2022-09-15今日SZ300699股票最新净值和交易情况

kdd___：

　　现在的行情，只适合尾盘买入，次日看强度是高抛还是拿个短线。今天尾盘拿了大飞机的先手，感觉板块走得不错，尤其大票中航沈飞接近趋势新高。其他可以关注的：洪都航空，光威复材，中航机电等。火电应该没走完，板块缩量调整，上海电力龙虎榜3机构买入。关注华电国际。轻仓试错，或者空仓不玩。

致命节奏：

　　2022 年 5 月，C919 大飞机首次飞行试验圆满完成，7 月六架国产大型客机 C919 试飞机圆满完成全部试飞任务，8月中国商飞宣布，国产大飞机 C919 完成取证试飞，c919的交付徐徐展开相关产业链将迎来放量时刻。

　　军工股的上一轮行情始于2020年6月，主要是战斗机交付放量，经过两年快速交付，增速已经下降，部分军民两用的链条业绩出现miss情况增加。大部分军工股的估值都回归到普通制造业的估值，当下军工又陆续走出一些趋势，大飞机交付行情呼之欲出。

　　大飞机是指起飞重量超过100吨的运输类飞机，包括军用大型运输机、 民用大型运输机和150座级以上的干线飞机，作为对比已经商用的ARJ21属于支线飞机，飞行距离和座舱数都要小很多。C919是c代表中国，9代表经久不衰，长长久久，19代表座舱最大承载客户为190，其他在研制的是中俄合作的更大的飞机CR929。

　　大飞机产业链可以分为设计研发、飞机制造和运营维修。

　　设计研发，由高校、科研院所承担基础研究，系统供应商负责系统研发，主制造商开展综合设计，最后主制造商联合试验类科研院所开展试验验证，这一块相对而言机会比较少。

　　飞机制造，包括机身制造、发动机系统、机载机电系统等;

　　运营维修，由飞机、发动机维修公司负责维修改装，航空公司、物流公司和民用机场

　　为国产大飞机持续运营建立相应配套服务 。

　　c919单台价值6.53亿人民币，其中机体、发动机、机电系统、航电系统和其他部分构成，各部分价值占比约为36%、22%、13%、17%和12%。其中机体的国产化程度最高，主要是中航沈飞和中航西飞负责，包括机翼、机门、机身等。机体制造设计到很多先进材料，锂铝合金、钛合金、特种钢、碳纤维等复合材料，碳纤维和钛合金的使用比例会逐步提高，钛合金的使用比例c919达到11%，超过波音的7%，宝钛股份和西部材料受益;复合材料的使用比例会超过40%以上，主要是中航高科和光威复材;特种钢主要是抚顺特钢。

　　发动机目前是购买的国外的，国产化程度低，这块主要由航发动力研发跟进，也涉及到很多材料的国产化，高温合金的使用。

　　机电系统包括电源、燃油、液压、第二动力、机轮刹车、环境控制和生命保障系统等，其中刹车盘、机轮北摩高科、博云新材受益，博云新材是与外资合资已经进入c919供应链。

　　航电系统目前国产化率也比较低，主要是中航电子、中航光电、航发控制等标的以及电子元器件，但是电子元器件大部分是军民两用的，振华科技目前来看增长持续性要好点，宏达电子、鸿远电子、火炬电子业绩已经miss了。

　　其他零部件就是一些锻铸件，其中派克新材是经过认证的一级供应商，其他的就是中航重机和三角防务。

　　目前阶段性新高的是光威复材和西部材料;中军就是沈飞、西飞和航发动力;市值最小最正宗的就是博迁新材。

　　以上只是简单的梳理，不涉及到c919各部分市场空间和业绩弹性的测算，后面会慢慢补进来

老怪兽：

　　五年以内，估计产量都是个位数。或者十几个。量暂时还看不到。这是飞机制造规律。光威复材(SZ300699)

只买印钞机：

　　大家操作的咋样?我收工好多天了，今天我又翻了一下，感觉还是没啥机会，熊，没劲。

只买印钞机：

　　回复@章岚: 只要看到大势熊了先收工，不然无论如何都是亏，牛来了的话其实还是很明显的。这种时候只有按均线赌飞车股，利安隆(SZ300596) 光威复材(SZ300699) 瑞丰新材(SZ300910) 像这种无视大盘大势的控死盘的。。。当然，最好还是收工。//@章岚:回复@只买印钞机:亏麻了

索巴奇研社：

　　光威复材(SZ300699) 【华西军工】光威复材：航空碳纤维全系列覆盖，新品类增加新亮点

　　公司CCF700G碳纤维通过装机评审，具备批量应用条件，使公司除现有批量交付应用的传统定型产品外，新增一款定型产品，成为现有航空装备全系列的碳纤维供应商。该款产品是公司与北京化工大学合作并实现产业化的具有自主知识产权的新品种，兼具T700级碳纤维(干喷湿纺)的高强性能和 T300级(湿法)碳纤维优异表面结构性能。产能上，CCF700G和T800H可以共线生产，目前千吨线改造完成准备就绪。

　　公司产品系列不断多元化，定型产品提供安全边际，新型号产品持续贡献增量，推高业绩天花板。定型产品T300现有产能500吨，截至中报21亿大合同执行率达26.25%，推算上半年完成金额约5.5亿元，预计该合同有望在两年内执行完毕。T800H碳纤维已经进入验收阶段、预计今年会完成项目验收，产品已经小批量供应。M40J/55J碳纤维已经形成批量，用在卫星上，年内还将建成30吨产线，后续交付能力将明显提高。

　　C919已于7月完成全部取证试飞，东航中报披露将于下半年接收1架C919，国产大飞机即将进入加速交付阶段。C919机身复材用量约12%，空机重量约45吨，则单架复材用量约在5吨。假设未来20年可制造1200架，不考虑损耗率预计带来年均300吨复材需求量。公司与下游零部件客户共同参与C919国产化替代验证，主要产品T300碳纤维、阻燃预浸料已获中国商飞PCD预批准;而CR929同时使用T300和T800碳纤维(以T800为主)，PCD验证工作也已接近尾声。目前C919原型试飞验证机所用复材均为进口，预计取证完成后将开启国产化进程，公司有望率先受益。

　　盈利预测：公司是国内碳纤维龙头之一，拥有从原丝、设备、碳纤维、织物、预浸料到复材构制件的全产业链布局，覆盖陆海空天电各军兵种。股权激励方案给出未来三年增速的底线。公司积极扩产，业绩增长确定性强，也具有较好弹性。根据2022年9月13日报告，维持盈利预测，预计2022-2024年分别实现营业收入31.72/39.39/47.24亿元，归母净利润9.72/12.46/15.27亿元，同比增长28%/28%/23%，对应2022年9月9日84.54元/股收盘价，PE分别为45/35/29倍。

杨宗庆：

　　光威复材(SZ300699)是国内碳纤维龙头之一，拥有从原丝、设备、碳纤维、织物、预浸料到复材构制件的全产业链布局，覆盖陆海空天电各军兵种。股权激励方案给出未来三年增速的底线。公司积极扩产，业绩增长确定性强，也具有较好弹性。是做中期票是不错的选择!

回到树上：

　　光威复材(SZ300699)光威走得强!瞎猜一下700合同。请各位指教!

　　价格：光威董秘之前说过，800H是12K，价格比3K的300低，同样700更低。不过后来300降价两次约30%，推测现在300、700价格接近，甚至700还会高一点。

　　数量：J16复材比例10%多，J20复材比例20%多，推测700用量是300一倍。300长期用量100吨，估计700需要200吨。这也符合光威说的，那条线有200吨产能，留给700专用。

　　如果以上正确，推测700每年销量20亿，相当于再造一个光威

一蓑烟雨任生：

　　光威复材(SZ300699)估计又减持了不少吧

汤母开超市：

　　止损宏微科技，买入光威复材观察仓。

隔壁张三和尚：

　　中简科技(SZ300777)以前比光威复材强的主要原因是技术比他高一个档次。这两个月比他弱主要是上半年中简的产能迟迟未释放出来，产能爬坡有点问题。三季度从己掌握的产销数据看，单季利润能过二亿。至于那些非得说光威技术比中简强的，我只能说你肯定不是业内人士。

杨宗庆：

　　光威复材(SZ300699)光威复材(300699)，航空碳纤维全系列覆盖，新品类增加新亮点。

　　C919 取证在即，静待国产化需求释放

　　目前 C919 已经完成全部取证试飞，C919 原型试飞验证机用的碳纤维复合材料都是进口的。预计在 C919 大飞机取得适航认证后，或将开启复合材料国产化替代进程。C919 碳纤维复合材料使用量为 12%左右，每架空机重量约 45 吨，则单架 C919 碳纤维复材用量约在 5 吨。假设未来 20 年可制造 1200 架 C919，在不考虑损耗率的情况下预计带来年均 300 吨复合材料需求量。公司产品已经通过 PCD 验证，预计率先受益大飞机复材国产化进程。

　　投资建议 ：

　　公司是国内碳纤维龙头之一，拥有从原丝、设备、碳纤维、织物、预浸料到复材构制件的全产业链布局，覆盖陆海空天电各军兵种。股权激励方案给出未来三年增速的底线。公司积极扩产，业绩增长确定性强，也具有较好弹性。中期持股予以推荐!