新时间 2022年8月31日 14：04 GMT

　　加里.迪克森在伦敦

　　产品油轮船东可能即将享受创纪录的费率，因为即将到来的欧盟禁止海运俄罗斯石油刺激了该行业。

　　Clarksons认为，清洁运营商的产能利用率已达到92%。

　　尽管俄罗斯禁止石油禁令，但便携式油轮市场仍可能保持坚挺

　　分析师Frode Morkedal和甚至Kolsgaard表示：“当市场如此紧张时，即使是很小的百分比变化也会产生重大影响。

　　他们认为，如果利用率变化1%，成品油轮数字每天可能会波动12，000美元。

　　分析师补充说，考虑到海运贸易市场1%仅为每天230，000桶(bpd)，运费波动是可以预期的。

　　他们估计，如果欧盟的禁令最终将100万桶/日的石油产品转移到油轮行程中，而油轮的行驶里程是通常距离的两倍，那么这可能会将油轮的利用率提高6%或7%。

　　“最有可能的是，欧洲和亚洲之间柴油价格的差异将限制费率的提高，但如果利用率增加7%，成品油轮的收益理论上可能达到每天25万美元，”Morkedal和Kolsgaard说。

　　Clarksons Securities表示，成品油轮行业波动的运费没有松懈。

　　Frode Morkedal：Clarksons股票研究董事总经理表示，不断上涨的柴油价格正在吸引来自中东海湾甚至亚洲的货物，从而推高运价照片：Clarksons

　　利润率上升

　　上周，现代LR2的收益增加了近20%，达到每天58，000美元。

　　LR1s上涨10%至每天46，000美元，而MRs略低，为每天35，000美元，过去一个月下跌28%。

　　柴油炼油利润率再次迅速上升，解释了上周运费的反弹。

　　分析师解释说，由于从天然气中提取的氢气用于在炼油厂中去除硫，天然气成本的上升对欧洲炼油厂的产量产生了不利影响。

　　他们说，不断上涨的柴油价格吸引了来自中东海湾甚至亚洲的货物，导致费率上升。

　　美国政府已致函炼油厂，要求限制美国产品出口，因为飓风季节前汽油和柴油库存较低。

　　然而，据报道，没有考虑全面禁止。

　　“尽管今年美国产品出口量约为600万桶/日，只有15%用于欧洲，但限制出口可能会对欧洲柴油定价产生影响，并可能导致套利机会增加，”Morkedal和Kolsgaard表示。

　　克拉克森斯

　　LR2油轮

　　MR油轮

　　挪威

　　招商南油(SH601975) 招商轮船(SH601872) 中远海能(SH600026)

不断否定自己的认知：

　　那中远海能(SH600026) 招商南油(SH601975) 业绩岂不是要飞天了?

梦回6214：

　　谢谢分享中远海能(SH600026) 中国海油(SH600938) 招商南油(SH601975)

吹牛小组：

　　中远海能(SH600026) 中远海能(01138) 招商轮船(SH601872) 两个新闻连起来看…感觉伊核问题会解决，然后伊L原油增产，现在的问题就是经济衰退能不能支撑住原油增产

吹牛小组：

　　中远海能(01138) 中远海能(SH600026) 招商轮船(SH601872) 周末给俄油、俄气定价上限，是不是又会短期催化一下?

寻找好股好位置潜伏：

　　G7为何用油气限价制裁俄罗斯

　　原创陈卫东石化产业观察 2022-07-18 12:27 发表于北京

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　　G7为何用油气限价制裁俄罗斯

　　音频：

　　00:0008:31

　　来源：《中国石油和化工产业观察》杂志

　　作者：陈卫东

　　6月28日，来自英国、加拿大、法国、德国、意大利、日本和美国的七国集团(G7)领导人在德国巴伐利亚埃尔茂城堡举行会晤，探讨限制俄罗斯石油和天然气价格的方法。按照达成的协议，G7将对俄罗斯出口石油进行限价，使其价格不得高于市场价格的一半。他们希望“探讨进一步措施，防止俄罗斯从侵略战争中获利，直接为其扩张主义野心提供资金”。这是继6月1日欧盟通过对俄罗斯第六轮制裁方案后，美国和西方集团强化制裁措施的新设想。

　　该协议运作细节尚不清楚。欧洲理事会主席查尔斯·米歇尔告诉记者，G7领导人将讨论一种技术机制，通过与石油和出口保险相关的服务产生对油价上限的影响。赫尔姆斯利能源公司管理合伙人、伦敦政策交易所智库高级研究员本尼迪克特·麦卡利南解释说：“从理论上讲，这是一个非常优雅的解决方案。因为它(对想购买俄石油的人)使用了胡萝卜加大棒(奖励和威胁)的方法。这种方法会利用金融机构，特别是船舶保险公司，阻止运输俄罗斯石油，除非石油价格低于商定的价格。”奖励(胡萝卜)就是你有机会购买更便宜的俄罗斯石油;威胁(大棒)就是购买者会受到制裁，无法与美国和欧盟等主要经济体进行贸易。麦卡利南继续解释说，这种胡萝卜加大棒的制裁机制有类似先例，在限制伊朗经济的同时允许石油出口方面效果很好。1995年对萨达姆·侯赛因领导的伊拉克石油换粮食禁运也是一个例子，即使它受到后勤和腐败问题的困扰。简单来说，如果油轮以高于G7设定的每桶费率从俄罗斯运出石油，它将无法获得此类交易成功所必需的保险和金融服务。

　　伦敦查塔姆研究所智囊团副研究员艾什表示，由于西方消耗了大量石油，理论上讲，它应该对定价有一定的发言权。但若要该精心设计的系统成功运作，有一点是清楚的：G7需要让其成员以外的国家参与进来，特别是中国、印度和土耳其等俄罗斯原油消费大国。艾什说：“这将是具有挑战性的。它似乎在西方国家中可以执行，但在国际上需要其他人参与，包括印度和中国。但他们会参与和配合吗?”

　　麦卡利南说，要使对俄石油限价计划取得成功，必须有一个客户联盟。“这实际上是垄断联盟——一个可以决定市场价格的系统。”

　　“俄罗斯知道这个方案意味着什么。无论是创建新的天然气终端，从其他生产商那里运输石油，还是转向液化天然气，它都在试图阻止它们。莫斯科可以精准地给欧洲输送天然气，使欧洲经济能够勉强运作，确保欧洲没有任何余量去储存。英国在一定程度上有自己的能源，法国有核能，意大利有一些替代能源，但这足够吗?在天然气问题上，人们需要看看管道的末端——在欧洲是西班牙、德国南部、捷克共和国、斯洛伐克、奥地利。如果俄罗斯关闭供应，所有这些国家都需要像站队乌克兰那样做出重大而坚决的决定。”麦卡利南说。

　　确实，经济因素是一回事，与俄罗斯这样拥有普京这样深不可测领导人的国家打交道又是另一回事，其政治与外交的影响可能超出了市场和定价的范畴。英国埃塞克斯大学政府和国际关系教授林斯塔特说：“莫斯科知道，只要它能从向中国、印度和其他地方销售其他能源产品中获得大量收入，俄罗斯就能够生存下来并减少其产品对欧洲的出口。”林斯塔特补充说：“这就是为什么乌克兰总统泽伦斯基宣布战争需要在明年1月份结束的原因。有人担心冬季将对能源产生巨大需求，俄罗斯将处于更大的优势。”

　　普京显然很乐意让俄罗斯经济进入自给自足状态，以换取其“对欧洲建设性破坏”愿景的实现。只要仍然有市场愿意进口其石油和天然气，只要卢布仍然是可兑换的，他就能克服制裁。他可以通过与愿意承担违反销售禁令风险的第三国合作来继续减轻技术制裁的影响，即使拜登政府制裁了参与此类交易的人。这是因为他认为，制裁俄罗斯的经济影响会动摇西方的团结。俄罗斯声称，西方在制裁议程中遭受的痛苦远远超过俄罗斯。而实际情况是，俄罗斯在2022年一季度经历了69%的贫困增长。这仅仅反映了战争和制裁前5周的影响。但毋庸讳言，对俄罗斯全方位制裁措施也对西方产生重大的经济和政治影响。正可谓杀敌一千自损一千。

　　关于制裁对西方的影响极其可怕的预测已经很普遍。西方已经面临着对俄罗斯制裁政策的重大经济成本，并且在未来几个月可能更严重。莫斯科正在努力施加影响确保做到这一点。例如，有选择地切断向不愿以卢布支付的欧洲国家的天然气供应，从而与俄罗斯银行交换欧元，保持卢布的可兑换性和可用性，因为莫斯科的石油和天然气收入正从高点下降。高企的油价正在助长西方的通货膨胀，进而限制对俄罗斯全面切断出口的努力。德国已经在为今年冬天的天然气配给做准备。鉴于俄罗斯在生产和出口许多关键产品方面的作用，化肥供应有可能陷入短缺。这不仅威胁着全球农业供应链，也威胁着农民的生计。所有这些压力只会随着俄乌冲突的继续而增长。现在，西方各地公众对战争的关注正在下降。选民可能会在即将到来的民意调查中优先考虑经济问题而不是人道主义问题。G7希望，随着新制裁达成一致，保护现有制裁比以往任何时候都更加重要——要将现有的制裁以立法的形式确立下来。

　　石油天然气是俄罗斯和西方博弈的焦点。欧洲对俄罗斯能源高度依赖，俄罗斯经济对能源出口高度依赖，能源对俄欧双方均是一把双刃剑。短期来看，这把双刃剑对俄罗斯更有利;长期而言，一旦欧洲摆脱俄罗斯能源，俄罗斯的博弈空间就会被大大压缩，本已糟糕的战略处境会更加恶化。

　　现在，俄欧之间的能源博弈，谁手里的筹码更多?俄罗斯经济体量虽小，但普京的意志力很大程度上决定了俄罗斯的意志力。从某种意义上说，这场冲突是俄罗斯和西方集团各自短板的比拼。俄罗斯的短板是国力，西方集团的短板是政治家意志力。准确讲，是欧盟内某些政治家的意志力。战争的走向，取决于双方这两块短板耐久力的比拼。

　　中国海油(SH600938) 招商南油(SH601975) 中远海能(SH600026)

K线至上：

简而言之：对俄油限价，可能给油运行业带来两种影响。一是油轮保险减少，不利于油运；二是更多买家跑到俄罗斯，有利于油运。

本人倾向于第二种结果。只要石油足够便宜，谁会跟钱过不去呢。结合以往新闻看，俄罗斯会卖更多石油给友好国家。

　　中远海能(SH600026) 招商轮船(SH601872) 招商南油(SH601975)

简美信：

　　印度超越英国成为第五大经济体

forwardlooking8：

　　回复@东海帅太狼: 印度来了//@东海帅太狼:回复@简美信:国内专家：全球经济在衰退了! 但是看情况并不是啊!今年印度二季度GDP13.5%的增速，是二十国集团(G20)本季的最快增速。排在第二名的是沙特，虽然受到油价高企的刺激，第二季度沙特GDP同比增长11.8%，增速略输于印度。中远海能(SH600026) 招商银行(SH600036) 中国平安(SH601318) 保利发展中信证券阿里巴巴雅戈尔五粮液@奉孝子房长安汽车@火車頭體育場

路由微显：

　　保利发展(SH600048)碧桂园(02007) 万科A(SZ000002)

[大笑]