2022-09-09今日SZ300772股票最新净值和交易情况

调研价值：

　　运达股份(SZ300772) 各行业实时完整纪要关注 “调研价值"

　　核准转备案文件公司看法

　　Q：葛总能否分析下风电核准转备案文件对风电项目建设以及到下游的审批会带来哪方面的推进作用?

　　A：首先这是一个很大变化，推动风电项目核准转备案需要逐步落地，个人理解它是在某些项目上进行的一些简化，或者是在有些小容量分散式项目的一句话审批进行备案。但是针对大基地风电项目调整为与光伏一样还是比较困难的，因为风电项目属于工程项目，核准上需要进行国土规划，十几个部门需要出具意见来进行报批，整个流程没有那么快的。政策原文也没有说进行调整，只是说推动核准制调整为备案制。

　　我们认为这也是提高风电审批项目的效率，整体方向性是利好的，项目落地需要细节上商讨。

　　Q：对于国内小规模的分散式风电项目遇到的问题，以及公司如何看未来行业的发展情况?另外我们在分散式风电项目的布局?

　　A：风电产业链上游零部件厂商从去年业绩来看还不错，中游的主机厂毛利率水平不是太理想，所以从产业链来看风电整个利益在下游，分散式风电中小容量项目变成备案制可能会推动大家对主机的性能、品牌和稳定性的关注，进一步将资源溢价收益转移到主机，包括对上游零部件都会是利好。

　　分散式项目从量上看，第一批和第二批大基地项目还在逐步释放过程中，从十四五来看大基地项目占70-80%，而20-30%是分散式项目，每年大致保持这样一个比例，再往后不好判断。因为分散式项目头部商不仅仅是在央企国企手中，更多的可能在实力比较强劲的民营企业。对于具备技术、品牌优势的企业是利好的，包括具备这方面优势的零部件企业比较占优势的。

　　使用资源置换主体订单，分散式布局我们在一些民营企业主或者是分散式开发商的口碑是比较好的，我们会保持比较大的增量，但是对于分散式还是集中式我们不会区分，有好的项目我们都会去争取。

　　财务

　　Q：针对公司的配股回复报告，在预付款、到付款等的比例上国企要比民企更高，咱们给民企的回款条件要比国企更好是为什么?

　　A：两个原因，第一点，民企的价格比国企好一些，虽然民企坏账更高但在信用条款上相当于做一个让步;第二点，民企没有多少资金储备，项目资金是逐步投入的，但整体差距不是很大。

　　Q：针对民企电站融资上资金出现问题，公司在应收账款的管理上有无具体措施?

　　A：第一民企相对中国风电已经协和了，开发量比较强，地方民企的实力比较强，不用太担心他们的还款能力。第二像我们配股反馈的那样，民企具有价格优势，虽然在融资具有压力但我们在条款上做一些让步。第三0-6个月短期内收有点困难，但不是说收不回来，只是6个月以上的晚收。

　　Q：单位招投标的价格在往下走，针对不同机型的毛利率水平?成本相对摊销多一点，毛利率是否相对更好一些?

　　A：我们计算毛利率是按照项目来算的，不是根据机型来算的。从成本上来讲，我们6MW的风机单位MW的重量要比3MW轻20-30%，因此线性估算成本会降20-30%，相对毛利率会比较稳定。

　　成本上我们是按照量级进行平摊，3MW、5MW、6MW都是独立的平摊，比如4.2MW4.3MW都是按照4MW平摊的。6MW的毛利率不太好估算，去年因为风机大型化降本，今年6MW稍微更好一些，但整体还是需要看项目。

　　Q：针对收入确认方式，收款方式逐步确认收款，收款结点是不是按每个节点进行确认收入?

　　A：我们确认收入是按照预付款先付10%，投料款在30%，开箱验收在30-40%，到这个节点我们收款在60-70%，并开始确认收入。剩下两个一个是预验收款20%，这是在机主并网后收款，另一个滞纳金在10%。

　　Q：公司Q1-Q2受疫情影响比较慢，Q1和Q2业绩情况会差不多吗?以及请问公司如何看下半年情况?

　　A：如果纯粹从交付量来看反弹不会太多，集中要看Q3，从5月份来看交付量还是没起来，因为风电不同于光伏项目，前期需要比较多的准备工作，包括前期的修路等工作，复工复产之后还需要1-2个月能够交付。

　　主要看6月份，大概率环比不会下降，Q2会在Q1水平左右。

　　Q：公司预期今年和明年风机的毛利率水平和趋势?

　　A：今年和去年总体可能差不多，今年执行的大部分是去年的在手订单，运营板块毛利率基本确定了。

　　但是今年Q1签了一部分订单，成本已经确认了，这部分订单会在今年下半年拉低全年毛利率水平。

　　23年不好讲，如果下半年大宗商品价格不降的情况，按照Q1公开市场招标价格还是不会降，毛利率有可能上升。

　　Q：针对公司20-21年所得税比较小的原因是什么?

　　A：尚不清楚

醒哥like：

　　300772运达股份

　　301030仕净科技

野生帅牛：

　　东微半导(SH688261) 第二天 +3.8w 离目标差5w

　　持续看涨东微。设备像华海 长川已经新高，材料像新莱也持续新高。半导体如果在这些股票带领下 估计还会有反弹 。如果风口转移 也会轮到和新能源相关度高的汽车芯片 和igbt.

　　本来想买点运达股份的 低仓位建仓高测先试试股性。光伏反弹了 下半年高景气的风电也不会差吧。

证券之星财经：

　　截至2022年9月7日收盘，运达股份(300772)报收于24.7元，上涨5.11%，换手率8.85%，成交量27.32万手，成交额6.63亿元。

　　资金流向数据方面，9月7日主力资金净流入2944.6万元，游资资金净流出1098.6万元，散户资金净流出1846.0万元。

　　近5日资金流向一览见下表：

　　该股主要指标及行业内排名如下：

　　该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级7家，增持评级4家;过去90天内机构目标均价为28.11。

　　注：主力资金为特大单成交，游资为大单成交，散户为中小单成交

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皇台酒喝起来：

　　我刚刚调整了一下雪球组合 不翻倍不出(ZH3122543) 的仓位。运达股份是风中最有潜力的!

证券之星财经：

　　今日运达股份(300772)涨5.11%，收盘报24.7元。

　　2022年8月30日，浙商证券研究员邱世梁,王华君发布了对运达股份的研报《运达股份中报点评：中报业绩超预期，“一主两翼”发展战略初见成效》，该研报对运达股份给出“买入”评级。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，该研报作者对此股的盈利预测准确度为91.1%。

　　证券之星数据中心计算显示，对该股盈利预测较准的分析师团队为浙商证券的邱世梁、王华君、李锋。

　　运达股份(300772)个股概况：

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证券之星财经：

　　9月7日运达股份(300772)涨5.11%，收盘报24.7元，换手率8.85%，成交量27.32万手，成交额6.63亿元。该股为风电概念热股。资金流向数据方面，9月7日主力资金净流入2944.6万元，游资资金净流出1098.6万元，散户资金净流出1846.0万元。

　　重仓运达股份的前十大公募基金请见下表：

　　该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级7家，增持评级4家;过去90天内机构目标均价为28.11。

　　根据2022半年报公募基金重仓股数据，重仓该股的公募基金共170家，其中持有数量最多的公募基金为华夏兴和混合。华夏兴和混合目前规模为64.05亿元，最新净值4.131(9月6日)，较上一交易日上涨1.65%，近一年上涨0.95%。该公募基金现任基金经理为李彦。李彦在任的基金产品包括:华夏蓝筹混合(LOF)A，管理时间为2021年12月30日至今，期间收益率为-5.79%。

　　华夏兴和混合的前十大重仓股如下：

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优秀的主编：

　　今日就+4.5万，冰川网络(SZ300533) 晶方科技(SH603005) 运达股份(SZ300772)

　　运达换到冰川网络里，没想到换错了，好的是60日线撑住了。

飞越疯人院1234：

　　短线买的智微智能，今天开闸刀割了，-8个点出了，整体挣了十个点，换成旧爱半导体晶方科技。

　　有奖竞猜，运达股份和豪迈科技，谁先到30呢?

　　继续等风来

若兰兮：

　　恒润股份(SH603985) 新强联(SZ300850) 运达股份 你们都涨的很好中环海陆(SZ301040) 风电 这可是纯欧洲top像破产一样

坚守困境反转：

　　运达股份(SZ300772) 猜一猜今天泄不泄

皮蛋瘦肉烧：

　　运达股份(SZ300772)又要KTV了?ICU已准备好

碧江轻舟：

　　运达股份(SZ300772)@张素芬 芬姐威武

林奇超市：

　　12.03元出万和电气(SZ002543) ，换入23.93元的运达股份(SZ300772) 跟大股东一起减，，这大股东真傻，这点价就减持，不会操盘。

桔子他爸：

　　运达股份终于赚钱了。。。NXD，不容易。。。

得失缘：

风内8月央企招标近18GW，这家企业上半年取得国内风电项目近150万千瓦

　　据行业媒体报道，据统计，2022年8月份，国家电投、中国电建、华电、国家能源、华能、华润等11家央企公布了风电机组采购情况。8月1日-8月31日，共有60个风电项目的风机中标结果出炉，累计容量达到17.74GW。中标企业包括明阳智能、远景能源、电气风电、运达股份等企业。

　　国信证券王蔚祺分析指出，今年1-7月由于各地散发疫情、机型设计变更、项目手续延后等原因行业交付相对疲弱，8月下游电站已进入密集设备交付和吊装，预计9月行业交付景气度将环比继续上行。此外，今年5月以来钢铁、铜材、玻纤各类原材料价格持续下行，目前处于振荡走势，下半年零部件盈利能力将迎来显著修复，全行业有望迎来量利齐增。浙商证券研报显示，“十四五”风电年均新增装机容量64GW，2022~2025年新增装机复合增速为14%，预计十四五新增风电装机是十三五的2倍。

　　上市公司中

　　大金重工 主营风力发电设备的研发、制造，主要产品有海塔、导管架、海上升压站等风电设备及相关零部件，是全球风电装备制造产业第一梯队企业:公司是维斯塔斯(丹麦公司)、GB等知名主机厂商的全球战略合作伙伴。

　　运达股份：深耕风机行业多年，21年9月发布“海风”系列9MW平台，目前已具备批量化交付能力，22年1171年公司取得国内风电项目148万千瓦。

法国最大的铝冶炼厂Aluminium Dunkerque周二表示，将减产22%，以应对不断飙升的能源价格

　　与此同时，其他冶金企业的主会报告称，计划控制产量并调整工作时间。由于俄罗斯天然气供应下降导致电力成本飙升，损害了能源密集型行业的利润率多欧洲各地的企业纷纷降低产量。 Aluminum Dunkerque首席执行官Guillaume deGoys表示，这将通过关闭54个电解槽，并降低其他电解槽的强度。

　　银河证券最新研报认为，海外方面，能源问题再度发酵，将使耗能最多的金属电解铝供应端的不确定性增加，海内外因能源对电解铝的减产，将对电解铝价格形成支撑，而进入旺季以及限电缓解后电解铝下游需求有望边际改善。国内方面，限电下电解铝产能被迫减产，复产新投产速度放缓，使国内电解铝运行产能边际减少。虽然8月底四川电力供应恢复，但另一电解铝大省云南水电水位不足，也出现水电紧张的情况，或将对云南电解铝产能的生产形成限制。

　　上市公司中

　　神火股份 新疆80万吨电解铝/年生产及成本优势稳定，年内或持续受益于煤铝双板块的业绩弹性。

　　福达合金 目前拥有三门峡铝业、兴安化工、复晟铝业、锦鑫化工四家核心氧化铝企业，参股华锦铝业、龙州新翔两家氧化铝企业，参股锦联铝材、华仁新材、焦作万方、宁创新材四家电解铝企业。