2022-09-10今日SZ002142股票最新净值和交易情况

经冬复历春：

　　宁波银行(SZ002142) 招商银行(SH600036) 兴业银行(SH601166) 系统重要

水之崖--自我修行：

　　招商银行(SH600036) 宁波银行(SZ002142) 兴业银行(SH601166) 国内系统重要银行，你有几家

昴星团PW：

　　数据收集及分析主要作为本人自我学习用，有些数据没有填写一是因为报表没有列示，二是虽然可以查找或计算，但因为不是很关键的数据，就没有记录了。其中有些数据是估算的，可能存在偏差。

　　分析的银行包括建设银行、招商银行、兴业银行、宁波银行、平安银行、杭州银行和成都银行。

　　以下观点只是个人看法，不一定正确，可供分享交流。

总体点评：

　　营业收入相比一季报仍然增长的有宁波银行、杭州银行，能在二季度这样的经济环境下继续增长实属难得。

　　所有统计的银行净息差均同比下跌，这是上半年大环境下所有银行都不能避免的问题，其中招商银行、建设银行、平安银行、成都银行的净息差下跌比较少，而兴业银行、宁波银行和杭州银行都下跌严重。

　　兴业银行和杭州银行的净利息收入增长比较乏力，特别是兴业银行净利息收入增长还不到1%，幸好非息收入增长较高，但其中无风险的手续费及佣金增长也比较低。

　　建设银行、宁波银行、平安银行在总资产、贷款和存款数额上分别相对一季报出现了负增长。

　　建设银行、招商银行、兴业银行、成都银行在信用减值损失上同比都是负增长，不过招商银行、宁波银行在贷款减值损失上大增，在目前房地产业不良爆发的时候多进行计提会让人感到安稳一点，早暴露好过晚暴露。业务及管理费上兴业银行、宁波银行、杭州银行和成都银行都增长较多。

　　不良贷款率除了招商银行同比上升外其他都不变或下降，而相对于一季报，招商银行的不良贷款率也增长放缓，兴业银行则开始上升，杭州银行及成都银行仍在下降。

　　平安银行新生成不良率极高，杭州银行和成都银行新生成不良低的可怕。

　　拨备覆盖率上除了招商银行和兴业银行外同比都是上升的，但招商银行相比一季报下降放缓，而兴业银行则下降加快。平安银行和杭州银行相比一季报拨备覆盖率维持稳定，成都银行继续快速上升。拨贷比相较一季报大多有所下降，其中杭州银行下降较多。

　　所有银行核充率相较一季报皆下降，下降较少的是宁波银行和杭州银行，不过建设银行和招商银行的核充率仍然保持较高，杭州银行、成都银行和平安银行核充率相对7.5的红线已经比较接近。

　　总体上仍然保持了城商行高增速、低不良，股份行中增速、中不良的态势，但股份行的新生成不良开始上升。净息差上股份行的招商银行和平安银行以及城商行的成都银行虽然下降但下降较少，而城商行的宁波银行和杭州银行都下降严重。

　　银行个股分析：

建设银行：

　　净息差相比一季报下降6bps导致利息收入增长减慢，非息收入更是同比负增长，不过资产规模增长速度较高，稳住了利润。上半年在经济环境不佳、降息、流动性过剩的影响下，银行普遍资产收益率下降而负债成本上升，原因是人们不愿意借钱投资和消费了，更愿意存钱以备不时之需，而且存定期的人更多。建设银行生息资产收益率同比仍然上升1bp已经很不错了，但计息负债成本上升了6bps，直接拉低净息差。同时，存款增速较低，存款总额相比一季报增速只有1.27%，说明建行的存款增长速度跟不上资产增长速度，只能从其他成本较高的负债上弥补缺口，导致总体成本上升较多。对于建行而言对公贷款相对一季报增速是负数这一点我有点惊讶。建行信用减值损失同比负增长，但业务及管理费增长较多，两者合计同比去年同期增长16亿左右。不良贷款率继续下降，新生不良很低，拨备覆盖率同比上升，在目前的环境下，资产质量数据表现很好。

　　利率高的定期存款增加更多

招商银行：

　　净息差继续下滑，主要是生息资产收益率下降比较多导致，负债成本略有上升，资产规模增速相比一季报加快，零售贷款增长仍然疲软，这也是今年大多数银行通病，因为经济环境问题人们倾向于少借贷，但对公贷款增长亮眼，相比一季报增长近13%。存款增长稳定，有助于稳住净息差。非息收入增长较低，在所分析的七家银行中排倒数第二，这也是这份报告比较扣分的地方之一，不过今年资本市场表现很差，有这样的结果也算正常，如果资本市场回暖，相信招行非息收入将恢复较好的增长。从其他一些人的分析中看到，招行客户将财富管理资金转换成存款，因此负债成本提升，存款增长较多，如果市场回暖，这部分存款又可以重新转变成财富管理资金，相当于把粮食储存了起来，只要存粮还在就不会饿死。招行信用减值损失同比为-1%，但贷款减值损失增长57%，这是为了应对房地产不良的爆发，而表外资产减值损失减少40%，事实上去年招行已经大量进行表外资产损失计提，今年减少计提算是把存粮用上了。不良贷款率同比上升4bps，但相比一季报只上升了1bp，贷款质量趋于稳定。同样的新生成不良率同比上升18bps，但相比一季报数据下降了3bps。拨备覆盖率继续有下降，但并不多，经过对房地产行业不良的暴露之后我相信后续拨备覆盖率将稳定或开始重新上升。核充率同比43bps，内生性增长能力非常优秀，零售客户AUM继续稳定增长。

　　招商银行减值损失构成及原因

兴业银行：

　　净息差下降较大，特别是和招商银行、平安银行这些同级别股份行相比较，其中主要是生息资产收益率下降较多，同比降幅为19bps。受益于利率下降，同业拆借成本也有所降低，计息负债总体成本下降3bps。总资产规模相比一季报增长减慢，特别是对公贷款，导致净利息收入增长乏力，好在非息收入增长亮眼。不过非息收入大增的原因主要是投资收益增加较多，这部分收益并不是稳定无风险收入，而手续费及佣金收入增长同样乏力，代理业务手续费收入同比负增长。信用减值损失负增长但业务及管理费增长较多，两者合计同比增加10亿左右。其中贷款减值损失同比增长15%，而债权投资减值损失同比少计提90亿，有点类似于招商银行的策略，应该是为了稳住拨备覆盖率和不良贷款率等数据。不良贷款率同比不变，但相比一季报上升5bps，这样看来兴业的不良也开始暴露，但比招商银行慢了一拍。新生成不良率大约为1.15%，和招商银行接近。拨备覆盖率和拨贷比同比下降且较一季报加速，需看是否在三季度开始稳住。核充率同比上升31bps，内生性增长不错。整体来说兴业银行开始紧随招商银行的脚步对不良进行暴露和处理，但净息差和规模增长表现都比较令人失望，非息收入增长也不是稳定无风险收益的增长，不良开始上升，信用减值下降来稳定各数据，只有核充率是比较亮眼的，等待三季报观察各方面是否稳定及好转。

　　非息收入增长原因

　　手续费及佣金收入构成

宁波银行：

　　净息差下降严重，主要是贷款和证券投资利率大降，导致整体生息资产收益率下降43bps，而计息负债整体成本不变。宁波银行的存款增长相比一季报是负数，但贷款仍是增长的，其他成本较高的负债比如同业存放、拆入资金和发行债券就增加得较多，而且存款中的零售存款定期存款成本也上升了很多，因此大幅拉低净息差。不知道宁波银行存款增长乏力的原因是什么，但总归是令人担忧的一个问题，有待观察后续是否能够恢复正常增长。在净息差下滑的影响下净利息收入相比一季报逊色了很多，不过非息收入增长强劲，但主要是投资收益大增10亿左右，这部分收益并非无风险收益，也不稳定。手续费收入增长5%，相对来说还是不错的。信用减值损失相比一季报增长放缓，其中贷款减值损失大增70%，而表外资产减值损失去年同期为18亿，今年则为-4亿，宁波银行采取的策略和招商银行非常相像。对贷款加大力度进行计提虽然会影响当前利润，但却让投资者更安心，不用怕以后再暴雷。业务及管理费用继续较大增长，和营收相匹配。不良贷款率、广义不良率、拨备覆盖率都维持稳定，但新生成不良率有所提高，相比一季报提升了19bps。由于完成了配股，核充率同比上升49bps，是否能够实现内生性增长还有待观察。整体来说，宁波银行资产质量有所恶化，但总体还是很优秀，目前最大的问题是净息差下降严重以及存款增长太低的问题，不过我认为存款增长应该只是暂时的问题，在经济环境逐渐稳定后净息差下降也应该会减缓和稳定。

　　投资收益构成

平安银行：

　　净息差下降但不算多，主要是生息资产收益率同比下降14bps，而计息负债成本下降6bps。总资产和总负债均相比一季报出现负增长，和宁波银行有点类似，不过看贷款和存款都还是相比一季报有增长的，可能是减少了同业业务。净利息收入增长维持稳定，但非息收入增长相对一季报减缓很多，主要是手续费及佣金负增长达到-7.7%，虽然手续费收入下降是普遍情况，但平安银行的表现是不合格的，相比其他几家银行，平安银行因为资本市场动荡而遭到的打击更大。平安银行新生成不良率和一季报相似维持在高位，因为大量核销使得不良贷款率同比下降，相比一季报持平，掩盖了不良爆发的问题。虽然贷款减值增加，但是债权投资损失减值减少90亿，使得整体信用减值损失同比持平，稳定了净利润、不良率、拨备覆盖率等数据。核充率同比略微上升，内生性增长能力有待观察。零售客户AUM保持平稳增长。

　　总的来说，平安银行在净息差方面保持得还比较好，但是规模增长似乎遇到阻碍，手续费收入更是大幅下滑，这对于通过规模增长拉动利润增长的平安银行来说是个需要重点留心的问题。通过一些手段掩盖不良爆发的事实，减少其他资产减值损失，这是平安银行最大的问题，虽然像兴业银行等也有类似的操作，但平安银行的新生成不良率太高，资产质量比不上其他银行，难以长时间做这种操作，而规模增长遇阻进一步加剧这种困境。不过相比一季报，新生成不良率有所下降，需要密切观察平安银行后续资产质量是否能够进一步好转。

　　平安银行减值计提分布

　　平安银行大量进行不良贷款核销

杭州银行：

　　净息差继续大幅下降，相比一季报下降7bps，主要是由生息资产收益率下降带动。净利息收入增速虽然比一季报要好但仍然比较乏力，业绩更多还是依靠非息收入增长带动，手续费收入增长迅猛，投资收益不稳定，但手续费及佣金增长可以继续观察其持续性。资产和负债都保持较高的增速，两者也能够相匹配。信用减值损失同比增长5%，但主要是债权投资计提增长较多，贷款减值损失同比减少44%。不过杭州银行的拨备覆盖率及拨贷比绝对值都已经相当高，确实也没有必要在贷款项目上再进行太多的计提。不良贷款率同比下降19bps，新生成不良率极低。杭州银行最大的问题还是核充率，同比下降29bps，已经到了8.14，距离7.5的红线已经很接近，转股迫在眉睫。对于城商行而言规模增速一直很快，但内生性增长能力依然不足。零售客户AUM保持稳定增长。

　　其他非息收入构成

　　手续费及佣金收入构成

成都银行：

　　净息差稳定，同比只下降4bps，不过计息负债成本上升了9bps。净利息收入、非息收入、手续费收入都非常优秀，资产和负债都相比一季报继续以高速增长。信用减值损失同比负增长12%，主要是债权投资减值准备同比减少，而贷款减值损失同比减少2.69%，类似兴业银行和平安银行，不过成都银行的拨备覆盖率和拨贷比比这两家银行都要高很多，而且不良贷款率同比还下降了29bps，这么看还算是有道理，不过在这些数据上还是有点比不上杭州银行。成都银行的广义不良率、逾期90天以上贷款与不良贷款比例以及正常贷款迁徙率都比杭州银行差一些，而新生成不良贷款率都是低得离谱，甚至比杭州银行还低。核充率8.14和杭州银行相同，债转股需求迫在眉睫。

　　总体来说成都银行各方面数据都是以上分析过的银行中最优秀的，除了核充率很难挑出缺点，就是不知道这种高速增长态势能维持多久。作为城商行宁波银行应该是其中的领头大哥了，而大哥目前似乎也遇到了一些阻碍，而且成都银行的内生性增长能力还有待考察。

　　由于上半年经济环境问题所有银行净息差都有不同程度的下降，下降得少的就算是表现不错了。其他普遍的现象还有投资收益有好几家银行都增长迅猛，财富管理手续费大多数都出现了下跌，股份行和宁波银行在贷款减值损失上都增加较多，在其他资产减值损失上有所减少，从而稳住信用减值损失整体的数值，稳住各项数据;新生成不良率同比有所上升，但城商行中的杭州银行和成都银行依然稳定。大行的内生性增长能力都表现较好，而城商行虽然规模增长迅速，但代价就是核充率不断下降，配股、转债停不下来。各银行房地产业不良贷款率同比都出现了明显上升，但城商行中的杭州银行和成都银行往年同期在房地产业贷款上的不良率已经比较高，达到3%以上，而今年反而开始下降，看起来似乎更有先见之明，如果数据可靠那难怪不良贷款率在今年仍然可以稳定下降，但对于谨慎的投资者而言最好还是保持观察。

　　根据半年报数据，对以上几家银行表现进行排名：成都银行>杭州银行>招商银行>宁波银行>建设银行>兴业银行>平安银行

　　再次强调，以上只是个人观点，请谨慎参考。

短线价投高手：

　　宁波银行(SZ002142)阶段性顶部。今天进场的都是勇士

宁静致远1395：

　　联泓新科(SZ003022)目前第三波刚刚获利，仓位只有第二波的一半，它的股性有点像阳光电源和宁波银行，甚至更疯狂，以目前位置还是偏高不适合重仓，质地肯定比不上阳光电源，只是指数运行在偏低位，感觉联泓新科还是相对安全，个人认为它的区间应该在30—50之间，35以下建仓安全边际更高。

嫩绿的头茬韭菜：

　　宁波银行(SZ002142)银行都这么上蹿下跳了，怎么感觉有点不安呢?

嫩绿的头茬韭菜：

　　宁波银行(SZ002142)银行都这么上蹿下跳了，怎么感觉内心有些许的不安呢?

证券日报：

　　本报记者 刘琪9月9日，中国人民银行发布消息，为加强宏观审慎管理，强化系统重要性银行监管，根据《系统重要性银行评估办法》，近期中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会开展了2022年度我国系统重要性银行评估，认定19家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行4家。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组9家，包括中国民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、广发银...

锅蒸之鱼：

　　兴业银行这么厉害，颠覆我认知了……如果让我在工农中建交招之后对重要性排序的话，可能会选中信。另外，地方性商业银行除了北京和上海之外，江苏银行和宁波银行入选也蛮意外。

爱撸铁的程序猿：

　　民生从2021年首批第二组掉到第一组，其他分组与首批保持一致。兴业银行(SH601166) 招商银行(SH600036) 宁波银行(SZ002142)

曾书书：

　　招商银行(SH600036)股价底部震荡，但情绪明显好转。

　　招行还行不行了?经常能见到的一个问题。

　　每个人建仓，持股的理由各有不同吧。今天的帖子，就说下我一路拿过来的理由，和一些看法。

　　#股民的日常# @快乐时光9865 宁波银行(SZ002142) 建设银行(SH601939)

金融界网站：

　　8月末，上市银行中报披露“收官”。整体来看，区域性银行表现优异，尽管受到宏观、疫情等多重因素影响，业绩收入、资产质量等指标仍呈现出较好水平。金融界统计发现，2022年中期，27家A股区域性银行总资产共计25.19万亿元，实现营业收入共计2889.7亿元，归母净利润共计1129.75亿元，其中有23家实现了营收和净利双增长。

　　有业内人士认为部分区域性上市银行的业绩表现，不仅依赖于自身经营能力，与所在区域的经济表现也有很大关系。特别是长三角区域银行受益于江浙地区的高景气经济，业绩表现非常强劲。

上市城农商行总资产：8家超万亿，北京银行规模最大，郑州银行增速垫底

　　具体来看，截至二季度末，27家A股上市城农商行中，有8家上市城农商行总资产超过1万亿元，分别是北京银行、江苏银行、上海银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、渝农商行及沪农商行。

　　从资产扩张速度来看，与年初相比，有7家银行资产规模增速超过两位数，其余20家资产规模增速均在个位数增长。增速超过两位数的银行依次为，成都银行、苏州银行、常熟银行、宁波银行、瑞丰银行、杭州银行及紫金银行。资产增速最低的银行为郑州银行，仅有1.62%;西安银行、青岛银行的资产增速也相对放缓，只有2.12%、2.71%.

盈利能力：10家归母净利同比增幅超20％，西安银行上市后首次利润负增长

　　在疫情冲击、减费让利及降息等因素的影响下，多数上市城农商行的经营业绩仍表现亮眼，其中有11家银行在营收、净利同比增速上均维持两位数增长，超七成位于长三角地区。分别是江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、成都银行、青岛银行、常熟银行、厦门银行、江阴银行、齐鲁银行、瑞丰银行。

　　数据显示，17家上市城商行中，营收排在三位的分别是江苏银行、北京银行、宁波银行;归母净利润排在前三的分别是北京银行、江苏银行和上海银行。10家上市农商行中，渝农商行、沪农商行及青农商行的营收和归母净利润均位居前三位。

　　从营收增长率来看，江阴银行的营收同比增幅最高，达到25.96%，其次为齐鲁银行，同比增长率19.08%;厦门银行同比增长率为18.17%。另有4家上市区域性银行营收同比呈现负增长，分别为重庆银行、青农商行、兰州银行、西安银行。

　　从归母净利润增长率来看，有十家银行超过20%，除成都银行外，其余均为长三角区域性银行。其中，杭州银行同比增长率最高，达31.67%，达最高;成都银行31.52%，紧随其后。江苏银行、无锡银行的归母净利润同比增长率也都超过30%，依次为31.2%、30.27%。

　　西安银行是唯一一家归母净利润出现负增长的上市区域性银行，2022年上半年该行实现归母净利润12.27亿元，同比去年上半年减少13.45%，这也是自2019年上市以来首次出现的情况。究其原因，西安银行受利息收入下降影响较大。上半年，该行利息净收入27.97亿元，同比下滑9.83%。

　　有业内人士表示，从长期来看，优质地区的优质城商行、农商行拥有深耕区域、网点下沉以及当地股东等自身优势，在客户基础逐步夯实的背景下，基本面有望长期向好。

资产质量：郑州银行不良率最高，制造业不良率达5.86％

　　在资产质量方面，上市城农商行整体上明显优于多数国有行和股份行。截至6月末，27家银行中，13家不良贷款率低于1%，其中，宁波银行的不良率最低，与上年末持平，达0.77%。

　　上半年，银行通过多方式、多途径清收不良贷款。截至6月末，有23家上市城农商行不良贷款率较上年末下降，其中苏州银行、江阴银行、紫金银行降幅超过0.2个百分点。另有3家银行的不良贷款率较上年末有上升，分别为沪农商行、北京银行及贵阳银行。

　　郑州银行不良贷款率达1.76%;虽然较上年末下降0.09个百分点，但仍为上市城农商行中最高。郑州银行在半年报中表示，该行公司贷款的不良贷款主要集中在房地产业、制造业以及批发和零售业，不良贷款率分别为3.36%、5.86%、1.84%。

　　从拨备覆盖率来看，超过300%的共有16家，超过500%的共有6家，其中，杭州银行的拨备覆盖率最高，达581.6%;常熟银行、张家港行、无锡银行、宁波银行及苏州银行的拨备覆盖率也都超过500%。值得一提的是，江阴银行的拨备覆盖率较年初增加了165.46个百分点到496.08%，增长变化最大。而郑州银行拨备最低，仅有154.82%，且比上年末减少了1.76个百分点。

　　光大证券在研报中表示，结合上市银行中报看，江浙等优质地区地方法人银行业绩表现和股价表现均优于银行板块整体，受益于区域经济高景气，这些银行信贷投放有望维持高增，资产质量持续优异、资本补充诉求构成业绩释放意愿，将使其具有较强的业绩确定性。

梁咏琪歌迷：

　　宁波银行(SZ002142)招商银行(SH600036) 中国平安(SH601318) 8月新增信贷1.25万亿，下周大金融集体起飞

布丁甲骨文：

　　招商银行(SH600036) 招商银行(03968) 宁波银行(SZ002142) 别怕，港股通减持还能涨，说明最小阻力方向是向上……

雷雨季节：

　　成都银行(SH601838) 后悔最近没有买回啊，目前中国最好银行股

mozhaocong：

　　回复@雷雨季节: 江苏银行创了年内新高//@雷雨季节:回复@雷雨季节:很多玩银行的人估计想不明白为啥成都银行这么牛逼，秒杀一切银行股成都银行(SH601838) 招商银行(SH600036) 宁波银行(SZ002142)

纪要研报中心：

　　宁波银行最新纪要，更多当天纪要请关注：“纪要研报中心”

　　Q：上半年息差下滑较快的原因?

　　A：

　　1)整个市场的资产价格下降很快。国债收益率一直往下走，金融市场端、投资端价格、利率债、信用债收益率都在下降，资产收益率自然下降，是净息差扰动因素之一。

　　2)我行贷款周期更短，随着整个市场价格下来后，重定价速度比其他银行快很多，平均周期大概在10个月左右，去年下半年资产价格下来后，到今年上半年乃至Q3重定价基本能够完成，即下行的拐点已经到了。其他银行中长期贷款更多一些，可能未来几个月重定价仍然会造成扰动。

　　3)主观上进行策略性安排，做了逆周期操作。头部城商行(上海、北京、江苏)信贷规模都是人行直接给的，环节少的话能拿的量就比较多。我们宁波银行信贷规模是浙江省人民银行杭州中支给宁波，然后宁波再给我们，经过的环节比较多，一层一层下来，拿到资源比较困难。我行大胆逆周期，对人行贷款来者不拒，其他银行在上半年形势不好、企业贷款需求不旺的时候不要贷款规模，而我行主动要求增加贷款量，所以上半年贷款规模增长非常好。在这个过程中，我们加大了票据持仓量，因为票据是蓄水池，明年一旦货币政策收紧后，我行有非常大的余地把票据资产转换为贷款资产，所以上半年票据增持量是很大的。票据收益率上半年非常低，在存款增幅比较好的情况下，持有票据其实低于负债成本，导致拉低资产端价格，摊薄了我们的收益率，对净息差、净利差有较大影响，对盈利也有一定的扰动。在这样的经济常态下我们宁愿牺牲净息差，把储备做好，一旦以后有好的年景，在货币政策收紧的情况下，我行有更多储备满足客户更多需求。我行不会刻意迎合市场需求，更多考虑长远布局资产结构，在货币收紧情况下规模收紧情况下也有底气加大投放，使客户不受影响，因为在货币政策收紧的时候，宁波银行不可能从人行争取到很多资源，过去几年的实践也充分证明这一点，拿到小的份额解决不了根本问题，所以今年进行逆周期操作，为明年做铺垫。

　　Q：公司管理层稳定情况?

　　A：

　　1) 短期角度：比较稳定，今年换了更年轻的行长，老中青三代班子结构稳定。今年只换了行长，管理团队依然保持较好的稳定性，明年董事会任期结束，下一届也可能会比较稳定，董事长依然是董事长，不会有太大变化。

　　2)长远角度：人员流动是正常现象，年轻队伍会进入管理团队，但宁波银行经营方向、战略和规划会传承延续给下一个接班团队，继续看准市场、矢志不移持之以恒做下去。宁波银行非常市场化，管理层与政府没有任何关系，都会脱钩，都是职业经理人，与其他银行存在区别。长远来看，管理层变更不会影响银行发展，会传好接力棒，短期来看至少下一届不会变。

　　Q：出口数据起伏，对宁波银行的影响?出口行业对宁波银行直接和间接贡献有多少?短期和中长期出口趋势如何展望?公司的布局和规划?

　　A：

　　8月全国出口数据呈现下降趋势，和7月相比明显收窄，宁波的数据还没出来，但由于去年基数较高和疫情影响，今年数据仍有下跌趋势。

　　从我行角度来看，由于体量小，在全国布局中份额不多，如果能把份额提上去则影响不太大。今年我行整体国际业务结算量基本上同比保持25%增幅，7月国际结算量同比增长25%，8月也是25%，预计今年年底国际结算量达到25%增长，达到2600亿美金，量非常大，因为我行客户都是中小企业，有4.6万户国际结算客户，净出口1000万美金以下的企业占了70%，我们结算量和其他银行完全不一样，其他银行都是跨境人民币、跨境融资这块，上半年如浦发、兴业、招商，如果剔除跨境离岸业务，我们已经达到他们水平。

　　按我行的客群定位，虽然大环境不太好，但还能保持好的增长态势，份额上去量上去，收益也会得到更大增长。我行整个国际业务包括金市业务，利用外汇金管家平台，客户认可度加强，对大众客户采用线上化服务提升客户粘性，提升竞争力。国际业务、金融市场代客业务是宁波银行护城河业务，能在市场上形成核心竞争力，所以下了很大功夫，通过外汇金管家持续服务，针对不同企业开展对客业务，在不同时期推出不同产品适应需求，比如最近人民币升值趋势非常明显，市场变化大，远期贴水明显，因此打法要改变，对衍生业务和以前很少做的东西去尝试，例如我们结合客户情况以及套保目标，借助我行期权类的产品，其中美式期权、亚式期权都是较好的产品，按汇率中性理念为客户提供避险产品;针对价格敏感客户，我行推荐加强型远期，由于欧元、美元汇率波动大，可推荐错币种加强型远期服务。金市、国际业务对我行贡献度持续增加，为我行中收提供很大的支撑。

　　Q：政府类贷款的利率下降较快，未来中小企业贷款利率会不会也下降较快?未来客群寻找方面的展望?

　　A：

　　我行政府项目少，政府项目一般时间为20年、30年，期限长，但价格只有2%+，利率风险非常大，政府项目多的银行整个资产端价格下降得快。

　　我行主要以中小型企业为主，今年上层倡导加强实体经济支持力度，因此普惠小微贷款利率远小于一般企业，加上当地政府层层加码压价，竞争已经白热化，而且要完成两增两控的要求，所以价格非常低，我行本身定位为服务中小企业，因此相对来说受这部分价格影响大一些。大的现状不能改变，1)一般公司类客户贷款价格高于普惠小微，公司端保持核心竞争力抢份额，因为一般公司端收益下降速度慢，对我行来说是一块很好的根据地，做深做透;2)普惠小微线下部分依然保持，另外宁波银行高度市场化，今年年初成立了零售公司大数据部，Q1交流会也谈到对小微做两端，一端做线下部分，按普惠金融要求做低价，另一端线上部分，很多分行所在区政府有数字化转型需求，我行与政府建立非常好的数据合作关系，利用政府的数据平台，获取当地企业可靠而全面的数据，互联网银行就拿不到这种数据，我行是做中小企业的银行，和政府契合度很高，经营战略受政府认可，站在大数据角度为中小企业服务，价格相对高一些(但没有网商、微众那么高)，是好的增量。

　　未来继续做两端，一端是价格高的，另一端是价格低的，不做中端客群。第一，低价客群价格比其他银行更低，现在推出的贷款产品价格都非常低，满足两增两控;第二，高价值客群用大数据线上化经营降低成本，一季度后逐渐发力，效果目前良好，这块是我行和其他银行完全不同的地方，零售公司大数据经营部成为我行新的利润中心。

　　Q：金融租赁和消金子公司，未来如何用好这两张牌照?消金刚拿下了解不多，消金公司整合情况如何?

　　A：

　　金融租赁和消金是我行四大子公司的其中两大，也是盈利四轮驱动的两大驱动力。要利用好全国展业的契机，也契合我行客群定位和风险偏好，会在消金和金融租赁持续发力。

　　消金公司：目前完成了整合和更名，在增资扩股过程中。消金公司是很好的牌照，原来我行直销银行做得很好，但受制于监管要求(城商行不能跨区域经营)，可利用消金公司牌照全国展业。之前银监会提出一定要把消金公司总部迁到宁波，因此要与安徽、浙江政府协调沟通，但这不影响经营。目前已经在全国63个城市进驻展业，结果慢慢会在Q3、Q4逐步显现，现在63个城市网点装修好，队伍也准备好了展业，模式上仍然采用线上线下衔接的模式，把宁波银行好的优势都复制到消金公司去，做法可能和其他消金公司不一样，其他消金公司纯线上的模式会在经济下行时期导致不良产生更多，宁波银行同样的消金公司要体现自己特色。

　　租赁公司：目前800多亿规模，明年可进入头部行列。通过数据合作、数字化经营为全国小微租赁客户提供服务，目前小微租赁做了一年半，不良低，收益好。

　　Q：中报核销规模大，超过去年全年，宁波资产质量很稳定，今年有这个动作的原因?下半年会不会采取同样策略，明年核销压力会不会小很多?

　　A：

　　核销是逆周期操作。

　　1)今年经济形势不好，监管要求加大核销力度，也有考核要求，要求不良处置量要大于去年。

　　2)我行加大了不良认定力度。所有客群、所有利润中心，在同一名下的业务有一个地方出现不良苗头则全部认定为不良，比如一个客户的白领通正常，但如果信用卡向下有一些不良，那我们统一全部认定为不良。

　　3)为了未来轻装上阵，在营收和利润都表现良好的情况下加大了核销力度，不良维持良好水平，包袱减轻。现在很多都是税后核销，一些不符合核销条件的都要核销，但不至于把正常的贷款核销掉。下半年不可能有那么多核销量。

　　4)迁移率和去年年末比是下降非常大，正常类迁移率去年底1.24%,今年半年报只有0.86%，可疑类迁移率去年底63%+，今年半年报只有42%+。营收保持好的增长趋势，才是盈利真正的核心点，在这个情况下我行有能力去做核销，在以后经济形势转好的时候轻装上阵。

　　Q:营收角度看，利息收入增长跟行业趋同，非息包括手续费和投资收益表现优秀，十几个利润中心如何平衡，重点在哪?

　　A：

　　上半年市场价格下来，我行重新定价周期比较短，基本上完成，贷款利息收入对营收影响因素我行在去年下半年就开始提前应对。我行对整体资产布局大调整，在金市应收账款投资、信用债投资、专业类中期货配置、国际业务持续发力、代客业务持续发力等方面都做了很好的铺垫，效果上半年逐步显现，通过国际结算、投行、托管多点开花。今年投行业务量也比较高，全国排名继续靠前，超过交通银行。目前17个利润中心希望保持百花齐放的态势，布局时会全局考量利润中心的盈利趋势和增长点，每个月都听取利润中心面对的市场变化，下一步应对策略，通过综合调整内部策略，争取更多盈利。

　　Q：我行金融市场如何定位?组织架构等有哪些特殊的地方保障盈利性?

　　A：

　　不同银行对同一个业务的定位和想法不同，发挥什么作用以及能否按照自己的要求来实施经营很重要，我行目标很简单：

　　1)利润中心是赚钱的部门，体现自己的价值。

　　2)通过专业赚钱，而不是依靠资格，通过专业创造价值。定位不同对客户赋能的东西也不同，如何体现金融市场专业性，我行通过两大类：a)自营。真正的货币市场中比较难赚钱，价格是公允和透明的，赚点差很难支撑盈利增长，只是流动性的补充，是体量很大的一部分但也是最不赚钱的一部分。定位要求是要体现自营交易，要真正去赚市场的钱，这里有两大类，一个是外汇，在外汇的自营交易中如何敏捷了解外汇市场变化情况，赚外汇市场波动的钱，不是纯粹拆入、拆出、国债回购，更重要的是做利率互换、人民币向下的IRS，做的还不错，为我行提供源源不断的盈利增长。另一个是对客业务，如何为客户提供避险服务，按照汇率中心理念帮助客户把握汇率波动，减少影响甚至获取收益。对客业务一定要为客户赚钱，否则不可持续，我行做对客业务的理念想法和基金公司、资管公司等是一样的，一定要让客户赚钱才能让钱赚的更多，秉承这样的理念和想法不断为客户赋能，不同的客户采取不同配套产品，才能使得客户既能赚取市场的钱也能锁定未来汇率波动带来的影响。我行客户影响力也很大，国际结算量在这样的环境下还是有很好的增长势头，这是我们的价值所在也是护城河。

　　Q：存款自律机制下，存款成本趋势判断?

　　A：

　　存款利率自律机制要求三年期定期存款、大额存款利率降下来，但对我行影响不大，因为我行存款以一年期及以下为主，长久期存款不多，也是我行存款付息率较低的原因。

　　长期来看，如果银行不改变策略，存款成本下降是很难的，目前各大银行存款成本下降的并不多，有些银行甚至还在上升，如果按照央行的方式改变现状，这是很长远的路。资产端利率下降后，如何快速使得负债端成本有较好的下降，必须要采取与众不同的做法。我行做结算、核心、代发等，更多的基本账户都在我们这里，结算客户越来越多，活期占比提升，成本就下降了。有些银行想招投标，但首先需要有资格，且还有一些基本的要求，监管也很严。因此需要靠自己的打法，通过做核心客户、结算客户才能让成本慢慢下来。核心是每家银行在负债端中，靠自己的加法来做，而不是靠减法。我们也永远在路上，尽管上半年我行付息成本较年初下降，但路还很远，下半年的工作主题还是做核心、做结算，保持负债端成本不断下降。

　　Q：宁波是汽车零部件公司大本营，如何抓住这部分产业升级的公司客户?以及他们背后个人的高净值客户?

　　A：

　　宁波零部件发达，是宁波三大自助行业之一。宁波的上市或非上市公司，都是我行客户，在结构发生变动情况下，新能源汽车零部件这部分势头很好，我们抓住好的机会，持之以恒继续合作，把存量做深做透，在这个领域中，我行市场占有率和客户基础都比较牢固。按照我行基本方针，鼓励类的行业加大投入，需要调整的行业加大调整力度，需要退出的就退出。这些客户基本都是我行的客户，我行客户基础较好，市场占有率很高，是宁波地区的第一大行，把宁波地区第二大行工商银行远远甩在后面。

　　高净值客户涉及财富管理问题，我行把财富管理作为未来重要支撑力，倡导全员财富营销，企业董监高、管理层、办公人员等各类人员都是高净值客户的营销目标。我行布局和对象非常明确，按照投资是一辈子的事情的理念，将这些客户的资产提升，成为我行的价值客户。

　　上半年尽管资本市场不好，但我行增幅较快，AUM+14%左右，私人银行客户+21%左右，这部分增量超过其他客群的增长，主要来源于企业的董监高，他们也是拥有财富较多的客户，会持之以恒的做，目前基金保有量780亿左右，年底希望可以突破1000亿。

　　Q：财富管理定位是什么位置?如何复制其他业务的领先优势?具体在客群产品和打法上有哪些特色?可持续增长目标?

　　A：

　　得财富者得天下，以后银行的个人客户服务中会以财富管理为主，是未来的蓝海，有很多衍生的东西可以继续拓展，财富业务是非常重要的位置，比普惠小微更重要。我行财富管理有专门的团队，也是行里人数第二多的团队，比公司业务少一些。

　　这两年资本市场的情况，有些银行觉得做财富很慢，有些银行放弃了财富管理的领域，这样对我们来说是更好的机会，竞争对手更少，现在是个很好的修炼时机，我们要沉淀下去，持续经营发力，把客户群圈进来，用好的专业为客群赋能。资管公司产品通过评审机制来准入，现在很多公募基金都是我们的合作伙伴，不是所有的产品都可以准入。

　　Q：江苏区域异地扩张优劣势、痛点和突破点在哪里?

　　A：

　　我行客群选择目标一致，都是按照自身风险偏好和定位来寻找客户，再形成针对不同客群的打法。江苏和浙江客户需求痛点不同，按照一行一策、一户一策来适应客群需求。对客业务过程中，江苏地区客群相对保守，针对保守客群采取相对稳健的产品来满足客户需求;浙江民营企业为主，需求旺盛，想法独特，相对激进，针对这些激进的客群，我们也采取比较激进的方案，告诉他会获取更高的收益但同时风险也更大。我行打法和兄弟行不一样，这是我行自身根据客群形成的标准化、模板化、体系化的作战地图，作战地图是商业秘密，我行有自己的锦囊妙计。

　　Q：我行贷款和总资产体量较大，市占率不错，未来空间和机会在哪里?

　　A：

　　我行目前还是小银行，除了在宁波市占率很高之外，在其他地区市占率很低，分行市占率最高的是无锡银行，只有3%+，其他分行在当地的市占率很低，例如北京20万亿市场，我行分行只有1000+亿。在这个市场中，要成为主流银行，市占率需要5%以上。宁波银行目前体量不算很大，我们对分行也有类似的要求，市占率3%以上才有一些话语权，5%以上才算主流银行。目前体量不大，按照3%的占有率要求来看，未来空间很大。

　　Q：我行贷款拨备很高，非贷拨备情况如何?

　　A：

　　根据会计审核要求，之前非贷拨备多一些是由于之前在打官司，现在官司打赢了，后面没什么影响。信贷和非贷类资产的计提不是利润的调节器，我们是严格按照会计审核要求来做的，毕竟我行客群较小，产生风险可能性更大，按照会计准则准备金三个阶段的要求，并更加审慎，且我行贷款集中度偏向于上海江苏浙江，集中度考虑更多，拨备计提更高也正常，不是说不良控制好了，拨备就可以更低了。

　　Q：宁银理财上半年利润和去年全年持平，这部分主要是哪些产品实现了较好的增长势头?代销产品结构里，除了基金外，信托、保险、私募产品结构如何?

　　A：

　　尽管宁银理财盈利增长不错，但仍属于起步阶段，是全行的有机组成部分，一方面要为客户提供好的理财产品，同时也是独立的子公司，要为其他的银行及金融机构的客户提供有竞争力的理财产品。目前推的产品两大类：1) 固收类是我行强项，希望把这个领域发扬光大，保持自身原有优势。2) 权益型产品，之前博时基金的王俊总掌舵宁银理财子公司权益类的理财产品布局，布局方向、产品竞争力和欢迎度是不错的。不仅要服务好宁波银行原有客户，也逐步延伸，为更多银行服务，包括交通银行、兴业银行等。

　　代销产品结构：

　　1) 理财产品，代销部门不单是宁银理财，还包括其他银行子公司(包括交银理财、光大理财、工银理财等)，好的产品也会引进，满足客户需求，使宁银理财往前推进。

　　2)保险产品，可以提供很好的中收，但量不大，也会持续推进。

　　3)基金产品，基金市场量很大，且通过这几年的铺垫我行有一定的客群基础，AUM也不断提升，这部分也是构成财富管理中很大的范畴。

　　4)信托产品较少，我行不代销信托公司产品，只看客户需要做信托产品。

　　Q：按揭增长的情况如何?存款增长动力如何?异地存款在整体存款的贡献度?

　　A：

　　按揭是很好的优质资产也是高收益资产，在住房不炒的框架下，虽然利率下行，但和其他贷款比价格还是不错的，且按揭贷款的风险权重只有50%，对资本的牺牲很少。去年开始，我行加大了按揭贷款投放力度，一手房按揭为主，且做的是资质较优的一手房楼盘，通过不同的营销手段和策略，能够扩大按揭贷款规模，今年增量较高，因为我们基数比较小。市场有机会，我们还是会抓住阶段性的机会。

　　存款增长是史无前例，在大环境存款增长乏力情况下，我行利用产品为客户赋能，增加客户粘性，会持续发力，扩大客群，增加吸收存款。在贷款投放安排中，加大了存贷比例，包括之前提到票据是有策略性的逆周期操作，因此存贷比看起来较高。异地分行存款提升，全行存款1.2万亿，其中宁波地区总量3500亿，其他都是分行。#宁波银行##银行##贷款#

苏世山成长价值投资：

　　什么银行具有系统重要性?央妈帮你选好了

　　为加强宏观审慎管理，强化系统重要性银行监管，根据《系统重要性银行评估办法》，近期中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会开展了2022年度我国系统重要性银行评估，认定19家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行4家。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组9家，包括中国民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、广发银行、江苏银行、上海银行、北京银行;第二组3家，包括中信银行、中国邮政储蓄银行、浦发银行;第五组暂无银行进入。

全民量化投资：

　　宁波银行9月9日获深股通净卖出3.02亿

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　　同花顺(300033)iFinD数据显示，9月9日，宁波银行(002142)现身深股通十大成交活跃股，位居深股通港资成交额第6位，港资总计成交7.42亿。其中，买入2.20亿，卖出5.22亿，净卖出3.02亿，净卖出额占该股当日总成交量的13.89%。

　　宁波银行最近一个月上涨6.98%，上榜深股通3次，外资累计净卖出2.99亿;近两个月下跌7.33%，上榜深股通4次，外资累计净卖出6.14亿;今年以来下跌17.68%，上榜深股通6次，年内外资累计净卖出7.48亿，截止今日收盘，宁波银行流通市值为2028.63亿。

　　本文转自同花顺

　　宁波银行(SZ002142) 沪深300(SH000300)

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梦想家卡拉曼：

　　【什么银行具有系统重要性?央妈帮你选好了】

　　为加强宏观审慎管理，强化系统重要性银行监管，根据《系统重要性银行评估办法》，近期中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会开展了2022年度我国系统重要性银行评估，认定19家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行4家。按系统重要性得分从低到高分为五组：第一组9家，包括中国民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、宁波银行、广发银行、江苏银行、上海银行、北京银行;第二组3家，包括中信银行、中国邮政储蓄银行、浦发银行;第五组暂无银行进入。